Поиск

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Яндекс $YDEX по МСФО за 9 месяцев 2026 года увеличил чистую прибыль на 46%, до 128 млрд ₽, выручка выросла на 16%, до 1,17 трлн ₽, а штат сократился на 5%, до 90,6 тыс человек.
В III квартале рост выручки замедлился до 12%, до 411 млрд ₽.
Компания отозвала прогнозы по выручке и EBITDA на 2026 год из-за атак дронов на дата-центры в октябре, хотя доступ к сервисам уже восстановлен.

Отзыв годового прогноза при уже восстановленных сервисах показывает, что компания оценивает ущерб от атак как более долгосрочный, чем просто временный сбой.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Сбербанк $SBER по МСФО за 9 месяцев 2026 года увеличил чистую прибыль на 17%, до 1,53 трлн ₽, рентабельность капитала составила 24%.
Чистые процентные доходы выросли на 23%, до 3,16 трлн ₽, а корпоративный кредитный портфель — на 9,6% с начала года, до 34,2 трлн ₽.
Финдиректор Тарас Скворцов сообщил, что набсовет рассмотрит новую дивидендную политику на 2027-2029 годы 10 ноября, а банк намерен сохранить выплаты на уровне около 50% чистой прибыли.

Рост прибыли при сохранении ориентира на 50% выплат удерживает дивидендную доходность Сбербанка привлекательной даже на фоне высокой ставки.

🪙 Минфин США немедленно выпустит временную лицензию на поставки российского дизельного топлива на мировой рынок.

Россия незамедлительно начинает снимать ограничения на экспорт дизеля ранее запланированных сроков, — Новак

Я хочу поблагодарить президента Путина, — Трамп.
Нам нужна нефть для мира. Это дизель — то, что нам нужно. Мы очень рады получить его, — заявил президент США.

Позитивная новость для наших нефтяников и российского рынка в целом. $LKOH $ROSN $SIBN $TMOS

И это еще не все.

⛽️ «Газпром» и «Лукойл» приступили к разработке Лаявожского месторождения.

Разработку проекта начали с добычи нефти. Следующий этап — строительство инфраструктуры для добычи и транспортировки газа. Месторождение находится в Ненецком автономном округе.

Разработкой занимается совместное предприятие «Газпрома» и «Лукойла» — «Лаявожнефтегаз».

Что это за проект? Компании работают сразу над двумя близлежащими месторождениями — Лаявожским и Ванейвисским. Суммарные извлекаемые запасы проекта оценивают в 16,3 млн тонн нефти и 225 млрд кубометров природного газа. $GAZP

Русал отсудил у Rio Tinto 1,278 млрд$ и 66% медного рудника за 18 млрд$ · Мегановости

1️⃣ Арбитражный суд Дальнего Востока обязал Rio Tinto выплатить Русалу $RUAL 1,278 млрд$ и передать ему 66% в Oyu Tolgoi LLC — операторе четвертого по величине медного месторождения в мире, расположенного в Монголии.
Спор тянется с 2022 года: после введения австралийских санкций Rio Tinto лишила Русал прав на переработку сырья в совместном предприятии Queensland Alumina, где Rio Tinto владела 80%, а Русал — 20%, а иск в австралийских судах Русал проиграл и в апреле 2025 года подал его в российский арбитраж.
Актив Oyu Tolgoi оценивается в 18 млрд$, ожидаемая годовая добыча меди на нем — около 500 тыс. тонн в 2028-2036 годах.
Rio Tinto заявила, что обжалует решение, настаивая на соответствии своих действий международным санкционным режимам.

