НаписатьВойти

Как потерять деньги, спасая их от биржевого краха

Как-то я пропустил, что в октябре было сразу две интересные исторические даты. В 2002 году завершился один из крупнейших медвежьих рынков, а в 2007-м начался другой, который закончился глобальным финансовым кризисом. И тогда, и сейчас есть инвесторы, абсолютно уверенные в том, куда рынок пойдёт дальше - а вот заработали на этом не все. 😎

Вообще, медвежий рынок - это обычно падение акций на 20% и более, а коррекция на 10-15% - вполне нормально на растущем тренде. Инвесторы часто путают эти вещи и начинают спасать портфель от каждого падения.

Открою секрет - у настоящего обвала всегда два сценария!

Первый - всеобщая эйфория, инвесторы перестают замечать риски, покупают всё подряд и готовы платить любые деньги за обещания будущих прибылей. Именно так было во время пузыря доткомов в 2000 году.

Второй - мощный неожиданный удар по экономике, который рынок заранее не успел оценить. Пандемия 2020-го года и мировой финансовый кризис 2008-го - прекрасные примеры.

Посмотрим на сегодняшний рынок - ИИ и огромные инвестиции в дата-центры, геополитика, инфляция и госдолги. Страшных историй хватает, но большинство из них уже давно обсуждают все кому не лень. Риск, о котором кричат из каждого утюга, не является неожиданным (это не значит, конечно, что он не реализуется). Для настоящего биржевого шока, скажу я вам, обычно требуется нечто большее, чем очередной заголовок о всем известных проблемах.

Вернусь к сравнению интереса к ИИ с пузырём доткомов. Еще раз - ставить между ними знак равенства бессмысленно. В 2000-м инвесторы скупали компании, которые не умели зарабатывать. Сегодня они финансируют ИИ, который пока отлично умеет тратить чужие деньги (хотя по-прежнему много скепсиса и отдельные оценки действительно выглядят перегретыми).

За несколько десятилетий инвестирования я убедился в одной простой вещи - пытаться угадывать следующий обвал - занятие дорогое и неблагодарное. Можно правильно определить риски, продать акции, а потом несколько лет наблюдать, как рынок продолжает расти без тебя. И когда ты решишь вернуться - купить те же бумаги гораздо дороже.

Предпочитаю не гадать, когда придёт очередной огромный медведь, а заранее выстраивать портфель так, чтобы пережить его появление.s Диверсификация, asset allocation и инвестиционная дисциплина скучнее громких прогнозов, но деньги на рынке зарабатываются не количеством угаданных кризисов. Что для вас сейчас острее - страх обвала рынка или того, что пропустите очередной этап роста?

#ИИ
https://t.me/ifitpro

инвестирование
крах доткомов
ии
0 комментариев

    Посты по ключевым словам

    инвестирование
    крах доткомов
    ии
    посты по тегу
    #ИИ

    ИИ убьёт тысячи стартапов. И самое смешное – с помощью самого ИИ! 🤣

    Конец прошедшей недели превратил карету из двух волшебных букв “ИИ” в тыкву - но, в принципе, это ожидаемо. Что, шеф, “усе пропало”? Конечно, нет. Но теперь недостаточно добавить в презентацию красивые графики, рассказать про рынок на миллиарды долларов и желание изменить мир.

    На самом деле, основатели техностартапов часто действительно умеют работать с нейросетями, быстро создают продукты и искренне верят в свою идею, но вот загвоздка - умение пользоваться ИИ ещё не означает умения строить бизнес.

    Недавно обсуждали эту тему с моим другом Анатолием, и он обратил внимание на вещь, которую инвесторы нередко упускают. Раньше создать программный продукт было сложно и дорого, а теперь ИИ позволяет небольшой команде за считанные недели сделать то, на что прежде уходили месяцы работы целого отдела. Как прекрасно! Но если создать продукт стало достаточно просто, то что мешает конкурентам сделать точно такой же?

    Здесь начинается экономика, а не презентация для инвесторов. Представим, что ребята сделали ИИ-агента, он автоматизирует работу юристов, бухгалтеров или маркетологов. Отлично! Но разбирается ли ИИ в самой профессии? Понимает ли реальные проблемы клиентов? Есть ли у него собственные данные, доступ к потребителям и возможность продавать продукт? А главное - зачем клиенту платить за отдельного ИИ-агента, если завтра похожую функцию добавят в ChatGPT или на другую крупную платформу?

