Поиск

Топ-10 облигаций, где балансирует риск и доходность до 22%

Кто-то ждет предновогоднего ралли, а я продолжаю отслеживать перспективные облигационные выпуски. ЦБ заверил нас, что период высоких ставок продлится на протяжении всего 2026 года, а значит и доходности на долговом рынке будут очень интересными.

Интересный факт: за последний год на канале — больше 300 постов о рынке облигаций! С детальным разбором, аналитикой и готовыми подборками: что купить для спокойствия, а что — для высокой доходности.

Сегодня рассмотрим подборку облигаций, где я попытался балансировать между высокой доходностью и известными рисками эмитентов. Для снижения вероятности дефолта в выборку вошли в основном компании, чьи акции также торгуются на бирже.

Это важный признак устойчивости: в критической ситуации у них есть крайняя мера — провести дополнительную эмиссию акций (допку), чтобы привлечь средства и выполнить долговые обязательства.

📍 Подборка облигации с высокой доходностью в которые инвестирую сам:

• Сегежа Групп 003P-06R #RU000A10CB66 (ВВ-)

Доходность — 24,76%. Купон: 23,50%. Текущая купонная доходность: 22,64% на 2 года 1 месяц, ежемесячно

• Whoosh выпуск 2 #RU000A106HB4 (А-)

Доходность — 24,24%. Купон: 11,80%. Текущая купонная доходность: 12,24% на 6 месяцев, 4 раза в год

• Артген выпуск 1 #RU000A103DT2 (ВВВ-)

Доходность — 22,55%. Купон: 10,75%. Текущая купонная доходность: 11,18% на 7 месяцев, 4 раза в год

• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (А)

Доходность — 21,79%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 14,98% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

• ТГК-14 001Р-07 #RU000A10BPF3 (ВВВ-)

Доходность — 21,77%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 20,63% на 4 года 5 месяцев, 4 раза в год

• Эталон Финанс 002P-04 #RU000A10DA74 (А-)

Доходность — 21,66%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 19,78% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• МВ Финанс 001P-06 #RU000A10BFP3 (ВВВ+)

Доходность — 21,58%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,93% на 1 год 4 месяца, ежемесячно

• КЛВЗ Кристалл 001Р-02 #RU000A10AZG2 (ВВ-)

Доходность — 20,72%. Купон: 28,00%. Текущая купонная доходность: 24,45% на 2 года 2 месяца, ежемесячно, имеется амортизация

• Селигдар 001Р-06 #RU000A10D3S6 (А+)

Доходность — 19,00%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,99% на 2 года 3 месяца, ежемесячно

• КАМАЗ ПАО БО-П18 #RU000A10DP93 (АА-)

Доходность — 17,97%. Купон: 16,50%. Текущая купонная доходность: 16,52% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно.

Период высоких ставок с нами надолго, а значит, флоатеры сохраняют свой статус оптимального инструмента для защиты капитала и получения повышенного дохода. Даже на фоне начавшегося мягкого снижения ставки ЦБ они не утрачивают актуальности, позволяя получать доходность выше банковского депозита.

• Ознакомиться с актуальной подборкой можно здесь: Топ-10 надежных флоатеров на 2026 год

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#облигации #аналитика #новости #мегановости #новичкам #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

Сегежа Групп: результаты за 9 месяцев 2025 года

Рынок остается сложным, но Сегежа Групп последовательно усиливает финансовую устойчивость и оптимизирует бизнес-модель, закладывая основу для будущего роста.

Боковик МосБиржи в ожидании триггеров: инфляция замедляется, а политические риски нет

Негативные новости вновь держат инвесторов в напряжении. В Кремле предупредили, что говорить о близком завершении конфликта рано, а обсуждение отставки Уиткоффа после утечек может сорвать хрупкие подвижки в переговорах. Одновременно с этим российский МИД исключил любые уступки по своим позициям в рамках СВО.

Основная тревога инвесторов сохраняется: они боятся, что мирный план, который устроит Украину, не устроит Россию, и в ответ Трамп введёт санкции.

📍 Инвесторы проявляют осторожность, воздерживаясь от активных действий в условиях неопределённости. Их внимание сейчас сосредоточено на ключевых событиях, которые должны внести ясность:

• Запланированная на эту пятницу встреча Виктора Орбана с Владимиром Путиным в Москве, как предполагается, будет посвящена обсуждению мирного урегулирования по Украине, а также условий поставок энергоносителей.

• На следующей неделе состоится визит в Москву спецпосланника Стива Уиткоффа. По словам помощника президента России Юрия Ушакова, его будет сопровождать делегация представителей администрации, курирующих вопросы, связанные с Украиной.

Ключевые вопросы для согласования — это статус территорий и гарантии нерасширения НАТО. Данные проблемы носят комплексный характер и не будут решены быстро, что создаёт предпосылки для локального снижения на рынке.

Следует заранее позаботиться о защите накопленного дохода: поддерживайте такой объем рисковых активов, который позволит минимизировать убытки при неблагоприятном повороте событий.

📍 Вышедшие вечером данные по инфляции в России не отразились на динамике рынка. По информации Росстата, с 18 по 24 ноября инфляция ускорилась до 0,14% после 0,11% неделей ранее. Годовой показатель снизился до 6,97% с 7,2%, а с начала года цены выросли на 5,23%.

Таким образом, годовая инфляция в России опустилась ниже верхней планки прогноза ЦБ на 2025 год, который составляет 6,5-7,0%. При сохранении текущих недельных темпов роста цен уже в ближайшее время показатель может приблизиться к нижней границе целевого диапазона. Это связано с эффектом высокой базы прошлого года, когда в конце ноября - начале декабря 2024 года была зафиксирована резкая вспышка инфляции до 0,5% за неделю.

📍 Что по технике: С начала недели индекс Мосбиржи демонстрирует боковую динамику в ограниченном ценовом коридоре. Несмотря на удержание выше важного уровня поддержки 2650 пунктов, пробитие этой отметки может спровоцировать снижение к зоне 2620-2600 пунктов.

Сверху движение сдерживается сопротивлением в районе 2700 пунктов, где неоднократно прекращался рост из-за отсутствия позитивных катализаторов. В сложившихся условиях дальнейшая траектория индекса будет определяться исключительно развитием новостного фона, поэтому сохраняйте осторожность.

📍 Из корпоративных новостей:

Мосбиржа #MOEX МСФО 3кв 2025г: Чистая прибыль снизилась на 25% г/г до 17,25 млрд руб

Россети Центр и Приволжье МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽116 млрд (+14,1% г/г), Прибыль ₽16,88 млрд (+10,6% г/г)

Диасофт МСФО за 6 мес 2025г: Выручка ₽3,88 млрд (-4,7% г/г), Чистая прибыль ₽82,9 млн (снижение в 8,6 раза г/г)

Россети Волга МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽92,16 млрд (+53,9% г/г), Прибыль ₽7,42 млрд (рост в 2,8 раза г/г)

Россети Центр МСФО 9 мес 2025г: выручка ₽107,6 млрд (+9,7% г/г), прибыль ₽9,39 млрд (+42,2% г/г)

• Лидеры: Самолет #SMLT (+1,43%), Аэрофлот #AFLT (+1,18%), Транснефть-ап #TRNFP (+0,87%).

