1ИФИТ — профиль в Импульсе

Примак Институт IFIT PRO - https://t.me/ifitpro Просто про IPO Pre IPO - https://t.me/pro100IPO Обучение финансовой грамотности и повышение квалификации от ведущих экспертов в сфере финансов. Online и Offline форматы обучения. Лицензия No041341

Госкорпорации — на продажу!

Минфин РФ включил в проект бюджета на 2026 год и плановый период продажу долей в крупных госкомпаниях, чтобы закрыть дыру в бюджете и привлечь дополнительные средства.

При этом контрольные пакеты в стратегически важных предприятиях останутся у государства (баланс между необходимостью пополнения бюджета и сохранением госконтроля). Представьте, что вы продаете часть пирога, но имеете право изменять рецепт. Для инвесторов — сигнал о повышении эффективности управления госактивами. В принципе, позитивный шаг.

Что любопытно, продажа долей будет доступна частным инвесторам. Выглядит, как неплохая возможность для тех, кому интересно инвестировать в компании с госучастием. Такие бизнесы исторически считаются устойчивыми и значимыми для экономики.

Риск резких управленческих изменений снижается (правда, значительный рост может быть ограничен). Но в целом, это простимулирует интерес к рынку и поддержит рыночную ликвидность. По видам бумаг, это традиционные акции, потенциально с допуском к торговле на Мосбирже. Соответственно, доступные для широкой аудитории.

Добавим сюда инициативу Минфина по программе долгосрочной мотивации для топ-менеджмента компаний с госучастием. Получается, что Минфин должен сделать ход, который понравится и бюджету, и инвесторам – бюджет получит недостающие деньги, инвесторы – интересные бумаги на рынке.

Вопрос в том – сумеет ли.

#минфин
https://t.me/ifitpro

комментариев

IPO — история о росте, доверии и расширении возможностей

Вчера в общих чертах рассказал о подкасте, который мы записали с Александром Зюриковым, "Под Эгидой". Сегодня хочу выделить свои основные мысли.

Итак, главное, о чем мы порой забываем. IPO — это не только способ привлечь деньги на развитие. Это реально важный этап в росте компании. Ее выход на большую сцену, демонстрация готовности компании к полной прозрачности и соблюдению корпоративной культуры.

Основное преимущество IPO — возможность объективно оценить компанию “рынком”. Когда это происходит, доверие со стороны инвесторов и партнеров растет. Соответственно, бизнес может выгоднее привлекать дальнейшее финансирование, например, через выпуск облигаций без залогов.

Доступность IPO растет, благодаря снижению требований Мосбиржи к компаниям малого и среднего масштаба + цифровизации + развитию коммуникаций. Теперь компании напрямую могут общаться с инвесторами (соцсети, telegram-каналы и др.)

Начался цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Мы ожидаем рост активности в IPO и SPO. Для инвесторов — это новые возможности.

Немного о подготовке. Да, это сложный процесс. Много параметров, по которым проверяется готовность компании. Начиная от юридических моментов (ООО → АО), до построения прозрачной структуры, позволяющей выйти на биржу.

Еще раз подчеркну: IPO — это позитивный шаг к развитию бизнеса, а не вынужденная мера в поисках денег. Это история о росте, доверии и расширении возможностей.

✅ Совет для инвесторов: четко понимать, в какой бизнес ты инвестируешь.

✅ Совет для компаний: идти на биржу, будучи реально готовыми.

Конечно, сложно передать все нюансы беседы в посте. Надеюсь, вы все же посмотрите подкаст!

@pro100IPO
#видео
#подЭгидой

комментариев

Фондовый рынок без тайн: просто о сложном

Уникальный подкаст записали с Александром Зюриковым, «Под Эгидой». Слабонервным не смотреть! Там жесткое начало!

Основная тема разговора – будущие IPO. Как образно сказал Александр, “все готовятся, но не все знают, к чему”. А поскольку я работал с эмитентами лет за 15 до того, как это стало мейнстримом – мне было что рассказать.

В июне текущего года по итогам заседания Совета по стратегическому развитию и национальным проектам РФ был утвержден перечень программных поручений. Названы меры по ускорению запуска программы поддержки IPO и SPO. Начался цикл снижения учетной ставки ЦБ РФ — можно предположить, что рост сделок IPO на российском рынке не за горами.

Обсудили вопросы:

⚡Что же такое IPO? Для чего это компании эмитенту и собственнику бизнеса?
⚡Когда компании стоит рассматривать выход на биржу?
⚡Какие нюансы стоит учитывать при выходе на биржу эмитенту/инвестору?

⚡И много другое в выпуске «Под Эгидой»!

Более подробный текстовый вариант – завтра на канале. Благодарю Александра за встречу, это было здорово!

@ifitpro
#видео #подЭгидой #эгидаКапиталл
https://t.me/ifitpro

комментариев

Стать финансовым советником

Мои коллеги порой ругаются, когда я пишу про наставничество. Объясню, почему: много перспективных проектов, каждый день рабочие зумы, времени нет даже записать полноценное видео. “А ты тут, — говорят мне, -– время тратишь на индивидуальные занятия!”

Ну, ребят, считайте, что это для души. Вот это, не коллективное, это совсем другое! Другой контакт, понимание – или непонимание – с полувзгляда, поиск смыслов, важных именно этому человеку… Я перестаю чувствовать себя машиной!

