Поиск

Fix Price на распутье: стоит ли инвестировать ⁉️

💭 Разбираем основные риски и возможности для инвесторов...





💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка компании составила 148 млрд рублей, увеличившись на 4,5% по сравнению с предыдущим периодом. Скорректированная EBITDA снизилась на 35% и достигла отметки в 9 млрд рублей. Чистая прибыль уменьшилась на 56% и составила 3,9 млрд рублей. Показатель чистого долга улучшился и теперь составляет 9,8 млрд рублей по сравнению с 11,8 млрд на конец 2024 года. Отношение скорректированного чистого долга к EBITDA также улучшилось и составило 0,3х против 0,4х на конец предыдущего отчетного периода.

🤓 Финансовые показатели оказались слабыми. Увеличение выручки произошло преимущественно благодаря росту среднего чека на 5,2%, что отражает влияние инфляции. Однако сопоставимый трафик (LfL) упал на 4,3%. Несмотря на это, компания продолжает расширять свою розничную сеть, открыв за последние шесть месяцев 300 новых торговых точек.

🤔 Также отмечается снижение рентабельности EBITDA с 9,7% до 6,1%. Основной причиной стало увеличение затрат на оплату труда персонала, составившее 16,5% от общей выручки, тогда как в первой половине 2024 года этот показатель составлял лишь 13,4%.

❗ Компанией было объявлено о старте программы обратного выкупа акций (buyback) с 1 сентября текущего года, предусматривающей приобретение до 1% своего уставного капитала.





✔️ Операционная часть

🛍️ Во втором квартале наблюдалось активное расширение торговой сети. Наибольшее количество новых магазинов было открыто в России: в Московской области появилось 22 новых точки, в Краснодарском крае — 14, в Кемеровской и Нижегородской областях — по восемь. Магазины сети Fix Price открылись впервые в 29 населённых пунктах, включая 12 отдалённых деревень и станиц России и Казахстана.

👥 По состоянию на июль 2025 года, среднее количество штатных сотрудников сети превысило отметку в 49 тысяч человек.





💸 Дивиденды

🤑 Долг компании незначителен, что позволяет ей выплачивать дивиденды. Согласно обновленной дивидендной политике, размер выплат планируется установить на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Ожидается первая выплата по результатам 2025 года.





📌 Итог

💪 Fix Price продолжает развиваться. Сейчас спрос на товары с низкой ценой растет, и Fix Price продолжает адаптировать ассортимент под нужды покупателей. Компания расширяет категории товаров, предлагает сезонные товары и работает над увеличением трафика.

🥱 Несмотря на положительную динамику отдельных метрик, долгосрочные перспективы компании остаются неопределёнными из-за стагнации посещаемости магазинов и необходимости значительных инвестиций в развитие. Предполагается, что эти проблемы временные, так как в компании видят проблему и работают над их устранением.

🧐 Хотя темпы роста бизнеса отстают от уровня инфляции, компания продолжает активно развивать торговую сеть, генерируя свободный денежный поток и обеспечивая положительную чистую прибыль. Возможность выплаты дивидендов также сохраняется. При благоприятных изменениях в макроэкономической ситуации ожидается улучшение финансовых показателей компании.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в среднесрочном портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - баланс позитивных (финансовая устойчивость и потенциал для развития) и негативных факторов (падающий трафик и растущие издержки) не даёт возможности дать иную оценку.

💣 Риски: ☁️ Умеренные — с вероятным пересмотром в сторону "⛈️ Высокие", при условии, что долг и издержки начнут неконтролируемо расти.

✅ Привлекательная зона для покупки: 0,83р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Fix Price нельзя назвать безоговорочно привлекательным объектом для инвестиций, но при стабилизации финансовых и операционных показателей компания может показать рост.





❗ И важный момент: не забудьте поставить лайк, написать комментарий и подписаться, если вам нравятся подобные обзоры❗





$FIXR #FIXR #инвестиции #FixPrice #анализ #бизнес #акции #риски #Ритейл #Дивиденды #Трейдинг #Биржа

Positive Technologies — турбулентность продолжается

2025 год стал проверкой на прочность для всей отрасли кибербеза. Компания, которая ещё недавно считалась «звездой» российского IT-рынка, теперь всё больше напоминает авиалайнер, летящий в зоне постоянной турбулентности. Предлагаю взглянуть на ее отчет за первое полугодие 2025 года.

📱 Итак, выручка Позитива за отчетный период выросла до 28% до 6,8 млрд рублей, что само по себе неплохо, но далеко от таргетов в 70%. Дьявол, как всегда, кроется в деталях. Львиная доля выручки пришлась на лицензии (5 млрд руб., +19%), в то время как услуги по ИБ подросли заметнее (1,3 млрд руб., +46%). Казалось бы, рост снова идет, однако огромные расходы продолжают съедать прибыль.

Операционный убыток составил 3,8 млрд руб., почти на том же уровне, что и годом ранее. Себестоимость выросла на 65%, а расходы на R&D — на 32%. Чистый убыток за полугодие достиг 5,0 млрд руб., что хуже прошлогодних 4,4 млрд руб. Можно снова вспомнить про сезонность, но если сравнивать год к году, то динамика негативная.

📊 Финансовое положение тоже вызывает сомнения. Денежные средства за пол года снизились с 6,2 млрд рублей до 4,5 млрд. Долговая нагрузка выросла: общий долг - 23 ярда, из которых 19,7 приходится на долгосрочные облигации. Соотношение чистого долга к EBITDA LTM составило 2,33х. Чистые процентные расходы после резкого роста стабилизировались и в перспективе будут снижаться, тут поможет снижение ключевой ставки ЦБ.

