НаписатьВойти

Стратегия по ММК: Рост на 30% позади. Что дальше?

ММК: ТФ-1Д
Тикер: #MAGN

Текущая ситуация:

С октября бумаги ММК демонстрируют уверенную динамику, прибавив более 30% и опередив рынок. Основной драйвер — эффект «низкой базы», так как ранее компания была недооценена. Ключевой сигнал сейчас — это рост торговых объемов: в последний месяц они превышают показатели осени и декабря, что подтверждает увеличение спроса со стороны инвесторов.

Сейчас котировки закрепились в районе 32,5 рубля, консолидируясь после движения вверх. Индикатор RSI вышел из зоны перекупленности, но остается рядом с ней. При отсутствии резкого снижения в ближайшее время, вероятно, продолжение восходящего тренда по мере дальнейшего роста интереса к эмитенту.

• Восходящие цели (Уровни сопротивления): 33.9, 35.6, 37.7
• Нисходящие цели (Уровни поддержки): 31.3, 30.6, 29.5

Наше мнение:

Среди лидеров металлургического сектора ММК сейчас выглядит предпочтительнее конкурентов благодаря отсутствию долговой нагрузки и низкой потребности в капзатратах. Компания недооценена, что создает потенциал для роста.

Однако сравнительная привлекательность не отменяет системных проблем: отсутствие свободного денежного потока (и, как следствие, дивидендов), падение производства и сырьевые риски. Добавьте сюда слабую конъюнктуру — крепкий рубль, низкие цены на сталь и жесткую политику ЦБ.

В итоге мы имеем актив, который может раскрыть свой потенциал через 1–1,5 года при улучшении ситуации на рынке стали. На долгосрочном горизонте мы смотрим на ММК позитивно, но текущая цена после роста с октябрьских минимумов уже не выглядит привлекательной для входа. Рекомендуем присматриваться к бумаге на коррекциях.

Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

ММК
ММК
акции
обзор
анализ
аналитика
инвестор
инвестиции
новичкам
идея
трейдинг
0 комментариев

    Посты по ключевым словам

    акции
    обзор
    анализ
    аналитика
    инвестор
    инвестиции
    новичкам
    идея
    ещё 1
    посты по тегу
    #MAGN

    Как откроются рынки в понедельник? Ожидания от предстоящей недели

    По итогам недели рынок прибавил 1,4%. Рост санкционного давления не помешал позитивной динамике — сказались данные по инфляции и решение ЦБ снизить ключевую ставку до 15,5% дав относительно мягкий сигнал.

    Длинные ОФЗ продолжают быть интересны — они первые выиграют от снижения ставок. Спрос на аукционах высокий, инфляционные ожидания предприятий падают, ЦБ даёт мягкий сигнал. Похоже, локальное дно уже позади.

    📍 Подогрела оптимизм и геополитика: Кремль анонсировал следующий раунд переговоров по Украине в Женеве 17–18 февраля. На этом фоне индекс ушел в плюс и обновил недельные максимумы.

    Стартует новый раунд переговоров в формате РФ – США – Украина. Но график сложный: утром 17-го американская делегация работает с Ираном, и только во второй половине дня Уиткофф и Кушнер переключатся на Украину.

    В Белом доме не исключают прогресса, но признают: расписание спецпосланника не способствует гибкости. На этом фоне Трамп публично намекнул Зеленскому, что тот рискует упустить шанс, если не будет активнее двигаться к миру.

    📍 Ситуация складывается благоприятно: Рынок созрел для перехода в фазу роста на ожиданиях дальнейшего снижения ставок и прогресса в переговорах.

    Технически индекс нацелился на 2800п. Закрытие пятницы на максимумах при повышенных оборотах — аргумент в пользу продолжения восходящего движения. Закрепление выше 2800 откроет дорогу к 2850п.

    📍 Но есть и негативные моменты: Новый фактор для инфляции — нефть. Набиуллина на пресс-конференции заявила: если цены на нефть окажутся ниже базового прогноза ЦБ, это подстегнёт инфляцию. Добавляет напряжённости и ОПЕК+ — картель с апреля возвращается к росту добычи.