    У действующих-то игроков рынка уже есть клиенты, репутация, собственные данные и каналы продаж, и нейросети они вполне способны освоить. Получается, что технологию скопировать всё проще, а вот доверие клиентов, их внимание и доступ к рынку - гораздо сложнее. Вы понимаете, к чему я веду?

    На мой взгляд, ИИ во многих случаях не создаёт новую экономику - он ускоряет переход к экономике внимания. Когда производство цифрового продукта становится всё дешевле - основная борьба разворачивается за потребителя. Кто контролирует клиентскую базу, трафик и каналы продаж, тот получает серьезное преимущество. Снова вернусь к старому примеру - золотой лихорадке, писал об этом пост ранее. Так вот, пока тысячи стартапов создают очередную революционную нейросеть - производители чипов, оборудования и инфраструктуры уже получают реальные деньги.

    Но здесь инвестору тем более не стоит расслабляться: огромные капитальные затраты не гарантируют будущую прибыль, что мы и видели в конце прошло недели. Да что далеко ходить, вот свеженькое - Цукерберг “купил” себе место в гонке ИИ, а теперь вот, бедняга, не знает, как на этом заработать. После провала Llama 4 глава Meta* решил, что отставание нужно ликвидировать любой ценой. Собрал новую лабораторию, переманил учёных из OpenAI и Anthropic, назначил руководителем 28-летнего миллиардера и выложил более $14 млрд за долю в его стартапе. Размах-то королевский, но платить за него надо сейчас, а прибыль где-то в туманном будущем.

    S&P понизило прогноз по Meta до негативного: инвестиции в ИИ растут, монетизация запаздывает, свободный денежный поток рискует надолго уйти в минус. Возможности заработать на ИИ агентство оценивает скромнее, чем у конкурентов. Страховка от дефолта подорожала с 50 до 125 базисных пунктов за год. Похоже, в гонке ИИ Цукерберг пока научился одному - очень дорого покупать надежду.

    Есть ещё один нюанс, о котором почему-то говорят гораздо реже. ИИ действительно может повысить производительность труда - но не факт, что это увеличит прибыль каждой компании, которая его использует. Например, если юридическая фирма благодаря нейросетям вдвое ускорит документооборот - сначала её маржинальность, скорее всего, вырастет. Но поверьте мне, не пройдет и недели - и конкуренты внедрят такую же технологию! А клиенты-то требуют снижения цен! И кому достанется значительная часть экономии? Правильно, потребителю, а не акционеру. Технология останется, мир изменится, производительность вырастет - а большая часть инвесторов так и не увидит обещанной прибыли.

    Вот поэтому, друзья, когда мне предлагают очередной ИИ-стартап, я не впечатляюсь красивыми презентациями и возможностями нейросети. Меня интересует, КТО будет покупать продукт, ПОЧЕМУ клиент не уйдёт к конкурентам, СКОЛЬКО стоит его привлечение и МОЖЕТ ли бизнес дать устойчивый денежный поток. И если основатели показывают финансовую модель на пять лет, где выручка растёт красивой экспонентой, я спрашиваю - что помешает крупному игроку скопировать их продукт уже через полгода? 😎

    Мой вывод

    ИИ способен обесценить создание продукта, но не умение продавать, удерживать клиентов и зарабатывать деньги. Вряд ли разрабы очередного ИИ агента станут техномиллиардерами. Ими станут те, кто уже контролирует внимание миллионов пользователей. Для инвестора это, пожалуй, гораздо важнее, чем очередная демонстрация того, насколько умной стала нейросеть.

    Вот скажите честно, вы бы вложили деньги в ИИ-стартап без собственной клиентской базы, если его продукт можно повторить за несколько недель? 🤔

    *Meta признана в России экстремистской организацией и запрещена.

    #ИИ
    t.me/ifitpro

    0

    комментариев

    Пузырь ИИ начал лопаться? Инвесторы внезапно вспомнили, что деньги надо возвращать! 🤣

    Ну, что я говорил (см. предыдущие посты на тему ИИ). В октябре доходность отдельных облигаций CoreWeave, одного из крупных поставщиков вычислительных мощностей для ИИ, поднималась примерно до 15% годовых, это на минуточку в $!!!