При этом свободный денежный поток остаётся отрицательным (–4,0 млрд руб. за 6 мес.), поскольку капитальные вложения и капитализация расходов (на разработку и персонал) превышают операционный денежный поток.
❔ Positive Technologies пытается сохранить темпы роста и позицию на рынке, но пока это похоже на бег на месте. Обороты увеличиваются, а результат для акционеров - всё тот же минус. Ключевой вопрос к менеджменту - как превратить амбициозные инвестиции в реальные деньги и рост капитализации на ослабшем рынке покупателей ИБ решений?

Ставка ЦБ идет вниз, рынок может начать разыгрывать сценарий «ожидания разворота» и гнать котировки вверх и в POSI. Но фундаментально Positive остаётся историей риска, где инвесторы покупают будущее, а не сегодняшние цифры.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Главное на 26 августа, вторник

Друзья, добрый день.
26 августа, вторник.
Главное:
1. От печали до радости - всего лишь дыханье,
От печали до радости - рукою подать…
Ю. Антонов
2. В отсутствии ликвидности, рынок не имеет направленности.
Ждём сентября и очередного снижения ставки.
3. Банковский сектор доминирует.
Рекомендую очень внимательно следить за этим сектором.
Сбер - накопление под уровнем 320₽. Цель - 388₽.
Т-инвестиции - накопление под уровнем 3564₽. Цель - 4433₽.
Цели долгосрочные ( месячный тайминг ).
4. Позитив - всё готово к походу на… 2200₽.

ОКУПАЕМОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В МАЙНИНГ: ИНВЕСТИЦИИ УБЫТОЧНЫ ДЛЯ БОЛЬШИНСТВА СЦЕНАРИЕВ

Окупаемость инвестиций в майнинг: инвестиции убыточны при стоимости электроэнергии от 5 руб. кВт·ч и выше.

Август подходит к завершению, и для участников рынка майнинга Биткойна наступает период подведения промежуточных итогов. Средний доход на 1 петахэш мощности в последние недели составил порядка 55 USD в сутки, что позволяет инвесторам задуматься о перспективах окупаемости вложений в оборудование. Такой показатель стал важным индикатором для анализа рентабельности: с одной стороны, это отражает текущий уровень доходов майнеров, а с другой — служит отправной точкой для оценки устойчивости бизнес-модели на горизонте нескольких лет.

Для тех, кто рассматривает возможность входа в майнинг, важно понимать, что экономика проекта складывается не только из цены оборудования и текущего дохода, но и из комплекса факторов:

-стоимости электроэнергии,
-уровня загрузки оборудования,
-регулярных расходов на обслуживание и поддержание вычислительной мощности оборудования
-потенциальной ликвидационной стоимости техники по окончании её жизненного цикла.

Кроме того, существенную роль играет динамика хэшрейта сети и цен на Биткойн, которые напрямую влияют на распределение вознаграждения между участниками рынка.

В этой статье мы рассмотрим какой срок окупаемости характерен для инвестиции в майнинг и предложим практическую модель сценарного моделирования для подобных инвестиций выбрав в качестве оборудования для инвестирования один из наиболее современных асиков S21 235 ths. ъ

Моделированием предусмотрено что майнинг реализуется через юридическое лицо по модели хостинга. Инвестиционный горизонт определен как равный трем годам и далее по сценарию предлагается продажа оборудования за 29% от первоначальной стоимости.


Сценарий моделирования

Для анализа была построена финансовая модель окупаемости одного ASIC-устройства с мощностью 235 TH/s. Модель отражает ключевые параметры, характерные для майнинговых проектов в текущих условиях, и позволяет просчитать денежные потоки, а также внутреннюю норму доходности на трёхлетнем горизонте. В расчётах учтены следующие вводные условия и допущения:


Стоимость оборудования (CAPEX): 400 000 ₽
Курс доллара: 82 ₽/$
Выработка: 235 TH/s = 0.235 PH/s
Доходность: 55 $/PH·сутки → 12.93 $/сутки → 1 061 ₽/сутки (с учётом курса)
Коэффициент загрузки оборудования: 0.95 (учёт простоя, обслуживания, перебоев)
Энергопотребление: 4.1 кВт × 24 ч × 0.95 = 93.5 кВт·ч/сутки
Диапазон тарифов на электроэнергию: от 1 до 7 ₽/кВт·ч (шаг 0.2)
Амортизация оборудования: линейная, срок службы — 3 года
Налог на прибыль: 25% (начисляется при положительном EBIT)
Ежегодный обязательный реинвест: 10% от стоимости оборудования (≈40 000 ₽ в год), что учитывает необходимость замены и обновления части оборудования в процессе эксплуатации для сохранения вычислительной мощности

Ликвидационная стоимость: перепродажа устройства через 36 месяцев по цене 20% от первоначальной стоимости (≈80 000 ₽).
Таким образом, модель учитывает как текущие операционные параметры, так и долгосрочные обязательства по поддержанию парка оборудования, что делает её максимально приближённой к реальной картине. Дополнительным фактором устойчивости служит учёт остаточной стоимости оборудования, позволяющий смягчить падение доходности к концу жизненного цикла.


Выводы и рекомендации для потенциальных инвесторов в майнинг
Анализ демонстрирует, что при тарифах на электроэнергию до 3 ₽/кВт·ч инвестиции в майнинг могут обеспечивать высокую доходность, достигая 40–66% годовых.