• Аутсайдеры: Сегежа #SGZH (-2,26%), Татнефть-ап #TATNP (-2,12%), Мечел-ао #MTLR (-1,76%).

27.11.2025 - четверг

• #HYDR - РусГидро отчет по МСФО за 9 месяцев 2025г.
• #AFKS - АФК Система раскрытие результатов за 3 квартал 2025г.
• #SGZH - Сегежа отчет по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025г.
• #ASTR - Астра отчет по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025г.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #обзор_рынка #новости #трейдинг #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

Дедлайн по мирному плану: Оцениваем риски срыва и дальнейшую стратегию

Потенциальный прорыв в мирных переговорах дал мощный импульс российскому рынку. Информация о том, что президент Украины Зеленский готов обсуждать план Трампа (пусть и предполагающий серьёзные уступки Киева), моментально отправила котировки вверх. В результате индекс преодолел важный психологический уровень в 2700 пунктов, обновив четырёхнедельный максимум.

📍 План США, по сути, предлагает масштабный обмен. С одной стороны, Украина идет на болезненные уступки: соглашается с потерей значительных территорий и принимает ограничения на размер своей армии.

С другой стороны, Россия встраивается обратно в мировую экономику (снимаются санкции, возврат в G8) в обмен на гарантии ненападения. Украине в качестве стратегической цели предлагается не в НАТО, а в ЕС.

Совсем не удивительно, что мирная инициатива США по Украине столкнулась с жёстким сопротивлением в Европе. Ключевые союзники Киева отвергают план, который, как сообщается, предполагает отказ Украины от части земель и сокращение её армии. В европейских столицах такие требования называют не миром, а капитуляцией, а саму американскую инициативу — ловушкой, предназначенной для того, чтобы «загнать Киев в угол».

📍 На рынке появился новый дедлайн: США ожидают, что Зеленский подпишет соглашение до 27 ноября (День благодарения). После этого мирное соглашение передадут в Москву, чтобы завершить процесс к началу декабря.

Москва же, по словам постпреда при ООН Небензи, не видит подлинного желания Киева сесть за стол переговоров, чтобы обсудить ключевые положения урегулирования кризиса.

📍 Фокус внимания: Сегодня Лукойл определится с размером дивидендов за 9 месяцев. Обычно компания направляет на выплаты весь свободный денежный поток, и акционеры получают деньги в декабре. Однако из-за санкций, затронувших 15% активов, возможны отклонения от правила. Прогноз аналитиков — 350-380 рублей на акцию, что означает доходность около 7%.

Макроэкономическая ситуация в России демонстрирует позитивные сигналы: инфляция замедляется, что позволяет ЦБ рассмотреть вопрос о снижении ставки 19 декабря. Однако эти данные вступают в противоречие с пессимистичными настроениями населения.

Согласно опросу ЦБ, инфляционные ожидания россиян в ноябре резко выросли (до 13,3%), а оценка текущей инфляции (14,5%) существенно превышает официальные показатели. Что создает серьезный разрыв с официальными цифрами и может осложнить дальнейшее снижение инфляции.

📍 Мысли по рынку: Мы уже не раз видели, как в самый последний момент переговоры срываются, откатываясь к исходной точке. И чем ближе кажется момент к предварительной договорённости, тем сильнее ощущение, что что-то пойдёт не так.

Новогоднее ралли началось раньше времени, поэтому если вы изначально открывали позиции с коротким горизонтом, сейчас имеет смысл частично зафиксировать прибыль. Это позволит спокойно оценивать ситуацию и принимать дальнейшие решения, отталкиваясь от новостного фона. Именно так я сейчас и торгую.

📍 Из корпоративных новостей:

НЛМК #NLMK РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽471,34 млрд (-15,8% г/г), Чистая прибыль ₽32,94 млрд (-22,3% г/г)

ФосАгро #PHOR МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽441,7 млрд (+19,0% г/г), Чистая прибыль ₽95,7 млрд (+47,6% г/г)

Роснефть #ROSN СД рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев в размере ₽11,56 на акцию. Доходность — 2,9%

Т-Технологии #T СД рекомендовал дивиденды за 3 кв 2025г в размере 36 руб/акция, отсечка - 8 января. Дивдоходность: 1,17%.

• Лидеры: Банк Санкт-Петербург #BSPB (+4,05%), Соллерс #SVAV (+3,49%), Сегежа #SGZH (+2,23%)

• Аутсайдеры: Софтлайн #SOFL (-2,05%), Мечел-ао #MTLR (-1,86%), ФосАгро #PHOR (-1,61%).

21.11.2025 - пятница

• #ELFV - ЭЛ5-Энерго отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025 года
• #LKOH - Лукойл СД по дивидендам за 9 месяцев 2025 года
• #BSPB - Банк Санкт-Петербург финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года по МСФО.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #новости #мегановости #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

АФК Система. Отчет за 1 пол 2025 по МСФО

Тикер: #AFKS
Текущая цена: 12.8
Капитализация: 123.5 млрд.
Сектор: Финансы
Сайт: https://www.sistema.ru/investors-and-shareholders

Мультипликаторы (LTM):

P\E - убыток за 12 месяцев
P\BV - отрицательная балансовая стоимость
P\S - 0.1
ROE - убыток за 12 месяцев
ND\EBITDA - 4.04
EV\EBITDA - 4.41
Активы\Обязательства - 1

Что нравится:

✔️выручка выросла на 7.3% г/г (574.9 -> 616.8 млрд);
✔️чистый долг снизился на 6.5% (1.5 -> 1.4 трлн), но все равно остается очень высоким. ND\EBITDA уменьшился с 4.69 до 4.04;

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF -43.6 млрд, хотя это лучше 1 пол 2024, где был -119.1 млрд;
✔️нетто финансовый расход вырос в 2.1 раза г/г (91.6 -> 188.6 млрд);
✔️убыток -81.9 млрд против прибыли +4.1 млрд в 1 пол 2024. Причины - рост нетто фин. расхода;
✔️обязательства выше активов.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике на 2024-2026 гг. группа планировала выплатить дивиденды в размере не менее 0.52 руб. на 1 акцию в 2024 г., ежегодно увеличивать размер на 25-50%.

Информации о выплате за 2025 год отсутствует.

Мой итог:

Посмотрим на основные составляющие бизнеса.

Телекоммникации (МТС).
Выручка растет (332 -> 371 млрд), прибыль снижается (48 -> 9 млрд). Долговая нагрузка немного снизилась, но все равно финансовые расходы г/г выросли очень сильно и достигли 74.2 млрд. При этом материнская компания стабильно выкачивает средства через дивиденды.
Операционные показатели по направлениям растут (количество абонентов +1.4%, количество пользователей экосистемы +15% и медиаплатформы +15.5%, количество поездок на кикшеринге +42%).