Определил в наставничестве как бы “две ступени” или два уровня. Первая, самая начальная -– это общая финансовая грамотность, основы и создание портфеля. Учу, КАК инвестировать. Второй уровень — приобретение профессии финансового советника, здесь уже и портфельная теория Марковица, и asset allocation, и многое другое. Еще маркетинг и продвижение.

А когда приходят такие отзывы – это греет душу:

“Посчитала бегло за прошлый год – 67 новых клиентов купили у меня что-то на разные чеки. При канале с охватом 100-150 чел нормально, считаю.... Все люди были довольны работой. Мне кажется, неплохо. Не считая потом повторных и доп продаж.

И когда продажи пошли? После занятий с вами. Увереннее говорить и писать стала и всё — люди считывают это. Плюс упаковка канала, плюс понимание, как с запросом клиента работать.

В общем, я ваш кейс) И вот такие цифры по клиентам через год занятий. Будут охваты больше, контактов больше, будут и продажи чаще. Пора масштабировать. И повышать уровень клиентов. Бизнес-схема финконсалтинга независимого вот такая вырисовывается.”

По словам моей ученицы, примерно через 10 месяцев после занятий ее продажи составили 1 миллион рублей. Меня радуют такие результаты, они вдохновляют!

С середины октября будут два места на наставничество. Жду вас также, если хотите получить профессию финансового консультанта или масштабироваться в ней.

https://t.me/ifitpro
#наставничество

комментариев

Мошенники-3. Сиквел

Вам еще кажется, что финансовое мошенничество — это что-то из далёких историй про других людей? Увы, реальность жестока: попадаются даже самые осторожные. Сейчас финансовые мошенники — настоящие мастера нарратива и подбора именно тех уловок, которые сработают на вас. Ну да, есть специфика обмана для стартаперов, для производственников, пенсионеров, короче, для всех! Так что часто вопрос не в том, «поймают ли меня?», а «когда» и «как».

Помните Мэдоффа и схему Понци? Финансовые пирамиды обещают золотые горы и лёгкие деньги. Их единственный секрет: прибыль платится из денег новых жертв. Пока есть новые участники, выглядит все хорошо. Стоит цепочке прерваться — и деньги улетучиваются. Я уже говорил о том, как распознать финансовые пирамиды, но кратко повторюсь. Не может быть гарантий, которые звучат как обещания из сказок. Безрисковая прибыль в два-три раза больше классической? Стоп. Просят перевести деньги на непонятные счета или карты, вместо официальных брокерских фирм? Стоп! Никаких «инвестиций» в фирмы с фантастическими названиями вроде «Кибер-Техно Капитал», «Национальный…» и загадочные аббревиатуры. Это все стопы для бдительных инвесторов.

Добавлю в эту страшилку самое актуальное — искусственный интеллект, новая изюминка в арсенале. Вот радость-то для мошенников! С помощью ИИ они создают суперреалистичные фейки: видео, голоса, письма и даже платформы, которые выглядят, как настоящие. Они не просто рассылают сухие спам-сообщения, теперь это продуманные персонализированные послания, способные обмануть даже опытных инвесторов.

Представьте: приходит письмо от вашего банка, брокера или биржи, будто от службы безопасности. Без ошибок, написано в фирменном стиле, с упоминанием ваших недавних транзакций. Такой phishing, кастомизированный ИИ, — страшный враг для всех. А потом «с выгодным предложением» звонит ЗНАКОМЫЙ вам «финсовентник», голос которого тоже подделан с помощью ИИ. Ну да, телефон другой, но он скажет, что это просто новый номер! И что делать? (Делать — вешать трубку и перезванивать самому).

Самое неприятное: все это могут проделывать не только супер-крутые хакеры. Да нет! Теперь даже начинающий мошенник с базовыми знаниями программирования может попросить ИИ написать вредоносный код или бота. Программы-вымогатели, кейлоггеры, хитроумные фишинговые цепочки, всё стало проще, но опаснее.

Самый кровавый тренд — «AI-трейдинг» и инвестиционные платформы. В мессенджерах и соцсетях лохотронщики рекламируют ботов и сервисы, «работающих на искусственном интеллекте», обещающих баснословную прибыль. Демо-счета с растущими доходами, байки о сложных алгоритмах. Но стоит попытаться вывести прибыль — и бабки растворяются в воздухе.

Есть площадки, где «ИИ сам анализирует рынок» и «позволяет зарабатывать, не отходя от дивана» — это все ловушки. Вначале могут быть даже небольшие выплаты, способ завлечь новых жертв.

Есть еще другая фишка — в комментах вам пишут, что есть такая-то книга или полезная лекция, если нужна, мол, обращайтесь. Мошенник получает ваш прямой контакт и тут уже — держитесь, неизвестно, что он для вас приготовил. Такие схемы очень часто связаны с криптой.

Итак, что нам делать. Проверять! Легитимность компаний можно узнать на сайте Центробанка. Читать ресурсы экспертов. Обсудить с наставником. Но самое важное — не позволить сладким обещаниям заглушить логику. В мире, где мошенники используют ИИ, нужно быть на шаг впереди!

@ifitpro
#мошенники
#ИИ
https://t.me/ifitpro

комментариев

Познавательно

Бумажный наставник

Рубрика "Читаем книги за вас".

Часто советую студентам почитать книгу Джесси Рассела и Рональда Кона "Портфельная теория Марковица". Многие ее воспринимают как сложную, и я уже говорил, почему. Но все же попробуйте, оно того стоит.

Воспринимаю эту книгу как живую и порой очень увлекательную история о том, как управлять рисками и доходностью. И в итоге — сделать свой портфель инвестиционных активов максимально эффективным.