Однако при увеличении тарифа выше 5 ₽/кВт·ч эффективность резко падает, а на уровне 7 ₽/кВт·ч проект практически теряет экономический смысл: IRR снижается до 1%, что сопоставимо с безрисковыми вложениями в банковские депозиты.
Таким образом, в текущих условиях майнинг остаётся привлекательным только для тех участников, у которых есть доступ к дешёвой электроэнергии или возможности интеграции с генерацией, позволяющие существенно сократить себестоимость. Для остальных инвесторов вложения в оборудование при текущем хэшпрайсе выглядят неоправданными и несут высокий риск недостаточной окупаемости.
Важным ориентиром для рынка становится баланс между ценой Биткойна, ростом сложности сети и тарифами на энергоресурсы. Пока этот баланс складывается не в пользу большинства майнеров, осторожный подход к инвестициям в оборудование представляется более рациональным. В то же время стоит отметить, что при благоприятных изменениях цен на криптовалюту или снижении издержек проектные показатели могут улучшиться, однако рассчитывать на это в качестве базового сценария не стоит.
#майнинг #биткоин #инвестиции #хэшпрайс

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

Рост инвестиций в офисы, авторские фонды и восстановление первичного рынка в Москве

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— Росстат фиксирует дефляцию с 5 по 11 августа в России в размере 0,08%. Годовая инфляция замедлилась до 8,55%.
— Банк России ожидает снижения годовой инфляции до 8,5% по итогам третьего квартала 2025 года, что ниже показателя второго квартала (9,4%) и апрельского прогноза (10,1%). По данным ЦБ, замедление инфляции связано с жесткой денежно-кредитной политикой.
— С марта по июнь количество регионов с инфляцией выше 10% снизилось с 57 до 36, сообщил ЦБ. Однако этот показатель остается выше уровня декабря. Общероссийская инфляция замедлилась до 9,4%, но сохраняется на высоком уровне.

🗨️«Замедление уровня инфляции стало заметным трендом. Это создает предпосылки для изменений в политике регулятора, включая более решительные действия по снижению ключевой ставки. Поддержку этому сигнализируют различные отрасли экономики: машиностроение, производственная и добывающая отрасли. Многие ожидают активных шагов по снижению ставки», — считает Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

— Чистые активы авторских ОПИФов, созданных для стратегий финансовых экспертов из популярных телеграм-каналов, превысили 100 млн рублей. В июле приток средств в эти фонды вырос на 86%. Основными пайщиками фондов стали жители крупных городов.
— 12 августа Московская биржа запустила торги расчетными фьючерсами на акции фонда iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, который инвестирует в долгосрочные казначейские облигации США со средним сроком погашения. Фьючерсные контракты будут котироваться в долларах, а расчеты проводиться в рублях. Доступны две серии: с исполнением в сентябре и декабре 2025 года.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— По данным «Метриум» со ссылкой на SIS Development, доля новостроек массового сегмента в Москве снизилась до 32%. На рынке преобладает бизнес-класс (50%), массовый сегмент (32%), премиум (14%) и высокобюджетный (4%). В июле в продаже было 47,1 тыс. квартир, из них 14,8 тыс. — массового сегмента. За год предложение в этом сегменте упало на 27%.
— По данным IBC Real Estate, частные инвестиции в строящиеся бизнес-центры Москвы (до 500 млн рублей) в первом полугодии 2025 года составили 38 млрд рублей — на 17% больше, чем годом ранее. Вложения физ. лиц и связанных с ними компаний достигли 43 млрд рублей.

🗨️«Определенный уровень интереса частных инвесторов к офисной недвижимости присутствовал на рынке всегда, однако в последнее время мы наблюдаем стабильный рост продаж данной категории покупателей. В первую очередь, стимулом к такому развитию стала более высокая, чем у жилой недвижимости, доходность: мы говорим о средних показателях в 13% против 5% у квартир при аналогичном чеке инвестиции в небольшой лот», — комментирует Оксана Моисеева, заместитель коммерческого директора по коммерческой недвижимости ГК «А101».

— По данным столичного Управления Росреестра, в июле 2025 года зарегистрировано 9 543 договора участия в долевом строительстве в отношении жилой и нежилой недвижимости. На рынке жилья за месяц оформлено 6 499 ДДУ, рост - 20% к предыдущему месяцу. В нежилом сегменте оформлено 3 044 ДДУ - на 24,6% больше чем в июне. При этом общее количество ДДУ - 65 165.

$RU000A108KU4
#А101 #новости #дайджест #девелопмент #строительство #недвижимость #аналитика #ипотека #экспертыА101

IVA Technologies: провал амбициозных планов или временная засада ⁉️

💭 Анализируем текущее положение компании и дальнейшие перспективы...



💰 Финансовая часть (за 2024 год)

📊 Компания продемонстрировала увеличение выручки на 38% относительно предыдущего периода, достигнув отметки в 3,3 миллиарда рублей. Тем не менее, фактический показатель оказался ниже ожиданий руководства, которое рассчитывало на достижение уровня примерно в 4 миллиарда рублей (рост порядка 60%). Причиной стали растущие затраты на сырье, программное обеспечение, маркетинговую деятельность, а также инвестиции в расширение ассортимента продукции.

🧐 Показатель чистой прибыли (NIC), очищенный от капитализированных расходов и амортизации, уменьшился почти вдвое, остановившись на отметке 655 миллионов рублей. Рентабельность по показателю EBITDAC сократилась больше чем наполовину, составив всего 25%. Основной причиной стало увеличение затрат на сырье, программное обеспечение и продвижение продукции, а также инвестиции в расширение ассортимента товаров.