    Ещё недавно достаточно было добавить две буквы “ИИ” в презентацию, нарисовать проект дата-центра и пообещать миллиарды будущей выручки, чтобы инвесторы выстроились в очередь. Теперь, вдруг, начали спрашивать про долги, прибыль и денежные потоки.... какие ж наглецы! 😎

    Рынок технологических IPO тоже охладел, инвесторы стали придирчивее, а разговоры о пузыре ИИ звучат всё громче (но не торопимся его хоронить). Интернет пережил крах доткомов, хотя многие акционеры интернет-компаний своих денег не вернули. ИИ вполне может изменить мировую экономику, а инвесторы в ИИ-компании при этом - потерять миллиарды.

    Кто в итоге заработает на этой революции - владельцы технологий, их клиенты или те, кто вовремя продаст акции очередного будущего гиганта? 😎

    Цифры и источники

    1. CoreWeave: доходность облигаций около 15%. 14 октября Bloomberg сообщал, что необеспеченные облигации CoreWeave с погашением в 2032 году торговались дешевле 80% от номинала, а доходность превысила 15%. По данным Reuters от 16 октября, бумаги, размещённые в июне с доходностью 9,675%, подорожали в доходности до 15%. Важно: речь идёт о доходности к погашению на вторичном рынке, а не о купоне, который компания платит всем держателям облигаций. Рост доходности отражает падение рыночной цены бумаг и увеличение воспринимаемого кредитного риска. Reuters, Bloomberg

    2. Масштаб долговой нагрузки CoreWeave. Reuters 15 октября указывал, что у компании около $50 млрд долга. Продажа облигаций сопровождалась опасениями, что масштабные вложения в дата-центры финансируются кредитами быстрее, чем инфраструктура успевает приносить доход. В публикации также отмечалось, что CoreWeave находится в центре опасений инвесторов относительно того, сможет ли будущая выручка от ИИ оправдать текущие расходы. Reuters

    3. Рынок технологических IPO действительно остыл. По данным Reuters от 22 октября, осенний календарь технологических IPO в США фактически сократился до одной крупной ожидаемой сделки — Anthropic. Компания планировала выход на биржу в середине ноября, хотя сроки могли измениться. В той же публикации сообщалось, что несколько других компаний отложили или приостановили размещения:
    - Switch и Nscale отложили IPO;
    - SB Energy отложила листинг;
    - AirTrunk REIT и Firmus отказались от размещения или приостановили подготовку.
    Нужно учитывать, что речь идёт о планах и решениях компаний, а не о доказательстве того, что весь рынок IPO остановился.Reuters

    4. Инвесторы стали избирательнее в отношении ИИ-долга. Axios 28 октября отмечал, что рынок корпоративных облигаций всё тщательнее оценивает, какие компании и проекты в сфере ИИ заслуживают финансирования. Риски CoreWeave распространялись и на связанные с ней проекты дата-центров. В публикации приводились примеры облигаций, связанных с финансированием инфраструктуры, где доходности тоже росли. Итак, инвесторы начинают оценивать конкретные долги, контракты и обязательства компаний, а не просто покупать общую историю про ИИ. Axios.

    Самая выразительная цифра здесь - скачок доходности облигаций CoreWeave с 9,675% при размещении в июне до примерно 15% в октябре. Она показывает, как быстро меняется оценка риска, когда инвесторы начинают внимательнее смотреть на цену финансирования ИИ-бума.

    #ИИ

    0

    комментариев

    Промты для Ии

    🚀 Пора выжать максимум из своей зарплаты!

    В сети собрали 6 мощных промтов для ИИ, которые помогут быстро закрыть долги, грамотно распределить доход и навести порядок в личном бюджете. Сохраняй, чтобы не потерять! 📌

    1️⃣ Грамотное распределение зарплаты
    «Действуй как стратег по личным финансам. Моя ежемесячная зарплата — [ЗАРПЛАТА], фиксированные расходы — [РАСХОДЫ], текущие сбережения — [СБЕРЕЖЕНИЯ], финансовая цель — [ЦЕЛЬ]. Создай умный план распределения средств между тратами, сбережениями и инвестициями».

    2️⃣ Анализ денежных потоков
    «Мой ежемесячный доход — [ЗАРПЛАТА], расходы — [СПИСОК РАСХОДОВ]. Проанализируй, как течёт мой бюджет, и предложи более эффективную структуру для повышения нормы сбережений».

    3️⃣ План роста дохода на 5 лет
    «Мой доход — [ЗАРПЛАТА], я могу инвестировать [СУММА] в месяц, текущий чистый капитал — [КАПИТАЛ]. Построй реалистичный 5-летний план роста моего капитала».