Главная идея

Научить нас мыслить нешаблонно! Думать не столько о доходности отдельных бумаг, но об их взаимосвязи. То есть важен не отдельно взятый актив, а то, как в совокупности работают разные инвестиции вместе. Мы все помним про “яйца и корзины”, но Марковиц говорит, что прямолинейный подход "больше диверсификации = лучше" — это не совсем верно. Тут задача — сбалансировать активы так, чтобы максимизировать доход.

Конечно, учитывая риски, причем риски не какие-то абстрактные, а реальные корреляции между этими активами. Чем они меньше коррелируют, тем лучше можно уменьшить общий риск портфеля.

Авторы постарались сделать сложные математические концепции доступными. Но если честно, можно в формулы и не сильно вникать. Главное, понять, как работает модель оптимального портфеля. И что такое эффективная граница (типа, трамплин, с которого ты выбираешь, куда прыгать, в зависимости от своей готовности рисковать. Или вообще не прыгать!).

Да, у теории Марковица есть ограничения, об этом тоже говорится, например, тот момент, что в реальной жизни рынки меняются, и прогнозы не всегда сбываются. Поэтому книга ощущается не как “канон”, а как практическое руководство, а практические вещи я очень уважаю.

Рассел и Кон, рискуя навлечь на себя гнев финансистов-теоретиков, говорят о том, что инвестиции — не набор формул, а искусство + наука одновременно. Масса примеров – о периодах неопределенности, эмоциях инвестора, неожиданных рыночных событиях. Реально, как будто беседуешь с живым человеком.

"Портфельная теория Марковица" от Рассела и Кона — это наставник, пусть и бумажный. Книга точно поможет научиться работать с рисками. Повторюсь, суть в том, что риск и доходность — главные показатели, на которые стоит ориентироваться. А выбор конечного портфеля зависит от индивидуальной склонности инвестора к риску. Теория позволяет формализовать этот процесс и выбрать оптимальное соотношение.

Главное — теория Марковица предлагает управляемую модель, которая помогает избежать излишних рисков через грамотное распределение активов, чтобы сделать наш портфель эффективным и сбалансированным.

https://t.me/ifitpro
#портфельнаяТеорияМарковица

комментариев

Pre-IPO и IPO в России – пауза перед прыжком или новый тренд?

Исследовал документ "Венчурная Евразия Итоги 1П 2025" . Коротко структурирую, на разделе, имеющем отношение к рынку pre-IPO, остановлюсь подробнее.

В целом, в документе описываются тренды и динамика инвестиций, структура сделок, развитие фондов, господдержка, есть также прогнозы по развитию рынка.

1. Динамика и тренды венчурного рынка

$78 млн – объем инвестиций в 1 полугодии 2025. Это на 87% больше, чем в 1 полугодии 2024. В то же время число сделок сократилось на 30% (54 против 79), то есть средний чек вырос в 3 раза, до $1,4 млн. Виден сдвиг в сторону стратегических B2B сегментов (корпоративный софт, импортозамещающие технологии, автоматизация промышленности). Идет снижение числа сделок M&A с полным выкупом и рост числа сделок с частичными долями (25-50%).

2. Стадии инвестиций и инвесторы

Снижается число сделок на посевной стадии. Виновата во всем, конечно, высокая КС ЦБ. Корпораты и госфонды – все еще ключевые инвесторы. Но! Активизируются поздние стадии и pre-IPO, а вот бизнес-ангелы занимают выжидательную позицию, слишком много макроэкономических неопределенностей.

3. Вертикали и отрасли

Лидеры по инвестициям — отрасли B2B Software, Healthcare, Industrial Tech. Инвесторы все еще "любят" "зелёные" технологиям, продолжают любить агротеху и логистике, ритейлу. Импортозамещение — наше всё, особенно в госсекторе и ВПК.

4. Развитие фондов и программ поддержки

Появились новые фонды для поздних стадий и pre-IPO. Работают госпрограммы (через гранты, льготное кредитование, кэшбэк бизнес-ангелам). Например, Московский венчурный фонд дает займы по льготным ставкам на развитие и подготовку к IPO.

5. Венчурный рынок Средней Азии и Южного Кавказа

Стабильное количество сделок равномерно распределено по вертикалям, в регионе лидируют Казахстан и Узбекистан. Усиливается открытость региона для глобального капитала и иностранных акселераторов.

Состояние дел в сфере pre-IPO и IPO

В первом полугодии 2025 видим оживление рынка pre-IPO: число сделок выросло до 3 (смеяться или плакать — на ваш выбор, но хотя бы что-то появилось), и все эти сделки с госучастием. IPO-сделок стало значительно меньше (1 против 4 в 1 полугодии 2024). А помните, какие были прогнозы на этот год?

Основные причины снижения активности IPO нам хорошо известны — комплекс высокая стоимость капитала из-за жесткой ДКП + операционные барьеры (большие затраты на подготовку). Да, есть инициативы по снижению барьеров для компаний через льготное финансирование подготовки, но все равно многие компании “не вытягивают”.

Инвесторы понимают потенциал доходности pre-IPO и IPO, но действуют осторожно, предпочитают опционные сделки, откладывая крупные вложения до снижения ставки ЦБ.

Прогнозируется активизация рынка ближе к концу 2025 года и в начале 2026 с 3-5 IPO на локальных биржах.