Российский суд впервые превратил санкционный спор в реальную долю действующего зарубежного актива вместо денежной компенсации, и теперь ключевой вопрос — признают ли это решение Монголия и другие юрисдикции.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Банк России 18 сентября предложил новые нормативы Н31 и Н32, ограничивающие вложения банков и банковских групп в криптовалюту 1% от капитала.
Правила касаются и собственных позиций банков, и клиентских, где банк несет санкционные риски, а коэффициент риска для расчета достаточности капитала установлен на уровне 1250%.
Сбербанк $SBER , ВТБ $VTBR и Т-Технологии $T уже объявили о планах развития криптоинфраструктуры к декабрю, а россияне на конец I квартала 2026 года держали на биржах около 720 млрд ₽ в криптовалюте.

Высокий коэффициент риска делает операции с криптовалютой дорогими по капиталу даже в рамках разрешенного лимита, поэтому банки сместят фокус на брокерские продукты вместо собственных позиций.

Роснефть. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО

Тикер: #ROSN
Текущая цена: 353.3
Капитализация: 3.72 трлн
Сектор: Нефтегаз
Сайт: https://www.rosneft.ru/Investors/

Мультипликаторы (LTM):

▫️ P/E - 9.15
▫️ P/BV - 0.4
▫️ P/S - 0.45
▫️ ROE - 4.4%
▫️ ND/EBITDA - 1.8
▫️ EV/EBITDA - 3.4
▫️ Акт/Обяз - 1.75

Что нравится:

▫️ рост выручки на 14% г/г (1.98 → 2.26 трлн);

Что не нравится:

▫️ чистый долг вырос на 13.3% к/к (3.92 → 4.35 трлн). ND/EBITDA ухудшился с 1.7 до 1.8;
▫️ чистая прибыль снизилась на 14.3% г/г (140 → 120 млрд)
▫️ некомфортное отношение активов к обязательствам.

Дивиденды:

Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с периодичностью по меньшей мере два раза в год.

По данным сайта Доход за 9 мес 2026 прогнозируется дивиденд в размере 9.41 руб (ДД 2.66% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели за 2 кв 2026 (г/г):
▫️ добыча углеводородов +1.8% (60.4 → 61.5 млн т.н.э.);
▫️ добыча жидких углеводородов -0.2% (44.7 → 44.6 млн т);
▫️ добыча газа +7.2% (19.1 → 20.48 млрд куб м);
▫️ реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке -10.8% (10.2 → 9.1 млн т).

По выручке все понятно. Ее поддержали рост цен на нефть, нефтепродукты и выплаты по топливному демпферу (общая сумма выплат нефтяникам выросла на 11.2% г/г, 544.7 → 605.5 млрд). В целом, рост примерно такой же, как у Татнефти и Газпром нефти. Разбивка по сегментам отсутствует. За полгода выручка увеличилась на 0.6% г/г (4.18 → 4.21 трлн).

А вот с чистой прибылью все не очень. Операционная рентабельность улучшилась с 11.4 до 13.8%, но все перечеркнули прочие расходы, которые выросли в несколько раз (34 → 153 млрд). Расшифровки по ним, но в своем релизе компания дала пояснения, что уменьшение прибыли обусловлено рядом неденежных и разовых факторов, включая курсовые разницы и обесценение активов.

По FCF за 2 квартал не получить даже расчетным путем (Роснефть не предоставил данные за 1 квартал), но за полгода информация есть. Рост на 12.1% г/г (173 → 194 млрд).
Долговая нагрузка выросла, и, исходя из указанного показателя ND/EBITDA, расчетным путем можно получить значение чистого долга в 4.35 трлн.

В целом, 2 квартал получился нормальным. Рентабельность по EBITDA выросла до 30%, но прочие расходы испортили благостную картину. 3 квартал должен быть еще лучше с учетом того, что конфликт на Ближнем Востоке пошел на очередной круг эскалации и это снова разогнало цены на нефть (Urals в Индии вообще торгуется с премией к Brent). При этом еще и рубль значительно ослаб (средний курс должен быть в районе +-81 рублей). Пока продолжаются приличные выплаты по топливному демпферу (правда они будут меньше, чем за 2 квартал). Про 4 квартал пока сложно что-то сказать, но вряд ли ближневосточный конфликт разрешится в ближайшие несколько дней (плюс понадобится какое-то время на восстановление потоков).

Риски атак по инфраструктуре компании все также в силе. Уже в 3 квартале были атакованы заводы в Сызрани, Рязани, Саратове.

С учетом слабого полугодия ориентир в 800 млрд прибыли уже выглядит недостижимым. Наверное можно ожидать прибыль в 400-450 млрд за 2 полугодие. Это дает P/E 2026 = 5.12 и дивиденд в районе 30.67 руб (ДД 8.68% от текущей цены) при выплате 50% от чистой прибыли.

Если смотреть на текущий год, то Роснефть как идея уступает другим нефтяникам. Но на более долгосрочный период компания выглядит интереснее с учетом того, что в сентябре стартовала эксплуатация проекта "Восток Ойл". Первая нефть уже поступила к новому терминалу порта Бухта Север и была загружена на танкер "Валентин Пикуль". Здесь, правда, пока остается проблемой отсутствие достаточного количества специализированных танкеров для круглогодичного судоходства по СевМорПути. Ожидается, что к 2030 году поставки нефти с проекта достигнут 50 млн т в год, которые позже можно нарастить до 100 млн т в год.

Акции компании держу в портфеле с долей в 3.65% (лимит - 3%).

Прогнозная справедливая стоимость - 415 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

▫️ мой канал в Telegram

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Банк России 11 сентября сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых — впервые сделал паузу после 10 снижений подряд.
Советник главы ЦБ Кирилл Тремасов назвал решение частью базового сценария, а Эльвира Набиуллина связала паузу с сохранением жестких денежно-кредитных условий на фоне временного ускорения инфляции от роста цен на топливо.
Инфляция с 8 по 14 сентября замедлилась до 0,02% против 0,05% неделей ранее, годовой показатель снизился до 6,27% с 6,29%, а бензин с начала года подорожал на 21,04%.

Замедление недельной инфляции подтверждает правоту ЦБ, поставившего снижение ставки на паузу, но топливный фактор остается риском для дальнейшей траектории.

Индекс Мосбиржи вырос на 3,5% на словах Трампа о перемирии — Роснефть прибавила 8% · Мегановости

1️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 14 сентября вырос на 3,5%, закрывшись на уровне 2 361,08 пункта, в моменте прибавляя 3,91%, до 2 370 пунктов.
Рост вызвало заявление президента США Дональда Трампа об энергетическом перемирии России и Украины — взаимном отказе от ударов по энергоинфраструктуре, а также подорожавшая до 107,5$ за баррель нефть Brent.
Лидерами роста стали Роснефть $ROSN , прибавившая 8,3%, и Газпром $GAZP с ростом на 5,8%, также подорожали Татнефть, Новатэк и Лукойл.

Резкий скачок индекса на неподтвержденном официально заявлении показывает, что рынок закладывает геополитическую разрядку заранее, не дожидаясь подтверждения сторон.

Роснефть - худшие результаты полугодия среди нефтяников

Низкая база прошлого года, высокие цены на нефть, повышенный спрос со стороны Китая и Индии - все это должно было улучшить финансовые результаты нефтяников. И улучшило! Компании сектора сохранили выручку и кратно нарастили прибыль. Все, кроме Роснефти. Сегодня предлагаю разобрать компанию с помощью ее изрядно «кастрированного» отчета за первое полугодие 2026 года.

⛽ Итак, выручка Роснефти выросла чисто символически - на 0,6% до 4,3 трлн рублей. При этом ни географию продаж, ни нормальную разбивку по сегментам мы не увидим - значительная часть примечаний к отчетности скрыта постановлением правительства. Это станет ключевым моментом, но о нем я расскажу позже.

Стоит отметить, что 4 трлн - это норма для компании. Столько за полугодие она фармила и в 2024 году, и в докризисном 21-ом. Если взять ваш любимый Лукойл, то потеря зарубежного сегмента отгрызла половину его выручки. В 2021 или в 2023 году выручка составляла больше 4 трлн, против текущих 2-х. Так что по Росе вполне устойчиво идем.

Расходы остались примерно на прошлогоднем уровне - 3,7 трлн рублей, благодаря чему операционная прибыль выросла на 10% до 641 млрд. А вот дальше начинаются проблемы. В «прочие расходы» компания записала сразу 195 млрд рублей и, конечно же, не раскрыла эту статью. Менеджмент говорит о разовых факторах, включая курсовые разницы и обесценение активов, но насколько они действительно разовые - покажет время.

📊 Дополнительно около 37% прибыли до налогообложения ушло на налоги. В результате общая чистая прибыль составила 282 млрд рублей, из которых акционерам Роснефти относится лишь 200 млрд - на 18,4% меньше прошлогоднего результата. Еще 82 млрд рублей приходится на неконтролирующие доли в дочерних обществах, но разобраться подробнее здесь снова мешает отсутствие раскрытий.

И вот это уже особенно интересно на фоне конкурентов. Роснефть оказалась единственной среди крупнейших российских нефтяников, кто снизил прибыль: у Лукойла она выросла примерно на 50%, а Газпромнефть и Татнефть нарастили результат кратно. Получается, сильная нефтяная конъюнктура пока прошла мимо миноритариев Роснефти.

💰 За 2025 год акции принесли около 3,8% дивидендной доходности, а по итогам 2026-го рассчитывать на заметное увеличение выплат при такой динамике прибыли пока сложно. Окончательные выводы по Роснефти я сделаю после разбора остальных нефтяников. Тогда сравним динамику прибыли, дивиденды и мультипликаторы всего сектора. Пока же перед нами довольно слабый отчет на фоне дорогой нефти, а отсутствие нормального раскрытия информации привлекательности Роснефти точно не добавляет.

♥️ Стартуем недельку с разбора нефтяника. Приготовил для вас еще много чего интересного. Ставьте лайк, если ждете очередную статью.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией
$ROSN $LKOH $SIBN $TATN

Ставка постояла — рынок подёргался.

Ну что, друзья, вот и прошло очередное заседание ЦБ. Ставку оставили как есть — на том же уровне. Честно говоря, лично я ничего другого и не ждал. Когда все вокруг дружно говорят «пауза», а инфляция не спешит сдаваться, было бы странно ждать сюрприза. Но рынок — существо нервное. Он сначала вроде бы обрадовался, что всё по плану, а потом решил: «А давайте-ка зафиксируем прибыль, пока не поздно». Индекс МосБиржи в моменте сходил вниз.

Сразу скажу: я не из тех, кто бегает с графиками по потолку и пытается поймать каждое движение. Мне интереснее, как компании зарабатывают деньги, сколько платят дивидендов и есть ли у них будущее. Поэтому пятничная суета меня, если честно, мало трогает. Да, были бумаги, которые выросли сильнее рынка — Роснефть, Татнефть. Но давайте разберёмся. Роснефть и Татнефть подскочили на фоне дорогой нефти. Это классическая история: нефть растёт — нефтяники чувствуют себя хорошо. Но я бы не стал делать на этом далеко идущие выводы. Нефть штука волатильная, сегодня сто долларов, завтра — семьдесят. Гораздо важнее, как компании распоряжаются прибылью и какие у них проекты. Вот «Восток Ойл» у Роснефти — это да, это долгосрочная история. Но опять же, быстрый рост акций на таких новостях — это скорее для трейдеров.

А вот ММК, Система и Ростелеком просели. Тут тоже всё понятно. Система тащит на себе долги и проблемы с Озоном — тут нужно быть аккуратным. Ростелеком интересен с фундаментальной точки зрения, но вывод его дочек на биржу затягивается, и причина проста: ставка высокая, монетизировать активы сложно. ММК после бурного роста откатился — но это нормально, сталевары всегда были цикличными. Так что паниковать не стоит.





🎯 ИнвестВзгляд: Для меня как долгосрочного инвестора решение ЦБ ничего не изменило. Ставка на паузе — это не повод менять стратегию. Если вы верите в российскую экономику на горизонте пяти-десяти лет, то текущая волатильность — это просто шум. Я продолжаю потихоньку набирать качественные бумаги, которые платят дивиденды и имеют понятную бизнес-модель. И знаете что? Меня уже не смущает, что рынок нервничает. За последние 3 года нервы уже стальные.





$ROSN $TATN $MAGN $AFKS $OZON $RTKM

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX 10 сентября второй раз за неделю превысил отметку 2300 пунктов, поднимаясь до 2306,26 пункта, и к 18:27 торговался на уровне 2301,09 пункта, прибавляя 1,64% за день.
Лидерами роста стали Новатэк $NVTK , подорожавший на 6,13%, Роснефть $ROSN , прибавившая 5,92%, Газпром $GAZP с ростом на 5,57%, и Сбербанк $SBER , выросший на 2,9%.
Сильнее всего дешевели Норникель $GMKN , потерявший 1,84%, и Русал $RUAL , снизившийся на 1,1%.
8 сентября индекс уже поднимался до 2300,05 пункта, но закрепиться выше этой отметки не смог.

Повторный штурм отметки 2300 пунктов за неделю показывает, что рынок настойчиво тестирует уровень сопротивления, хотя пока не может уверенно его пройти.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Акции Ozon $OZON выросли на Московской бирже после заявления Путина о запуске на Дальнем Востоке пилотного проекта упрощенных госзакупок, в том числе через маркетплейсы.
К середине дня бумаги подорожали на 5,87%, до 2 533,5 ₽, в моменте рост достигал 7,29%, до 2 567,5 ₽ за акцию.
Ozon стал лидером роста в индексе Московской биржи.
На пленарной сессии ВЭФ Путин отметил, что речь идет о своего рода "микрореформе", которая позволит учреждениям приобретать нужное напрямую, без бюрократии.

Регуляторные послабления для госзакупок через маркетплейсы могут стать новым каналом роста для Ozon, если пилот распространят за пределы Дальнего Востока.

Надеюсь уже все перевернули календарь...
Сегодня ещё и Пульсу 7 лет. Поздравляю, хороший возраст. 👍
#ДеньРожденияПульса

Есть хорошие новости:
Первая нефть «Восток Ойла» вскоре отправится потребителям, — Путин
$ROSN

МГКЛ начнет выкупать акции и облигации. Хороший ход.
Компания усилит выкуп акций в рамках уже утвержденного процесса байбека объемом до 897 млн руб. - для снижения волатильности ценных бумаг и поддержки инвесторов.
👍 $MGKL

"НОВАТЭК" обсуждает поставки СПГ частным вьетнамским компаниям, которые заканчивают строительство терминалов по приему сжиженного газа. Для начала стороны рассматривают возможность поставки 1 млн тонн СПГ — Михельсон. $NVTK

🪙Как инвестируют кандидаты в депутаты?

Информация от РБК.
Акции: ЛДПР — 48,9%, «Новые люди» — 31,6%, КПРФ - 24,9%. $TMOS

Облигации: «Справедливая Россия» — 84,4%, «Единая Россия» — 67,47%, «Новые люди» — 42%. $TBRU

Почему то ЕР не верит в российские акции. Зато КПРФ верит в ПИФы.

🪙 Известия: Бензин сейчас есть только на 28% российских заправках, хотя всего неделю назад показатель составлял 41%.

Вторая волной топливного кризиса может быть гораздо сильнее и продолжительнее, считают эксперты. $LKOH $ROSN

🪙 Зато есть хорошие новости...
Совет директоров «Инарктики» рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2026 года в размере ₽10 на одну акцию. Доходность по текущей цене бумаг — 2,96%. $AQUA
Последний день для покупки акций под дивиденды — 2 октября.