    Также настроения на рынке могут омрачить новые санкции. ЕС ближе к 24 февраля готовит очередной пакет ограничений: под ударом обслуживание российских нефтяных танкеров, экспорт предметов роскоши и импорт удобрений. В Брюсселе рассчитывают утвердить меры к четвёртой годовщине начала военных действий.

    Параллельно, по данным Bloomberg, США держат в запасе санкции против российской энергетики. Они вступят в силу в случае отказа Москвы от мирного соглашения с Украиной. Под прицелом — «теневой флот» и нефтетрейдеры».

    Но прежде чем все эти риски реализуются, в фокусе — двухдневные переговоры в Женеве. Если они снова пройдут без результата, рассчитывать на скорый отскок в среднесрочной перспективе уже не придётся.

    📍 Из корпоративных новостей:

    РуссНефть     #RNFT РСБУ за 2025 г: Выручка 221,6 млрд руб. (-26,6% г/г), Чистая прибыль 7,75 млрд руб. (снижение в 5,4 раза г/г).

    Лукойл     #LKOH Midad Energy 29 января подписала соглашение о намерениях о покупке всех целевых зарубежных активов компании.

    Норникель     #GMKN США могут ввести антидемпинговую пошлину в размере 132,83% на импорт необработанного палладия из России.

    ЮГК     #UGLD в 2025 году увеличила производство золота на 13%. Основной вклад внёс Сибирский хаб, где рост производства составил 25%.

    Интер РАО     #IRAO РСБУ 2025 г: Чистая прибыль ₽35,32 млрд (-9,1% г/г), Выручка ₽58,29 млрд (+10,1% г/г).

    • Лидеры: АФК Система     #AFKS (+3,92%), ММК #MAGN (+3,32%), ВТБ #VTBR (+3,06%), Сегежа #SGZH (+2,8%).

    • Аутсайдеры: Норникель     #GMKN (-2,28%), Полюс #PLZL (-2,07%), Интер РАО #IRAO (-1,35%), Аренадата #DATA (-1,28%).

    16.02.2026 — понедельник

    •     #MGKL Мосгорломбард операционные результаты за январь 2026 года
    •     #YDEX Яндекс СД определит цену размещения допэмиссии для реализации Программы мотивации.

    ✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Как откроются рынки в понедельник? Ожидания от предстоящей недели
    0

    комментариев

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰

    1️⃣ Инфляция в России за неделю с 27 января по 2 февраля ускорилась до 0,20%, с начала года рост цен достиг 2,11% по данным Росстата.
    Сильнее всего подорожали овощи и фрукты, при этом цены на огурцы выросли на 6,3% за неделю.
    Также выросли цены на алкоголь, мясо и лекарства, а заметнее всего подорожали поездки на отдых.
    Глава РСПП Александр Шохин заявил, что Банк России не будет резко снижать ключевую ставку из-за влияния налогов, тарифов и геополитики.
    Аналитики ЦБ считают, что для замедления инфляции до 4% необходимо сохранять жесткую ДКП.

    Инфляция остается повышенной, поэтому быстрое снижение ключевой ставки маловероятно и период высоких ставок может затянуться.

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰
    0

    комментариев

    Перед данными по инфляции: что двигало рынком и чего ждать дальше?

    По итогам торгов во вторник российские финансовые рынки ушли в минус при низкой волатильности. Индекс МосБиржи завершил день падением на 0,5% до 2 691,59 пункта, переписав месячный минимум. Рынок облигаций также показал отрицательную динамику — индекс ОФЗ откатился ниже уровня 117 пунктов.

    📍 Давление продолжает оказывать геополитическая неопределенность: По данным американских СМИ, администрация Трампа рассматривает возможность военного удара по Ирану в ответ на действия режима против протестующих. Среди вариантов — авиаудары, кибератаки и информационные операции для дестабилизации командных структур Ирана. Пентагон также изучает сценарии более затяжного конфликта.