Вывод и перспективы развития рынка pre-IPO и IPO

Перспективы рынка, в целом, оптимистичны, но при условии снижения ключевой ставки (до уровня 15% и ниже). Большие надежды на господдержку, создание инфраструктуры по комфортному входу инвесторов, упрощение и удешевление подготовки к размещениям.

Инвесторы заинтересованы в поздних стадиях с подтверждённой жизнеспособностью проекта и потенциалом быстрой доходности, здесь корпоративные и госфонды сохранят ведущую роль. Опционные сделки и частичные доли приобретаемых компаний отражают текущую осторожность на рынке, но создают потенциал для будущих выкупов и роста.

В целом, рынок IPO/pre-IPO — это пространство с отложенным спросом, готовое к активному развитию при улучшении макроэкономических условий и усилении институтов поддержки.

Повторюсь, такой рынок интересен инвесторам с фокусом на зрелые проекты с высокой технологической готовностью и коммерческим потенциалом. Дополнительный плюс — если компания интегрирована в цепочки поставок госкорпораций или готова к глобальному масштабированию.

@pro100IPO
#preIPO

комментариев

Познавательно

СМИ и хайп

Давно хотел написать про информационный шум о страшных потерях на миллиарды долларов при падении фондового рынка. То, что вам пишут СМИ, — полная ерунда! Всегда надо понимать контекст и масштаб цифр.

Сначала журналисты и блогеры пишут о мощном росте, а потом — о том, что такой-то имярек потерял вчера целый миллиард на падении. На рынке всегда есть волатильность, и рыночная капитализация компании постоянно меняется. Бессмысленно писать про волатильность в абсолютных цифрах, особенно без понимания контекста и без выводов.

Потерять миллиард — это ужасно, но это всего лишь переоценка! Таких денег нет и у 1000 человек в мире, но цифра возбуждает и пугает. Такое название — это уловка, призывающая вас прочитать и подписаться на СМИ или блогера.

А если разобраться и понять масштаб — много это или мало, и точно ли эти деньги потеряны? Завтра всё вернётся обратно, и никто не напишет, что такой-то имярек заработал миллиард.

Что важно? Всегда ориентируйтесь на среднюю цену за период и сравнивайте её с максимальной исторической ценой.

Блогеры и журналисты делают свою работу, и делают её хорошо — привлекают внимание и отвлекают вас по пустякам. Это и есть шоу-бизнес: вытащить вас на эмоции, заставить прочитать и подписаться! Их зарплата и доходы их работодателя зависят от охватов. Но они приносят вред инвестору, особенно новичку. Реакция на такие горячие кликбейтные новости не дает пользы от слова «вообще». Эмоции создают суету, отвлекают вас от долгосрочных целей и приносят исключительно проблемы и убытки.

Коррекции всегда быстрые и резкие, но заканчиваются незаметно и на новых максимумах, о которых вы узнаете от тех же блогеров, но уже в контексте FOMO, а это всегда упущенные возможности и упущенная прибыль. Понять масштаб — это оценить движение не в абсолютных числах, а в процентах.

Вывод

💥 Падение рынка не является убытком, если вы не ПРОДАЛИ! Коррекция временно съедает часть капитализации компании. Если это коррекция по причинам, не связанным с деятельностью компании, и компания продолжает спокойно работать, решать проблемы и боли своих клиентов, то коррекция — это всегда повод КУПИТЬ!

Это не убыток компании, это временное падение ее рыночной стоимости. Компания не теряет эти деньги! Эти деньги «в уме» теряет неопытный инвестор!

Волатильность всегда будет с нами, принимайте обоснованные долгосрочные инвестиционные решения и будьте бдительны! Инвестор должен быть умным, терпеливым и всё подвергать сомнению. Уметь делать самостоятельные выводы! Об этом я постоянно пишу и стараюсь делиться правильным опытом, а не кликбейтом!

Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.

Алексей Примак

#СМИ
https://t.me/ifitpro

комментариев

Важность IR

Два дня назад был на полезном мероприятии, но только сейчас смог написать об этом, уж простите. Мосбиржа впервые собрала форум на 300 участников "Код IR: стратегия будущего".

Как многих затрагивает тема IR! Здесь были все! Топ-менеджеры, финдиректоры, консультанты, рейтинговые агентства. А для будущих эмитентов, которые также были на форуме, IR — прямо горячая тема.

Да, и впервые в России появилась IR-премия "Рынок выбирает". Победители — компании, которые не боятся отвечать на вопросы и рассказывать, куда движется их бизнес. Как сказал Виктор Жидков, председатель правления Мосбиржи, доверие инвесторов — это не просто красивые слова, а фундамент, на котором держится рынок. Построить этот мост между компаниями и рынком — задача номер один, ведь он связывает ожидания и реальные дела.

Помните, я говорил о том, что для роста количества долгосрочных инвесторов нужен комплексный подход? “Развитие финансовой грамотности на уровне государства, надо учить и рассказывать о преимуществах долгосрочного инвестирования. Возможно, бирже надо возглавить этот образовательный тренд”. И Мосбиржа реально сделала это, просто молодцы!

Немного личных наблюдений о том, что срезонировало — о роли IR. Многие сравнивали их с переводчиками с “птичьего” финансового языка на живой, понятный для инвесторов язык. Но самое важное — есть понимание, что старые подходы а-ля "Покупайте нас! Срочно!" уже не работают.