Медицинские услуги (Медси).
Выручка растет (24 -> 30 млрд), прибыль растет (0.8 -> 2.7 млрд). Долговая нагрузка комфортная (ND\OIBDA = 0.2).
Операционные показатели улучшаются (количество посещений +10.3%, количество оказанных услуг +10.5%, средний чек +15.4%).

Фармацевтика (Биннофарм).
Выручка снизилась (15.3 -> 14.3 млрд), убыток стал больше (-1 -> -3.3 млрд). Долговая нагрузка уже в неприятной зоне (по данным на 1 кв 2025 ND\OIBDA был в районе 3). Операционные показатели неоднородные (объемы продаж в аптеках +11%, продажи в упаковках -6%).

Агропром (Агрохолдинг Степь)
Финансовые результаты найти не удалось. Операционные показатели в основном снижаются (производство молока +24.4%, реализации в сегменте «Сахарный и бакалейный трейдинг» -65.5%, реализации фасованной продукции -11.5%).

Девелопмент (Эталон)
Выручка растет (57.4 -> 77.4 млрд), убыток растет (-1.5 -> -8.9 млрд). Долговая нагрузка тяжелая (ND\EBITDA без учета эскроу 6.58). Операционные показатели снижаются (новые продажи -29.2%, заключенные контракты -12.1%).

Лесхоз (Сегежа)
Выручка снижается (49 -> 45 млрд), убыток растет (9 -> 22 млрд). Долговая нагрузка непечатная (ND\EBITDA = 11). Операционные показатели ухудшаются (производство снизилось от -1 до -12% в разных сегментах, продажи только по бумаге +5%, все остальное снизилось от -6 до 15%).

Отельный бизнес (Cosmo Hotel Group)
Выручка растет (7.6 -> 9.5 млрд). Операционные показатели растут (количество гостей +7.2%, выручка на номер +10%, загрузка отелей +3%).

Как видно, в текущих условиях нормально себя чувствует только сектор медицинских услуг (про отельный сектор мало информации). Можно упомянуть, что в контур группы также входят Элемент, Ozon и Sitronics Group. Результаты которых тоже где-то лучше, где-то хуже.

Какая же ситуация в общем? Есть рост выручки (не феноменальный, но по составляющим можно увидеть, что есть и снижение). В остальных компонентах пока ситуация не очень. И главная проблема - высокая долговая нагрузка. Да, есть снижение, но ND\EBITDA = 4 при текущей жесткости ДКП мягко говоря плохо. Нетто финансовый расход "съедает" почти треть выручки. И в итоге даже при более высокой операционной рентабельности (рост с 14.3 до 15.2%) за полугодие получен убыток.

Все выглядит так, что АФК Система один из главных бенефициаров снижения ставки, но в этой истории требуется значительное ее снижение (где-то там будет еще выход на IPO дочек). А пока смотрю со стороны.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#Инвестиции #Акции

Сегежа: оферта по юаневым облигациям завершена, все обязательства выполнены

Завершили оферту по биржевым облигациям серии 003P-01R, номинированным в китайских юанях.

- Объем выпуска – 500 млн юаней (размещен в 2022 г., погашение в 2037 г.).
- Инвесторы предъявили к выкупу бумаги на 387,5 млн юаней.
- Все обязательства исполнены в полном объеме и в срок. Расчеты проведены в рублях по курсу Банка России.
- Новая ставка купона – 15,5%
- Следующая оферта по выпуску состоится в мае 2027 года.

Облигации Росинтер Ресторантс БО-02. Купон до 24,00% на 3 года. Какие есть риски?

Несмотря на узнаваемость брендов и репутацию стабильного игрока, компания размещает новый выпуск облигаций со ставкой 24% всего через два месяца после предыдущего. Такая срочность и высокая стоимость заёмных средств заставляют внимательнее присмотреться к её финансовым показателям.

ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» — оператор ресторанной сети, входящий в группу «Росинтер». Компания развивает проекты в разных ценовых сегментах.

На конец 2024 года под её управлением было 179 заведений: 100 собственных и 79 франчайзинговых, большая часть которых расположена в Москве и Санкт-Петербурге.

🔥 Параметры выпуска Росинтер Ресторантс БО-02:

• Рейтинг: BB+ (стабильный) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 1 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 24,00% годовых (YTM не выше 26,25% годовых)
• Периодичность выплат: 4 раза в год
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: Put через 1,5 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 06 ноября
• Дата размещения: 10 ноября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 3,7 млрд руб. (-1,3% г/г);
• Чистый убыток: 587,4 млн руб. (рост в 3,5 раза г/г);

• Долгосрочные обязательства: 9,0 млрд руб. (+37,1% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 3,2 млрд руб. (-40,4% за 6 месяцев).

• Чистый долг / EBITDA: 5,4х (еще в 2023 было меньше 1x), а покрытие процентов — 0,35х.

Выручку от облигационного займа «Росинтер», планирует направить на рефинансирование банковского долга и инвестиционную программу.

Последняя на 2025-2027 годы предполагает открытие и реновацию ресторанов в городских агломерациях и на транспорте. Цель этих мер — ускорить рост выручки и сократить долговую нагрузку с 3.1x до 1.1x к 2028 году.

В мае АКРА присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.

Сравним новое предложение с единственным выпуском компании, который уже торгуется на вторичке:

• Росинтер Холдинг БО-01 #RU000A10CM14 Доходность — 25,42%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 23,76% на 2 года 9 месяцев. Выплаты: 4 раза в год. Оферта: 09.03.2027

🔥 Похожие выпуски облигаций по параметрам и уровню риска:

• Патриот Групп 001Р-02 #RU000A10CU30 (23,30%) ВВВ на 2 года 10 месяцев
• ГЛАВСНАБ БО-01 #RU000A10CSR0 (26,13%) ВВ- на 2 года 10 месяцев
• МИРРИКО БО-П05 #RU000A10CTG1 (24,42%) ВВВ- на 2 год 8 месяцев
• АПРИ БО-002Р-11 #RU000A10CM06 (26,47%) ВВВ- на 2 год 9 месяцев
• Сегежа Групп 003P-06R #RU000A10CB66 (24,73%) ВВ- на 2 год 2 месяца
• АйДи Коллект 07 #RU000A108L65 (21,59%) ВВВ- на 1 год 6 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 #RU000A10BQ60 (20,64%) ВВВ+ на 1 год 6 месяцев
• Спектр БО-02 #RU000A10BQ03 (24,30%) ВВ на 1 год 6 месяцев
• Антерра БО-02 #RU000A108FS8 (25,32%) ВВ- на 1 год 6 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 #RU000A10BFP3 (22,30%) ВВВ+ на 1 год 5 месяцев

Что по итогу: С точки зрения инвестора, размещение нового выпуска от Росинтер вызывает вопросы.

Сравнение выпусков: Дебютный выпуск с высокой ставкой 25,5% годовых, торгующийся с премией, кажется предпочтительнее нового. Даже незначительная разница в доходности к погашению (YTM) делает покупку старой бумаги более рациональными, особенно если итоговый купон по новому выпуску будет снижен.

