Один шаг до декабря: что инвестору нужно проверить

Видео здесь

До декабря остаётся всего неделя! Не пугаю, но мы все входим в фазу, которую я называю «финансовой инвентаризацией». Декабрь — классический месяц для подведения итогов, анализа стратегии и подготовки портфеля к новому году. Нужно обязательно выделить время на это дело.

Я часто говорю об этом на лекциях: декабрь определяет, насколько уверенно инвестор войдёт в следующий год. Посмотрите уже на свой портфель не как на набор тикеров, а как на инструмент достижения целей!

Первое, на что стоит взглянуть — соответствует ли портфель тому, что вы изначально хотели построить? За год структура почти всегда уходит от намеченной. Одни активы растут быстрее, другие снижаются. Нам нужно вернуть баланс и убрать то, что выбивается из стратегии. Проведите разбор года. Какие решения стали удачными, а какие ошибочными? Где вы руководствовались эмоциями, а где — логикой? Анализируйте, чтобы не повторять ошибки!

Не забывайте о налогах, здесь от года к году все усложняется, повышается и т. д. Не пропустите срок уплаты налогов! Надо привести в порядок всё, что связано с ИИС, доходностью, валютой, расчётами (и возможной оптимизацией). Иногда один грамотный шаг в декабре экономит больше, чем несколько удачных сделок.

Сверяйте стратегию с реальностью. Жизнь за год меняется: доходы, цели, риск-профиль, семейные планы. Иногда стратегия, которую вы строили в январе, уже не подходит вам в ноябре. Лучше увидеть это сейчас, чем в середине следующего года. Декабрь отлично подходит для фундаментальной проверки активов. Посмотрите отчётности и подумайте, какие компании останутся с вами в 2025 году, а какие должны освободить место в портфеле. Кстати, проверьте ликвидность. Январь дорогой месяц: праздники, поездки. Неприятно входить в год с ситуацией, когда деньги нужны сейчас, а они «заперты» в долгосрочных инструментах.

И, наконец, самый важный вопрос: вы вообще туда инвестируете? То есть соответствует ли портфель вашим реальным целям? Звучит смешно, но каждый год я вижу инвесторов, которые вкладывают деньги в активы просто потому, что «надо инвестировать», а не потому, что понимают зачем.

Декабрь — это не про суету. Это про ясность. Про спокойный пересмотр стратегии. Про принятие решений, которые не будут импульсивными. Пройдите эту внутреннюю проверку сейчас. И в январь вы войдёте не с хаотичным набором активов, а со сбалансированным, понятным и рабочим инструментом.

Если нужна помощь для анализа и коррекции – я всегда на связи @AlexPrmk. Еще вопрос – нужен ли кому-то из читателей более детальный чек-лист по проверке портфеля? Если да, я сделаю, пишите.

Алексей Примак
@ifitpro
#проверкаПортфеля

0 комментариев

последнее в импульсе

Инвестиционные идеи? Спасибо, не надо! Часть 4

Что может помочь, хотя бы теоретически? Возможно, умная локация денег на сделки, когда на прибыльные сделки инвестор будет выделять больше денег, чем на убыточные. Но кто из нас перед сделкой способен знать, будет ли эта сделка прибыльной или убыточной? Так что на практике эта система рекомендаций представляет собой безусловное зло для инвесторов. На этом можно было бы поставить точку на этих «инвестиционных» идеях, но объективности ради нужно попытаться понять, а собственно, почему этот сервис «инвестидей» привел к таким результатам.

Причин, на мой взгляд, как минимум две:

1. Система рекомендаций все-таки явно смещена в сторону лонгов. Их больше, чем шортов, а российский рынок весь этот и предыдущий год явно не рос, либо был в «боковике», либо падал.

Надо было бы давать приоритет открытию шортов, а не лонгов, наблюдая, какой у нас на дворе рынок. Но, объективности ради, этот довод основан, конечно же, на «послезнании». Но все же, можно же учитывать текущее состояние рынка и не увлекаться «лонгами».

2. Главная ошибка еще и в том, что размер установленных «стопов» по открытым сделкам, а значит, и итоговый убыток по сделке почти равен размеру плановой прибыли по сделке, если она закрыта с плюсом. Коэффициент «Прибыль/Убыток» равен 1,14, и это никуда не годится.

Практически, на одну единицу желаемой прибыли инвестор несет одну единицу риска. На мой взгляд, этот коэффициент для нашего рынка должен быть не менее 2,5–3. Причем его нужно увеличивать в основном за счет снижения размера плановых потерь по «стопам».

Да, это приведет, возможно, к росту числа убыточных сделок, но нужно будет искать баланс между этими двумя параметрами, причем по каждой бумаге отдельно. Именно этот баланс, возможно, и выведет систему статистически в прибыль, кто знает. Но это колоссальная работа, и естественно, никто этим для бедного клиента-инвестора заниматься не будет.

Для чего я привел здесь все эти скучные расчеты? Да просто для того, чтобы прояснить картину для инвесторов (да и трейдеров тоже) новичков. Никакой «умный дядя-профессионал» никогда не преподнесет нам на блюдечке машинку для зарабатывания денег на бирже. Ни за три копейки, ни бесплатно такие машинки на рынке не выдаются. Более того, их в принципе не существует.

Но если у кого-то из читателей моего опуса все же остается желание зарабатывать на бирже с помощью чужих идей и рекомендаций, то в конце концов, совсем несложно провести подобный нехитрый статистический анализ всяких там «рекомендаций», «торговых идей», «роботов» от «профессионалов». И не надо вести статистику целый год, как делал я. Достаточно двух-трех месяцев понаблюдать со стороны и посчитать нехитрые цифры ПЕРЕД тем, как реально торговать по таким рекомендациям. Результат, скорее всего, вряд ли сильно будет отличаться от того, что я привел здесь.

Дзарасов Алан, эксперт и преподаватель 1ИФИТ

#инвестидеи
https://t.me/ifitpro

комментариев

Инвестиционные идеи? Спасибо, не надо! Часть 4

комментариев

Самое первое упоминания богатств в Библии относится к Аврааму и его племяннику Лоту, которым из-за увеличения имущества пришлось разделиться. "И был Аврам очень богат скотом, и серебром, и золотом… И непоместительна была земля для них, чтобы жить вместе. Ибо имущество их было так велико, что они не могли жить вместе." Бт.13:2;6.

Авраам является отцом народов и трёх авраамических религий: Иудаизма, Христианства, Ислама. Он выкапывал и контролировал колодцы, транспортные артерии по ним, владел стадами. Сегодня это почти как быть владельцем нефтяных вышек, автодорог и промышленности. Это был первый "еврей", что означает "перешедший через", подразумевая реку Евфрат, будучи следуя за Богом. Хотя по крови он был семитом, а по культуре арамеем, и многие входившие в его народ также были инородцами. Поэтому, в абсолютном смысле, евреи – это не столько про кровь, сколько про то, кого Бог присоединяет к Себе, в число Своего Народа. Ну а где БОГ, там и настоящие БОГатства с БОГатеями.

комментариев

🏛 Ситуация на рынке не угрожает финстабильности, причин реагировать нет, — Набиуллина про падение Индекса Мосбиржи. $TMOS

Денежно-кредитная политика:
· 2026 год: средняя ставка ожидается на уровне 14,5–14,6%.
· 2027 год: прогноз повышен — теперь 10,5–12,5% (ранее было 8–10%).
· Причина: бюджетная политика оказалась более стимулирующей, чем ожидалось в апреле, плюс временное сокращение производства в некоторых отраслях. Это требует более плавного снижения ставки.

📉 Экономический рост:
· Прогноз на 2026 год ухудшен: теперь 0–1% (вместо апрельских 0,5–1,5%). То есть рост примерно на уровне погрешности.

📈 Инфляция и риски
· Ускорение цен в ЦБ считают временным (Набиуллина).
· Инфляционные ожидания могут снизиться, когда стабилизируется ситуация на топливном рынке.
· Во втором полугодии 2026 года устойчивая инфляция, скорее всего, останется на текущих высоких уровнях.
· В целом сейчас преобладают проинфляционные риски (риски роста цен).

Итог:
«С учетом прямых и вторичных эффектов от временного сокращения производственных возможностей... и более стимулирующей бюджетной политики... требуется более плавное снижение ключевой ставки».

Все надежно и стабильно, только дальнейшее снижение ставки как будто бы под вопросом.

комментариев