Как же мы за эти годы вырастили поколение, у которого в голове “спекуляции = инвестиции”? Этот подход надо менять кардинально. И мы к этому движемся, на сцену выходит новые люди, настоящие долгосрочные инвесторы, которые не паникуют из-за одной неудачной квартальной цифры. Настоящему инвестору не столь важен квартальный отчет, где на 0.1 не выполнили планы. Настоящий инвестор покупает в горизонт на годы и не задает глупые вопросы компании через IR-специалиста, "почему вот так произошло".

Я всегда говорил, что нужно растить эдаких “садовников” капитала, которые смотрят на компанию как на дерево, способное расти десятилетиями, а не как на курицу, несущую золотые яйца каждый день. Не важны мелкие провалы или шум в новостях, важны долгосрочная перспектива и устойчивость бизнеса. Получается, IR — это не переводчики финансовых текстов, а “проводники” в мир здорового инвестирования, они помогают инвесторам фильтровать шум и концентрироваться на главном.

В целом, форум показал весомость честной и открытой коммуникации, и обозначил новый тренд — уход от спекуляций в сторону стратегии долгосрочного инвестора. Такой подход точно станет ступенью для устойчивого роста российского рынка и доверия между бизнесом и его инвесторами.

Алексей Примак

https://t.me/ifitpro
#форумIR

комментариев

Лучший совет по инвестированию для студента 25 лет

Возможно, это будет очевидный совет, но... Начинать инвестировать и не откладывать на потом! Чем раньше, тем лучше, и тем больше времени на накопление сбережений!

Да, молодым людям хочется жить здесь и сейчас, реклама так назойлива, и трудно отказаться потратить все деньги. Всегда будут причины потратить всё, да и ещё взять кредит, но…

Если вы не инвестируете, вы рискуете никогда не почувствовать себя уверенным в этой жизни. Расходы всегда растут, ведь вокруг столько соблазнов, но это надо преодолеть!

Важно достичь момента, когда у вас появятся свободные деньги. Начиная сейчас, вы получите полезную привычку жить с плюсом и научите свой мозг относиться к инвестициям как к части своего бюджета.

Выводы

💥 Инвестировать нужно начинать как можно раньше, развивать дисциплину и тренировать свой мозг, слушать не чувства, а включать логику.

💥 Получить как можно раньше базовые знания —- правильные знания, а не сказки индустрии про то, как разбогатеть на спекуляциях.

💥 Иметь чёткий план действий:
составить бюджет;
- записывать все свои доходы и расходы;
- установить свои параметры расходов и сбережений;
- создать подушку безопасности;
- в бюджет добавить строку «инвестиции»;
- начать с небольших сумм и постепенно увеличивать.

💥 Инвестирование — это когда на тебя работает долгосрочный потенциал сложного процента. И тогда время — ваш друг: оно превратит небольшие суммы в большие. Чем раньше вы начнёте, тем длиннее будет ваш горизонт инвестирования!

💥 На начальном этапе рискуйте, покупайте акции роста, а не низкодоходные и неволатильные активы! Инвестировать надо в бизнес, а это — акции.

💥 Потратьте время на образование, научитесь создавать портфель самостоятельно. Нет времени и желания? Индексные фонды —ваш путь.

https://t.me/ifitpro
#акции

комментариев

Как безработица влияет на фондовый рынок?

Есть запаздывающие индикаторы в экономике, и безработица — один из них.

Экономический рост создаёт новые рабочие места, все нанимают новых сотрудников. Когда идет экономический спад, компании сокращают персонал. Тренды в занятости идут за экономикой с задержкой.

Инвестиции в людей — это большие инвестиции времени и денег для любой компании. Но компании не будут нанимать, пока рост продаж и производства не вынудит увеличить персонал.

Также компании до последнего не будут увольнять людей, в которых они инвестировали время и деньги. Пока риски не станут ужасными или просто не будет хватать выручки на зарплаты, увольнять будут с запозданием и в крайнем случае.

Акции же, наоборот, работают с опережением, предвосхищая экономические тренды. Просто потому, что акции смотрят в будущее и опережают рост, который мы увидим на рынке труда. Фактически, акции предсказывают рост, а цифры по занятости — подтверждают этот рост.

Вывод

✅ Данные о занятости никак не помогут вам спрогнозировать фондовый рынок.

✅ Цифры по безработице ориентированы на прошлое, на то, что заложено в акции уже несколько месяцев, а то и год назад.

https://t.me/ifitpro
#безработица

комментариев

Грааль или Альфа — волнующая тайна инвестирования

Постоянно обыгрывать рынок — задача не из легких. В Средневековье за Святой Грааль боролись рыцари, а сейчас в трейдинге эту заветную цель называют Альфой. Каждый инвестор (и особенно трейдер) мечтает найти свою систему — свой личный Грааль. Пока никому это не удалось, но сам поиск порой захватывает не меньше, чем драгоценный трофей.

Создание и управление своим капиталом — это длинный и извилистый путь. Это не просто про деньги, это про знания, опыт и терпение. Цель — сохранить и, если получится, приумножить капитал, чтобы пораньше выйти на пенсию и жить на доходы от него.

В трейдинге всё сложнее. Знаю немало профессионалов, которые годами гнались за своей Альфой. Кто-то потерял капитал, и затем снова пошел в найм, чтобы его вернуть. Побеждать рынок постоянно — редкость. Об этом часто забывают.

Я уже много раз говорил о пассивном и активном инвестировании. Рынки в основном эффективны, и большинству лучше выбирать пассивное инвестирование.

