Поиск

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Яндекс" $YDEX хочет признать своих роботов-доставщиков участниками дорожного движения.
Им разрешат ездить по тротуарам и велодорожкам, но не быстрее 10 км/ч. На переходах — до 6 км/ч.
Появятся номера, QR-коды и страховка на 500 тыс. ₽. Отвечать за роботов будет компания.

Минэкономразвития поддерживает идею. Роботы уже работают в Москве. "Яндекс" также планирует создать человекоподобных роботов и вложит в проект 330 млн ₽ в 2025 году.

комментариев

👨‍🔧 Хэдхантер ( $HEAD ) — устойчивость на развороте цикла.

На фоне замедления экономики и снижения деловой активности в России, особенно в секторе найма, отчёт Хэдхантера за I квартал 2025 года выглядит как пример баланса между ростом и устойчивостью. Компания не только удержалась на плаву, но и показала неплохие метрики на фоне общей рыночной стагнации.

Выручка Группы выросла на 11,7% г/г, достигнув 9,64 млрд руб. 💁‍♀️ Драйвер — увеличение ARPC (средней выручки на одного клиента), что особенно важно в условиях, когда общее количество платящих клиентов сократилось. Это свидетельствует о том, что Хэдхантер умеет не просто наращивать базу, а эффективно работать с существующими партнёрами, повышая ценность своего продукта.

Основной бизнес (вакансии, доступ к базе соискателей, подписки) показал рост выручки на 7,9% г/г, но настоящее внимание заслуживает сегмент HRtech. Его выручка увеличилась почти в 3 раза (+179,5%), достигнув 528 млн руб. 🤔Впрочем, стоит понимать, что почти половина роста — результат консолидации HRlink, завершённой в конце 2024 года. Несмотря на текущую убыточность (EBITDA -18,6%), этот сегмент является стратегически важным и может стать точкой будущего кратного роста, если компания сможет перевести его в прибыль и масштабировать.

Тем не менее, скорректированная EBITDA Группы снизилась на 1,9% до 4,93 млрд руб., а маржинальность опустилась с 58,3% до 51,2%.👇 Это объясняется ростом расходов: затраты на персонал увеличились на 40,4%, маркетинговые расходы — на 25,7%. Причина — расширение команды, в том числе в ИТ-направлениях, и активное продвижение услуг в новых регионах. Здесь кроется потенциальный риск: без ускорения темпов выручки рост издержек может съедать прибыль.

Чистая скорректированная прибыль упала на 13% г/г и составила 4,36 млрд руб. Это во многом связано с эффектом высокой базы прошлого года и снижением процентных доходов после выплаты специального дивиденда в IV квартале 2024 года. ☝️ Но важно отметить — операционный денежный поток остался на высоком уровне: 6,3 млрд руб. в квартал, что подтверждает сильную внутреннюю генерацию кэша.

✍️ С позиции частного инвестора, важно другое: менеджмент чётко транслирует стратегию. Компания планирует наращивать выручку на 8–12% г/г в 2025 году и сохранять рентабельность EBITDA выше 50%. Кроме того, она переходит на двукратные дивиденды в год, и уже по итогам полугодия обещает выплатить ≈200 руб. на акцию.

🧐Вывод:
Хэдхантер cегодня формирует экосистему на стыке рекрутмента, автоматизации HR и цифровых платформ. При том, что рынок труда в России далёк от перегрева, компания не теряет маржу, а наоборот — развивает новые продукты, инвестирует в технологии и удерживает лидерство.
В условиях высокой ключевой ставки, давления на потребление и нестабильного рубля, $HEAD выглядит как редкий пример технологического бизнеса с дивидендами.

Если макроэкономическая ситуация стабилизируется во второй половине года, Хэдхантер может не просто сохранить позиции, а ускориться — как за счёт органического роста, так и потенциальных M&A-сделок в HR-сегменте.

Ставьте 👍

#обзор_компании #HEAD
©Биржевая Ключница

комментарий

РФ рынок:что нас ждет сегодня В пятницу

РФ рынок: что нас ждет сегодня

В пятницу мы видели американские горки в индексе мосбиржи, 2850-2800-2850.
На выходных растем еще на 50 пунктов после анонса звонка Путин-Трамп.
Нефть выросла на 1,4% до $65,4.
Юань вырос на 0,5% до 11,18.