✔️ Прогнозы

🤷‍♂️ Ожидаемый рост выручки в 2025 году составит около 25%, а в 2026 году увеличится до 50% благодаря эффекту низкой базы прошлого года и потенциальному улучшению рыночной ситуации. Эти показатели заметно уступают первоначальным ожиданиям самой компании, согласно которым выручка должна была достигнуть уровня 6–7 миллиардов рублей.

💳 Ещё одним важным аспектом является динамика дебиторской задолженности и запасов. Данные показатели увеличивались на протяжении последних нескольких кварталов, оказывая давление на операционную ликвидность предприятия. Общий объём свободного денежного потока снизился до незначительных величин, а наличные средства компании оказались сильно ограничены. Всё это создает дополнительные риски для операционной устойчивости компании в ближайшей перспективе.

🤓 Компания «Технологические инвестиции „ФТИ“», занимающаяся вложениями в перспективные технологические стартапы, совместно с IVA Technologies заявили о запуске совместной программы партнерства. Основная цель партнерства заключается в стимулировании разработки передовых продуктов IVA Technologies в сфере унифицированных коммуникаций, видеоконференций, технологий искусственного интеллекта и защиты информационных систем. Это, в свою очередь, значительно укрепляет позиции компании и улучшает её долгосрочные перспективы.



💸 Дивиденды

🤑 Согласно своей дивидендной политике компания намерена распределять минимум 25% скорректированной чистой прибыли среди акционеров при условии низкого уровня закредитованности (соотношение чистого долга к EBITDA должно быть менее 2х).

🤷‍♂️ Ранее, в мае, правление предложило утвердить выплату дивидендов за 2024 год в объеме 3 рублей на одну ценную бумагу. Тем не менее, проведенное 30 июня ежегодное собрание акционеров не смогло принять решение относительно распределения доходов и начисления дивидендов за указанный период ввиду недостаточного количества голосов. Повторное рассмотрение вопроса планируется провести осенью текущего года.



📌 Итог

🧐 В 2024 году IVA Technologies не достигла поставленных целей по выручке, и сложная экономическая ситуация вкупе с переносом инвестиционных планов на последующие периоды приведет к замедлению её роста в 2025 году. Лишь в 2026 году возможно некоторое восстановление динамики вследствие ожидаемого смягчения кредитно-денежной политики государства.

📊 Компании пришлось столкнуться с резким падением ключевых показателей рентабельности в 2024 году. Предполагается, что при сложившихся обстоятельствах компания сосредоточится на повышении эффективности своей деятельности, способствуя восстановлению рентабельности. Среднесрочная задача — стабилизация маржи на среднем уровне, характерном для отечественных разработчиков программного обеспечения.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Провала нет, но трудности могут затянуться. Важно, что компания осознаёт проблемы и располагает планом по их устранению.



👇 Как вам обзор?



$IVAT #IVAT #инвестиции #экономика #бизнес #технологии #дивиденды #Аналитика #идея #прогноз #обзор

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Лукойл" $LKOH за полугодие снизил чистую прибыль по РСБУ на 5% — до 327,7 млрд ₽.
Выручка упала почти на 5% — до 1,4 трлн ₽, прибыль от продаж — на 9%.
Валовая прибыль — 416 млрд ₽ (–5%), прибыль до налогообложения — 347 млрд ₽ (–7%).
Показатели снижаются на фоне общего спада выручки и маржи.

Продолжится ли рост на предстоящей неделе или весь оптимизм в цене? К чему готовиться инвестору

Индекс Мосбиржи на прошлой неделе стремительно подрос на 5,4%, отыграв падение прошлой недели. Даже дивидендные гэпы от крупнейших компаний не помешали этому росту. Однако, если смотреть с начала года, то Индекс находится в минусе 3,41%, чего нельзя сказать про облигации, которые получили второе дыхание на фоне ожиданий резкого снижения ключевой ставки ЦБ.

Заметный скачок котировок произошел после того, как президент Украины Владимир Зеленский заявил о необходимости активизировать переговорный трек и не это несмотря, что послы ЕС все же согласовали 18-й пакет санкций против России.

В итоге, под ограничения попадут газопроводы «Северный поток», а также 105 судов так называемого «теневого флота», которые Брюссель связывает с поставками российской нефти. Санкции коснутся и нефтеперерабатывающего завода «Роснефти» в Индии. Кроме того, страны ЕС согласовали снижения потолка цен на нефть из России. Также около 20 российских банков будут отключены от международной платёжной системы SWIFT и столкнутся с полным запретом на транзакции.

Ключевое событие — это, конечно же, опорное заседание ЦБ в пятницу. Кроме изменения процентной ставки, будут даны новые прогнозы на ближайшие месяцы, на ближайшие полгода по текущим экономическим показателям в российской экономике.

На торгах выходного дня индекс ММВБ пробил 2800 пунктов в преддверии нового раунда переговоров между Россией и Украиной. Ожидания по третьему раунду достаточно низкие, никто не верит в какой-то прогресс, но тем не менее сам факт переговоров вызывает на рынке умеренный позитив.

Дальнейшую поддержку может оказать поступление дивидендов в ближайшие две-три недели после отсечек на счета инвесторов. Однако более долгосрочные перспективы российского рынка могут быть не столь оптимистичны на фоне утверждения товарных пошлин до 1 августа и санкций со стороны конгресса США на Россию, если переговорный процесс в течении 50-ти дней не приведет к прекращению военных действий.