Риски эмитента: Вызывает недоумение стратегия компании по привлечению краткосрочного долга. Пиковая нагрузка на денежный поток ожидается в начале 2027 года, когда за счет оферты нужно будет единовременно изыскать около 1 млрд рублей. Для отрасли, чье финансовое состояние остается сложным, такая долговая нагрузка выглядит значительной и потенциально рискованной. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

🔥 Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #обзор_рынка #аналитика #инвестор #инвестиции #риск #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

Три дня роста ММВБ на фоне мягкой риторики Набиуллиной: сможет ли индекс пойти выше?

Индекс растёт уже третий день подряд и за это время прибавил более 3,5%. Оптимизм инвесторов поддерживали корпоративные события и достаточно мягкая риторика главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. По её словам, возможное ускорение инфляции из-за разовых факторов, таких как повышение НДС и тарифов ЖКУ, не отменяет вектор на снижение ключевой ставки.

Также поддержку рынку оказывают данные Росстата о замедлении недельной инфляции — годовой показатель снизился до 8,09% с 8,19% на прошлой неделе, что временно снизило опасения участников относительно дальнейшего ускорения роста цен.

Виновник недавней коррекции постепенно восстанавливает утраченные позиции: вчера стал известен потенциальный покупатель зарубежных активов Лукойла. Им станет энергетический трейдер Gunvor Group, в создании которого принимал участие российский миллиардер Геннадий Тимченко.

Котировки пошли в рост, так как Gunvor является более предпочтительным партнером, чем иные компании, которые потенциально могли бы быть покупателями. Но не все так просто: для того, чтобы все получилось, нужно получить разрешение от Управления по контролю за иностранными активами Казначейства США (OFAC).

На международной арене: главное внимание было приковано к первой личной встрече Трампа с Си Цзиньпинем после его переизбрания. Несмотря на динамичный диалог, лидерам удалось достичь взаимопонимания и договорённостей. Согласно заявлениям, США снизят пошлины на Китай с 20% до 10% по определенному направлению.

Договорённость о снижении пошлин между США и Китаем в обмен на паузу по ограничению экспорта редкоземельных металлов, возобновление закупок американской сои и более жёсткий контроль над фентанилом со стороны Пекина.

Новости о новых приказах США по испытаниям ядерного оружия и демонстрацию силы в Южно-Китайском море остались вне внимания участников торгов, но градус эскалации остается крайне высоким.

Что по ожиданиям: Индекс ММВБ подошел к уровням сопротивления 2563п, и сейчас ключевой вопрос — определение дальнейшего драйвера для движения. С одной стороны, активы выглядят недооцененными, но с другой — отсутствует мощный катализатор для роста.

Открывать шорты на такой рынке я не рискую из-за высокой чувствительности к новостям. Готов наращивать позиции, но только при откате к 2520п либо после появления четких сигналов, которых пока нет. Закрепление над зоной сопротивления открывает дорогу к 2603п, где находится очередной ценовой разрыв.

Из корпоративных новостей:

Займер СД дивиденды за 9М 2025 года 6,88 руб/акц (ДД: 4,9%) ВОСА - 4 декабря. Отсечка - 15 декабря

Селигдар РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽1,76 млрд (+62% г/г), Убыток ₽1,45 млрд против убытка ₽5,79 млрд годом ранее

Россети Волга РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽92,017 млрд (+54% г/г), Чистая прибыль ₽7,19 млрд (рост в 2,87 раза г/г)

Россети Центр РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽105,53 млрд (+12,3% г/г), Чистая прибыль ₽8,32 млрд (+23,8% г/г)

Норникель #GMKN РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽659,82 млрд (+2,4% г/г), Чистая прибыль ₽22,53 млрд (-40,4% г/г)

Алроса #ALRS РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽156,75 млрд (-5,5% г/г), Чистая прибыль ₽35,75 млрд (+26,5% г/г)

Сегежа #SGZH вышла на рынок Мексики, заключив первый контракт на поставку фанеры

Интер РАО РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽42,8 млрд (+22,6% г/г), Чистая прибыль ₽14,52 млрд (-41,3% г/г)

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+16,4%), Башнефть-ао #BANE (+5,2%), Россети МР #MSRS (+5,0%), Займер #ZAYM (+5,0%).

• Аутсайдеры: Инарктика #AQUA (-2,2%), М.Видео #MVID (-0,9%), Соллерс #SVAV (-0,6%), Лента #LENT (-0,6%).

31.10.2025 - пятница

• Глоракс | GloraX: Начало торгов акций, второй уровень листинга
• #LEAS - Европлан отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, СД по дивидендам за 9 мес. 2025 г.
• #MVID - М.Видео СД о ходе подготовки к допэмиссии
• #RENI - Ренессанс СД по дивидендам

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

Сегежа Групп выходит на рынок Мексики

🚢 Первая пробная партия березовой фанеры отправилась к партнёрам в Мексику. Это стало возможным после успешного участия в крупнейшей местной выставке строительной и мебельной индустрии Expo CIHAC.

💰 Слабоумие и отвага. 10 высокодоходных облигаций с доходностью от 22% до 32% годовых

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 10 выпусков высокодоходных облигаций с жирной доходностью и жирным риском. Не обошлось без оферт, но там найти что-то без дополнительных условий тяжело. Погнали, обо всем по порядку.

Выпуски на год и больше, если есть оферта, то она через полгода больше. Получилось 50\50, половина с офертами, половина без. Доходности отличные, как и риск влететь на дефолт. Рейтинг ниже брать не вижу смысла, так как из-за предельного риска, доходности ползут вниз.

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Также можете ознакомиться с интересными постами про облигации:

🔷 Пассивный доход на длинных ОФЗ. Фиксируем 14% годовых
🔷Показывал свой портфель облигаций
🔷10 облигаций для формирования второй зарплаты (Рейтинг А+ и АА-)

Теперь переходим к подборке!