Конечно, всегда можно услышать истории о тех, кто разбогател на спекуляциях, но за свою карьеру я не встречал ни одного спекулянта, который продержался бы больше десяти лет. Многие хвалятся баснословными доходами, но когда дело доходит до “показать” — разводят руками и тушуются.

Перед тем, как бросаться в спекуляции и пытаться обыграть рынок, спросите себя: “А какое у меня преимущество перед тем парнем по другую сторону экрана?” Я инсайдер, у меня не ограничены средства или что-то еще? Если ответа нет — перестаньте тратить время и деньги на комиссии биржи.

Народная мудрость: “Если через двадцать минут за картами вы не знаете, кто здесь лох — значит, это вы”.

Пассивное инвестирование — правильный и разумный путь. Но самое сложное здесь — дисциплина и умение держаться своих правил, включая строгий риск-менеджмент.
Грааль или Альфа — волнующая тайна инвестирования
Предположим, вы спокойны и опытны, уже десять лет инвестируете. Но выдержите ли вы давление рынка, как было в кризис 2008 или 1998 годов? Как поведете себя, если рубль обвалится в шесть раз?

Сумеете ли сохранить пропорции своего портфеля? Вы же помните, что просадка портфеля считается в абсолютных цифрах, а не в процентах? Это важный момент, о котором не все финансисты говорят. У каждого есть своя “точка боли”, и определяется она только на практике.

Несколько практичных советов

✅ Альфу можно поискать в акциях компаний малой капитализации. Сейчас на рынке много новичков, они выходят на биржу с “низкой базой”. Тут важен тщательный анализ компании + опыт и знания инвестора. И еще: эти компании часто начинают с pre-IPO. Это дает дополнительный шанс. Pre-IPO — возможность для тех, кто уверен в своих знаниях и готов к рискам.

✅ Четко сформулируйте цель: сколько денег вам нужно, чтобы спокойно жить на пенсии? Почитайте про правило 4% (формула для понимания, как долго и сколько вы можете тратить со своего капитала).

Итоги

Выбирайте сами — отправиться ли в приключение в поисках Грааля или Альфы или сосредоточиться на накоплении знаний, как сохранить и приумножить капитал через пассивные инвестиции.

Рассказ про Грааль — просто метафора про развитие инвестора и умение черпать полезное от профессионалов. Это предупреждение — не тратьте жизнь на погоню за мифическим превосходством над рынком. Тем более, не стоит возвращаться в Средневековье вместе с инфоцыганами — это безрезультатный путь.

В поисках своей Альфы стоит помнить про здравый смысл, готовность к трудностям и важность дисциплины. А рынок компаний малой капитализации и pre-IPO может стать хорошей отправной точкой для разумных и терпеливых инвесторов.

https://t.me/ifitpro

комментариев

Политика и рынки

Часто говорят, что август для российского финансового рынка — опасный месяц. В этом году, правда, все было более-менее спокойно. А что такое сентябрь для рынка американского?

Вчера было 11 сентября, я помню этот день 2001 года — все были у экранов ТВ и работали в режиме нон-стоп. Журналисты, кажется, окружили нас в Москве, а моя фотография была во всех российских и международных (их рынки были закрыты) изданий.

Мы тогда еще не до конца понимали масштаб произошедшего, но этот теракт запустил новую эру — глобальную “войну с террором”. После рухнувших башен сразу же обвалилась американская фондовая биржа, но, как и рынки, индексы вскоре начали восстанавливаться. Сильнее всего пострадали страховщики и авиакомпании, а в банковском секторе начались перестановки.

Мало кто заметил, но именно с тех пор начали постепенно отказываться от банковской тайны. Это очень важно, именно тогда поднялась волна новых подходов по борьбе с терроризмом в банковской сфере. Очень сильно ужесточились compliance, проверки, и это сильно портит нам жизнь до сих пор.

А народ побежал в “убежища” — золото подорожало на 30%, нефть и газ зашли в новый глобальный тренд роста. Трагическое событие 2001-го изменило экономические механизмы. Реально были “переписаны” правила игры, рынки стали более нервными и непредсказуемыми.

Позавчера было 10 сентября, когда убили Чарли Кирка, совсем молодой человек, 31 год! Как отреагировал американский рынок? Кроме волны эмоциональных и политических реакций, резко выросли акции производителей оружия (акции Smith & Wesson Brands — почти на 7% в день стрельбы и продолжили рост на премаркете следующего дня). Повысились котировки Sturm Ruger & Company и American Outdoor Brands. Типичная реакция, когда люди покупают оружие для самозащиты, “про запас”, а вдруг запретят.

Конечно, события разного масштаба, хотя для близких тех людей, которые погибли — абсолютно одинаковы. Ясно одно — масштабные внезапные происшествия на политической арене мгновенно “выбивают стопы” и запускают цепную реакцию нестабильности. А “частные” события — отражаются чаще всего в одной отрасли. Но в целом все это заставляет нас, инвесторов, вновь и вновь учиться правильно управлять рисками.

А сентябрь здесь, наверное, — просто совпадение.

https://t.me/ifitpro
#сентябрь

комментариев

Финансовая драма вокруг ключевой ставки

Центробанк балансирует на тонкой грани между двумя вызовами. С одной стороны — борьба с инфляцией (да, она снижается, но все равно высокая), с другой — необходимость стимулировать замедляющуюся экономику, поддерживать доступность кредитов и инвестиционный спрос.

ЦБ в роли канатоходца

Опустит ставку резко — инфляция разгонится с новой силой, контроль над ценами будет потерян. Удержит ставку высокой — деньги в экономике будут дороги, бизнес не сможет развиваться, а рост ВВП — медленный и печальный (тоже удар по социальной и инвестиционной активности).