Инфляция в России замедляется – за неделю она составила 0,02%, а в годовом выражении на эту дату снизилась до 9,34%. Однако инфляционные ожидания населения в июле сохранились на уровне 13%.

Технически, мы получили бодрое закрытие, перекрыв предыдущую свечу, а значит подрасти вполне можем на факте того, что санкционные риски ушли на время с горизонта общей видимости. Областью сильного сопротивления выступает 2850-2860 пунктов. Для того, чтобы пойти выше рынку может понадобиться конкретика, а не просто завышенный оптимизм.

Из корпоративных новостей:

Элемент $ELMT инвестирует ₽4,4 млрд в производство силовых транзисторов.

Северсталь $CHMF завершила программу переоснащения сталеплавильного передела ЧерМК.

Т-Технологии $T кредитный портфель вырос в июне на 2,7% к месяцу ранее.

Алроса $ALRS добыча алмазов на севере Канады приостановлена, сотни сотрудников уволены.

ЛСР $LSRG в первом полугодии стоимость заключённых контрактов снизилась на 20%, а объём в квадратных метрах — на 31% год к году.

Камаз, Соллерс $SVAV со слов президента поддержка российского автопрома является обязанностью властей

Мечел $MTLR угольным компаниям предоставят отсрочку по налогам и страховым взносам.

Яндекс $YDEX купил 50% компании SolidSoft, которая работает в сфере информационной безопасности.

• Лидеры: Норникель $GMKN (+5,47%), СПБ Биржа $SPBE (+4,97%).

• Аутсайдеры: Сбер Банк $SBER (-5,8%), Аэрофлот $AFLT (-2,87%),

21.07.2025 - понедельник

• $LEAS - Европлан операционные результаты за 6 мес. 2025 г.
• $CHMF - Северсталь операционные и финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г.
• $GMKN - Норникель операционные результаты за 1 полугодие 2025 г.

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзоррынка #дивиденды #биржа #индекс #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Новый фонд ПАРУС-КРАСНОЯРСК

Друзья,
В статьях будем рассказывать о наших фондах, о новостях и выплатах по ним.
В апреле 2025 года мы запустили торги фонда ПАРУС-КРАС.
Это первый масштабный логистический парк класса А во всем Красноярском крае.

Параметры объекта:

📍 Общая площадь парка — 140 га, двух наших корпусов ~65 тыс. м2.
В перспективе возможно расширение имущества фонда за счет покупки корпусов следующих очередей на этой же территории.
📍 Расположение: Красноярск, Емельяновский район, вблизи д. Старцево, в 20 мин от центра города.
📍 Арендаторы: 100 % площади первого корпуса занимает OZON,
100 % площади второго — «Сберлогистика».
С арендаторами заключены долгосрочные договоры с ежегодной индексацией ставки аренды в коридоре 5—8 % пропорционально индексу потребительских цен.
📍 Стоимость актива: 4,8 млрд ₽
📍 Стоимость м2: 72 800 ₽

Параметры фонда:

📍 ISIN: RU000A108UHO
📍 Цена пая: 900
📍 Прогноз суммарной доходности на горизонте 5 лет — 22,5 % годовых
📍 Доход от арендного потока в 2025 году — 12 % годовых до НДФЛ

К июлю 2025 года суммарно выпустили паев на 1,3 млрд ₽ из планируемых 1,4 млрд ₽ по финмодели на 2025 год.
До достижения таргета остается выпустить ~100 млн.

❔Что это значит?
Мы привели экономику фонда к сбалансированному состоянию и снизили риск влияния ключевой ставки на выплаты.
Вероятно, мы продолжим агрессивнее, чем заложено в финмодели, закрывать кредит, вернемся с новостями дополнительно.

Материалы к изучению:

📍 Репортаж с приемки складского комплекса (https://youtu.be/caZ2V0Mx0u8?si=FhNHrIjuvAcLPyhG) (дек. 24 г.)
📍 Презентация по фонду (https://disk.yandex.ru/i/Fu6dzp9PX2fAcw)
📍 Карточка фонда на сайте (https://parus.properties/funds/krasnoyarsk)
📍 Финансовая модель фонда (https://disk.yandex.ru/d/ogHeHeX2_vyhoQ)

Ваш PARUS AM!💚

$RU000A108UH0 $RU000A1022Z1 $RU000A104172 $RU000A1068X9 $RU000A105328 $RU000A108VR7 $RU000A104KU3 #parus #парусмакс #зпиф #фонднанедвижимость #пассивныйдоход #пассивный_инвестор #инвестиции #недвижимость #парус #зпиф

🌱 Круговорот инвесторов в природе 🔁

🧭 Как появляются новые инвесторы?
Сергей из Нижнего видел рекламу в Тинькофф. Катя из Омска — прочитала пост в Пульсе. Артём — посмотрел видео на YouTube с заголовком «Как я стал миллионером за год на фонде». Люди приходят на рынок с разными мотивами: одни — спасти сбережения от инфляции, другие — заработать на новостях, третьи — просто за компанию.
Интересно, что часто всплеск новых инвесторов связан с ростом рынка. Когда всё летит вверх, даже тапочек становится дорогим активом. Рост вызывает ажиотаж, а ажиотаж — новый приток капитала. 2020 год, весна 2022, первая половина 2024 — всё это было время массового прихода частников.

Какие компании готовы заплатить дивиденды в 2025 году? Дивидендная стратегия

Только долгосрочный инвестор придерживающийся дивидендной стратегии может оценить всю прелесть получения выплат не от текущих цен на активы, а от тех, которые были сформированы за долгие годы планомерного инвестирования.