❗ Выпуски без оферт

💸 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-05

● ISIN: RU000A108GM9
● Цена: 89,41%
● Купон: 17% (13,97 ₽)
● Дата погашения: 08.05.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 18,75% (YTM: 28,2%)

💸 ГК Сегежа 003P-06R

● ISIN: RU000A10CB66
● Цена: 101,9%
● Купон: 23,5% (19,32 ₽)
● Дата погашения: 25.01.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 22,7% (YTM: 24,8%)

💸 АйДи Коллект 001P-01

● ISIN: RU000A10B2P6
● Цена: 109,7%
● Купон: 26% (21,37 ₽)
● Дата погашения: 27.02.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 23,4% (YTM: 22,8%)

💸 Арктик Технолоджи Сервис БО-01

● ISIN: RU000A10BV89
● Цена: 115,2%
● Купон: 28% (23,01 ₽)
● Дата погашения: 08.06.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB
● Текущая купонная доходность: 23,9% (YTM: 22,5%)

💸 Урожай БО-04

● ISIN: RU000A108FE8
● Цена: 85,9%
● Купон: 20% (49,86 ₽)
● Дата погашения: 11.11.2027
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 23,2% (YTM: 32,7%)

❗ Выпуски с офертами

💸 Росинтер Холдинг БО-01

● ISIN: RU000A10CM14
● Цена: 100,7%
● Купон: 25,5% (63,58 ₽) пут оферта 09.03.2027 ❗️
● Дата погашения: 25.08.2028
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 25,25% (YTM: 27,2%)

💸 ЭффТех 001P-02

● ISIN: RU000A10B354
● Цена: 99%
● Купон: 26,5% (66,07 ₽) колл оферта 14.09.2026 ❗️
● Дата погашения: 13.03.2028
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 26,7% (YTM: 29,9%)

💸 Айдеко БО-01

● ISIN: RU000A10CM71
● Цена: 100,3%
● Купон: 27% (67,32 ₽) пут оферта 12.03.2027 ❗️
● Дата погашения: 29.08.2028
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 26,8% (YTM: 29,5%)

💸 АНТЕРРА-03

● ISIN: RU000A10A3Q3
● Цена: 105,6%
● Купон: 30% (74,79 ₽) колл оферта 19.05.2026 ❗️
● Дата погашения: 16.11.2027
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 28,3% (YTM: 29%)

💸 РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2

● ISIN: RU000A10D665
● Цена: 100,1%
● Купон: 25% (62,33 ₽) пут оферта 26.10.2027 ❗️
● Дата погашения: 18.04.2030
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BB-
● Текущая купонная доходность: 24,9% (YTM: 26,5%)

Вот такая прекрасная получилась подборка с рейтингом BB- и выше. Как говорится, слабоумие и отвага – наше все. Кому скучно живется, можно попробовать свои силы в ВДО в надежде на то, что именно вас обязательно пронесет, и эмитент доживет до оферты или погашения.

Мне по душе более надежные выпуски с чуть меньшим купоном и доходностью, ну и желательно без оферт. Еще как вариант, можно рассмотреть флоатеры на фоне того, что ставочку, вроде, снижать будут медленнее, чем все ожидали, а еще валютные облигации для секты свидетелей слабого рубля. Ну и ОФЗ с длинной дюрацией никто не отменял под снижение ключа.

Также никто, слава Богу, еще не отменял диверсификацию и здравый рассудок. Поэтому инвестируем разумно согласно своему риск-профилю. Всех обнял!

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, На данный момент интересны просевшие акции, но корпораты тоже понемногу беру.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Сегежа Групп устанавливает ставку купона 15,5% по выпуску облигаций в юанях

Информируем об установлении новой купонной ставки по биржевым облигациям Сегежа Групп серии 003P-01R в китайских юанях (ISIN: RU000A105EW9).

📦 Мешки для строительных смесей Сегежа Групп теперь с «Честным знаком»

Сегежа Групп стала одним из первых в России производителей упаковки, адаптировавших производство под новые требования маркировки цемента и сухих строительных смесей.

На заводе «Сегежская упаковка» в Карелии запущен массовый выпуск бумажных мешков с кодом «Честного знака».
С октября Data Matrix-код обязателен для всего цемента, а с декабря — и для сухих строительных смесей.

Рынок вырос, но способен ли он удержать рост? Основные риски и точки роста

Разговор Путина и Трампа дал мощный импульс российским акциям: на прошлой неделе: рынок показал лучший результат в 2025 году. В четверг, индекс Мосбиржи взлетел почти на 7%. Так сильно рынок не рос с декабря 2024 года, когда Центробанк неожиданно оставил ставку без изменений.

По итогам беседы Владимир Путин и Дональд Трамп договорились о личной встрече в Будапеште, которая, по словам американского лидера, может состояться в ближайшие две недели. Кроме того, на предстоящей неделе запланированы переговоры глав МИД России и США Сергея Лаврова и Марко Рубио. От результата этой встречи будет понятно, достаточно ли достаточно ли подготовлена почва для более масштабных переговоров.

Зарубежные медиа активно распространяют заявления о том, что Владимир Путин в разговоре с Дональдом Трампом обсуждал обмен Запорожской и Херсонской областей на полный контроль над ДНР. Это трактуется как уступка со стороны России после августовских переговоров в Анкоридже и было позитивно встречено Белым домом. Однако успех этого дипломатического манёвра зависит от готовности Владимира Зеленского пойти на территориальные уступки, чего он пока категорически отвергает.

Рынок снова наступает на те же грабли: как в феврале и августе, ажиотаж вокруг переговоров выстреливал ценовым взлётом, который тут же сменялся обвалом, когда инвесторам приходило понимание: за громкими заявлениями не стоит реальных договорённостей.

Неужели это долгожданный разворот? Индекс RGBI вторую сессию подряд показывает активный рост, прибавив 1,2% только за пятницу. Это яркий контраст на фоне месячного падения, вызванного ужесточением фискальной политики.

Переломным моментом стала риторика главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, которая намекнула на возможность снижения ставки благодаря сбалансированному бюджету. Этих слов оказалось достаточно, чтобы индекс оттолкнулся от локального дна.

Каким будет вердикт ЦБ 24 октября — пауза или все же снижение? Аналитический консенсус склоняется к первому варианту. Регулятору, вероятно, придется взять тайм-аут на фоне тревожных сигналов: инфляция в сентябре-октябре ускорилась, ситуация на рынке труда остается напряженной, а краткосрочные риски для цен только усиливаются.

Страны ЕС в ближайшие дни также продолжат попытки согласования 19-го пакета антироссийских санкций, который на фоне надежд на урегулирование отношений США и России могут не оказать сильного давления. Однако, локальной коррекции в область незакрытого гэпа 2720 пунктов вполне возможна.

Что по ожиданиям: Текущее ралли может продолжиться, возможно, с ложным преодолением отметки 2770 пунктов. Однако без конкретных дипломатических успехов дальнейший рост маловероятен. Ожидаю, что ажиотаж вскоре уляжется, и участники рынка займут выжидательную позицию. С этой точки зрения, моя стратегия предполагает повторное открытие лонга по фьючу на индекс от 2720 пунктов либо закрытие остатков позиции в районе 2765–2770 пунктов. Всем профита и удачной торговой недели.

Из корпоративных новостей:

ЛСР за 9 мес. 2025 г. сократил продажи на 7%, до 107 млрд руб. В 3 кв. 2025 г. продажи составили 39 млрд руб. (+ 30% г/г)

КарМани РСБУ 9 мес. 2025 г: Выручка ₽310 млн (за прошлый год цифр нет), Чистая прибыль ₽288 млн (против убытка ₽30 млн годом ранее)

Газпром установил новый рекорд суточных поставок газа в Китай по Силе Сибири.

• Лидеры: Позитив #POSI (+6,32%), Сургутнефтегаз-ап #SNGSP (+2,87%), СПБ Биржа #SPBE (+2,6%).

• Аутсайдеры: Novabev #BELU (-5,9%), Полюс #PLZL (-5,74%), Софтлайн #SOFL (-2,97%), Сегежа #SGZH (-2,13%).

