Возник спор за “Разумного инвестора”

Дело Мангера: "Разумный инвестор"

Рубрика “Читаем книги за вас”

Как-то получилось, что мы не писали о Чарли Мангере, хотя книгу “Разумный инвестор” постоянно рекомендуем студентам. Восполняем пробел.

Мангер был настоящим “вредным инвестором” – если с его точки зрения инвестиция была плохой, он говорил об этом открыто. Книга – не просто инвестиционный справочник, а руководство по формированию рационального мышления. Не только в финансовых, но и в жизненных стратегиях. Она реально может сформировать те поведенческие модели, которые будут направлять вас всю жизнь.

Читать книгу без знания о жизненном пути Мангера – половину потерять. Кстати, он сам частенько говорил: “За всю свою жизнь я не знал ни одного мудрого человека, который бы не читал постоянно.”

Самое важное о Чарли Мангере

Чарли Мангер и Уоррен Баффетт познакомились в 1959-м в Омахе. Их дружба быстро переросла в профессиональное партнерство, основанное на глубоком взаимном уважении и схожих инвестиционных принципах. Через пару лет Баффет убедил Мангера уйти из юридического бизнеса, стать инвестором и своим партнером. Мангер прошел долгий путь: ему понадобилось больше 10 лет, чтобы стать вице-председателя Berkshire Hathaway. Мангер и Баффетт превратили компанию в инвестиционного гиганта с капитализацией более 650 млрд долларов.

Акции компании стали самыми дорогими в истории, а средняя доходность существенно превысила рыночные показатели. Примечательно, что Мангер кардинально изменил подход Баффета к инвестициям, сформулировав ключевой принцип: «Покупайте отличный бизнес по справедливым ценам”.

До прихода Мангера Баффетт использовал „сигарную“ версию стоимостного инвестирования (“сигарные окурки” – акции работающих компаний с заниженной стоимостью): он покупал бизнес по низкой цене, искал дешевые активы, стратегия была краткосрочной и спекулятивной. Мангер же фокусировался на качественных компаниях, искал устойчивые бизнесы по справедливой цене, был ориентирован на долгосрочное инвестирование.

Близкие к этой “финтусовке” люди отмечали, что Баффетт и Мангер мыслили синхронно, несмотря на внешние различия, но отличались быстротой ума – Мангер мог проанализировать идею за 30 секунд. За время совместной работы они создали инвестиционный портфель в 299 млрд долларов, превратили Berkshire Hathaway в одну из самых успешных компаний в мире, сформировали уникальную инвестиционную стратегию стоимостного инвестирования. Именно благодаря Мангеру Баффетт отказался от краткосрочных спекуляций в пользу стратегии долгосрочного владения качественными активами: “На плохих акциях можно заработать, а на хороших потерять, вопрос в оценке.”

Кстати, имейте ввиду. Видя имя “Чарли Мангер” на обложке, многие как-то упускают, что это не он сам написал этот знаменитый опус. Автор – Трен Гриффин. Чтобы описать основные принципы инвестиционной стратегии Мангера, Гриффин исследовал огромное количество интервью Мангера, выступлений и писем акционерам. Изучил комментарии управляющих фондами, аналитиков, занимающихся оценкой активов и исследователей-историков.

💚 💚 💚

Итак, сейчас непосредственно о книге. „Разумный инвестор“ Трена Гриффина – глубокое исследование инвестиционной философии Чарли Мангера.

Думаю, не ошибусь, если выделю ключевой идею книги “успешное инвестирование – это не только про финансы, но и про формирование правильного мышления”. Мангер выделяет несколько принципов:

💚 Нужно принимать решения самостоятельно, не поддаваясь стадному инстинкту. Воспитывайте независимость мышления;

💚 Необходимо научиться управлять своими эмоциями при принятии инвестиционных решений. Станьте эмоционально устойчивыми;

💚 Желательно сфокусироваться на качественных компаниях с потенциалом роста. Помните о долгосрочной перспективе.

Да, Мангер формулировал концепции очень четко, например: "Риск приходит тогда, когда вы не знаете, что делаете", "Богатые люди богаты потому, что решают трудные проблемы", "Неважно, насколько вы умны – невозможно в одиночку сделать бизнес преуспевающим". И ведь справедливо. И основа всему – философия инвестирования, которая требует глубокого понимания бизнеса, высокой дисциплины и постоянного обучения.

Трен Гриффин, между прочим, сделал большое дело – передал накопленную мудрость молодым инвесторам. Он напомнил нам то, о чем постоянно говорил Мангер: «Покупайте качественный бизнес по справедливым ценам, а не дешевый бизнес по низким ценам». Напомнил, что успешное инвестирование – это такой же навык, как и все другие, и его можно развить.

Второй момент – очень важно учиться на чужих ошибках. А если вы умеете разрушать свои собственные неправильные идеи – это вообще великий дар. Третье – финансовый успех напрямую связан с образом мышления.

Одним словом, книга выходит за рамки простого инвестиционного руководства. Она учит критическому мышлению, развивает психологическую устойчивость и формирует системный подход к принятию решений. И главный вывод: инвестиции – это меньше про деньги, и больше про образ мышления и личностное развитие.

Если не боитесь перемен в своей жизни – вперед, читайте “Разумного инвестора”!

#мангер

#рецензия

https://t.me/ifitpro