Стамбул: итоги
Переговоры прошли без прорывов, но и без разрывов.

Договорились встретится еще раз.
Договорились обменять 1000 пленных у друг друга.
Украинцы попросили встречу лидеров - наши сказали что подумают.

Хотя в моменте говорили о неприемлемых требованиях для украинцев.

Но провальными переговоры не назовешь, американцы на них отреагировали с легким позитивом. Состоялся разговор Лавров-Рубио.

Позвони мне позвони
Сегодня, в 17:00 состоится звонок Путин-Трамп. Темой, видимо, опять станет план Уиткоффа, если договорятся, Трамп продолжит давить на Украину.

Ставки повышаются.

Экономика охлаждается: данные за апрель
Инфляция за апрель составила 0,4% vs 0,48% ожидаемых аналитиками из недельных принтов.
Это меньше 5% SAAR (инфляции с учетом сезонности), в мае мы видим похожую картину.
Рост ВВП составил 1,4% в 1кв vs 2% ожидаемых ЦБ.

Инфляция замедлятся, разрыв выпуска тоже снижается (экономика охлаждается) - это все позитивные факторы для более мягкой будущей денежно-кредитной политики. У ЦБ появляется больше аргументов для снижения ставки в июне, ждем новых данных, до ставки почти 3 недели.

Компании:
1)Совкомбанк: под давлением ставки
В 1кв 2025 прибыль упала на 50% г/г до 13 миллиардов рублей.
Прежде всего за счет обнуления нерегулярной прибыли, по регулярной прибыль показали даже небольшой рост. Падают валютные суборды, капитал снижается, ну и немного сами потеряли на открытой валютной позиции.

Капитал же вырос на 23 миллиарда за квартал - это 27% ROE.

Проблема компании заключается в опережающем росте пассивов - сильно подорожали депозиты за год , (с 9,8% до 17,3%), в моменте это давит на маржинальность

Облигационный портфель сильно сократился по дюрации с 1,7 год назад до 1 на сегодня - говорят, что процентный риск берут на кредитах, в облигациях не хотят этого делать чтобы сильно по портфелю не перебирать.
Зачем покупать длинные ОФЗ, если можно выдавать ипотеку под 27%?

Год будет непростым, но все равно банк может стать одним из бенефициаров снижения ставки. Стоит 0,8 капитала 2025 и 4,5 прибыли. Подтвердили гайденс, что чистую прибыль будет выше уровней 2024.
По дивидендам будут решать 23 мая, есть сомнения в выплате сейчас - достаточность капитала низкая.

2)Хедхантер: трудные времена
Компания отчиталась за 1кв 2024.
Выручка выросла на 12% г/г до 9,6 миллиардов рублей.
EBITDA упала на 2% г/г до 4,9 миллиардов рублей
Чистая прибыль упала на 13% г/г до 4,4 миллиардов рублей.

Прогнозируют 200 рублей дивиденда за 1П 2024. За 2024 жду 380-400 рублей дивиденда, это 12,5% ДД. Прогнозируют рост выручки на 10% г/г.
Экономика охлаждается, вслед за ней и рынок труда. Например, количество вакансий на сайте упало на 21% г/г. В 1кв 2025 количество вакансий в среднем падало на 13% г/г.

Год бизнес стоит, потом год растет на 50%+.
2025 будет сложным, но 12,5% ДД для такого бизнеса недорого, поэтому акции компании выглядят привлекательнее.

3)Абрау-Дюрсо: выход в свет
Компания сегодня расскажет про важные цифры из отчета за 2024 и скажет про дивиденды.
Все-таки компания не раскрыла МСФО за 2024.

Акционеры компании это такие темщики, которые любят погонять котировку туда-сюда, ну и неспроста делают допэмиссию по 270 рублей (+40% от текущих).

Думаю, отчет может приятно удивить и бизнес вырастет сильнее ожиданий.

Резюме:
Геополитические горки продолжаются.
Сегодня Путин-Трамп созвонятся в 5 часов, так что вечерка будет веселой. В прошлый раз, упали на 15% после отсутствия прорывов, так что оптимизма поубавилось. Смогут ли договориться в этот раз? Это интересно, исходом может стать прекращение огня (не сразу конечно) и встреча двух президентов, поэтому будет волатильно. В разгаре сезон отчетов, так что и тут не будем скучать.
Всем хорошей недели!

$ABRD $HEAD $svcb

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Эльвира Набиуллина заявила, что сейчас пауза в IPO, но десятки компаний готовятся выйти на биржу, просто ждут подходящего момента.
В 2025 году прошло только одно IPO и одно SPO.
Глава ЦБ считает, что рынку капитала нужно развиваться быстрее — это поможет компаниям привлекать деньги не только через кредиты.

комментария

💡Российские банки, особенно системно значимые, в 2025 г. будут вынуждены сосредоточиться не на наращивании кредитного портфеля, а на обеспечении достаточности собственного капитала, чтобы довести норматив Н1.0 до 10%, что замедлит кредитование – Ъ

Про Н1.0 и то у кого он больше писал здесь:

💡Объем" target="_blank">https://www.tbank.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/f906bb27-ece3-464f-a94b-2e91df42f017?utm_source=share&author=profile

💡Объем размещений облигаций в апреле достиг ₽927 млрд, что на 82,9% больше г/г. При этом эмитенты адаптируются к условиям жесткой ДКП, отдавая предпочтение коротким выпускам с фиксированной ставкой – Ъ.

💡Причиной задержки поставок турбин для энергоблока Интер РАО стал сбой в обеспечении крупногабаритными заготовками литья из-за возросшего спроса на продукцию – представитель Силовые машины – ТАСС $IRAO

💡Headhunter отчет за I кв 2025 года: Выручка выросла на 11,7% г/г EBITDA ₽4,93 млрд (–1,9% г/г) Скорр. чистая прибыль ₽4,36 млрд (–13% г/г). $HEAD

💡Сегодня 16.05 ожидаются следующие события:

Россети Ленэнерго: отчёт РСБУ за 1Q 2025 года
Мать и Дитя (MD): MDMG: последний день с дивидендом 22 руб
Henderson : ВОСА по дивидендам за 1кв 2025 года в размере 20 руб/акция
Совкомбанк: Отчет МСФО 1 квартал 2025
HeadHunter (Хэдхантер): Отчет МСФО 1 кв 2025 г. Уже 👍
Банк Санкт-Петербург: Финансовые результаты за 1 квартал 2025 года по МСФО
Т-Технологии | Тинькофф | ТКС: T: закрытие реестра по дивидендам 32 руб
Уралсиб: СД по дивидендам за 2024 год
Ламбумиз: Вебинар Ламбумиз: прошедшее IPO, итоги года и новые направления развития
НКНХ: СД решит по дивидендам за 2024 год
МТС Банк: СД решит вопрос по дивидендам за 2024 год

Хорошего дня. 👍

#новости

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦИАН $CIAN показал рост выручки и прибыли за 2024 год и до конца года решит, платить ли дивиденды.
Компания завершила обмен расписок на акции, 3 апреля начнутся торги на Мосбирже под тикером $CNRU и стартует buyback до 3 млрд ₽.
В IV квартале 2024 года выручка выросла на 5% до 3,4 млрд ₽, скорр. EBITDA — на 21% до 908 млн ₽. Основной рост дал ключевой бизнес, реклама выросла, ипотечный сегмент просел. Прибыль — 789 млн ₽.

комментариев

Дорогу самокатчикам! Дочка SOFL помогла МТС Юрент сократить расходы на ИТ-инфраструктуру на 20%

Клаудмастер (платформа вендора Инферит – дочки Софтлайн) помогла популярному кикшеринговому сервису «МТС Юрент» на 20% сократить расходы на ИТ-инфраструктуру.

комментариев

События дня.

🟢 Российский рынок акций сегодня имеет нисходящее движение из-за снижения цен на нефть и металлы, а также отсутствия позитивных геополитических новостей. Сохраняется неопределенность в отношении украинского конфликта. ЕС сегодня обсуждает 16-й пакет санкций против РФ, а также продление действующих ограничений.
🟢 Инвесторы на этой неделе ожидают данные Росстата по инфляции (среда вечер). Нефтяные котировки Brent могут оказать поддержку рынку, несмотря на снижение на прошлой неделе.
🟢 Глава ГУР Украины Буданов заявил, что Украина может перестать существовать без серьезных переговоров до лета.
🟢 Мосбиржа #MOEX с 27 января вернула утреннюю сессию (с 06:50 мск).
🟢 Новости компаний:
▪️ Норникель (занимается производством меди, никеля, золота, серебра, платины, родия, палладия и других металлов платиновой группы) $GMKN: производственные результаты за 4 кв. и 2024 год. * Никель: +5% кв/кв (59 тыс. т) * Медь: -1% кв/кв (106 тыс. т) * Платина и палладий: -10% кв/кв (606 тыс. унций).▪️ ОАК (российская авиастроительная корпорация, одна из крупнейших в Европе. Объединяет крупные авиастроительные предприятия России) #UNAC принял решение о допэмиссии 2,01 млрд акций по закрытой подписке. ВОСА – 27 февраля. Номинал акции – 0,27 руб.▪️ МГКЛ (первый российский публичный оператор рынка ресейла, предоставляющий услуги по покупке и продаже товаров вторичного потребления) #MGKL: 03 февраля 2025 г. публикация операционных результатов за январь 2025 г.
🟢 Газ и санкции:
Еврокомиссия обсуждает с Украиной поставки газа в Европу, приглашая к переговорам Венгрию и Словакию. Венгрия задерживает продление санкций ЕС против России, решение ожидается до 31 января. Премьер-министр Орбан заявил об ущербе санкций для экономики Венгрии и необходимости возобновления поставок газа #GAZP через Украину.
🟢 Строительство и ипотека:
Минстрой предлагает отсрочить ограничения на ипотеку от застройщиков и предоставить налоговые льготы строительным компаниям (отсрочка налога на прибыль в 2025 г. при условии инвестирования в завершение жилищных проектов). Ряд девелоперов (ГК ФСК, Legenda, Unikey, Glorax) переносят старты продаж новых проектов на несколько лет.
🟢 Сельское хозяйство:
Дефицит кадров #HEAD в российском сельском хозяйстве $AGRO превысил 200 тысяч человек, что негативно влияет на развитие отрасли.
#кадры #сельское_хозяйство #инвестиции #новости #акции #санкции #хочу_в_дайджест #инфляция

комментариев

Стратегия Финам на 2025 год

🎄Технологический сектор. Компании этой отрасли мало закредитованны, поэтому не будут страдать от высоких ставок. Фавориты — «Сбер», «Т-Технологии». Компании технологичны, в их портфеле много выданных кредитов.
Нефтегазовый сектор. Санкции касаются не всей отрасли, а ограниченного числа проектов. Потери они возместят за счёт высоких рублёвых цен на нефть, к тому же у компаний низкий долг. Фавориты — «Газпром», «Сургутнефтегаз».Прибыль нефтяников может увеличиться, несмотря на рост налога на прибыль.
Лучше рынка в условиях жесткой монетарной политики могут выглядеть акции сети медицинских центров «Мать и дитя» («МД Медикал»), которая не обременена долгами. Компания демонстрирует рост показателей даже в условиях инфляционного давления и неблагоприятной демографии.
Базовый прогноз аналитиков «Финама» по индексу Мосбиржи (IMOEX) на конец 2025 года составляет 3200–3300 пунктов. Это предполагает рост рынка на 12–15% по сравнению с текущими уровнями.Среди возможных драйверов роста эксперты отметили снижение геополитических рисков и смягчение санкций при избранном президенте США Дональде Трампе. Кроме того, позитивом для рынка могут стать возможный возврат иностранных инвесторов, высокие корпоративные прибыли, а также возможное ослабление рубля, которое выгодно экспортерам и снижает привлекательность рублевых долговых инструментов.Позитивным фактором может стать разворот денежно-кредитной политики ЦБ. В общем, классика: Трамп, геополитика, ключевая ставка, смягчение санкций.
Прогнозируют пик ключевой ставки ЦБ на уровне 21%. Начала ее снижения они ждут не ранее середины 2025 года, а к концу года допускают сокращение до 17–18%.Однако в случае устойчивости инфляции снижения ключевой ставки в 2025 году может не быть, возможен даже дальнейший подъем ставки. Ставку либо повысят, либо начнут снижать). Понятно, никто ничего толком не знает.
🎄Идеи на 2025 год:«Совкомфлот» (FLOT), целевая цена ₽140,6 за акцию в перспективе года, + 67%;«Хэдхантер» (HEAD), ₽5280 за акцию, +42%;Московская биржа (MOEX), ₽264,9 за акцию, +28%;Привилегированные акции «Россети Ленэнерго» (LSNGP), ₽274,7 за акцию, +29%;Обыкновенные акции Сбербанка (SBER), ₽356,5 за акцию, +28%;«Северсталь» (CHMF), ₽1678 за акцию, +33%;«Газпром» (GAZP), ₽179,4 за акцию, +35%;«Мать и дитя» (MDMG), ₽1197 за акцию, +27%;«Интер РАО» (IRAO), ₽4,8 за акцию, +28%;Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (SNGS), ₽32,2, +38%;ЛУКОЙЛ (LKOH), ₽8395 за акцию, +18%;«Астра» (ASTR), ₽612, за акцию, +26%;«ФосАгро» (PHOR), ₽7047 за акцию, + 6%.
Многие инвест дома выбирают акции Сбера, Лукойла, Интер РАО, Мать и дитя, Мосбиржи, как лучшие в 2025 году. Но почти никто не выбрал Северсталь, Газпром, Ленэнерго. В этом видимо и уникальность этой стратегии.
Как вам данная стратегия?
#стратегия #сбер #лукойл $SBER $LKOH

комментариев

Дальше падать некуда ⚖️ Падать будем больно

Вчера индекс Мосбиржи #IMOEX2 обновил годовые лои в совокупности с многолетними низами по отдельным акциям. Рынок #IMOEX2 откровенно слаб, тренд нисходящий с тенденцией к ускорению падения. На мой давний взгляд, мы едем теперь в диапазон 1880-2100, это для начала. Все разрешения официальные и штампы на билетах получены 🎫

#LKOH, #CHMF и #HEAD поддадут сегодня жару своими дивидендными гэпами. 🚂 Пристегните ремни.

Да, это кажется до сих пор много, точно также, как и было это самое много сначала с 3250 на 2800, затем с 2800 на 2400 текущие. Точно также, как будет «много и невозможно» с 2100 на обновление лоев 2022 года. Мой пул🎩 вышел полностью из акций в июне при индексе 3250 с прогнозом и перспективой снижения на 2450/2650 и опцией продолжения.

Интересно, что не растёт пока валюта Доллар-рубль / Юань-рубль дальше, хотя график такое допускает явно 📈 Исторически всегда в России были очереди на валюту в моменты шоков и паники, которых ожидаем с новой волной маржин-коллов, но уже судя по всему после экспираций и важных выступлений в конце этой недели.

Вы думаете, что привычки поведения людей изменились вдруг за 2 года с момента последнего крупного шока? С ещё бОльшей силой побегут снимать рублевые вклады и перекладывать из рублевых фондов ликвидности в аналогичные юаневые #CNYM #SBCN.

Говорил об этом на подкасте месяц назад — t.me/AROMATH/8881.

Золото Gold и серебро Silver после коррекции не могут определиться с направлением, здесь возможно продолжение тренда вверх, но локально можем ещё и попадать.

Нефть тридцать седьмой раз заигрывает снизу вверх с дневной EMA55 — все попытки неудачные, а знакомый паттерн из волнового принципа Эллиота все-таки важнее, цели внизу не сформированы, так оставить, по моему мнению, будет неправильно.

#BTC — радость всех криптанов, кто в лонгах, показывает направление и обновляет свой очередной исторический максимум строго по плану. Едем 🚄 Итого.

Жду новые лои года в #IMOEX2 и #RTSI с перспективой обновления лоев 2022 года.

Акций не имеем с июня. Шортим РТС. Покупаем валюту и фонды денежного рынка в юанях. Торгуем крипту и фьючерсы.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

#обзор #инвестиции #психотрейдинг #утроаромат #Aromath #прогноз #аналитика #акции

комментариев

МКАО Хэдхантер (HEAD). Разбор.

Хэдхантер — это рекрутинговый гигант, огромная платформа, которая соединяет работодателей и соискателей. Лидеры рынка и HR-tech платформа №1 в России и СНГ.Месячная активная аудитория превышает 33 млн. Уникальная модель продаж, совмещающая персонализированный подход к крупным клиентам и высокую автоматизацию процессов в сегменте малого и среднего бизнеса (600 тыс. клиентов).В 2023 году HeadHunter объявила о редомициляции и переводе своей головной структуры в Россию. С этой целью в Калининградской области было зарегистрировано МКАО «Хэдхантер».
Основными акционерами компании являются:
59,99% акций — фонд «Эльбрус Капитал» (через оффшор Highworld Investments Limited)40% акций — инвестиционное подразделение Goldman Sachs Group (через оффшор ELQ Investors VIII Limited).
🕯 Посмотрим на фундаментал в среднем за 4 года:
🟠Активы ₽36745 млн. (+27%).🟠Выручка ₽29449 млн. (+53%).🟠EBITDA ₽17400 млн. (+21%).🟠Чистая прибыль ₽11052 млн. (+78%).🟠Рентабельность капитала (ROE) = 124%. 🟠ROS (прибыль/выручка) = 31%. 🟠Закредитованность = 64%.
📊 Стоимостная оценка:
🟠Ожидаемая доходность E/P по итогам текущего года составляет 5,6%, что очень дорого. Но это компания роста. Прогнозируемая требуемая доходность за 5 лет составляет 19% + % с дивидендов.
Результаты за 6мес. 2024:
🟠Выручка +46% до ₽18449 млн. г/г🟠Чистая прибыль +37% до ₽7177 млн. г/г🟠Денежные средства +94% ₽27262 млн. г/г🟠На конец периода компания полностью расплатилась по долгосрочным кредитам и займам.
☄️ Из интересного еще:
🟠Последние два года дивиденды не выплачивались, но после переезда СД Хэдхантера рекомендовал рекордные дивиденды: 907 рублей на акцию. Дивдоходность составит более 21%. Собрание акционеров, чтобы дивиденды одобрили, состоится 6 декабря. Также компания намерена выплачивать всю чистую прибыль на дивиденды в будущем. Кроме того, она объявляла о выкупе около 5% своих акций. В будущем Хэдхантер намерен их погасить, что уменьшит количество акций и увеличит прибыль на бумагу и стоимость самих бумаг.
🔖 Вывод:
Компания эффективная. Все показатели и мультипликаторы указывают, что это Компания роста.
У Хэдхантер есть две уникальные особенности: быстрый рост и высокая рентабельность. Выручка за последние 3 года выросла в 2 раза. Лидер своего сегмента, растет быстрее своих конкурентов. Продвигает долгосрочную стратегию развития, нацеленную на удвоение размеров бизнеса каждые 3 года. Высокая эффективность бизнеса и EBITDA margin стабильно выше 50%. Высокая способность генерировать свободный денежный поток и кэш-конверсия более 90%. Дивполитика, предполагающая ежегодную выплату 60-100% скорр. чистой прибыли.На сегодняшний день стоит дороговато, но прогнозируемая требуемая доходность за 5 лет составляет 19%.
Из-за общего состояния рынка акции Хэдхантер находятся под давлением вне зависимости от качества бизнеса. Гэп после рекордных дивидендов будет глубокий. Если вы готовы принять на себя эти риски, то будьте готовы вероятно долго пережидать, когда гэп закроется. Второй вариант, зайти в бумагу после гэпа, без дивидендов, тогда это будет лучшая точка входа на долгосрок.
не ИИР $HEAD #разбор #аналитика #headhunter #hhru

комментариев