20.10.2025 - понедельник

• #CHMF - Северсталь операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
• #EUTR - ЕвроТранс закрытие реестра по дивидендам 8,18 руб. (дивгэп)
• #MDMG - Мать и дитя закрытие реестра по дивидендам 42 руб. (дивгэп)

✅️ Если хочешь получать своевременно новости по рынку и читать еще больше аналитики, то тебе пора в наш телеграм канал.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

Геополитическая оттепель: какие акции взлетят на переговорах США и России

Рынок на текущей неделе отреагировал на позитивные геополитические сигналы очередным витком спекулятивной активности. Стимулом послужили телефонные переговоры лидеров России и США и анонсированная встреча в Венгрии. Растущие на этом фоне ожидания уже привели к существенной переоценке котировок, но это не значит, что рост на этом завершился.

На следующей неделе запланированы переговоры между делегациями США и России на высоком уровне. Встреча президентов двух стран ожидается в ближайшие две недели, что создает актуальное окно возможностей для анализа наиболее волатильных в данный период акций:

• Газпром #GAZP Драйвер роста — возобновление поставок в ЕС и возможные дивиденды.

• Новатэк #NVTK Драйвер роста — ослабление санкций и разрешение проблемы с газовозами под СПГ-проекты.

• Сбер, Т-Технологии #T Драйвер роста — подключение к SWIFT, снижение транзакционных затрат. Под снижение КС из банковского сектора можно рассмотреть Совкомбанк.

• Аэрофлот #AFLT Драйвер роста — возобновление полетов в западном направлении, разрешение проблем с нехваткой запчастей и самолетов.

• Сегежа #SGZH Драйвер роста - в случае возвращения возможности поставлять продукцию за рубеж компания сможет постепенно улучшить финансовые результаты и решить долговые проблемы.

• МосБиржа #MOEX и СПБ Биржа #SPBE Драйвер роста — снятие санкций с НКЦ и НРД, возобновление торгов долларом, евро и гонконгским долларом. Кроме того, позитивно на площадке скажутся возвращение нерезидентов на российский фондовый рынок и рост объемов торгов.

• Русал #RUAL Драйвер роста - восстановление экономики Китая, мирные переговоры и снятие части санкций.

• Банк ВТБ #VTBR - Снятие санкций вернёт доступ к международным финансовым рынкам и валютным операциям, значительно упростятся расчёты за экспорт/импорт.

• ВСМПО-АВИСМА #VSMO - Потепление в отношениях между странами может привести к возобновлению поставок, что позитивно скажется на результатах компании и её котировках.

• Совкомфлот #FLOT Драйвер роста - отмена санкций на танкеры лишит компанию доп. расходов на теневой флот, может исчезнуть дисконт на фрахт, ускорится процесс наращивания флота.

• МТС #MTSS Драйвер роста — снижение долговой нагрузки. IPO дочерних организаций рекламный бизнес (AdTech) и Юрент (кикшеринг).

• АЛРОСА #ALRS Драйвер роста — снятие санкций на операции с российскими алмазами. Курс на редкоземельные металлы там где находятся алмазы, иногда содержат редкоземельные элементы, такие как ниобий, тантал и другие смежные компоненты.

• Ростелеком #RTKM Драйвер роста - IPO "дочек". "РТК-ЦОД" и "Солар" могут привлечь до 3,3 млрд рублей, повысив прозрачность и капитализацию.

Под давлением будут находиться следующие сектора:

• Разработчики ПО: «Группа Астра», «Диасофт», IVA Technologies. Как правило, у таких компаний завышенные ожидания по темпам роста бизнеса и частичный возврат иностранных конкурентов может ослабить объёмы охвата рынка возродив на нем конкуренцию.

• Нефтяные компании: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть. Акции компаний могут демонстрировать отстающую динамику оказываемую снижением цен на нефть и крепким курсом рубля.

Будут и пострадавшие компании: Тот же Хендерсон может пострадать от возвращения в Россию конкурентов. Также в зоне риска акции Камаз. Бизнесу непросто конкурировать с китайским автопромом, а с мирными инициативами предложения станет еще больше, но уже от других стран.

VK и Яндекс могут пострадать если в РФ вернутся рекламные сервисы Гугла и соц. сети получившие блокировку или ограничение в монетизации.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

​Они все таки поговорили...
Индекс вырос и это хорошо. Но надолго ли?
🪙 Сейчас "не время вводить санкции против РФ", — Трамп
Нам нужны "Томагавки" — у Соединенных Штатов их много, но они нам нужны. Мы не можем исчерпать их запасы ради нашей страны. Они нам тоже нужны.
Я сказал Путину: "Вы не возражаете, если я дам пару тысяч "Томагавков" вашей оппозиции?" Ему эта идея не понравилась.
В ходе беседы с журналистами Трамп также предположил, что его встреча с Путиным состоится «довольно скоро», в течение двух недель.
Орбан после телефонного разговора с Трампом заявил, что подготовка к встрече лидеров США и России уже идет.
🪙 Соединенные Штаты и Индия провели продуктивные торговые переговоры, и индийские нефтеперерабатывающие заводы уже сокращают импорт российской нефти на 50%, — Reuters со ссылкой на представителей США.
Возможно это давление на Индию+ Томагавки создают условия , чтобы уже наконец сесть за стол переговоров. $ROSN
🪙 Глава РФПИ Дмитриев предложил построить тоннель между Россией и Аляской.
Спецпредставитель президента РФ по экономическому сотрудничеству заявил, что для реализации этой идеи можно использовать технологии компании Илона Маска The Boring Company. 70-мильный тоннель с его участием можно построить менее чем за 8 лет и всего за $8 млрд вместо традиционных $65 млрд.
По мнению Дмитриева, такой проект откроет возможности для совместной разработки ресурсов, создания рабочих мест и стимулирования экономик двух стран.
🪙 В первую очередь реагируют различные "шлаки" ( то есть компании с долгами, проблемами и т.д) и те кто и так сильно упал - Система, Пик, Спб биржа, Мечел, Сегежа...
Будет ли у этого роста продолжение?
Сейчас уже началась небольшая коррекция. $TMOS
#новости

Как рынок учится выживать между санкциями и надеждой? К чему готовиться инвестору

Индекс МосБиржи, подобно птице феникс, пытается восстановиться из пепла. В новостном поле много противоречивой информации, которая порой только сбивает с толку. Казалось бы, близкие друг к другу ведомства должны одинаково считывать нынешнюю ситуацию, но на деле получается какой-то театр абсурда:

Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков вновь заявляет о том, что в процессе диалога по украинскому урегулированию обозначилась серьезная пауза. В то же время помощник главы российского государства Юрий Ушаков говорит о том, что контакты Кремля с администрацией США продолжаются без спада.

