Поиск

📉 В банковском секторе назревает кризис!

Агентство Блумберг опубликовало материал, вызвавший обеспокоенность среди участников российского фондового рынка. Согласно публикации, ряд крупнейших банков РФ рассматривает возможность обращения за государственной поддержкой в случае дальнейшего ухудшения качества кредитных портфелей в 2025 году. Новость привела к развороту рыночных настроений: утренний рост сменился коррекцией на фоне усиления опасений относительно устойчивости отдельных представителей сектора.

🗣 Основные тезисы статьи:

1. Топ-менеджеры некоторых крупнейших российских банков в частном порядке обсуждали возможность получения финансовой помощи от государства, если в следующем году уровень проблемных кредитов в их балансовых отчётах продолжит расти;

2. По словам действующих и бывших чиновников, а также на основании документов, с которыми ознакомилось агентство, по меньшей мере три кредитора, признанные Банком России системно значимыми, рассматривали возможность рекапитализации в ближайшие 12 месяцев;

3. Согласно заявлениям действующих и бывших чиновников, а также документам, оценка банками качества своих кредитных портфелей намного хуже, чем показывают официальные данные;

4. По официальным данным, доля проблемных кредитов корпоративным заёмщикам по состоянию на 1 апреля составляла 4%, а доля необеспеченной потребительской задолженности с просрочкой 90 дней и более — 10,5%.

📊 Перечень системно-значимых кредитных организаций: Формально в перечень системно значимых кредитных организаций по состоянию на ноябрь 2024 года входит 13 банков:

— ПАО Сбербанк;

— Банк ВТБ;

— Банк ГПБ;

— АО АЛЬФА-БАНК;

— ПАО Банк ПСБ;

— АО Россельхозбанк;

— ПАО МКБ;

— ПАО Совкомбанк;

— АО Т-Банк;

— ПАО РОСБАНК;

— АО Райффайзенбанк;

— ПАО Банк ФК Открытие;

— АО ЮниКредит Банк.

Однако интерес инвесторов сосредоточен преимущественно на публичных активах, обращающихся на Московской бирже. Ниже представлены комментарии по ключевым эмитентам.

🏦 Комментарии по публичным банкам:

1. #SBER. Банк продолжает демонстрировать устойчивую операционную и финансовую динамику. По итогам июня доля просроченной задолженности составляет 2,6%. Менеджмент признаёт наличие давления на качество активов, однако открыто сообщает, что ситуация находится под контролем. Исторически консервативная стратегия управления рисками делает Сбербанк маловероятным кандидатом;

2. #VTBR. Несмотря на участие банка в высокорисковых кейсах (кредитование #MLTR и #SGZH), банк не входит в число потенциальных кандидатов. Выплата дивидендов и обращение за потенциальной помощью в столь короткий срок противоречат логике. В данном кейсе все рассчитано и согласовано с ЦБ, а бюджет мог спокойно пережить без дивидендов ВТБ, если для банка это был критичный момент;

3. #T. Финансовые показатели остаются сильными. Несмотря на агрессивную бизнес-модель, банк стабильно выполняет регуляторные нормативы и демонстрирует высокую операционную эффективность. Признаков стресса или вероятного запроса на помощь не наблюдается;

4. #CBOM. Наиболее вероятный кандидат среди публичных банков. Слухи о финансовых трудностях МКБ циркулируют на рынке с начала года. Учитывая слабую транспарентность и отсутствие убедительных опровержений, банк может входить в число упомянутых в материале.

5. #SVCB. Банк находится на грани выполнения отдельных нормативов, что выразилось, в необходимости разбивки дивидендов на несколько этапов. При этом публичные заявления менеджмента остаются сдержанно-оптимистичными. Вероятность обращения за поддержкой существует, но оценивается как умеренно-низкая.

В поле риска могут попадать и непубличные банки:

— РСХБ – оказывает существенную поддержку агросектору, находящемуся под давлением;

— ГПБ – банк сталкивается с ухудшением финансовых метрик. Активное участие в финансировании рисковых корпоративных заемщиков (включая «Мечел») также усиливает стресс.

👉 Подписывайтесь на Телеграмм-канал!

Российский рынок получил отсрочку в продолжении обвального падения. К чему готовиться инвестору

Вчерашний день и выступление президента Америки прошли в лучших традициях изощренной провокационной стратегии. Накалив ситуацию до предела, подобно торговым пошлинам, рынки и "неугодные" страны вновь получили отсрочку для большей сговорчивости.

Российский рынок отреагировал ростом на заявление президента США Дональда Трампа. США введут санкции против России через 50 дней, если не будет прогресса в украинском урегулировании. Рост рынка говорит о том, что инвесторы опасались более серьёзную эскалацию.

Ранее в СМИ были в том числе сообщения, что Трамп может объявить о пошлинах в 500% для покупателей российской нефти, а также о новых поставках дальнобойного оружия Украине, но этого не произошло. В результате по итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 2,73%, до 2714,14 пункта, РТС - на 2,09%, до 1090,96 пункта.

Ожидания скорейшего прекращения конфликта, высказанные президентом США, стали дополнительным позитивным фактором для бирж. Переговорный процесс, до недавнего времени считавшийся замороженным, теперь может активизироваться.

Что касается европейского 18-го пакета санкций, то его до сих пор не могут принять на фоне разногласий между странами-членами относительно уровня потолка цен на российскую нефть и гарантий в энергетическом секторе. Однако, совет ЕС на уровне глав МИД уже сегодня попытается вновь договориться по утверждению санкций в отношении РФ.

Постепенно при снижении градуса санкционного удара, фокус внимания инвесторов будет смещаться под ожидания очередного заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 25 июля. В период с 16 по 18 июля выйдет много данных, важных для решения Банка России: мониторинг предприятий, инфляционные ожидания населения и динамика банковского сектора.

Накануне котировки индекса МосБиржи закрылась на отметке 2714 пунктов, сохраняя высокую волатильность после резкого отскока. Чтобы подтвердить рост, индекс должен закрепиться выше 2750п при хороших объёмах. Следующая ключевая цель — 2800 пунктов: преодоление этого уровня откроет путь к более устойчивому бычьему тренду.

Но как говорил, не раз, что полноценный разворот российского рынка в сторону долгосрочного растущего тренда возможен только на фоне завершения военного конфликта. В противном случае, мы так и будем жить от одного негатива к другому. Такой рынок интересен больше спекулянтам, нежели инвесторам с большим капиталом, а значит крупные игроки будут и дальше держать средства в менее рисковых активах в ожидании лучших времен.

Из корпоративных новостей:

Эталон ожидает, что торги его акциями на Мосбирже возобновятся в конце августа - начале сентября.

Лента $LENT подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год.

Селигдар год к году совокупная выручка от продажи металлов выросла на 40%, производство олова — на 41%, меди — на 29% и вольфрама — на 149%.

Ozon $OZON пока не обсуждают дивиденды, и конкретного решения по этому вопросу в компании не принято.

Яндекс $YDEX рассматривает все возможные варианты развития бизнеса, в том числе поведение IPO своих подразделений.

Русолово $ROLO увеличило производство олово в 1п 2025г на 41% г/г до 1,72 тыс т.

МТС Банк привлек в капитал 4 млрд рублей для развития бизнеса в ходе размещения акций допвыпуска.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+14%), Селигдар $SELG (+9,27%), Сегежа $SGZH (+6,55%), Норникель $GMKN (+6,54%).

• Аутсайдеры: Башнефть $BANEP (-10,3%), НМТП $NMTP (-6,02%), ВК $VKCO (-1%).

15.07.2025 - вторник

• $SELG - День инвестора Селигдар. Трансляция (12:00 мск)
• $RENI - закрытие реестра по дивидендам 6,40 руб (дивгэп)
• $ZAYM - МФК "Займер" опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #мегановости #аналитика #дивиденды #обзор_рынка #фондовый_рынок #трейдинг #новичкам #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

В отсутствии негатива рынок способен отыграть часть потерь. К чему готовиться инвестору

Российский рынок продолжает снижаться на внешнем негативе, с начала месяца индекс потерял более 5,5%. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 2,15% до 2696,45 пункта, индекс РТС потерял 2,15%, снизившись до 1086,62 пункта.

Вечерние торги прошли в стремлении отыграть часть потерь. На отсутствии новой волны негатива, есть надежда полагать на дальнейшее робкое восстановление котировок.

Основное давление на рынке связано с опасениями о возможных новых санкциях США. Дональд Трамп открыто заявил о своей заинтересованности в ужесточении антироссийских мер, так как остался крайне разочарован результатами переговоров с российским президентом.

Помимо Америки в санкционную гонку против России пытается войти ЕС. В начале июня Еврокомиссия подготовила проект 18-го пакета, который, включает снижения нефтяного потолка, ограничения против газопроводов «Северный поток», банков, обходящих санкции, и оборонного сектора России. Однако Венгрия и Словакия заблокировали эти предложения, выступая против ужесточения мер. Окончательная точка в этой истории не поставлена.

В начале июля инфляция в России резко ускорилась: за неделю с 1 по 7 июля цены выросли на 0,79% после скромного роста на 0,07% неделей ранее. С начала месяца инфляция составила 0,79%**, а с января по июль – 4,58%. Годовая инфляция также немного увеличилась – с 9,39% до 9,45%.

Ожидается, что рост цен усилится из-за июльской индексации тарифов ЖКХ. Однако большинство экспертов считают, что это запланированное повышение уже учтено рынком и вряд ли серьезно повлияет на монетарную политику ЦБ.

Технически при затухании волатильности и без новой порции негатива (часть которого заложена в текущих ценах), рынок ближе к ставке начнут спекулятивно покупать. Закрепление над 2700п будет хорошим сигналом в остановке снижения. Однако сигнала для полноценно разворота в рынке нет, поэтому торговать стоит осторожно.

Из корпоративных новостей:

Сбер банк отчет по РСБУ: Чистая прибыль за I полугодие составила ₽826,6 млрд (+7,5 г/г) Чистая прибыль за июнь ₽143,7 млрд (2,4% г/г)

Камаз получил контракт на поставку Москве 700 электробусов на 52,9 млрд руб

Whoosh результаты за 1п 2025 года: Количество поездок кикшеринга уменьшилось на 10% г/г до 56,5 млн, Флот сервиса 240,1 тыс СИМ (+19% г/г)

Норникель и БелАЗ займутся созданием самосвалов на аккумуляторных батареях

Промомед объем продаж российских аналогов препаратов для похудения Оземпика и Мунджаро в 1кв 2025 года увеличился в 6 раз г/г

ВК мессенджер Max стал самым скачиваемым среди остальных социальных сетей в магазине приложений App Store в российском сегменте.

Fix Price торги акциями начнутся на Мосбирже 20 августа

Аэрофлот возобновляет регулярные рейсы из Москвы в Геленджик с 18 июля

РусГидро ждет решение правительства по дивидендам за 2024 г., решение об отказе от выплат до 2028 г. также пока не принято

• Лидеры: ВК $VKCO (+3,96%), Novabev $BELU (+2,9%), Яндекс $YDEX (+1,98%), ММК $MAGN (+1,37%).

• Аутсайдеры: ИКС 5 $X5 (-17,4%), Ренессанс $RENI (-4,1%), РусАгро $RAGR (-3,84%), Сегежа $SGZH (-3,53%).

10.07.2025 - четверг

• $ASTR - закрытие реестра по дивидендам 3,1475426377 руб (дивгэп)
• $KZOS - закрытие реестра по дивидендам 4,15 руб/ао и 0,25 руб/ап (дивгэп)
• $MOEX - закрытие реестра по дивидендам 26,11 руб (дивгэп)
• $CNTLP - последний день с дивидендом 0,224 руб/ап
• $MBNK - последний день с дивидендом 89,31 руб
• $VTBR - последний день с дивидендом 25,580000 руб/ао

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #мегановости #аналитика #дивиденды #обзор_рынка #инвестиции #инвестор #рынок #биржа #индекс_мосбиржи #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совкомбанк $SVCB выплатит дивиденды за 2024 год — 0,35 ₽ на акцию.
На это направят 7,86 млрд ₽, что всего 10% от прибыли. Остальное оставят в компании.
Выплаты могут пройти в два этапа, вторая часть — во втором полугодии 2025 года, но сумма пока не определена.
Ранее планировали отдать 25% прибыли, но из-за снижения капитала ограничились меньшей суммой.
Прибыль по МСФО в 2024 году снизилась на 19%, до 77 млрд ₽.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ VK $VKCO завершила допэмиссию и привлекла 112 млрд ₽.
Почти все акции — 97,48% — выкуплены.
В размещении участвовали ключевые российские акционеры через ЗПИФы.

Деньги пойдут на снижение долгов.
Теперь в обращении более 580 млн акций, у компании по-прежнему нет контролирующего владельца.
Основной акционер — "МФ Технологии" с 57,3% голосов. Среди его совладельцев: СОГАЗ, Газпром-Медиа и Ростех.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Segezha Group $SGZH завершила допэмиссию и привлекла 113 млрд₽ вместо планируемых 101 млрд ₽.
Деньги пойдут на погашение долгов, что сократит общий долг в три раза — с 148 млрд₽ до 60 млрд ₽.
Акции продавались по 1,8₽ за штуку, размещено до 62,76 млрд бумаг.

АФК Система сохранила контроль.
Среди участников — крупные банки, включая Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, МКБ.
Сделка согласована с банками и ЦБ.

​🪙 Химия, удобрения.... И будущие дивиденды.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ СД АФК "Система" $AFKS рекомендовал не платить дивиденды за 2024 год.
Компания получила убыток 11 млрд ₽ по МСФО.
Собрание акционеров — 27 июня.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ВТБ $VTBR возвращается к регулярным дивидендам после паузы.
Набсовет рекомендовал выплатить 275,75 млрд ₽ за 2024 год — 50% прибыли по МСФО.
Таргет по чистой прибыли — 430 млрд ₽.
Ранее планировали начать выплаты только в 2026 году.
В 2021–2023 годах дивиденды не выплачивались.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦБ отозвал лицензию у Промтрансбанка (ПТБ) с 15 апреля — первый случай в 2025 году.
Банк занимал 177-е место по активам.
Причины — нарушения законов, участие клиентов в сомнительных операциях и хронические убытки.

💡Правительство хочет увеличить производство СПГ до 105 млн тонн в год к 2030 и ожидает, что Новатэк запустит три проекта по СПГ к этому сроку, однако эксперты считают эту цель недостижимой – Ведомости. $NVTK $GAZP
При этом добыча нефти в России почти не вырастет в ближайшие 25 лет, а экспорт должен сохранится. Такова энергетическая стратегия РФ до 2050 года. 🤷‍♂️ $ROSN $LKOH
Инерционные сценарии подразумевают значительное снижение производства и экспорта нефти.
Производство газа будет расти. Экспорт трубопроводного газа и СПГ будет также увеличиваться — в 2 и 5+ раз к 2050 году.
То есть ставку нужно делать прежде всего на газ. ⛽
#новатэк #газпром
💡Цены на коксующийся уголь из России упали до $122 за тонну — при падении до $100 экспорт полутвердых марок станет нерентабельным – Ъ $RASP $MTLR
💡Российские власти решили реструктурировать долг Segezha Group в размере около ₽150 млрд, возможно участие банков в капитале, сообщил глава Минпромторга Антон Алиханов – РБК.
$SGZH
💡Лимит страхового возмещения по вкладам будет увеличен вдвое — с текущих ₽1,4 млн до ₽2,8 млн — для рублевых вкладов физлиц и ИП, оформленных на срок от 3 лет с использованием безотзывных сберегательных сертификатов — РБК
#новости

Новости.

Ну что, посмотрим, что у нас на рынке творится. Пока активности на торгах выходного дня, похоже, не очень много.

🫑 Сельское хозяйство…, в целом рост есть (+5% в текущих ценах), но если копнуть поглубже (в сопоставимых ценах), то картина не радует: минус 3,2%. Растениеводство #AGRO вообще просело на 6,5%, животноводство хоть и подтянуло, но не сильно.

🕯 Мечел #MTLR… тут всё печально. Аналитики советуют продавать, фундаментальные показатели лезут вниз, спрос на сталь слабый, цены на уголь падают. Отчетность за второе полугодие, говорят, вообще может всех расстроить. Я бы уже давно вышел из этой истории....., если бы там был.)

📝 Новатэк #NVTK пытался договориться с европейскими аналитиками, чтобы те смягчили санкционный пыл. Без толку. Европа настроена решительно. Риски для Новатэка остаются высокими. Надо следить за развитием событий.

🪵 А вот государство решило поддержать металлургическую #CHMF и лесопромышленную #SGZH отрасли. Министерства работают над мерами поддержки: от увеличения числа грузовых поездов до стимулирования спроса на лесоматериалы.

🎽 Озон #OZON отменяет сервисный сбор для ПВЗ с 1 февраля. Это, по словам Никиты Шурпы, должно улучшить рентабельность бизнеса для партнеров и создать более здоровый баланс сил на рынке.

🏋‍♂️ СПБ Биржа #SPBE продолжает расширять свои горизонты. Они планируют добавить новые инвестиционные продукты, больше инструментов и даже выход на торги в выходные дни.
Объем торгов ценными бумагами на СПб Бирже в 2024г вырос на 77% г/г до 48,71 млрд руб.

❗Arenadata #DATA 5 февраля отчитается за 2024 год.

🗾 А вот "Северный поток-2" #GAZP остаётся темой для обсуждения. В Европе кто-то за его возобновление, кто-то — против. Дания разрешила начать ремонт, немцы заинтересованы в запуске, поляки, естественно, недовольны.

Как настрой? Чем занимаетесь в выходные?

Портфель, который может дать иксы в 2025 году!
Прежде чем начнете читать пост, подумайте на тему: а оно вам надо? Брать такие больше риски, когда есть проект #52недели52акции, в котором я каждую неделю покупаю по одной акции и выставляю тейк-профит, и забываю о существовании фондового рынка:) первый сезон проекта был закрыт за год с доходностью более 124% за год.
Если готовы узнать, как вероятнее всего можно сделать иксы, то начинаем. Логика, почему эти акции могут иксануть. Обращаем внимания на бизнесы у которых:
1) большие проблемы в бизнесе, которые за год могут решиться,
2) проблемы с долгом,
3) проблемы с менеджментом,
4) административные и уголовные дела,
5) убыточные, но имеются шансы на получения прибыли через год,
6) корпоративные события: допка, размытие, айпио дочек
7) отсутствие веры инвесторами.
Во всех этих компаниях имеется потенциал роста на 100%+, однако и серьезные риски снижения цен на 50-70% за год!
Список компаний:
1) Самолет $SMLT - компания, которая может обанкротиться в ближайший год, откровенно не понимаю тех, кто покупал ее за 3-4 тыс рублей за акцию, а среди преобретателей очень умные и талантливые управляющие. Жаль их, да и остальных акционеров этой компании. Выделю 3 риска: проблемы с менеджментом, проблемы с рынком, на котором работает компания, проблемы с долгами. Если ставку до августа не начнут снижать, шансы выжить у бизнеса без помощи государства примерно ноль. Котировки могут снизиться до 150-300₽. Но в любой момент может прийти государство на помощь, и 2-3 тыс мы увидим снова:) иксы неизбежны, собственно, как и банкротство. При 21% ставке выжить нет шансов.
2) Сегежа $SGZH - проблема с рынком, убытками, долгом, на носу допка. Может снизиться в цене ниже 1₽, однако в любой момент может сильно отскочить. Сильный собственник в лице АФК системы, если будет мир на СВО, и откроется высокомаржинальный рынок Европы может даже появиться прибыль, и акции имеют все шансы вырасти на 100-200%, и даже 300%.
3) МТС - банк $MBNK - тут нет проблем с рынком (пока нет), нет проблем с долгами, нет проблем с менеджментом, нет проблем с корпоративными событиями, инвесторы просто не верят в него, но вера толпы очень переменчива, возможно, скоро его заметят. Сам по себе банк для клиента - не очень хороший, поверьте моему опыту. Стратегия не ясная, да и в целом его вывели на IPO для повышения капитализации материнских компаний. Но когда начнет снижаться ставка, это один из немногих банков, кто в короткие сроки может иксануть.
4) М.Видео - $MVID гремучая смесь со всеми проблемами: менеджмент, рынок, долги, не вера инвесторов, однако, сильный акционер может еще сильно снизиться, но за год может сделать иксы.
5) Мой фаворит $MTLR Мечел, компания, которая с 2008 года эффективно работает со своими кредиторами и имеет огромные проблемы с долгами. Котировки этой компании похоронили ни одно поколение шортистов. Легко за 12-15 мес может расти на 300-400%. Однако если снижается, то так весело, что даже опытные инвесторы начинают паниковать. Убежден, что Мечел с легкостью может пройти и текущий финансовый кризис.
6) АФК Система $AFKS - да да, именно эта сильная и могучая компания так же испытывает огромные сложности с обслуживанием долга, если ставку до конца года не будут снижать, котировки могут сходить к 5₽, а может и ниже. Однако, при благоприятных условиях иксы неизбежны.
7) Газпром $GAZP - тут даже писать не буду, просто очень дешево (но может быть дешевле), и в любой день может вырасти на 100%+ на фоне позитивных новостей.
8) Тут сразу группа компаний $SELG и $ROLO - с долгами проблем нет, но есть проблемы с менеджментом и акционерами. Как только уйдут риски, котировки могут вырасти в разы.

Есть еще несколько компаний, которые могут иксануть, но думаю даже этот портфель из 9 компаний по 11% в каждую, способен обыграть любого трейдера на горизонте 1-2 года. Однако тут надо принимать риск возможного снижения портфеля на горизонте 5-6 мес на 50-70%.

Успешных инвестиций!

Допка Сегежи.

🌲 Объем допэмиссии «Сегежи» может составить до ₽101 млрд.