Размер снижения “ключа” будет для нас индикатором того, как ЦБ видит текущую экономическую ситуацию.

💥 Снизят на 200 пунктов, значит, всё пока очень тяжело, и нужно срочно запускать экономику, дать ей свободы и топлива.

💥 Снизят на 100 пунктов — всё идет примерно по плану, который был намечен в июне, и регулятор действует осторожно в условиях стабильности.

💥 Не снизят вовсе (маловероятно) — значит, инфляция снова набирает обороты и заставляет ЦБ держать жесткую ДКП, и никакой “расслабухи” для рынка.

Вот ЦБ и играет в игру с постепенным снижением ставки. Пытается “не спугнуть” инфляционные ожидания, не “уронить” доверие к рублю, не потерять инвесторов (тех, которые остались)...

Поэтому каждое заседание и каждое решение ЦБ вызывает такой большой резонанс на рынках и среди финансистов — любое неверное движение обернется серьезными последствиями.

Вывод

Ставка сейчас — это не только [ценный мех] цифра, но и [3-4 кг диетического, легкоусваиваемого мяса] индикатор экономического здоровья. Эдакий инструмент для склейки сложного пазла из инфляции, роста, доверия бизнеса и людей.

И все ждут, кто кого переиграет — рынок ЦБ или наоборот. Вот это напряженность! Добавим сюда массу неопределенностей — и станет понятно, почему тема ключевой ставки — один из самых захватывающих драматических сериалов в нашей экономике.

Алексей Примак

https://t.me/ifitpro
#ставка

комментариев

Политика и акции

Акции абсолютно аполитичны (впрочем, как и наш институт). Расскажу на примере выступлений и указов Трампа (это две разные сущности).

Слова: на самом деле неважно, кто президент и что он сказал. Большинство информации, особенно та, которая привлекает СМИ, не имеет отношения к фондовому рынку, от слова совсем. Да, они создают фон и шумы на рынке, но всё это исчезает с течением времени.

Документы: надо внимательно следить за новыми законами, которые меняют макроэкономику! Пример — тарифы Трампа, введённые в последнее время. Они имеют важное значение для финансовых рынков!

Такие изменения приводят к серьёзным изменениям для компаний, и задача инвестора — понять, кто выигрывает от этого. Фондовые рынки так устроены: важно, что уже заложено в цене акций, а сюрпризы сильнее всего влияют на акции.

Вывод

Неожиданные резкие изменения, те же тарифы Трампа, важны для инвестора, а изменения, которые проходят долгий путь одобрения — нет. Обычно всё это публично и тянется долго, так долго, что рынки постепенно закладывают это в цены.

https://t.me/ifitpro
#акции

комментариев

День финансиста — красный день календаря!

Вчера был настоящий праздник для всех, кто “живет и дышит” финансами! Конференцию организовала Ассоциация развития финансовой грамотности, и это был отличный повод наконец-то собраться вместе.

Обычно в Москве, чтобы увидеть всех коллег, нужно чуть ли не полгода. А тут — все вместе, можно не спеша поговорить, обменяться идеями и, конечно, зарядиться драйвом.

Я не буду перечислять участников, программа, отчеты и даже видео есть на сайте. Коллеги в зале внимательно слушали выступающих, было много официальных лиц. Да, форум очень серьезный, но при этом теплый и живой.

Исторический сюрприз

Знали ли вы, что хотя День финансиста у нас отмечается с 2011 года (праздник учрежден указом президента РФ Дмитрия Медведева), но дата выбрана не случайно. Это день, когда еще в 1802 году император Александр I своим манифестом учредил Министерство финансов Российской империи. До 2011 года праздник отмечался неофициально (но как отмечался)! А а с 2011-го — это профессиональный праздник для всех, кто связан с финансовой сферой.

Хочу отметить продуктивность — мы не просто “поговорили и разошлись”, но и договорились о реальных вещах. Например, с Ассоциацией развития финансовой грамотности есть планы по запуску совместных курсов, где к классической “финграмотности” добавится еще суперактуальная тема IPO.

В 2026 году тематика размещений обещает стать топом. Интерес у всех огромный: компании готовятся выходить на рынок, ожидается самый настоящий бум. Будет отдельное интервью с Яном Артом на Финверсии — тоже поговорим про IPO. Тема горячая, волнует и будущих эмитентов, и инвесторов.

В общем, День финансиста прошел отлично. Не формальный, а живой форум с новыми идеями, планами и знакомствами. Теперь с нетерпением ждём, что из всего задуманного “вырастет” уже совсем скоро!

https://t.me/ifitpro
#ДеньФинансиста

комментариев

Собственное мнение и информационный шум

Наступил новый деловой сезон. Все вышли из отпуска, много новостей и новых вводных.

Инфляция снижается, ставки падают, и все выглядит, в целом, неплохо. Но СМИ и блогеры, как всегда, бегут впереди паровоза и пишут слишком оптимистично.

Если вы постоянно видите поток заголовков в СМИ, отрицающих события, которые считаете негативными, — что-то тут не так, надо насторожиться.

Информации и новости не отменяют тренды!

Когда СМИ пишут про экономику и фондовый рынок, обычно они негативны. Но если СМИ расхваливают конкретные компании и раздают оптимистичные прогнозы — надо, как минимум, задуматься и иметь собственное мнение. Инвестор должен быть бдительным.

Больше всего ненавидит стадо Человека, который думает иначе; оно ненавидит не столько его собственное мнение, сколько СМЕЛОСТЬ этого человека иметь смелость мыслить в одиночестве, отличаться от других, именно то, что стадо не умеет делать.
© Артур Шопенгауэр

https://t.me/ifitpro
#СМИ
#собственноеМнение

комментариев

Важность стратегии

Как мы с вами можем инвестировать (или инвертировать) сейчас, когда геополитика вносит дополнительный хаос в без того трудноуправляемый процесс кризиса глобальной экономики?

В любой точке кризиса мы определим те стратегии, которые являются "смертельными". И оставим только те, которые позволят пережить этот шторм. Не слиться. А а возможно, и увеличить капитал.

Я жестко стою на пути долгосрочного инвестора, ничто меня с него не свернет. Но помню совет Голдмана Сакса: 90% времени мы соблюдаем самую строгую дисциплину. Но есть моменты в жизни инвестора, когда ты обязан рисковать! Кризис – как раз такой момент. Это период, когда даже человек без крупного стартового капитала может относительно быстро заработать свой первый миллион.

Конечно, мы не забываем о правилах. Скажем, вы можете выделить 50 тысяч для торговли. Вас такая сумма не напрягает. Изучаете матчасть и заходите в рынок на эти 50 тысяч.

Обычно в кризис бывают такие сильные движения, что их проще увидеть и торговать. Если все сделаете правильно + повезет – сделаете 500 тысяч или миллион. Эти деньги станут основой для вашего следующего шага как инвестора. Если вы начинаете с большей суммы и ее потеря для вас ощутима – то тогда, однозначно, ищите наставника, минимизируйте риски.

Это тоже стратегия инверсии. В сложные моменты обычные люди боятся, советуют друг другу держать наличку, деньги “под матрацем”. Говорят, не лезьте на большую волну! И тому подобное.

А я говорю – учитесь у профессионалов соблюдать риски, читайте книги и рискуйте небольшой суммой. Сделайте начальный капитал – и вот тогда строго инвестируйте, чтобы получить действительно ощутимый доход.

Алексей Примак

https://t.me/ifitpro
#риск

комментариев

Боевой набор инвестора

И снова 3 сентября! И снова у нас практика, которая дороже "идеальных моделей". Пока на всех канал Шуфутинский, у меня — старые песни о главном!

Рынок — штука изменчивая. То, что вчера было гарантированным способом заработать, сегодня может обернуться потерями. На занятиях мы с вами выстаиваем не схему “как было”, а учимся понимать, как мыслить гибко и быстро реагировать на перемены. Это особенно ценно, если у вас нет тридцати лет на самостоятельные “пробы и ошибки”.

Вместо шаблонных инструкций я даю вам “боевой набор” — и многие потенциальные ошибки растворятся еще до того, как вы сделаете первый самостоятельный шаг.

Эмоциональная экономия — еще и для нервов

Главная боль новичка — тревога: “Вдруг сверну не туда?” Я прошел через кризисы и паники “продать всё” (или купить всё), и помогу вам сохранить голову холодной. А это порой важнее процентного дохода.

Получается, что такое обучение, с наставником, — это своего рода подушка безопасности. Мы идем по траектории, где подводные камни уже изучены, обходим классические ошибки стороной и получаем прибыль + уверенность в своих решениях. Потому что самый большой риск — не потерять деньги, а не найти правильный путь вообще.

Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.

https://t.me/ifitpro
#наставничество

комментариев

Осторожно, двери на биржу закрываются!

Организатора к ответу!

ЦБ предлагает организаторам IPO поставить свою подпись под проспектом ценных бумаг и разделить ответственность за информацию в проспекте.

Организаторы, конечно, против — мало кто захочет брать на себя такой риск. Новые правила отпугнут добросовестных организаторов. Наталья Логинова (Мосбиржа) очень точно отметила: все это приведет к росту издержек для компаний и организаторов. Если появляется новый риск, это приводит к росту цены.

Возможно, мы даже увидим случаи срыва IPO, если компания не найдет “подписанта” и не отрегулирует вопрос возмещения убытков.

Биржи потеряют часть рынка в пользу внебиржевых площадок, у которых нет таких жёстких требований. Эмитент пойдет туда, где проще, и проведет pre-IPO.

“Раскидать” ответственность и повысить качество информации, вроде бы, благое дело. Но могут “захлопнуться двери” на биржу для многих бизнесов.

Нужно хорошенько подумать, как найти баланс, чтобы и инвесторы были защищены, и бизнес мог развиваться без чрезмерных барьеров. Главное — не усложнять жизнь тем, кто реально хочет работать честно и эффективно.

https://t.me/pro100IPO
#инициатива

комментариев

Госкорпорации — на продажу!

IPO — история о росте, доверии и расширении возможностей

Фондовый рынок без тайн: просто о сложном

Стать финансовым советником

Мошенники-3. Сиквел

Бумажный наставник

Pre-IPO и IPO в России – пауза перед прыжком или новый тренд?

СМИ и хайп

Важность IR

Лучший совет по инвестированию для студента 25 лет

Как безработица влияет на фондовый рынок?

Грааль или Альфа — волнующая тайна инвестирования

Политика и рынки

Финансовая драма вокруг ключевой ставки

Политика и акции

День финансиста — красный день календаря!

Собственное мнение и информационный шум

Важность стратегии

Боевой набор инвестора

Осторожно, двери на биржу закрываются!

РЕКОМЕНДАЦИИ