    4️⃣ Избавление от долгов
    «Я зарабатываю [ЗАРПЛАТА] и имею долги на сумму [СУММА] со ставками [ПРОЦЕНТЫ]. Создай самую быструю и эффективную стратегию полного избавления от долгов».

    5️⃣ Грамотные инвестиции
    «Моя зарплата — [ЗАРПЛАТА], хочу инвестировать [СУММА] ежемесячно. Уровень риска — [НИЗКИЙ/СРЕДНИЙ/ВЫСОКИЙ]. Предложи простую долгосрочную инвестиционную стратегию».

    6️⃣ Путь к финансовой независимости
    «Мой доход — [ЗАРПЛАТА], расходы — [РАСХОДЫ], инвестиции — [СУММА]. Оцени, сколько времени нужно до финансовой независимости, и какие изменения ускорят процесс».

    💡 Сохраняй пост и делись с теми, кому это нужно!

    А Важные новости - не только тут! 🙏

    #финансы #бюджет #инвестиции #ии

    0

    комментариев

    Дайджест новостей: Экономика, Геополитика, Рынки | 27 мая 2026 Геополитика и глобальные риски


    Конфликт с Ираном остается главным драйвером волатильности. Переговоры США-Иран продолжаются, но блокада Ормузского пролива и взаимные угрозы сохраняют напряжение. Это привело к скачку цен на энергоносители и глобальным рискам для поставок. Китай активно выступает за открытие пролива без пошлин. Трамп и Си Цзиньпин провели саммит — фокус на торговле и Тайване.
    Экономика США и мира
    • ВВП США в Q1 2026 вырос на 2% (годовая ставка) — лучше ожиданий несмотря на войну и рост энергоцен. Бизнес-инвестиции в ИИ бьют рекорды.
    • Глобальный прогноз S&P Global на 2026 понижен до 2.2%. Инфляция в США держится около 3–3.5%, ФРС сохраняет ставку на 3.5% — резких снижений не ждут.
    • Сингапур показал взрывной рост +6% в Q1 благодаря ИИ и полупроводникам.
    Фондовый рынок
    S&P 500 обновляет максимумы (около 7200+), Nasdaq тоже на пиках. Апрель-май принесли сильный рост (+10%+ по индексам). Энергия лидирует на фоне нефти, tech держится на ИИ-хайпе. “Sell in May” не сработал — рынки демонстрируют resilience.
    Товарно-сырьевой рынок
    Нефть Brent/WTI >$100 за баррель из-за сбоев в Ормузе. Золото в “safe-haven supercycle”. Коррекция возможна при деэскалации, но риски остаются высокими.
    Валюты (Forex)
    Давление на доллар продолжается (DXY). Ожидается ослабление USD в 2026 из-за политики ФРС vs другие ЦБ. EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD могут укрепиться. Рубль реагирует на нефть и геополитику.
    Криптовалюта
    • Регуляторная ясность: SEC и CFTC признали BTC, ETH, SOL, XRP и еще 13 монет цифровыми товарами (не securities). Это большой плюс для институционалов.
    • Bitcoin консолидируется около $77–78k. Альткоины показывают силу — разговоры об altseason.
    • Волатильность на фоне геополитики, но долгосрочный настрой позитивный.
    Инвестиции и трейдинг: Аналитика
    • Бычий настрой на акции и commodities при сохранении рисков.
    • Хеджирование через золото и защитные валюты.
    • ИИ остается главным драйвером роста (оборудование, софт).
    • Edge cases: Эскалация на Ближнем Востоке → нефть вверх, рынки вниз; мирные переговоры → коррекция commodities и relief rally.
    • Рекомендация: Диверсификация, внимание к макроданным (NFP, инфляция) и новостям по Ирану.
    Итог недели: Рынки показывают устойчивость несмотря на геополитический шторм. Главные темы — энергия, ИИ и регуляция крипты. Волатильность высокая — следим за переговорами по Ормузу.
    Подписывайся на канал — ежедневные обновления! 🚀
    #Экономика #Геополитика #ФондовыйРынок #Криптовалюта #Нефть #Инвестиции #Трейдинг #Bitcoin #Forex #ИИ #ФРС #Иран

    Дайджест новостей: Экономика, Геополитика, Рынки | 27 мая 2026 Геополитика и глобальные риски
    0

    комментариев