    На этом фоне нефть марки Brent впервые за два месяца преодолела отметку в $65 за баррель. Рынок реагирует на риск военного конфликта, который может нарушить поставки. Однако фактором, сдерживающим цены, становится возвращение на рынок венесуэльской нефти под американским контролем.

    Обострение риторики США и отсутствие прогресса в мирных переговорах по украинскому вопросу указывают на остановку мирного процесса. Это ограничивает возможность быстрого снижения ключевой ставки и увеличивает риск сохранения повышенных налогов для бизнеса. Именно поэтому на рынке гособлигаций мы наблюдаем уже четвёртый день подряд коррекционное движение.

    📍 К 24 февраля ЕС может принять новый, 20-й пакет санкций: Финляндия и Швеция предлагают ужесточить его, включив полный запрет на экспорт предметов роскоши и обслуживание российских нефтяных танкеров, а также сократить квоты на импорт российских удобрений. Несмотря на действующий запрет на товары дороже 300 евро, люксовые европейские бренды продолжают попадать в Россию через реэкспорт из третьих стран.

    Из позитивного: Минцифры выступило с инициативой предоставить IT-компаниям с государственным участием те же льготы, что и частным аккредитованным фирмам: сниженные страховые взносы (15%) и налог на прибыль (5%).

    Кроме того, ведомства смогут сами получать IT-аккредитацию, чтобы их сотрудники имели право на отсрочку от армии, что должно помочь удержать программистов в госсекторе.

    📍 В фокусе внимания: Сегодня по окончании основной торговой сессии Росстат опубликует первую в новом году инфляционную статистику, которая во многом и определит краткосрочное движение рынка.

    Первичный рынок подаёт признаки жизни. Уже на подходе размещения от «ЕвроТранса», «Вуш» и «Апри». В ближайшее время разберу эти варианты подробно и сравню, стоит ли участвовать в них с первых дней торгов.

    📍 Из корпоративных новостей:

    МТС-банк в конце 2025 года завершил сделку по приобретению 100% РНКБ Страхования.

    Европлан цена выкупа акций у миноритариев составит 677,9 ₽ на акцию. В декабре холдинг SFI закрыл сделку по продаже 87,5% «Европлана» «Альфа-Банку».

    Группа Лента приобретает бизнес сети "OBI Россия" через покупку активов. В периметр сделки войдут 25 магазинов.

    Позитив крупные акционеры договорились о долгосрочных ограничениях на сделки с принадлежащими им акциями компании.

    Магнит изучает возможность развития магазинов на территориях ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей.

    Совкомбанк может присоединить Витабанк — материалы к ВОСА.

    • Лидеры: Европлан     #LEAS (+13,9%), Позитив #POSI (+4,5%), Аренадата #DATA (+4,1%), Русал #RUAL (+2,9%).

    • Аутсайдеры: МД Медикал     #MDMG (-3,1%), Аэрофлот #AFLT (-2,4%), Северсталь #CHMF (-2,2%), ММК #MAGN (-2,1%).

    14.01.2026 — среда

    •     #EUTR ЕвроТранс — закрытие реестра по дивидендам 9,17 ₽ (дивгэп).
    •     #MSNG Мосэнерго — заседание совета директоров по дивидендам за 2024 год.
    •     #EELT Европейская электротехника - последний день с дивидендом 0,25 руб.
    •     #GLRX Глоракс - операционные результаты за 2025 год
    •     #LIFE Фармсинтез - СД по дивидендам за 2024 год

    • Минфин/ЦБ РФ — данные по валютным интервенциям России за январь (пред.: –123,4 млрд ₽).

    ✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Перед данными по инфляции: что двигало рынком и чего ждать дальше?
    0

    комментариев

    До важнейшего дедлайна остается совсем немного. Рынок преисполнен оптимизмом

    Российские акции снова растут на фоне двух ключевых факторов: геополитики и ожиданий по денежно-кредитной политике. Рынок получил импульс после новости, что Бельгия заблокировала план ЕС по конфискации российских активов, сочтя его рискованным. Окончательную судьбу этих средств решит саммит ЕС 18-19 декабря.

    Дополнительным позитивным фактором стали заявления заместителя министра иностранных дел РФ Сергея Рябкова, выразившего уверенность в приближении дипломатического урегулирования украинского кризиса, а также ожидания заседания Банка России 19 декабря, на котором инвесторы рассчитывают на снижение ключевой ставки.

    📍 Почему это важно: Если деньги от конфискации российских активов так и не придут, а помощь США остановится, то у Украины просто закончатся ресурсы на войну. По расчётам, без американской поддержки хватит максимум до начала следующего года. И тогда у Зеленского не останется выбора — придётся садиться за стол переговоров на любых, даже самых невыгодных, условиях.

    Американские представители поставили Киеву ультиматум: либо принять «платиновый» пакет гарантий безопасности, предполагающий территориальные уступки, либо остаться без каких-либо гарантий вовсе.

    Источники утверждают, что эти гарантии, сравнимые с защитой НАТО, носят временный характер и являются частью мирного плана, который уже согласован на 90%, за исключением ключевых территориальных вопросов и статуса Запорожской АЭС.

    📍 Черное золото: Нефть Brent провалилась ниже психологической отметки в $60, обновив минимум за полгода. Трейдеры реагируют на два ключевых фактора: перспективы мира на Украине, которые могут снять ограничения с российских поставок, и ужесточённый прогноз Минэнерго США о растущем профиците сырья в 2025-2026 годах, который может превысить 2 млн баррелей в сутки.

    Бюджет: Дефицит российского бюджета сохранится до 2042 года. В базовом варианте прогноза дефицит увеличится до 21,6 трлн рублей, или 2,9% от прогнозируемого на 2042 года ВВП. В консервативном варианте — до 54,7 трлн рублей, или 8,4% от прогнозируемого ВВП.

    Техническая картина выглядит оптимистично. В утренней сессии индекс успешно тестирует уровень 2780 пунктов, и его устойчивое преодоление откроет дорогу для дальнейшего роста. Кроме того, произошёл пробой ключевой линии сопротивления — нисходящей линии тренда, что добавляет позитива. Поэтому при отсутствии негатива вполне можем расти к 2800 пунктов.

    Впрочем, в текущих условиях определяющим фактором остаётся геополитика. Любые важные новости на этом фоне могут легко "перебить" технические ориентиры и спровоцировать как прорыв, так и отскок независимо от формальных уровней.

    📍 Из корпоративных новостей:

    Henderson     #HNFG операционные показатели: Выручка в ноябре 2025г выросла на 10,1% г/г до ₽2,2 млрд, Выручка за 11 мес 2025г выросла на 16,7% г/г до ₽21 млрд

    АЛРОСА     #ALRS стабильный мировой спрос на ювелирные изделия и снижение добычи алмазов создают необходимые условия для восстановления цен

    Банк Санкт-Петербург     #BSPB отчет по РСБУ за ноябрь 2025 года: Выручка ₽7,1 млрд (–13,7% г/г), Чистая прибыль ₽1,2 млрд (–79% г/г)

    М.Видео     #MVID до конца 2025 года откроет 20 новых сервисных точек в 13 городах России

    Газпром     #GAZP СД 23 декабря обсудит инвестиции на 2026 год

    ТМК     #TRMK закрыла сделку по продаже Челябинского завода металлоконструкций

    • Лидеры: Аэрофлот     #AFLT (+4,06%), ММК #MAGN (+4,03%), Whoosh #WUSH (+3,92%), АЛРОСА #ALRS (+2,47%).

    • Аутсайдеры: БСП     #BSPB (-3,63%), Циан #CNRU (-2,07%), Инарктика #AQUA (-1,24%), МКБ #CBOM (-0,85%).

    17.12.2025 - среда

    • Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (нояб) (19:00, пред.: 0,9%)
    • Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (нояб) (19:00 мск, пред.: 0,7%)

    ✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    До важнейшего дедлайна остается совсем немного. Рынок преисполнен оптимизмом
    0

    комментариев