Вышедшие данные по инфляции почти убедили участников рынка в том, что снижение ключевой ставки может быть поставлено на паузу. Однако вчера из уст главы ЦБ Эльвиры Набиуллинной прозвучали слова о том, что пространство для снижения ключевой ставки по-прежнему остается. По ее словам, недельные индикаторы инфляции не очень показательны, ЦБ более внимательно смотрит на месячные данные.

В санкционном давлении рынок тоже получил передышку: с ссылкой на дипломатический источники в Брюсселя поступила информация, что разногласия по 19-му пакету санкций не позволят его принять до саммита Евросоюза 23-24 октября. Беда не приходит одна: вот и на нашем рынке в один момент становится настолько мрачно, что хоть туши свет и выходи. Но потом вдруг появляется свет в конце туннеля.

Добрались и до энергетиков: Минэнерго РФ предложило ограничить дивиденды энергокомпаний, если их годовые капзатраты превышают прибыль, ради инвестиций в сектор. Вероятно, некоторые компании используют это предложение как повод урезать дивиденды, что, несомненно, вызовет недовольство инвесторов.

Однако на рынке есть идеи, которые продолжают свой рост несмотря ни на что: Цены на серебро — как и на золото с биткоином — растут на фоне бегства в безопасную гавань. Участники скупают эти активы из-за опасений по поводу снижения стоимости финансовых ценных бумаг из-за инфляции и непомерного бюджетного дефицита.

Поиск красных линий продолжается: Союзники по НАТО обсуждают более «решительные ответные меры», включая размещение боевых беспилотников вдоль границы с РФ и ослабление ограничений для пилотов, которые патрулируют восточные границы.

Трамп заявил, что усиливает давление для достижения сделки по Украине. Он рассчитывает на скорое участие России и Украины в переговорах об урегулировании. Также Трамп не исключил ввода дополнительных санкций против России.

Он отказывается понимать, что в случае с Россией военный конфликт невозможно завершить, создав неприемлемые условия для дальнейшего отстаивания своей идеологии. Да, он останавливал многие войны, следуя этой логике, но здесь такой подход не сработает.

Что по технике: Закрылись мы аккурат под сопротивлением 2650п, которое для дальнейшего роста нужно пройти. Сильно выше рынок я не жду — геополитика и санкционная риторика тут как тут. Без весомых триггеров покупатель активизируется при подходе к 2680 пунктам.

Из корпоративных новостей:

Сегежа успешно отгрузила первую партию пиломатериалов в Тунис.

Интер РАО начала строительство двух энергоблоков на Харанорской ГРЭС в Забайкальском крае.

ТМК и Газпром подписали программу научно-технического сотрудничества на 2025–2030 г.

Сбер отчет по РСБУ за 9М 2025 года: Чистая прибыль ₽1 269,9 млрд (+6,4% г/г), Рентабельность капитала 22,4%

• Лидеры: Норникель #GMKN (+6,6%), Эн+ #ENPG (+5,6%), СПБ Биржа #SPBE (+5,38%), Русал #RUAL (+5,34%).

• Аутсайдеры: ПИК #PIKK (-4,1%), Астра #ASTR (-1,12%), Хэдхантер #HEAD (-1,07%), ЮГК #UGLD (-0,8%).

10.10.2025 - пятница

• #NKHP - НКХП закрытие реестра по дивидендам 6.54 руб (дивгэп)
• #SIBN - Газпромнефть последний день с дивидендом 17.3 руб
• #PLZL - Полюс последний день с дивидендом 70.85 руб

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #отчет #обзор_рынка #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Облигации Почта России 003Р-01 (фикс) и 003Р-02 (флоатер). Весомые причины пройти мимо

Пожалуй, сложно найти человека, который хоть раз не сталкивался с услугами этой компании. Сложности и недофинансирование видны, и этого не скрывают сами работники, выполняющие свои функции в отсутствие современной техники. Сегодня предлагаю заглянуть чуть глубже и понять, как обстоят дела с финансовой точки зрения:

АО «Почта России» — крупнейший федеральный почтовый и логистический оператор России, работающий во всех регионах страны.

Компания оказывает все виды услуг почтовой связи, осуществляет денежные переводы и доставку пенсий, обеспечивает прием платежей от населения, а также предоставляет логистические услуги. Почта России на 100% находится в собственности государства.

Параметры выпуска Почта России 003Р-01:

• Рейтинг: AА(RU) (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: КБД + 350 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 09 октября
• Дата размещения: 14 октября

Параметры выпуска Почта России 003Р-02:

• Рейтинг: A(RU) (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: КС+300 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: только для квалов

• Сбор заявок: до 09 октября
• Дата размещения: 14 октября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 107,2 млрд руб. (-2,8% г/г);
• Чистый убыток: 23,8 млрд руб. (рост в 2 раза г/г);

• Субсидии из бюджета: 327 млн рублей, что в три раза больше, чем за весь 2024 год.
• Производительность почтовой сети: увеличилась на 5,3%

• Долгосрочные обязательства: 96,6 млрд руб. (-18,5% г/г);
• Краткосрочные обязательства: 211,3 млрд руб. (-27,3% г/г).

В настоящее время в обращении находится 16 выпусков биржевых облигаций компании на 115 млрд рублей:

Из аналогов с похожими параметрами на вторичном рынке можно выделить выпуски ПочтаР2Р04 #RU000A1055Y4 (YTP 18,21%) оферта: через 22 месяца, ПочтаР2Р01 #RU000A104V75 (YTP 18,1%) оферта: через 19 месяцев.

Похожие выпуски облигаций по уровню риска:

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (22,88%) А- на 2 года 9 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (21,53%) А- на 2 года 8 месяцев
• Патриот Групп 001Р-01 #RU000A10B2D2 (24,89%) ВВВ на 2 года 4 месяца
• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (21,09%) ВВВ на 2 года 4 месяца
• Сегежа Групп 003P-06R #RU000A10CB66 (26,01%) ВВ- на 2 года 3 месяца
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (25,27%) А на 1 год 10 месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (21,07%) А- на 1 год 9 месяцев
• ТГК-14 выпуск 2 #RU000A106MW0 (22,01%) ВВВ на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 #RU000A10BPN7 (20,12%) А- на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: На основании анализа можно сделать вывод о нецелесообразности участия в размещении. Это обусловлено откровенно слабым финансовым состоянием эмитента и отсутствием премии к доходности на вторичном рынке.

В сравнении с флоатерами, куда интереснее выглядит: АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 Купон: КС+350 б.п. на 2 года. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #обзор #отчет #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🚀 10 облигаций с жирными купонами и высокой доходностью от 20% до 27% годовых

Продолжаем богатеть на облигациях. Начинаем цикл подборок облигаций “из грязи в князи”. Сегодня рейтинг BB+ и BBB-, высокая текущая купонная доходность, отсутствие оферт и все облигации на год и больше, поехали!

Данная подборка для тех, кому, возможно, скучно жить, но еще не МММ. Рейтинг говорит сам за себя, риски есть как и везде, но здесь они повыше.

Также можете ознакомиться с подборками облигаций, которые могут заинтересовать инвестора:
🔷 Пассивный доход на длинных ОФЗ. Фиксируем 14% годовых
🔷10 облигаций с ежемесячным купоном (NEW!!!🔥)
🔷 10 облигаций с высоким купоном. Рейтинг А
🔷 10 высокодоходных облигаций с рейтингом ВВВ и ниже (слабоумие и отвага)

💸 Виллина 001P-01
● ISIN: RU000A10A505
● Цена: 100,9%
● Купон: 28% (69,81 ₽) купончик со временем становится меньше
● Дата погашения: 22.11.2027
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 27,7%

💸 ТД РКС 002Р-05
● ISIN: RU000A10BQM7
● Цена: 105,7%
● Купон: 28% (23,01 ₽)
● Дата погашения: 20.05.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 26%

💸 ВЕРАТЕК-01
● ISIN: RU000A10A0H8
● Цена: 101,4%
● Купон: 26% (64,82 ₽)
● Дата погашения: 03.11.2027
● Купонов в год: 4
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 25,3%

💸 ТЕХНО Лизинг 001Р-07
● ISIN: RU000A10BBG1
● Цена: 104,4%
● Купон: 27% (22,19 ₽) купончик со временем становится меньше
● Дата погашения: 16.03.2030
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 25,3%

💸 ПАО "ТГК-14" 001Р-03
● ISIN: RU000A10AEF9
● Цена: 126%
● Купон: 26,5% (21,78 ₽)
● Дата погашения: 10.02.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 20,7%

💸 ГЛОРАКС 001P-03
● ISIN: RU000A10ATR2
● Цена: 111%
● Купон: 28% (23,01 ₽)
● Дата погашения: 27.01.2027
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 24,8%

💸 ДжетЛенд БО-01
● ISIN: RU000A107G63
● Цена: 104,9%
● Купон: 21% (17,26 ₽)
● Дата погашения: 06.12.2026
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 20,4%

💸 ЭкономЛизинг 001Р-08
● ISIN: RU000A10B081
● Цена: 111%
● Купон: 27% (22,19 ₽)
● Дата погашения: 18.02.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BBB-
● Текущая купонная доходность: 23,9%

💸 ГК Сегежа 003P-06R
● ISIN: RU000A10CB66
● Цена: 100,2%
● Купон: 23,5% (19,32 ₽)
● Дата погашения: 25.01.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 22,9%

💸 АйДи Коллект 001P-01
● ISIN: RU000A10B2P6
● Цена: 110,7%
● Купон: 26% (21,37 ₽)
● Дата погашения: 27.02.2028
● Купонов в год: 12
● Рейтинг: BB+
● Текущая купонная доходность: 23,4%

Не стал брать самое дно, типа B и B-, так как там уже такой запредельный риск, что доходности падают из-за него. Так сказать золотая середина, с большими, конечно, рисками, но еще, если совсем отчаянные, то терпимо. Есть выпуски на три и более лет, при прочих равных, можно зафиксировать, ну совсем вкусную доходность, но на разумную долю. Диверсификацию никто не отменял.

А в целом, во всех облигациях, независимо от рейтинга, есть один риск, который может накрыть их всех разом. Он называется инфляция, если она у нас пойдет не по плану ЦБ, а чуть выше, то фиксированные доходности будут съедаться, об этом тоже стоит помнить и не забывать.

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, сейчас упор делаю на валютные облигации. Также все еще интересны ОФЗ.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Российский рынок у критической черты: Что может стать точкой разворота?

На российском рынке акций сохраняется пессимизм. Словесные интервенции в виде выступления президента РФ на Валдайском форуме не стали драйвером для восстановления уверенности инвесторов.

Президент затронул вопросы политики, мироустройства, экономики. Президент России назвал чушью рассуждения о планах России напасть на НАТО, а также заявил, что Россия показала высочайшую степень устойчивости, противостоя санкциям.

Однако факторы, обуславливающие коррекцию, не только остаются в силе, но и усиливаются на фоне продолжающегося противостояния, в котором стороны прощупывают "красные линии" оппонента.

Геополитические риски, а также перспективы паузы в цикле смягчения денежно-кредитной политики - мощное комбо при котором "большие деньги" долгое время будут обходить рынок акций стороной.

Очередной фактор давления - это цена нефть Brent, которая впервые почти за 4 месяца опустилась ниже $65 за баррель. Опасения увеличения поставок нефти со стороны участников ОПЕК+ угрожают избыточным предложением, что вместе с ослабленным экономической активности способно оказать серьезное давление на нефтяные котировки.

Что по технике: Индекс МосБиржи приближается к важному уровню поддержки в 2600 пунктов, находящемуся на дне торгового канала. Сложились все классические предпосылки для разворота — рынок перепродан, основной негатив в цене. Однако вместо ожидаемого отскока мы наблюдаем вялую негативную динамику. Это говорит о том, что медвежий тренд исчерпывает себя не резким обвалом, а постепенным истощением.

Изменить ситуацию может либо новость геополитического характера, либо массовое закрытие "коротких" позиций (маржин-колл). Обычно такие распродажи начинаются возле стратегических "круглых" уровней, когда кажется, что падение уже не может продолжиться.

Таким рубежом, по всей видимости, является зона 2600–2580 пунктов (линия восходящего тренда в форме треугольника). Думаю, на этом уровне произойдёт распродажа, но то, насколько активно её отыграют покупатели, будет зависеть от новостного фона.

В ближайшие дни в центре внимания окажется вопрос о поставках «Томагавков». Если их одобрят, то можно ставить крест на восстановлении. Если не одобрят — возможна попытка отскока в район 2650 пунктов.

Из корпоративных новостей:

Банк Санкт-Петербург СД одобрил новый обратный выкуп с целью поддержать рыночную капитализацию. Байбэк будет проходить с 6 октября 2025 года по 20 мая 2026 года. Банк выкупит акции на сумму до ₽5 млрд.

МосБиржа запретила короткие продажи по акциям Озон Фармацевтики. В рамках допэмиссии компания размещает акции по преимущественному праву с 3 по 9 октября, по 42 ₽ за бумагу.

Самолет 6 октября опубликует операционные результаты за 3 кв и 9 мес 2025 года.

Соллерс сообщает о старте продаж флагманских полноприводных пикапов Sollers ST9.

Магнит разработал новый концепт магазинов "у дома".

• Лидеры: ВК #VKCO (+2,47%), БСП #BSPB (+2,26%), Мечел #MTLR (+1,7%), Совкомбанк #SVCB (+1,38%).

• Аутсайдеры: Whoosh #WUSH (-5,33%), ЮГК #UGLD (-4,84%), Сегежа #SGZH (-4,74%), ФосАгро #PHOR (-3,8%).

03.10.2025 - пятница

• #ZAYM - Займер ВОСА по дивидендам за 1 кв 2025 года
• #OZPH - Озон Фарм последний день с дивидендом 0,25 руб
• #BSPB - Банк Санкт-Петербург последний день по дивидендам за 1п 2025г в размере 16,61 руб/обычка и 0,22 руб/преф
• #NVTK - Новатэк последний день с дивидендом 35.5 руб.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией