Поиск

Свежий выпуск ГТЛК 002P-11: щедрый купон КС+3,0%, но долги огромные. Стоит ли игра свеч?

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) - публичное акционерное общество, 100% акций находятся в Государственной собственности. Работает на рынке лизинговых услуг с 2001 года.

Развивает отечественную транспортную отрасль и транспортное машиностроение, инвестируя в создание нового авиационного, железнодорожного, автомобильного и водного транспорта, а также реализует крупнейшие инфраструктурные проекты.

📍 Параметры выпуска ГТЛК 002P-11:

• Рейтинг: AА- (стабильный) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 10 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: КС + 300 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок до: 27 ноября
• Дата размещения: 02 декабря

📍 Финансовые результаты по РСБУ за 1 квартал 2025 года:

• Выручка: 27,1 млрд рублей, увеличилась на 12%. Основными факторами роста стали новые лизинговые контракты, заключённые в течение 2024 года, а также влияние повышенной КС.

• Валовая прибыль: 24,2 млрд рублей, выросла на 17%. Это стало возможным благодаря увеличению доходов и сокращению себестоимости продаж на 18%, до 2,8 млрд рублей.

• Активы: 1,3 трлн рублей, выросли на 10%. Увеличение активов связано с реализацией новых проектов, в том числе профинансированных за счёт средств Фонда национального благосостояния (ФНБ)

• Чистый убыток: 1,8 млрд рублей, вызван преимущественно переоценкой валютных активов из-за курсовых колебаний.

• Долговая нагрузка: по итогам 2024 года имеет повышенное соотношение долга к капиталу — 5,3х.

📍 Отчет по МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 75,8 млрд руб. (+19,0% г/г);
• Чистый убыток: 5,9 млрд руб.;

• Обязательства: 1,1 трлн руб. (-4,8% за 6 месяцев);
• Процентные расходы: 67,6 млрд руб. (+35,8% за 6 месяцев);
• Чистый долг/EBITDA: 7,2x.

Из облигаций с переменным купоном от данного эмитента выделил:

• ГТЛК 002Р-10 #RU000A10CR50 Купон: КС+2,5% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно.

На вторичном рынке обращается аналог — выпуск ГТЛК 2Р-10 с купоном КС + 250 б.п. В сравнении с ним, новый выпуск предполагает незначительную премию по доходности, поэтому резкого роста цены вряд ли стоит ждать.

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• ТрансКонтейнер П02-02 #RU000A10DG86 (АА-) Купон: КС+2,5% на 2 года 11 месяцев, ежемесячно
• ВИС ФИНАНС БО-П10 #RU000A10DA41 (А+) Купон: КС+3,75% на 2 года 10 месяцев, ежемесячно, имеется амортизация
• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 3 месяца, ежемесячно
• Селигдар 001Р-07 #RU000A10D3X6 (А+) Купон: КС+4,5% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно
• АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно
• Группа Позитив 001Р-01 #RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно
• Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно
• Биннофарм Групп 001P-03 #RU000A107E81 (А) Купон: КС+2,4% на 1 год, ежемесячно

Что по итогу: ГТЛК живет только за счет господдержки. Пусть вас не обманет рейтинг AA-, это только благодаря ей, иначе он был бы - куда скромнее. Типичная госкомпания: много долгов, прибыли мало, зато в избытке уверенности, что государство всегда поможет.

Несмотря на высокую диверсификацию моего портфеля, я сознательно избегаю бумаг этой компании. Уверен, что дефолта удастся избежать благодаря государственной поддержке, которая служит для эмитента «кислородной маской». Однако, при наличии альтернатив, я предпочитаю не размещать в ней свои средства. Решение остается за вами. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новости #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Новый флоатер от Трансконтейнер П02-02. Купон КС+2,5% на 3 года. Что сейчас покупаю

Спрос на облигации с плавающей ставкой сейчас очень высок. Причина в том, что рынок ждет, что ключевая ставка будет снижаться медленно. Давайте разберемся, есть ли в них выгода сегодня и сколько они могут принести, рассмотрев конкретный пример новой эмиссии:

«Трансконтейнер» — лидер на рынке железнодорожных контейнерных перевозок России. Компания, входящая в группу «Дело», располагает огромным парком: 141 тысяча контейнеров и 41 тысяча платформ, а также владеет 38 терминалами.

Несмотря на смену владельца с РЖД на «Дело» в 2019 году, компания сохраняет стабильное финансовое положение.

📍 Параметры выпуска Трансконтейнер П02-02:

• Рейтинг: АА (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: не менее 7 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: КС + 250 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата книги: 13 ноября с 11:00 до 15:00 мск
• Начало торгов: 18 ноября

📍 Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 85,6 млрд руб. (-6,2% г/г);
• Чистый убыток: 811 млн руб. (годом ранее — 4,9 млрд рублей чистой прибыли).
• Показатель EBITDA: 18,5 млрд рублей (сократился на 3,5%)

Доля заказчиков из Китая в выручке компании снизилась с 18% до 13%, доля российских заказчиков составила 85%.

• Долгосрочные обязательства: 69,9 млрд руб. (-6,4% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 67,7 млрд руб. (+4,4% за 6 месяцев);

• Чистый Долг/EBITDA: сократился с 3,1 до 2,4. Этого удалось достичь благодаря росту эффективности использования парка и снижению издержек.

Основными драйверами ухудшения стали два фактора: увеличение финансовой нагрузки (выплаты по кредитам и облигациям) и сокращение доходов от основного бизнеса в логистике и экспедировании.

Сравним условия нового выпуска с единственной бумагой компании в обращении:

• ТрансКонтейнер П02-01 #RU000A109E71 Купон: КС+1,75% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

Новый выпуск предлагают более выгодные условия. Он не только дают премию к доходности существующей бумаги, но и являются одним из самых доходных предложений в своей рейтинговой группе.

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 4 месяца, ежемесячно
• АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно
• Селигдар 001Р-07 #RU000A10D3X6 (А+) Купон: КС+4,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно
• Черкизово БО-002P-02 #RU000A10C5F9 (АА) Купон: КС+2,0% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно
• Группа Позитив 001Р-01 #RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно
• Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно
• ПАО «КАМАЗ» БО-П14 #RU000A10ASW4 (АА-) Купон: КС+3,4% на 1 год 2 месяца, ежемесячно
• Биннофарм Групп 001P-03 #RU000A107E81 (А) Купон: КС+2,4% на 1 год 1 месяц, ежемесячно
• СИБУР Холдинг 001Р-02 #RU000A10A7H3 (ААА) Купон: КС+2,1% на 1 год 1 месяц, ежемесячно

Если вы планируете инвестировать на короткий срок, то стоит обратить внимание на флоатеры: сейчас они интереснее облигаций с фиксированным купоном.

По сути, они предлагают лучшую доходность, чем банковские вклады: пока депозиты и сверхнадёжные облигации дают доходность на уровне или ниже ключевой ставки, флоатеры позволяют получить по ней премию.

Что по итогу: Угроза привлекательности нового выпуска — возможное снижение купона, которое сделает инвестицию менее привлекательной. Подавать заявку на участие не планирую.

В портфеле ранее куплены флоатер от Селигдар 001Р-07 КС+4,5% и АФК Система 002P-05 КС+3,5%.

Отдельного внимания заслуживает новое предложение от Инарктика 002Р-05 с купоном КС + 3,0% и сроком обращения три года. Приём заявок открыт до 14 ноября. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #аналитика #кс #инвестор #инвестиции #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментарий

Очередной флоатер от МТС 002Р-14. Купон КС+2,0% на 5 лет. Стоит ли нашего внимания?

Снова МТС и снова флоатер. Сейчас только ленивый не выходит на рынок долга с флоатером. Все верят, что снижение ключевой ставки не будет быстрым. Насколько это интересно и сколько на этом можно заработать. Давайте разбираться:

ПАО «МТС» - компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Белоруссии. Большая часть акций компании принадлежит АФК "Система".

📍 Параметры выпуска МТС 002Р-14:

• Рейтинг: ААА (стабильный) от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 10 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: КС + 200 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 3 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется

• Дата книги: 12 ноября
• Начало торгов: 17 ноября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 370,9 млрд руб. (+11,6% г/г) Главными источниками роста стали телеком, цифровые сервисы и финтех-направление.
• Чистая прибыль: 8,9 млрд руб. (-81,4% г/г) В МТС связали это с ростом процентных расходов и амортизационных отчислений.

• Долгосрочные обязательства: 524,3 млрд руб. (+31,7% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 1,2 трлн руб. (+7,2% за 6 месяцев);

• Чистый долг: 430,4 млрд рублей, что на 2,8% выше уровня первого квартала. При этом долговая нагрузка остаётся стабильной: коэффициент Net Debt / LTM OIBDA удержался на отметке 1,7.

📍 В обращении на Московской бирже имеются больше 20 выпусков. Из них выделил самые интересные:

• Мобильные ТелеСистемы 002P-13 #RU000A10D459 Купон: КС+1,65% ежемесячно. Оферта: 06.10.2027

Выпуск вышел в середине прошлого месяца и вызвал высокий спрос со стороны инвесторов, что снизило маркетинговый ориентир спреда к ключевой ставке с 2% до 1,65% и позволило компании вдвое увеличить первоначально заявленный объем размещения. Скоро узнаем, как пройдет очередное размещение со схожими стартовыми параметрами.

• МТС 002Р-05 #RU000A1083W0 Купон: КС+1,3% на 2 года 4 месяца. Выплаты: 4 раза в год

С начала года МТС успешно разместили на публичном рынке 10 выпусков облигаций на сумму более 150 млрд руб. Все эти размещения в первую очередь направлены на рефинансирование более дорогого банковского финансирования.

📍 Что готов предложить нам рынок долга в качестве альтернативы:

• РЖД 001Р-28R #RU000A106ZL5 (ААА) Купон: КС+1,2% на 4 года 10 месяцев, ежемесячно
• Аэрофлот П02-БО-02 #RU000A10CS75 (АА) Купон: КС+1,6% на 4 года 10 месяцев, ежемесячно
• Россети 001Р-11R #RU000A107CG2 (ААА) Купон: КС+1,05% на 4 года 1 месяц, ежемесячно
• Газпром капитал выпуск 14 #RU000A1087J8 (ААА) Купон: КС+1,3% на 3 года 3 месяца, ежемесячно
• Норникель БО-001Р-07 #RU000A1083A6 (ААА) Купон: КС+1,3% на 3 года 2 месяца, ежемесячно
• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 3 месяца, ежемесячно
• АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 2 года, ежемесячно
• Группа Позитив 001Р-01 #RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 года 7 месяцев, ежемесячно
• Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 года 5 месяцев, ежемесячно

По итогу: Новый выпуск предлагает лучшие условия, чем доступные на рынке флоатеры от МТС. Это выражается в повышенной купонной ставке и возможности получать доход каждый месяц.

При сохранении стартовых параметров у выпуска есть небольшая премия как к выпускам самой компании, так и к бумагам других эмитентов в рейтинговой группе. Существенным минусом является наличие оферты, так что выбор за вами.

Флоатеры от Селигдар 001Р-07 #RU000A10D3X6 КС+4,5% и новое предложение Инарктика 002Р-05 КС+3,0% выглядят для меня более интересными. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

💥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 10 по 14 ноября 2025

Продолжаем богатеть на облигациях. Предстоящая неделя снова богата на размещении. Давайте посмотрим на параметры и пробежимся по новым выпускам.

Шалом, православные! На прошлой неделе размещений не было, а вот на предстоящей можно даже будет что-то выбрать Позитивных новостей пока никаких нет, также как и негативных, А вот зафиксировать хорошую доходность на несколько лет может каждый, были бы деньги. Пойдем посмотрим, кто размещается на следующей неделе.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🚀 Ниже представлены подборки для инвестора в облигации:

🖌 Создаем пассивный доход на ОФЗ
🖌 10 надежных облигаций с ежемесячными выплатами
🖌 10 облигаций с высоким купоном. Рейтинг А
🖌 10 облигаций с ТКД до 22%. Рейтинг А+, АА-
🖌 Формируем вторую зарплату. Облигации с ТКД от 20% до 27%

💸 СтройДорСервис БО-01

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 19,5% - 22,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 1 год
● Рейтинг: BBB+
● Доходность: до 24,98%
● Сбор поручений до: 10 ноября

💸 Томская область 34075

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 15,2-18,2% (амортизация 40% в 25 купон, 60% в 37 купон)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2,1 года
● Рейтинг: BBB+
● Доходность: до 19,8%
● Сбор поручений до: 11 ноября

💸 Новосибирская область 34027

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 14,75-16,75% (амортизация 10% в 25 купон, 15% в 10, 11, 12, 14, 15, 16 купоны)
● Выплаты: 4 раз в год
● Срок: 3,9 года
● Рейтинг: АА
● Доходность: до 17,8%
● Сбор поручений до: 13 ноября

💸 Полипласт П02-БО-12

● Цена: 100 USD
● Купон: 10,5-12,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2 года
● Рейтинг: А-
● Доходность: до 13,2%
● Сбор поручений до: 12 ноября

💸 Инарктика 2Р4

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 15% - 18%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Рейтинг: А+
● Доходность: до 19,5%
● Сбор поручений до: 14 ноября

💸 Уральская сталь 1Р6

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 20,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2,5 года
● Рейтинг: А/А+
● Доходность: до 22,5%
● Сбор поручений до: 14 ноября

💸 Яндекс 1Р3 (флоатер)

● Цена: 1000 ₽
● Купон: КС + не более 1,6%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Рейтинг: ААА
● Сбор поручений до: 13 ноября

💸 Динтег БО-01

● Цена: 1000 ₽
● Купон: 28%
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 2,9 года
● Рейтинг: B-
● Сбор поручений до: 11 ноября

Новые выпуски на любой вкус и цвет. Тут вам и надежные субфеды, и Полипласт в долларах с доходностью за 10%, и великолепный Динтег с рейтингом B-. Мне нравятся выпуски надежных А-шек от Уральской стали и Инарктики. Думаю, поучаствовать в их размещении.

Каждый из выпусков достоин внимания, на мой взгляд, за исключением Динтега, но если пронесет, то 28% сроком почти на три года, почему бы и да. Диверсификацию, слава Богу еще никто не отменял, может в думе просто еще не знают этого слова?)

Холодная голова, здравый рассудок, не влюбляться в эмитента, покупать хорошие облигации и получать купоны. Профит.

А вообще. тяжело покупать облигации, когда акции исследуют дно мирового океана, хотя никто не знает, может и еще ниже сходим. Но в любом случае, 10% от портфеля облиги сами себя не наберут, поэтому приходится выделять деньги на их покупку, а постоянный денежный поток от купонов радует брокерский счет и глаз. Всех обнял, приподнял, поставил! 💙

А вы, террористы облигационные, будете участвовать в новых размещениях?
В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, а основную часть занимают дивидендные акции.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

комментариев

Облигации Инарктика 002Р-04 (фикс) и 002Р-05 (флоатер). Для кого подойдет?

«Инарктика» - занимает лидирующие позиции на отечественном рынке товарной аквакультуры с долей рынка свыше 70%.

Основное направление её деятельности: выращивание атлантического лосося и радужной форели в аквакультурных хозяйствах, расположенных в Мурманской области и Республике Карелия.

📍 Параметры выпуска Инарктика 002Р-04:

• Рейтинг: A+(RU), прогноз «Стабильный» (АКРА)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 18% годовых (доходность не выше 19,56%);
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 14 ноября
• Дата размещения: 19 ноября

📍 Параметры выпуска Инарктика 002Р-05:

• Рейтинг: A+(RU), прогноз «Стабильный» (АКРА)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: КС+300 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 14 ноября
• Дата размещения: 19 ноября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 10,0 млрд руб. (-45,0% г/г);
• Маржинальность: 25%.
• Чистый убыток: 7,5 млрд руб. (рост в 5,3 раза г/г);
• Скорректированная EBITDA: около 2,5 млрд руб. (−67% г/г);

• Долгосрочные обязательства: 13,5 млрд руб. (+11,3% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 9,3 млрд руб. (+137,2% за 6 месяцев).

• Чистый долг / EBITDA: 1,8х (вырос с 12,6 до 13,9 млрд руб ₽)

Реализация возможных рисков:

• Биологические факторы: Возможная гибель рыбы из-за болезней или неблагоприятных погодных условий.
• Рыночная волатильность: Колебания цен и спроса на продукцию аквакультуры.

Перспективы:

• Вертикальная интеграция: Активное развитие собственной производственной цепочки.
• Строительство мальковых заводов: Создание собственной сырьевой базы, что позволит контролировать ключевой этап производства.
• Организация производства кормов: Снижение зависимости от сторонних поставщиков и влияния цен на корма.