В данной подборке представлены компании, способные поделиться с нами частью своей прибыли в виде дивидендов, так что поехали:

Газпром нефть $SIBN
• Последний день для покупки: 07 июля.
• Размер дивиденда: ₽27,21 на акцию.
• Доходность: 5,14%.

Совкомбанк $SVCB
• Последний день для покупки: 07 июля.
• Размер дивиденда: ₽0,35 на акцию.
• Доходность: 2,14%.

Россети Московский регион $MSRS
• Последний день покупки: 07 июля.
• Размер дивиденда: ₽0,15054 на акцию.
• Доходность: 11,1%.

Икс 5 $X5
• Последний день для покупки: 08 июля.
• Размер дивиденда: ₽648 на акцию.
• Доходность: 19,23%.

Россети Волга $MRKV
• Последний день для покупки: 08 июля.
• Размер дивиденда: ₽0,0074 на акцию.
• Доходность: 7,86%.

Мосбиржа $MOEX
• Последний день для покупки: 09 июля.
• Размер дивиденда: ₽26,11 на акцию.
• Доходность: 13,17%.

Группа Астра $ASTR
• Последний день для покупки: 09 июля.
• Размер дивиденда: ₽3,1475 на акцию.
• Доходность: — 0,79%.

Казаньоргсинтез $KZOS
• Последний день для покупки: 09 июля.
• Размер дивиденда: ₽4,15 на обыкновенную акцию и ₽0,25 на привилегированную акцию.
• Доходность: 5,41% и 1,37% соответственно.

Банк ВТБ $VTBR
• Последний день для покупки: 10 июля.
• Размер дивиденда: ₽25,58 на акцию.
• Доходность: 25,74%.

МТС-Банк $MBNK
• Последний день для покупки: 10 июля.
• Размер дивиденда: ₽89,31 на одну акцию.
• Доходность: 7,37%.

Башнефть $BANE
• Последний день для покупки: 11 июля.
• Размер дивиденда: ₽147,31 на одну обыкновенную и привилегированную акции.
• Доходность: 7,89% и 12,80% соответственно.

Элемент $ELMT
• Последний день для покупки: 11 июля.
• Размер дивиденда: ₽0,0035. на акцию.
• Доходность: 2,58%.

НМТП $NMTP
• Последний день для покупки: 11 июля.
• Размер дивиденда: ₽0,9573 на акцию.
• Доходность: 10,45%.

Ренессанс Страхование $RENI
• Последний день для покупки: 14 июля.
• Размер дивиденда: ₽6,4 на акцию.
• Доходность: 5,09%.

Сургутнефтегаз $SNGS
• Последний день для покупки: 16 июля.
• Размер дивиденда: ₽8,5 на одну привилегированную и ₽0,9 на одну обыкновенную акцию.
• Доходность: для обыкновенных акций: 4,04%, для привилегированных: 15,96%.

Т-Технологии $T
• Последний день для покупки: 16 июля.
• Размер дивиденда: ₽33 на акцию.
• Доходность: 1,03%.

Транснефть $TRNFP
• Последний день для покупки: 16 июля
• Размер дивиденда: ₽198,25 на одну привилегированную акцию.
• Доходность: 13,98%.

ЕвроТранс $EUTR
• Последний день для покупки: 16 июля.
• Размер дивиденда: ₽14,19 на одну акцию.
• Доходность: 11,09%.
• Совет директоров также рекомендовал дивиденды за первый квартал 2025 года в размере ₽3 на акцию.
• Доходность: 2,34%.

Сбер Банк $SBER
• Последний день для покупки: 17 июля.
• Размер дивиденда: ₽34,84 на акцию.
• Доходность: 10,91% на обыкновенную и 11,00% на привилегированную акцию.

Роснефть $ROSN
• Последний день для покупки: 17 июля.
• Размер дивиденда: ₽14,68 на акцию.
• Доходность: 3,44%.

Аэрофлот $AFLT
• Последний день для покупки: 17 июля.
• Размер дивиденда: ₽5,27 на акцию.
• Доходность: 8,18%.

Ростелеком $RTKM
• Последний день для покупки: 12 августа.
• Размер дивиденда: ₽6,25 на одну привилегированную и ₽2,71 на одну обыкновенную акцию.
• Доходность: для обыкновенных акций — 4,64%, для привилегированных — 10,30%.

Ну что, долгосрочные инвесторы, кого готовимся откупать на дивгэпе?

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#новости #дивиденды #фондовый_рынок #аналитика #доход #пассивный_доход #рынок #биржа #инвестиции #новичкам #стратегия #бизнес #финансы

'Не является инвестиционной рекомендацией

Главные опасения от предстоящей торговой недели. К чему готовиться инвестору

Российский рынок акций завершил неделю фактически с нулевым результатом. Индекс Мосбиржи смог дорасти до 2800 пунктов, но закрепиться на данном уровне не смог.

Обороты торгов на российском рынке акций на прошлой неделе были примерно вдвое меньше среднего уровня I квартала 2025 г. Это свидетельство того, что сделки совершают преимущественно спекулянты, а средне- и долгосрочные инвесторы включили «режим ожидания».

Надежды на прошедший ПМЭФ не оправдались, строители и металлурги готовятся к трудным временам: Минфин не поддержал расширение льготной ипотеки на семьи с детьми до 14 лет из-за «напряженного» бюджета, также как и для участников СВО тоже не удалось ее согласовать. Власти могут вернуться к этому вопросу после снижения ключевой ставки.

Сложилось ощущение, что представители бизнеса и чиновники в первую очередь хотели рассказать ЦБ как сильно им мешает ставка. Многие призывают регулятора смягчить денежные условия и критикуют сильный курс отечественной валюты.

Динамика российского фондового рынка в ближайшую неделю продолжит определяться монетарными и геополитическими ожиданиями, а при отсутствии значимых драйверов движения возможно продолжение торговли в узком диапазоне 2720-2800п.

Надежды на скорое разрешение конфликта на Украине на данный момент ослабли, но все же на предстоящей неделе может стать известна следующая дата прямых переговоров, что может провоцировать оптимистичные ожидания.

Потенциальным бычьим драйвером также могут стать высокие цены на нефть. Поддержку они получили после воскресных ударов США по ядерным объектам в Иране.

Будем наблюдать за происходящим, но пока для нашего рынка все является лишь небольшим позитивом в моменте, что-то большее - под вопросом. Нужна конкретика - без нее покупки акций выглядят преждевременными.

Основной фокус по-прежнему на длинные облигации с фиксированным купоном. Ждем размещения: Медскан 001Р-01 Купон до 22,00% (YTM 24,36%) на 2,2 года и Самолет БО-П18. Купон до 24,50% (YTM 27,45%) на 4 года. Всем удачных торгов и взвешенных решений.

Из корпоративных новостей:

МТС РСБУ 1кв 2025г: Выручка ₽108,56 млрд (снижение на 0,6% г/г), Чистая прибыль ₽0,49 млрд (снижение в 40 раз г/г)

Новатэк $NVTK отправил первый в новом сезоне груз в Китай через восточный сектор Севморпути.

Самолет договаривается о продаже 3,8 га оценочной стоимостью 5–5,5 млрд руб на Васильевском острове в СПб.

Газпром $GAZP CNPC и Pipe china подписали соглашение о строительстве и вводе трансграничного участка дальневосточного маршрута.

Газпром нефть $SIBN и Рольф запустили франшизу сервисных центров авто.

Сбер и Абрау-Дюрсо заключили соглашение по организации выпуска биржевых облигаций.

ЮГК подписала соглашение с правительством Хакасии об увеличении к 2030 году.

X5 в 2025 году планирует открыть не менее 1 500 «Пятёрочек» и 800–900 «Чижиков».

• Лидеры: Россети Северо-Запад $MRKZ (+4,85%), ВТБ $VTBR (+3,2%), Башнефть $BANE (+3,08%).

• Аутсайдеры: ПИК $PIKK (-4,15%), Самолет $SMLT (-4,1%), ДВМП $FESH (-4%), Озон Фармацевтика $OZPH (-3,95%).

23.06.2025 - понедельник

• $MOEX - Мосбиржа собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация - 26,11 руб.)
• $HNFG - Хендерсон собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 г. (рекомендация - не выплачивать)
• $OGKB - ОГК-2 собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация - 0,0598167018 руб.)
• $MRKU - МРСК Урала собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация - 0,03741 руб.)

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #дивиденды #мегановости #рынок #новичкам #аналитика #компании #обзор #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

Мастер-девелопмент на примере Нижнего Новгорода

Продолжаем рубрику с короткими обзорами крупных интервью и публикаций о GloraX в СМИ. Сегодня делимся выжимкой из интервью нашего CEO Дмитрия Кашинского, которое он дал изданию РБК Нижний Новгород.

Ключевые тезисы:
✔️ Надёжная репутация и позиции в регионе
GloraX занимает 1-е место по объёму жилищного строительства в Нижегородской области (186 тыс. кв. м). Для компании это второй по значимости город после родного Санкт-Петербурга.

✔️ Прозрачная и масштабируемая модель
GloraX реализует 11 проектов по механизму комплексного развития территорий (КРТ). Эта модель предполагает долгосрочные договоры с регионами и фиксирует правила взаимодействия — что критично для стабильности при реализации проектов на годы вперёд.

✔️ Преимущества мастер-девелопмента.
Модель позволяет объединять преимущества федеральных и локальных игроков. В крупных проектах в Нижнем Новгороде (GloraX Новинки – 689 тыс. кв. м чистой продаваемой площади и GloraX Левобережный – 424 тыс. кв. м) компания привлекает локальных застройщиков для строительства отдельных очередей, сохраняя за собой контроль над качеством и единой архитектурной концепцией. Это повышает оборачиваемость капитала и ускоряет выход продукта на рынок.

✔️ Выгода для локальных застройщиков и дольщиков.
Партнёры получают готовую площадку с согласованной документацией — time-to-market (время от первых инвестиций до начала реализации) сокращается с нескольких лет до нескольких месяцев. Для дольщиков это означает быстрое развитие территории, выбор между предложениями от разных застройщиков и снижение времени проживания «на стройке».

📌 Модель КРТ, жёсткий контроль за реализацией, сильные позиции в регионах и выстроенные отношения с властями делают стратегию GloraX устойчивой даже в изменчивых условиях рынка.

#GloraX #GloraX_СМИ #НижнийНовгород #КРТ #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент
#RU000A108132 #RU000A1053W3 #RU000A10ATR2 #RU000A10B9Q9

🔍 Комплексное развитие территории (КРТ) и точечные проекты: в чем разница?

Продолжаем нашу образовательную рубрику #КакЭтоПостроено. Сегодня речь пойдет о КРТ и точеных проектах.

В сфере градостроительства и развития городской среды используются разные подходы девелопмента. Два наиболее распространённых — это комплексное развитие территории (КРТ) и точечные проекты.


🏙️ Что такое КРТ (комплексное развитие территории)?

Комплексное развитие территории — это формат планирования и реализации градостроительных мероприятий, при котором в большинстве случаев изменяется или обновляется сразу целый участок города. КРТ, как правило, осуществляется как на застроенной территории (например, кварталы с устаревшим жилым фондом), так и на незастроенных участках.

В рамках КРТ может проводиться:

🔹 реконструкция или снос старого жилья
🔹 строительство новых жилых зданий
🔹 организация новых общественных пространств
🔹 строительство социальных объектов (школ, детских садов, поликлиник и др.)
🔹 благоустройство территории


🏗️ Что такое точечные проекты?

Точечный проект - реализация объекта в пределах одного конкретного участка без изменения или вовлечения прилегающих территорий. Чаще всего такие проекты касаются:

🔸 строительства нового дома на свободном участке
🔸 реконструкции или надстройки существующего здания
🔸 возведения коммерческих или инфраструктурных объектов в сложившейся городской застройке



🏠 Как застройщик решает, какой подход использовать?

▪️ КРТ часто используется в случаях, когда необходимо решить комплексные задачи в пределах целого квартала, к примеру, при замене старого жилищного фонда или развитии новой городской среды на незастроенных землях. Преимущества КРТ для застройщика:

🔹 долгосрочные проекты

🔹 государственная поддержка и инвестиции: льготы, субсидии, налоговые преференции или инфраструктурные кредиты

🔹 доступ к неосвоенным или слабо использованным участкам: земля может быть расположена в перспективных локациях, что делает проекты более привлекательными

🔹 гибкость в проектировании и застройке: проектировать территории можно с нуля, учитывать современные подходы к инфраструктуре, экологии, транспорту, а строить в таких условиях гораздо проще, чем в рамках существующей застройки



▪️ Точечные проекты актуальны в ситуациях, когда имеется свободный участок или возможность реконструкции объекта без необходимости затрагивать соседние здания и коммуникации.



#ETLN #Эталон

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Эльвира Набиуллина заявила, что сейчас пауза в IPO, но десятки компаний готовятся выйти на биржу, просто ждут подходящего момента.
В 2025 году прошло только одно IPO и одно SPO.
Глава ЦБ считает, что рынку капитала нужно развиваться быстрее — это поможет компаниям привлекать деньги не только через кредиты.

​💡Новости и инвестиции. Или почему торговать стало "не очень интересно".

Новости оказывают значительное влияние на инвестиции, но степень этого влияния зависит от множества факторов.

Вот ключевые аспекты, которые стоит учитывать:

1. Типы новостей и их воздействие.
- Экономические данные:
Отчеты о ВВП, инфляции, занятости или процентных ставках (например, решения ФРС или ЕЦБ) могут мгновенно изменить настроения рынка. Например, неожиданный рост инфляции часто приводит к падению акций из-за страха ужесточения монетарной политики.

- Корпоративные события: Финансовые отчеты, слияния, скандалы или изменения в руководстве влияют на отдельные акции. Например, слабая прибыль Газпрома может обрушить котировки. $GAZP

- Технологии и инновации: Анонсы прорывов (например, в области ИИ или зеленой энергетики) могут взвинтить акции компаний-лидеров. Или создание препарата, который эффективно борется с ожирением ( Промомед). $PRMD

- Политика и геополитика:
Выборы, торговые войны (например, США-Китай), санкции или конфликты вызывают глобальную волатильность.
Сейчас российский рынок живёт в ожидании... Кто полетит в Турцию, что скажет Трамп, а Путин? А Мединский ( и какая у него сейчас должность и статус)? Как пройдут переговоры? Какую рубашку и штаны надел Зеленский?
Если честно, то следить за этим уже надоедает. Причём эта шарманка играет уже с конца прошлого года, если не дольше. Каждый тянет одеяло на себя, а расплачиваются за это обычные люди.

2. Есть ещё краткосрочные и долгосрочные эффекты.
- Краткосрочно: Новости часто вызывают резкие колебания. Например, твиты Илона Маска о биткойне или Dogecoin моментально меняют их курс. Однако такие движения могут быть кратковременными.
- Долгосрочно: Фундаментальные факторы (прибыль компании, макроэкономические тренды) обычно перевешивают новостной шум. Например, пандемия COVID-19 обрушила рынки, но восстановление экономики и стимулы привели к росту в последующие годы.

Для инвестора логичнее всего смотреть на долгосрочные тренды, но когда политика "везде", то сложно принимать качественные решения. Тем более что новости могут меняться каждый час... Если не чаще.

3. Психология инвесторов.
- Эмоциональные реакции:
Страх (например, во время кризиса 2008 г.) или жадность (как в случае с мемными акциями в 2021 г.) ведут к иррациональным решениям. Новости усиливают эти эмоции, провоцируя панику или FOMO (Fear of Missing Out).
- Эффект стадности.
Инвесторы часто следуют за толпой, усугубляя тренды. Новости о росте биткойна могут спровоцировать массовые покупки, раздувая пузырь.
А новость об отмене дивидендов, даже у качественных компаний, может привести к их распродаже. Хотя фундаментально компания остаётся сильной.

В общем на новостном фоне завязано чуть ли не 90% всех торгов сейчас, ну или мне так кажется. Можно даже отчёты не смотреть, достаточно читать новости и посты про Трампа и других политиков).

Ставьте 👍, если согласны.

#новости #политика #газпром