📍 Предлагаю сравнить новые выпуски с теми, что уже есть на бирже:

• Инарктика 002Р-02 #RU000A10B8R9 Доходность — 16,00%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 17,37% на 2 года 4 месяца. Выплаты: 4 раза в год.

На фоне облигации Инаркт2Р2 с доходностью 16,0% новый выпуск выглядит привлекательнее за счёт более высокой доходности и увеличенного срока до погашения.

• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 4 месяца, ежемесячно

Эта облигация уже торгуется на 2% дороже номинала, поэтому новый выпуск интереснее. А Селигдар #RU000A10D3X7 с его доходностью КС+4.5% и ценой всего на 1% выше номинала — для меня явный фаворит.

📍 Похожие выпуски облигаций по уровню риска:

• Группа ЛСР 001Р-11 #RU000A10CKY3 (17,39%) А на 2 года 9 месяцев
• ВИС ФИНАНС БО П09 #RU000A10C634 (17,64%) А+ на 2 года 8 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (19,96%) А- на 2 года 6 месяцев
• Селигдар 001Р-06 #RU000A10D3S6 (18,68%) А- на 2 года 4 месяца
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (23,53%) А на 1 год 9 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (19,78%) А на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: После биологического кризиса 2024 года компания наращивает производство. Хотя финансовые результаты значительно снизились, по облигациям рисков я не вижу. Благодаря лидирующей доле рынка, восстановление пройдёт быстро. Стоит ориентироваться на отчётность и ожидать выхода на плановые показатели к 2026 году.

Планирую принять участие в размещении облигаций с фиксированным купоном. Помимо спекулятивного потенциала, бумага интересна налоговой льготой по долгосрочному владению: при удержании более трёх лет прибыль от их продажи освобождается от НДФЛ.

Наш телеграм канал

🔥 Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#облигации #флоатеры #инвестор #инвестиции #аналитика #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментария

Как не потерять деньги в первый год на фондовом рынке?

Средний срок жизни инвестора на российском фондовом рынке — 9 месяцев. Одна из причин: ожидания не соответствуют реальности.

Допустим, вы вложили в акции 50 тысяч рублей, хотели сразу заработать денег, а через год у вас осталось примерно столько же или же вовсе наблюдается убыток. Первая мысль: брехня этот фондовый рынок, но на самом деле, нужно просто подождать.

Очень многое зависит от того в какую фазу рынка вы пришли. Самое идеальное прийти, когда экономика и фондовый рынок находятся в коррекции. Именно этот период идеален для формирования долгосрочных позиций.

Вот только новичку это не объяснить. Нахождение портфеля в красной зоне убивают веру в то, что это занятие способно приносить профит.

Акции не дорожают гарантированно каждый год. Они могут три года не расти в цене, а затем за следующие два вырасти так, что за общие пять лет ваша доходность будет сильно выше ставки депозита.

📍 Самое сложное — дождаться. Иначе вы уйдете с фондового рынка и пропустите годы роста. Для этого сначала нужно поставить маленькую цель и получить результат.

Это может быть что угодно. Например, оплатить с помощью дохода от фондового рынка все расходы на связь, абонемент в спортзал или отпуск в другой стране.

Главное — не завышать ожидания и как можно скорее получить какую-то отдачу. Иначе ничего кроме чувства вины у вас не будет.

Фондовый рынок требует терпения. Большой результат придет, но не скоро. Придется откладывать деньги, докупать акции и терпеть, когда они дешевеют. Чтобы поддержать себя на этом пути, в первый год нужны маленькие цели.

Предсказать рост цены акций сложно. Поэтому самый очевидный способ получить гарантированную доходность на фондовом рынке — купить акции компаний, которые платят дивиденды.

📍 С чего начать?

Весьма логично будет начинать с наиболее простых инвестиционных инструментов, а потом идти к более сложным по мере того, как вы будете развивать свою финансовую грамотность.

Если вы абсолютно ничего не знаете и не хотите разбираться, то можете начать с фондов. Инструмент позволяющий за один клик купить подборку надежных активов, отобранных по определенным критериям.

• Крупнейшие компании РФ #TMOS
• Дивидендные акции #TDIV
• Российские Технологии #TITR

Вы также можете купить различные облигации ли флоатеры. Их доходность более прогнозируемая и позволяет с наименьшими рисками начать получать первые деньги на бирже.

• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (А-) Доходность — 20,73%. Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,49% на 2 года 6 месяцев, ежемесячно

• Группа Позитив 001P-03 #RU000A10BWC6 (АА-) Доходность — 16,12%. Купон: 18,00%. Текущая купонная доходность: 16,91% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3

- Рейтинг: A+
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Дата погашения: 22.03.2028

Если вы понимаете, что акции это — высокорисковый инвестиционный инструмент, но вам всё равно хочется в него вложиться, тогда помните о диверсификации.

Лучше всего купить российские ценные бумаги «голубые фишки» — это акции крупнейших российских компаний, вроде Новатэк #NVTK , Сбер #SBER , Яндекс #YDEX и другие.

📍 По итогу:

План — это хорошо. Но если не выходит ему следовать — не страшно. Откладывайте деньги и покупайте акции тогда, когда вам комфортно. Нужно помнить о цели: составить в течение года такой портфель, который позволит видеть эффект от своего выбора.

На рынке множество различных инструментов позволяющих каждому в долгосрочной перспективе заработать. Эффект во многом будет зависеть от вашей склонности к риску или же жадности.

Не стоит гнаться за сверхдоходностью или же пытаться сделать больший процент дохода по сравнению с другими инвесторами. Вас это будет сбивать, не позволяя принимать решения с холодной головой. Всех благодарю за внимание и поддержку.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #новости #мотивация #совет

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Три дня роста ММВБ на фоне мягкой риторики Набиуллиной: сможет ли индекс пойти выше?

Индекс растёт уже третий день подряд и за это время прибавил более 3,5%. Оптимизм инвесторов поддерживали корпоративные события и достаточно мягкая риторика главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. По её словам, возможное ускорение инфляции из-за разовых факторов, таких как повышение НДС и тарифов ЖКУ, не отменяет вектор на снижение ключевой ставки.

Также поддержку рынку оказывают данные Росстата о замедлении недельной инфляции — годовой показатель снизился до 8,09% с 8,19% на прошлой неделе, что временно снизило опасения участников относительно дальнейшего ускорения роста цен.

Виновник недавней коррекции постепенно восстанавливает утраченные позиции: вчера стал известен потенциальный покупатель зарубежных активов Лукойла. Им станет энергетический трейдер Gunvor Group, в создании которого принимал участие российский миллиардер Геннадий Тимченко.

Котировки пошли в рост, так как Gunvor является более предпочтительным партнером, чем иные компании, которые потенциально могли бы быть покупателями. Но не все так просто: для того, чтобы все получилось, нужно получить разрешение от Управления по контролю за иностранными активами Казначейства США (OFAC).

На международной арене: главное внимание было приковано к первой личной встрече Трампа с Си Цзиньпинем после его переизбрания. Несмотря на динамичный диалог, лидерам удалось достичь взаимопонимания и договорённостей. Согласно заявлениям, США снизят пошлины на Китай с 20% до 10% по определенному направлению.

Договорённость о снижении пошлин между США и Китаем в обмен на паузу по ограничению экспорта редкоземельных металлов, возобновление закупок американской сои и более жёсткий контроль над фентанилом со стороны Пекина.

Новости о новых приказах США по испытаниям ядерного оружия и демонстрацию силы в Южно-Китайском море остались вне внимания участников торгов, но градус эскалации остается крайне высоким.

Что по ожиданиям: Индекс ММВБ подошел к уровням сопротивления 2563п, и сейчас ключевой вопрос — определение дальнейшего драйвера для движения. С одной стороны, активы выглядят недооцененными, но с другой — отсутствует мощный катализатор для роста.

Открывать шорты на такой рынке я не рискую из-за высокой чувствительности к новостям. Готов наращивать позиции, но только при откате к 2520п либо после появления четких сигналов, которых пока нет. Закрепление над зоной сопротивления открывает дорогу к 2603п, где находится очередной ценовой разрыв.

Из корпоративных новостей:

Займер СД дивиденды за 9М 2025 года 6,88 руб/акц (ДД: 4,9%) ВОСА - 4 декабря. Отсечка - 15 декабря

Селигдар РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽1,76 млрд (+62% г/г), Убыток ₽1,45 млрд против убытка ₽5,79 млрд годом ранее

Россети Волга РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽92,017 млрд (+54% г/г), Чистая прибыль ₽7,19 млрд (рост в 2,87 раза г/г)

Россети Центр РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽105,53 млрд (+12,3% г/г), Чистая прибыль ₽8,32 млрд (+23,8% г/г)

Норникель #GMKN РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽659,82 млрд (+2,4% г/г), Чистая прибыль ₽22,53 млрд (-40,4% г/г)

Алроса #ALRS РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽156,75 млрд (-5,5% г/г), Чистая прибыль ₽35,75 млрд (+26,5% г/г)

Сегежа #SGZH вышла на рынок Мексики, заключив первый контракт на поставку фанеры

Интер РАО РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽42,8 млрд (+22,6% г/г), Чистая прибыль ₽14,52 млрд (-41,3% г/г)

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+16,4%), Башнефть-ао #BANE (+5,2%), Россети МР #MSRS (+5,0%), Займер #ZAYM (+5,0%).

• Аутсайдеры: Инарктика #AQUA (-2,2%), М.Видео #MVID (-0,9%), Соллерс #SVAV (-0,6%), Лента #LENT (-0,6%).

31.10.2025 - пятница

• Глоракс | GloraX: Начало торгов акций, второй уровень листинга
• #LEAS - Европлан отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года, СД по дивидендам за 9 мес. 2025 г.
• #MVID - М.Видео СД о ходе подготовки к допэмиссии
• #RENI - Ренессанс СД по дивидендам

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Хрупкое затишье: рынок ждет сигналов между надеждой и рисками

Рынок закрылся в плюсе, но этот рост — скорее пауза в нисходящем тренде, чем разворот. Инвесторы не видят поводов активно покупать, поэтому объемы торгов упали более чем в два раза. Единственная надежда на оживление — стартующий сезон отчетов. Однако ждать его с завышенным оптимизмом не стоит.

Лишь небольшому количеству компаний в нынешних условиях удается демонстрировать умеренный рост, в то время как большая часть эмитентов находится в стагнации. Таким образом, текущий рост выглядит скорее технической коррекцией на фоне перепроданности.

На финансовом рынке вновь внимательно следили за выступлениями главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, которая подчеркивала важность доверия инвесторов и достаточности капитала в банковском секторе. Минфин со своей стороны подтвердил, что проводимая бюджетная политика создает предпосылки для снижения ключевой ставки в 2026 году.

Также Минфин принял решение согласиться с предложением о поэтапном введении НДС для компаний на упрощенной системе налогообложения. Совокупность этих факторов позволяет с осторожностью предполагать, что фаза снижения ключевой ставки может проходить без долгих пауз.

📍 Вышедшая после закрытия основной сессии статистика добавила аргументов в пользу смягчения монетарной политики: недельная инфляция замедлилась до 0,16% с 0,22%, а безработица впервые с зимы оторвалась от рекордных минимумов.

Экономика остывает — и замедление роста зарплат до 12,2% после 16% в июле, и рост ВВП всего на 0,6% в III квартале это подтверждают. На этом фоне снижение ключевой ставки в декабре выглядит все более обреченным.

Что по ожиданиям: Индекс Мосбиржи демонстрирует признаки стабилизации, преодолев психологически важную отметку 2520 пункта. В отсутствие существенных катализаторов ожидаю движение в боковом диапазоне 2500–2560п, пока не появятся четкие сигналы для выхода из зоны консолидации.

Рынок, казалось бы, успокоился, отыграв санкционный спад. Но эта стабильность обманчива. Теперь даже локальная плохая новость (например, о дивидендах Лукойла или продаже активов) может стать спусковым крючком для глубокой коррекции. Это главный риск на текущий момент.

📍 Из корпоративных новостей:

Аэрофлот авиакомпании России и Японии обсуждают восстановление прямого авиасообщения

Европлан 19 ноября отчитается по МСФО за 9 мес 2025 года и проведет День Инвестора, 31 октября отчет по РСБУ за 9 мес 2025г

Северсталь видит перспективным возобновление экспорта по южному направлению

РусАгро в III квартале увеличила выручку на 28%, до 105,85 млрд рублей

Газпром отчет РСБУ за 9 месяцев 2025 года: чистый убыток составил 170,315 млрд рублей по сравнению с убытком в 309,111 млрд рублей

Лукойл дисконт на продажу зарубежных активов может составить до 70%

Яндекс МСФО 3 кв 2025г: Выручка выросла на 32% г/г до ₽366,1 млрд, Скорр EBITDA ₽78,1 млрд (+4,3% г/г)

Инарктика РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽0,784 млрд (снижение в 4,8 раза г/г), Прибыль ₽0,58 млрд (снижение в 6,1 раза г/г)

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+4,5%), Полюс #PLZL (+4,1%), Татнефть #TATN (+3,6%), РусАгро #RAGR (+3,4%).

• Аутсайдеры: Россети Центр #MRKC (-3,8%), Башнефть #BANE (-2,3%), СПБ Биржа #SPBE (-1,6%).

30.10.2025 - четверг

• #HYDR - РусГидро отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025 года
• #ELFV - ЭЛ5-Энерго отчёт МСФО за 9 месяцев 2025 года
• #MDMG - Мать и дитя операционные результаты за 3 квартал 2025 года
• #SFIN - SFI отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года
• #FIXR - Фикс Прайс финансовые результаты за 3 кв и 9 мес 2025 года
• #AFLT - Аэрофлот РСБУ 9м 2025г
• #ZAYM - Займер финансовые результаты за 3 квартал 2025 года.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментария

🔥 ТОП-10 дивидендных акций на 2026 год с доходностью от 13% до 24% от SberCIB

Продолжаем богатеть на дивидендах. На помощь пришли аналитики SberCIB и поделились своим мнением, кто и какие дивиденды может заплатить на горизонте ближайших 12 месяцев. Хотя для некоторых наших дорогих инвесторов, один год – это целая вечность. Погнали смотреть!

В прошлый раз ребята из Сбера выбрали 5 компаний на 2026 год, в этот раз список решили увеличить до 10, почему бы и да.

На последнем заседании ЦБ ставку решили немного снизить,на символические 0,5%. Конечно, рынку опять это все не понравилось, но тут важнее сама траектория, чем ее шаги.

В данный момент облиги и вклады все также выгоднее, в столбик все умеют считать, и 20% больше, чем 10-15%. Тут опять встает вопрос целеполагания, чего хочет инвестор, здесь и сейчас получить свой профит, жить на него, вывести, что-то приобрести, или он мыслит вдолгую. Потому что иногда споры выглядят до боли абсурдными, дискутируя о том, что лучше, акции или облигации?

Лучше всё, но для каждого это всё, будет свое. Давайте смотреть, что хотят наванговать аналитики из зеленого банка

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:
🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!
🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами
🔥 3 компании для дивидендного инвестора

А теперь переходим к списку акций из сегодняшней подборки.

💥 Корп центр ИКС 5 X5

● Дивиденд: 603 ₽
● Дивидендная доходность: 24%
● Цена акции: 2 516 ₽ (1 лот – 1 акция)

💥 ЮМГ МКПАО GEMC

● Дивиденд: 156 ₽
● Дивидендная доходность: 20%
● Цена акции: 780 ₽ (1 лот – 1 акция)

💥 МТС MTSS

● Дивиденд: 35 ₽
● Дивидендная доходность: 17%
● Цена акции: 199 ₽ (1 лот – 10 акций)

💥 Банк Санкт-Петербург BSPB

● Дивиденд: 57 ₽
● Дивидендная доходность: 17%
● Цена акции: 336 ₽ (1 лот – 10 акций)

💥 Европлан ЛК LEAS

● Дивиденд: 87 ₽
● Дивидендная доходность: 16%
● Цена акции: 548 ₽ (1 лот – 1 акция)

💥 Инарктика AQUA

● Дивиденд: 75 ₽
● Дивидендная доходность: 15%
● Цена акции: 505 ₽ (1 лот – 1 акция)

💥 Ренессанс Страхование RENI

● Дивиденд: 13,4 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 95,8 ₽ (1 лот – 10 акций)

💥 Совкомфлот FLOT

● Дивиденд: 10,2 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 73,48 ₽ (1 лот – 10 акций)

💥 Интер РАО IRAO

● Дивиденд: 0,385 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 2,75 ₽ (1 лот – 100 акций)

💥 Транснефть-ап TRNFP

● Дивиденд: 157 ₽
● Дивидендная доходность: 13%
● Цена акции: 1209 ₽ (1 лот – 1 акция)

Вот такие компании в ТОП-10 от аналитиков Сбера. Данный топ выглядит может и интересно, именно на ближайший год, тут и ЮМГ может расчехлиться, а то все время фальстарт по дивидендам, может и шестерочка выплатит, остальные сомнительные истории, по крайней мере для меня, на перспективу. Почти каждая компания с каким-то жестким багом. Транснефть смотрится стабильно.

В моем портфеле из представленных компаний имеется целых ноль, а у вас, дивидендные террористы, какие есть в портфеле?

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ВТБ $VTBR в III квартале 2025 года заработал 100 млрд ₽ по МСФО (+2% г/г), за 9 месяцев — 380,8 млрд ₽ (+1,5%).
Банк подтвердил прогноз прибыли 500 млрд ₽ по итогам года.
Чистая процентная маржа выросла до 1,5%, комиссионные доходы — до 80,6 млрд ₽.
Планы по дивидендам за 2025 год ВТБ раскроет в феврале 2026-го после публикации годовой отчетности.
Банк рассчитывает, что крупные дивиденды за 2024 год не останутся единственными.

комментарий

Топ-10 надежных флоатеров на 2026 год. Доходность выше банковского депозита

Банк России сегодня снизил ключевую ставку на 0,5 пункта, до 16,5%. Однако рынки отреагировали без особого энтузиазма. Всё испортил новый макропрогноз: в нём ЦБ ухудшил оценку по инфляции на 2025 год и показал, что в 2026 году ставка может оставаться на более высоком уровне, чем ожидалось.

• Прогноз по средней ключевой ставке на 2026 год изменился с 12-13% на 13-15%.
• Прогноз по инфляции на 2025 год ухудшен с 6-7% до 6,5-7%. Прогноз на 2026 год изменился с 4% до 4-5%.

Период высоких ставок с нами надолго, поэтому флоатеры по-прежнему остаются лучшим способом сохранить капитал и получить высокий доход. Даже теперь, когда Банк России начал мягкое снижение ставки, они не теряют своей актуальности.

Топ-10 флоатеров с умеренным уровнем риска и высокой доходностью::

• Селигдар 001Р-07 #RU000A10D3X6

- Рейтинг: A+
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,5%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 999Р
- Дата погашения: 05.10.2027

• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3

- Рейтинг: A+
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1019Р
- Дата погашения: 22.03.2028

• АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55

- Рейтинг: АА-
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,5%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 994,8Р
- Дата погашения: 16.09.2027

• ЯТЭК 001Р-06 #RU000A10BBD8

- Рейтинг: А-
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1014,1Р
- Дата погашения: 01.04.2027

• Сибур Холдинг 001Р-02 #RU000A10A7H3

- Рейтинг: ААА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,1%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1011,5Р
- Дата погашения: 23.11.2026

• Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46

- Рейтинг: AA-
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,3%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 952,4Р
- Дата погашения: 09.06.2027

• Камаз БО-П14 #RU000A10ASW4

- Рейтинг: AA-
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1022,4Р
- Дата погашения: 25.01.2027

• РусГидро БО-002Р-05 #RU000A10AEB8

- Рейтинг: AAA
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1019,9Р
- Дата погашения: 09.12.2026

• Черкизово БО-002P-02 #RU000A10C5F9

- Рейтинг: AA
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,0%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1004,1Р
- Дата погашения: 12.07.2027

• Биннофарм Групп 001P-03 #RU000A107E81

- Рейтинг: A
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,4%
- Частота выплат:4 раза в год
- Текущая цена: 993,7Р
- Дата погашения: 14.12.2026

Выбор данного инструмента гарантировано даст Вам доходность выше банковского депозита, так как имеет определенную премию к значениям ключевой ставки.

Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #аналитика #новости #ЦБ #инвестор #инвестиции #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Топ-7 облигаций с высоким рейтингом, фиксированным купоном и доходностью выше 22%

Продолжаю поиски финансовых инструментов для сохранности денег в условиях, когда просто не терять — уже успех.

Пока ставки на вершине, глупо не застолбить за собой эту доходность. Представьте: ваши деньги сами становятся вашим сотрудником, который исправно ходит на биржу и приносит прибыль 24/7.

Эта мысль — что активы работают даже пока вы спите, — мощнейший драйвер для того, чтобы наращивать капитал и свою свободу. Не знаю, как у Вас, но у меня это именно так.

Именно поэтому в рамках данной стратегии нам интересны долгосрочные бумаги с фиксированным купоном, которые позволят зафиксировать высокую купонную доходность на несколько лет вперед.

Топ-7 облигаций с умеренным риском и сроком погашения до трех лет:

• Группа Позитив 001P-03 #RU000A10BWC6 (АА-) Доходность — 17,10%. Купон: 18,00%. Текущая купонная доходность: 17,04% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

• ГК Самолет БО-П16 #RU000A10BFX7 (А) Доходность — 19,20%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 22,04% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

• Инарктика 002Р-02 #RU000A10B8R9 (А) Доходность — 17,37%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 17,9% на 2 года 5 месяцев, выплаты 4 раза в год

• Селигдар 001Р-06 #RU000A10D3S6 (А+) Доходность — 19,52%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 18,24% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

• Уральская Сталь БО-001Р-06 #RU000A10D2Y6 (А) Доходность — 22,55%. Купон: 20,50%. Текущая купонная доходность: 20,37% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

• Селектел 001Р-06R #RU000A10CU89 (А+) Доходность — 16,60%. Купон: 15,40%. Текущая купонная доходность: 15,25% на 2 года 4 месяца, ежемесячно

• ЕвразХолдинг Финанс 003P-04 #RU000A10CKZ0 (АА) Доходность — 16,60%. Купон: 13,90%. Текущая купонная доходность: 14,19% на 2 года 3 месяца, ежемесячно

Актуальные подборки, которые Вы случайно могли пропустить:

• Ежемесячный доход от ОФЗ: 6 выпусков с доходностью выше 15%
• Топ-10 облигаций с погашением до года. Доходность выпусков до 25%
• Надежно и выгодно: 13 облигаций с высоким рейтингом для консервативной стратегии
• Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 23%

✅️ Еще больше идей и инвестиционных решений можно найти в нашем телеграм канале. Присоединяйтесь, поддержка каждого очень важна!

#облигации #аналитика #офз #идея #инвестор #инвестиции #новичкам #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Хрупкий оптимизм: рост на надеждах, коррекция на реальности

Российский рынок в начале недели продолжает умеренный рост на фоне оптимизма, вызванного недавними заявлениями президентов РФ и США о возможном прогрессе в урегулировании украинского конфликта.

Позитивные ожидания подкрепляются подготовкой к саммиту, включая состоявшийся вчера телефонный разговор между Сергеем Лавровым и госсекретарем США Марко Рубио.

Несмотря на краткосрочную перекупленность, рынок остаётся в фазе консолидации. Ралли последних дней показало, что потенциал для роста сохраняется, но движение вверх теперь будет зависеть от сигналов ЦБ и дипломатической повестки. Отсутствие конкретики вынуждает занять выжидательную стратегию, чтобы не брать на себя повышенный риск раньше времени.

Рост российских индексов также сдерживается снижающимися ценами на "черное золото". Нефть находится под давлением ввиду возросших опасений относительно избытка предложения в связи с ослаблением глобальной экономической активности.

Инвесторы пока игнорируют нависший негатив:

• Совет ЕС согласовал полный отказ от российского газа: транзит запретят с 2026 года, а закупки — с 2028-го. Окончательное слово — за Европарламентом. В Брюсселе подчеркивают, что это решение окончательное и не будет пересмотрено даже после окончания войны.

• Главы МИД ЕС снова не достигли соглашения по санкциям против РФ, тема отложена до саммита сообщества 23-24 октября. Однако, путём точечных уступок ЕС удалось нейтрализовать потенциальное вето Венгрии и Словакии на очередной пакет санкций против РФ. Брюссель гибко подстроился под интересы обеих стран, обеспечив необходимое единство.

• США же в свою очередь, выступают против плана стран G7, по расширению использования замороженных российских активов для поддержки Украины. Официальные лица США заявили коллегам в ЕС, что присоединяться к плану пока не будут.

Таким образом, рынок временно отложил в сторону негатив, вызвавший недавнюю коррекцию. Но это затишье — обманчиво. Главный риск — любое ухудшение переговорного процесса может мгновенно вернуть страхи и вызвать резкую коррекцию, поэтому игра на геополитике требует особой осторожности.

Что дальше: Ключевой уровень для наблюдения — зона 2730-2700 пунктов. Удержание выше этой отметки подтвердит доминирование покупателей и откроет путь к следующему импульсу в сторону 2770-2780 пунктов, особенно на новостях о согласовании встречи делегаций США и России.

Преодоление уровня 2800 пунктов, на мой взгляд, станет возможным только в случае анонса прямой встречи президентов по итогам успешных переговоров делегаций.

Из корпоративных новостей:

Северсталь #CHMF СД принял решение не выплачивать дивиденды за 3 квартал 2025 года

Европлан #LEAS за 9 мес 2025г закупил и передал в лизинг около 21 тыс. ед автотранспорта (-52% г/г) на сумму 70,7 млрд руб (-62% г/г)

Фикс Прайс онлайн-продажи в России выросли на 11% за 9 месяцев 2025 года

Ozon завершил автоматическую конвертацию АДР в акции МКПАО «Озон». Торги акциями, как ожидается, начнутся 11 ноября.

ВСМПО-АВИСМА #VSMO с 1 декабря планирует перевести административный персонал на четырехдневную рабочую неделю

Циан СД 27 октября рассмотрит рекомендацию по дивидендным выплатам по итогам 9 месяцев 2025 г

Инарктика #AQUA объем добычи тихоокеанских лососей почти в 1,5 раза превысил прошлогодний показатель

Северсталь #CHMF увеличила продажи металлопродукции за 9 мес 2025г на 5% г/г до 8,3 млн т, выручка сократилась на 14% г/г до 543,3 млрд руб

• Лидеры: Делимобиль #DELI (+5,9%), Циан #CNRU (+5,7%), ЛСР #LSRG (+5,5%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс #EUTR (-5,5%), Лента #LENT (-2,2%), Совкомбанк #SVCB (-2,1%).

21.10.2025 - вторник

• #CNRU - Циан день инвестора
• #ETLN - Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Надежно и выгодно: 13 облигаций с высоким рейтингом для консервативной стратегии

На фоне неопределённости по дальнейшим темпам снижения ключевой ставки на долговом рынке всё ещё сохраняются привлекательные возможности.

Предлагаю на сегодня рассмотреть подборку облигаций с фиксированным купоном, которые сочетают высокую доходность с умеренным риском: без оферт и амортизации долга.

Топ-13 облигаций с высоким рейтингом и сроком погашения до двух лет:

• Аэрофьюэлз 002Р-06 #RU000A10CZC7 (А-) Доходность — 19,78%. Купон: 18,25%. Текущая купонная доходность: 18,18% на 1 год 11 месяцев, 4 раза в год

• Селигдар 001Р-03 #RU000A10B933 (А+) Доходность — 18,54%. Купон: 23,25%. Текущая купонная доходность: 20,94% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Медскан 001Р-01 #RU000A10BYZ3 (А) Доходность — 18,35%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,88% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• Магнит БО-004Р-08 #RU000A10C618 (ААА) Доходность — 15,07%. Купон: 14,95%. Текущая купонная доходность: 14,58% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• КАМАЗ БО-П16 #RU000A10CQ77 (АА-) Доходность — 16,55%. Купон: 14,90%. Текущая купонная доходность: 14,97% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• Новые технологии 001Р-08 #RU000A10CMQ5 (А-) Доходность — 18,99%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 16,99% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (А) Доходность — 24,84%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 15,57% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

• ТГК-14 выпуск 2 #RU000A106MW0 (ВВВ) Доходность — 21,55%. Купон: 12,85%. Текущая купонная доходность: 13,89% на 1 год 9 месяцев, 4 раза в год

• РЖД 001Р выпуск 21 #RU000A102QP4 (ААА) Доходность — 16,44%. Купон: 6,85%. Текущая купонная доходность: 7,62% на 1 год 7 месяцев, 2 раза в год

• РОЛЬФ 1Р08 #RU000A10BQ60 (А-) Доходность — 22,10%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 23,46% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• АФК Система 002P-02 #RU000A10BPZ1 (АА-) Доходность — 18,28%. Купон: 22,75%. Текущая купонная доходность: 20,77% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно

• ЕвроТранс БО-001Р-07 #RU000A10BB75 (А-) Доходность — 18,66%. Купон: 24,50%. Текущая купонная доходность: 22,24% на 1 год 5 месяцев, ежемесячно

• Инарктика выпуск 2 #RU000A107W48 (А+) Доходность — 18,29%. Купон: 14,25%. Текущая купонная доходность: 14,45% на 1 год 5 месяцев, 4 раза в год

Основные преимущества такой стратегии:

• Фиксация доходности. Вы получаете гарантированную высокую ставку на весь срок, пока действует облигация.
• Потенциал роста цены. При падении процентных ставок в экономике цена ваших облигаций на бирже будет расти, позволяя заработать на их продаже.
• Выгодный выход. Досрочная продажа не ведет к потере процентов — инвестор получает весь доход, накопленный за время владения бумагой.

Наш телеграм канал

✅️ Готовлю для Вас заключительную часть трилогии, в которой рассмотрим самые интересные трехлетние выпуски облигаций. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#облигации #обзор #аналитика #идея #новости #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Новый флоатер от МСП Факторинг 001Р-01. Купон КС+3,0% на 2 года. Стоит ли внимания?

Интерес к долговым инструментам с плавающей ставкой (флоатерам) сегодня как никогда высок. Рынок исходит из консервативного сценария, предполагая, что снижение ключевой ставки будет постепенным.

Насколько перспективны эти инструменты в текущих условиях и какую доходность они способны принести? Давайте проанализируем этот вопрос на примере нового эмитента на рынке долга:

«МСП Факторинг» — это компания Группы ПСБ, которая специализируется на факторинге для малого и среднего бизнеса. С 2008 года она предлагает своим клиентам по всей России такие услуги, как электронный факторинг с регрессом и без него, а также коммерческое финансирование.

Широкая география обслуживания обеспечивается за счет 57 собственных офисов и 850 отделений Банка ПСБ.

Параметры выпуска МСП Факторинг 001Р-01:

• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 2 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: КС + 300 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата книги: 21 октября
• Начало торгов: 24 октября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Факторинговый портфель: 62 млрд руб. (-3,1% г/г);
• Чистая прибыль: 1,3 млрд руб (+116,7% г/г).
• Капитал: 2,2 млрд руб. (+120% г/г);

Коэффициенты эффективности:

• ROE: 129% (114% ранее) - показатель важен для инвесторов, оценивая, насколько хорошо компания работает с капиталом.
• ROA: 2,3% (1,1% ранее) - операционная эффективность, показывает, работают ли активы на прибыль или простаивают.

Компания показывает отличные финансовые результаты, даже несмотря на небольшой собственный капитал. Обратной стороной такой эффективности является высокий долг — капитал работает на пределе своих возможностей. Небольшое снижение объема сделок, скорее всего, говорит о более аккуратном подходе в условиях высоких ставок, а не о потере клиентов.

Главный плюс компании — поддержка Банка ПСБ, который предоставляет финансирование и усиливает ее доверие на рынке.

Что готов предложить нам рынок долга:

• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 4 месяца, ежемесячно
• АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно
• Селигдар 001Р-07 #RU000A10D3X6 (А+) Купон: КС+4,5% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно
• Черкизово БО-002P-02 #RU000A10C5F9 (АА) Купон: КС+2,0% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно
• Группа Позитив 001Р-01 #RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно
• Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно
• ПАО «КАМАЗ» БО-П14 #RU000A10ASW4 (АА-) Купон: КС+3,4% на 1 год 2 месяца, ежемесячно
• Биннофарм Групп 001P-03 #RU000A107E81 (А) Купон: КС+2,4% на 1 год 1 месяц, ежемесячно
• СИБУР Холдинг 001Р-02 #RU000A10A7H3 (ААА) Купон: КС+2,1% на 1 год 1 месяц, ежемесячно

Если вы планируете инвестировать на короткий срок, то стоит обратить внимание на флоатеры: сейчас они интереснее облигаций с фиксированным купоном.

По сути, они предлагают лучшую доходность, чем банковские вклады: пока депозиты и сверхнадёжные облигации дают доходность на уровне или ниже ключевой ставки, флоатеры позволяют получить по ней премию.

Что по итогу: После размещения бумага вряд ли покажет заметный рост. Также угроза её привлекательности — возможное снижение купона, которое сделает инвестицию нецелесообразной. Подавать заявку на участие не планирую. В портфеле ранее куплены флоатер от Селигдар 001Р-07 и АФК Система 002P-05.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #флоатер #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #биржа #рынок #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Инарктика. Отчет за 1 пол 2025 по МСФО

Тикер: #AQUA
Текущая цена: 512
Капитализация: 45 млрд.
Сектор: Агропищепром
Сайт: https://inarctica.com/investors/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E - убыток за 12 месяцев
P\BV - 1.3
P\S - 1.93
ROE - убыток за 12 месяцев
ND\EBITDA - 1.82
EV\EBITDA - 7.75
Активы\Обязательства - 2.52

Что нравится:

✔️ дебиторская задолженность снизилась на 54.9% п/п (2.2 -> 1 млрд);
✔️ соотношение активов и обязательств остается комфортным, но за полугодие значительно снизилось с 3.67 до 2.52.

Что не нравится:

✔️ выручка снизилась на 45% г/г (18.3 -> 10 млрд);
✔️ отрицательный свободный денежный поток -1.1 млрд против положительного +7.5 млрд в 1 пол 2024;
✔️ увеличение чистого долга на 10% п/п (12.6 -> 13.9 млрд). ND\EBITDA вырос с 1 до 1.82;
✔️ чистый финансовый доход вырос в 2.1 раза г/г (458.6 -> 972.9 млн);
✔️ чистый убыток вырос в 5.3 раза г/г (-1.4 -> -7.4 млрд). Причины - падение выручки, снижение валовой рентабельности с 52 до 37%, увеличение чистого финансового расхода.

Дивиденды:

Компания старается выплачивать дивиденды 3 раза в год (при условии, что есть чистая прибыль по РСБУ и соотношение чистый долг/EBITDA не превышает 3.5.

По информации сайта Доход за 3 кв 2025 прогнозируется выплата в размере 10 руб на акцию (ДД 1.95% от текущей цены).

Мой итог:

Обращает на себя внимание падение выручки. Объемы реализации снизились на 48.4% г/г (16.3 -> 8.4 тыс т). Это прямой результат реализовавшихся еще в 1 пол 2024 года биологических рисков, когда объем биомассы сократился с 34 до 15.6 тыс т. На конец отчетного полугодия биомассу удалось немного восстановить(до 20.9 тыс т), но пока проблема в том, что доля рыбы товарной навески в нем всего 31% (на конец 1 пол 2025 доля была 52%). И это отразится на выручке во 2 полугодии текущего года. В дальнейшем ситуация должна постепенно улучшаться. Инарктика отчиталась, что завершила сезон зарыбления с рекордом (в садки было выпущено 10.7 млн мальков). Если компания сможет избежать биологических рисков, то через 1.5-2 года (столько занимает цикл выращивания рыбы в море) это самым благоприятным образом отразится на операционных и финансовых результатах.

Неприятно, что продолжает расти долговая нагрузка. Рост чистого долга в сочетании с падением EBITDA (7.4 -> 2.4 млрд) привели почти к кратному росту ND\EBITDA. Хотя пока ничего ужасного. Показатель не сказать чтобы комфортный, но и критичным его не назовешь.

Буквально бросается в глаза катастрофическое снижение чистой прибыли. Помимо факторов, которые перечислены выше (падение выручки и валовой рентабельности, рост нетто финансовых расходов), в очередной раз на прибыль повлиял убыток от переоценки биологических активов. И если в 1 пол 2024 причиной был мор рыбы, то сейчас это снижение цен на продукцию (скорректированная цена на лосось и морскую форель за полгода снизилась на 38.5% с 1604 до 986 руб за кг). По информации на сентябрь оптовая цена на форель равнялась 1070-1150 руб за кг, причем в источниках говорится о снижении цены с лета. Если до конца года ничего не изменится, то во 2 полугодии можно ожидать положительную переоценку активов. Также стоит учитывать, что рост цен может поддержать ослабление рубля, а значит уменьшение конкуренции со стороны иностранных поставщиков.

В плане перспектив можно отметить, что компания работает над развитием вертикальной интеграции. В 2026 году должен быть запущен собственный кормовой завод в Великом Новгороде. На разных этапах запуска имеются 5 смолтовых завода в разных регионах РФ, плюс еще один планируется запустить не позднее 2027 год. Выполняется расширение флота. Все это должно помочь Инарктике в реализации ее планов по достижению производства в 60 тыс т в среднесрочной перспективе и закреплению ее позиций на нашем рынке.

Акции компании были в моем портфеле, но продал их на плохом отчете. Пока не планирую покупать, несмотря на возможные перспективы. Пугают биологические риски, которые могут снова откатить результаты компании на 1-2 года назад. Расчетная справедливая цена - 712.4 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#Инвестиции #Акции

комментариев

Новый флоатер от МТС 002Р-13. Купон КС+2,0% на 5 лет. Стоит ли участвовать?

Сейчас только ленивый не выходит на рынок долга с флоатером. Все верят, что снижение ключевой ставки не будет быстрым. Насколько это интересно и сколько на этом можно заработать. Давайте разбираться:

ПАО «МТС» - компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Белоруссии. активно развивает собственную экосистему, включающую различные цифровые сервисы, IT-решения, финтех продукты и многое другое. Большая часть акций компании принадлежит АФК "Система".

Параметры выпуска МТС 002Р-13:

• Рейтинг: ААА (стабильный) от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 10 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: КС + 200 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется

• Дата книги: 13 октября
• Начало торгов: 16 октября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 370,9 млрд руб. (+11,6% г/г) Главными источниками роста стали телеком, цифровые сервисы и финтех-направление.
• Чистая прибыль: 8,9 млрд руб. (-81,4% г/г) В МТС связали это с ростом процентных расходов и амортизационных отчислений.

• Долгосрочные обязательства: 524,3 млрд руб. (+31,7% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 1,2 трлн руб. (+7,2% за 6 месяцев);

• Чистый долг: 430,4 млрд рублей, что на 2,8% выше уровня первого квартала. При этом долговая нагрузка остаётся стабильной: коэффициент Net Debt / LTM OIBDA удержался на отметке 1,7.

В обращении на Московской бирже имеются больше 20 выпусков. Из них выделил самые интересные:

• МТС 002P-11 #RU000A10BP79 Доходность — 17,29%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,30% на 4 года 6 месяцев, ежемесячно. Оферта: 23 ноября 2026

• МТС 002P-12 #RU000A10BW62 Доходность — 17,11%. Купон: 18,00%. Текущая купонная доходность: 17,62% на 4 года 7 месяцев, ежемесячно. Оферта: 25 июня 2026

Выпусков много, вот только все они с офертой, что не позволит зафиксировать высокую доходность на длительный срок.

Похожие выпуски от других эмитентов::

• РЖД 001Р-28R #RU000A106ZL5 (ААА) Купон: КС+1,2% на 5 лет, ежемесячно
• Аэрофлот П02-БО-02 #RU000A10CS75 (АА) Купон: КС+1,6% на 5 лет, ежемесячно
• Россети 001Р-11R #RU000A107CG2 (ААА) Купон: КС+1,05% на 4 года 2 месяца, ежемесячно
• Газпром капитал выпуск 14 #RU000A1087J8 (ААА) Купон: КС+1,3% на 3 года 4 месяца, ежемесячно
• Норникель БО-001Р-07 #RU000A1083A6 (ААА) Купон: КС+1,3% на 3 года 3 месяца, ежемесячно
• МТС 002P-02 #RU000A1078S8 (ААА) Купон: КС+1,25% на 3 года 1 месяц, 4 раза в год
• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 4 месяца, ежемесячно
• АФК Система 002P-05 #RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 2 года, ежемесячно
• Группа Позитив 001Р-01 #RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 года 7 месяцев, ежемесячно
• Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 года 6 месяцев, ежемесячно
• ПАО «КАМАЗ» БО-П14 #RU000A10ASW4 (АА-) Купон: КС+3,4% на 1 года 2 месяца, ежемесячно

Если вы планируете инвестировать на короткий срок, то стоит обратить внимание на флоатеры: сейчас они интереснее облигаций с фиксированным купоном.

По сути, они предлагают лучшую доходность, чем банковские вклады: пока депозиты и сверхнадёжные облигации дают доходность на уровне или ниже ключевой ставки, флоатеры позволяют получить по ней премию.

Что по итогу: Новый выпуск предлагает лучшие условия, чем доступный на рынке флоатер МТС 2Р-05. Это выражается в повышенной купонной ставке и возможности получать доход каждый месяц, что повышает ликвидность выплат.

При сохранении стартовых параметров у выпуска есть небольшая премия как к своим выпускам, так и к бумагам других эмитентов в рейтинговой группе. Существенным минусом является наличие оферты, так что выбор за Вами. Я же предпочту пройти мимо данного предложения.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #аналитика #новости #мегановости #обзор_рынка #купоны #новичкам #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Негатив поглощен, роста нет. В чем загвоздка? К чему готовиться инвестору

Казалось бы, весь возможный негатив котировки российского рынка в себя вобрали, но роста как не было так и нет. В чем же причина и как долго ждать изменения рыночной конъектуры:

По итогам сессии индекс МосБиржи и Индекс ОФЗ потеряли больше 0,5%. Давление оказывают сохраняющаяся геополитическая напряжённость и неопределённость перспектив дальнейшего снижения ключевой ставки.

Вчерашнее выступление главы Банка России Эльвира Набиуллина не дало оснований поверить, что инфляционные риски с принятым бюджетом подконтрольны и то, что в ближайшем будущем регулятор вернется к более прозрачному циклу снижения ключевой ставки.

В остальном же, если отбросить шум и громкие заголовки, видно, что реальных причин для сильного роста или падения у рынка просто нет.

Трамп продолжает серию встреч со сторонниками России по закупке энергоресурсов. Ему крайне важно воспользоваться моментом объединения против общего врага и под шумок провернуть намеченные планы.

Эскалация не думает идти на убыль: Европейские дипломаты предупредили Кремль, что НАТО готово жестко ответить на дальнейшие нарушения воздушного пространства, включая сбивание российских самолетов. Вряд ли они пойдут на подобные шаги, но их риторика об «неуправляемой России» — эффективная тактика запугивания.

Закрытие индекс демонтирует слабое, что повышает вероятность дальнейшей коррекции. Последнюю неделю котировка индекса пребывает в диапазоне 2680-2760п и крайний торговой день не вселяет надежд на слом нисходящего движения.

Нейтральный новостной фон и так называемый "эффект пятницы" может не оставить оснований переносить позиции через выходные дни. Также сегодня Страны ЕС проведут первое заседание по согласованию предложения Еврокомиссии по 19-му пакету санкций против России, что безусловно скажется на перспективах роста. Всем отличного пятничного настроения и удачных торговых решений.

Из корпоративных новостей:

Озон Фарма акционеры одобрили дивиденды за 2кв 2025г в размере 0,25 руб/акция (ДД 0,5%), отсечка - 6 октября.

Х5 запустила в Калининграде новый распределительный центр торговой сети "Пятёрочка"

Европлан государство планирует направить 37,2 млрд руб. на льготные автокредиты и лизинг в 2026 году

Интер РАО и Киргизия прорабатывают строительство ТЭС мощностью 500 МВт.

Инарктика в I кв 2026 г рассмотрит вопрос о дивидендах за 2025 г.

Газпром запуск проекта Сахалин-3 запланирован на 2028 год, его газ будет идти в Китай и на Дальний Восток РФ.

Соллерс выпустил первую партию новых пикапов Sollers ST9 на производственной площадке Ульяновского автомобильного завода.

• Лидеры: Циан #CNRU (+2,2%), ОГК-2 #OGKB (+0,97%), ВИ.ру #VSEH (+0,95%), Озон Фарма #OZPH (+0,9%).

• Аутсайдеры: Магнит #MGNT (-4,78%), Позитив #POSI (-3,32%), Пик #PIKK (-3,1%), Русал #RUAL (-2,83%).

26.09.2025 - пятница

• #GEMA - ММЦБ последний день с дивидендом 5 руб
• #NAUK - НАУКА НПО последний день с дивидендом 7.59 руб
• #AVAN - Авангард проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (ранее СД рекомендовал 24,79 руб.)

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #новости #мегановости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ На покупку "Росгосстраха" у ВТБ $VTBR появился еще ряд претендентов, среди них "Балтийский лизинг".
При этом Андрей Костин не исключает, что продажа может вовсе не состояться — банк рассматривает вариант оставить страховщика в группе из-за растущего спроса на массовое страхование.

комментариев

Облигации Аэрофлот П02-БО-02. Ставка ЦБ + 1,9% на 5 лет с ежемесячным купоном

ПАО «Аэрофлот» — крупнейшая авиационная группа России, одна из старейших в мире. Основным аэропортом базирования является Международный аэропорт Шереметьево.

В «Аэрофлот» входят три перевозчика, которые работают под брендами «Аэрофлот», «Победа» и «Россия», а также ряд других компаний, занимающихся наземным обслуживанием воздушного флота, подготовкой летного состава, разработкой программного обеспечения и др.

Параметры выпуска Аэрофлот П02-БО-02:

• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 30 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: КС + 1,9%
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 15 сентября до 15:00
• Дата размещения: 19 сентября

Финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка выросла на 10% и достигла 414,8 млрд рублей.
• Пассажиропоток увеличился до 25,9 млн человек, а пассажирооборот (объём перевозок) вырос на 3,7%.
• Доходы от грузовых перевозок выросли на 5,6%, до 15,1 млрд рублей, несмотря на падение объёмов.
• Дополнительные услуги принесли 9,1 млрд рублей (+4,2%).
• Операционные расходы без учёта прочих статей увеличились на 14,3% и достигли 409,4 млрд рублей.
• Чистая прибыль за шесть месяцев — 74,3 млрд рублей, но после корректировки и вычета издержек показатель упал до 4,3 млрд рублей.

• Чистый долг сократился на 20% и составил 476 млрд рублей, а соотношение чистого долга к EBITDA снизилось с 2,5х до 2,3х.

На бирже торгуются 2 выпуска облигаций на сумму 69,65 млрд рублей:

• Аэрофлот выпуск 1 #RU000A103943 Доходность: 16,37%, Купон: 8,35%. Текущая купонная доходность: 8,76% на 8 месяцев, 4 раза в год

• Аэрофлот П02-БО-01 #RU000A10BGJ4 Флоатер. Текущая цена: 1019Р. Купон: КС+2,4% на 2 года 6 месяцев, ежемесячно

Что готов предложить нам рынок долга:

• РЖД 001Р-28R #RU000A106ZL5 (ААА) Текущая цена: 1000Р Купон: КС+1,2% на 5 лет, ежемесячно
• Россети 001Р-11R #RU000A107CG2 (ААА) Текущая цена: 993Р Купон: КС+1,05% на 4 года 3 месяца, ежемесячно
• Газпром капитал выпуск 14 #RU000A1087J8 (ААА) Текущая цена: 996Р Купон: КС+1,3% на 3 года 5 месяцев, ежемесячно
• Норникель БО-001Р-07 #RU000A1083A6 (ААА) Текущая цена: 998Р Купон: КС+1,3% на 3 года 4 месяца, ежемесячно
• МТС 002P-02 #RU000A1078S8 (ААА) Текущая цена: 990Р Купон: КС+1,25% на 3 года 2 месяца, 4 раза в год
• АФК Система 001Р-31 #RU000A1098F3 (АА-) Текущая цена: 931Р Купон: КС+2,2% на 3 года 2 месяца, 4 раза в год
• Инарктика 002Р-03 #RU000A10B8P3 (А+) Текущая цена: 1016Р Купон: КС+3,4% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно
• Группа Позитив 001Р-01 #RU000A109098 (АА) Текущая цена: 1001Р Купон: КС+1,7% на 1 года 8 месяцев, ежемесячно
• Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46 (АА-) Текущая цена: 968Р Купон: КС+2,3% на 1 года 7 месяцев, ежемесячно
• ПАО «КАМАЗ» БО-П14 #RU000A10ASW4 (АА-) Текущая цена: 1020Р Купон: КС+3,4% на 1 года 3 месяца, ежемесячно

Что по итогу: Инвесторы уже имеют доступ к флоатеру этого эмитента (Аэрофл2Б01), который торгуется с небольшой премией к номиналу. Новый выпуск, хотя и имеет более длинный срок, не предлагает особой премии по доходности.

В преддверии снижения ключевой ставки держать длинные флоатеры невыгодно. Поэтому более долгий срок нового выпуска, скорее всего, будет воспринят рынком как недостаток, а не преимущество, что не позволит его цене вырасти после размещения.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #обзор_рынка #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #обучение #идея

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев