Поиск

🪙 Продолжаю участвовать в ПДС.
Вчера пришли первые 36 тыс от государства.
Главное чтобы правила в самом конце не поменяли.

Ранее писал про эту программу. Основной плюс - это софинансирование от государства. Но если фонд начнет резко повышать комиссию за управление, то будет не так интересно.

Более половины россиян планируют работать после выхода на пенсию

Каждый шестой абсолютно уверен, что после достижения пенсионного возраста продолжит работать, 15% примут решение в зависимости от обстоятельств, столько же – планируют устроиться на неполный рабочий день, а 14% будут исходить из состояния здоровья. К таким выводам пришли аналитики RENI по результатам опроса 1275 работающих россиян до 60 лет из городов-миллионников.

Почти треть (30%) будут работать на пенсии ради возможности финансово поддерживать своих детей и внуков, 29% не представляют себя без любимой профессии, четверть респондентов будет работать из-за ипотеки или иных кредитов, а еще 27% хотели бы сохранить финансовую независимость.

Участникам опроса также предложили назвать сумму, которой, по их мнению, хватит среднестатистическому пенсионеру на месяц комфортной жизни в 2026 году. Сумму до 30 тыс. рублей назвали 15%, каждый шестой – от 30 до 50 тыс. рублей, свыше трети уверены, что для этого достаточно 50–100 тыс. рублей, 16% считают комфортным доход в пределах 100–200 тыс. рублей, а 17% убеждены, что современному пенсионеру нужно минимум 200 тыс. рублей в месяц, чтобы чувствовать себя комфортно.

Помимо основной работы, участники опроса рассматривают и другие источники дохода на период пенсионного возраста. Самым популярным способом сохранить заработок после выхода на пенсию оказалась сдача недвижимости в аренду (36%). Еще 34% планируют использовать личные накопления, а каждый третий собирается продать часть имущества. В топ-5 популярных источников дохода также вошли выплаты по программам долгосрочных сбережений (33%) и собственный бизнес (32%).

“Программа долгосрочных сбережений действительно является эффективным инструментом долгосрочного планирования с софинансированием государства до 36 тысяч рублей в год в течение 10 лет, налоговыми вычетами и налоговыми льготами. Программа появилась относительно недавно, в 2024 году, и, как показал опрос, не все еще успели с ней ознакомиться, поэтому у нее большой потенциал для роста. Чем раньше человек принимает решение начинать копить, тем его финансовые цели становятся достижимее,” - комментирует генеральный директор НПФ “Ренессанс накопления” Владислав Гусев.

Каждый пятый готов принять на пенсии финансовую помощь от своих детей при условии, что это не навредит их семейному бюджету, 19% убеждены, что помощь своим родителям-пенсионерам – это обязанность каждого, а 20% скорее откажутся от подобной поддержки.

*Методология: Опрос проведен в июне 2026 года методом онлайн-анкетирования среди 1275 россиян из городов-миллионников.

P.S. Приводим выдержку из нашей презентации по ПДС. На сайте НПФ "Ренессанс Накопления" есть калькулятор.

P.P.S. Не является инвестиционной рекомендацией.

В России появится новый налоговый вычет

Россияне с 1 сентября смогут получить налоговый вычет на долгосрочные сбережения: это позволит вернуть часть НДФЛ в зависимости от суммы уплаченных страховых взносов по долгосрочным договорам добровольного страхования жизни, заключенным с начала 2025 года, рассказали РИА Новости в Минфине РФ.

Размер налогового вычета зависит от суммы уплаченных страховых взносов, а также ставки НДФЛ, по которой облагаются доходы налогоплательщика.

В министерстве пояснили, что налоговый вычет на долгосрочные сбережения является одной из мер господдержки для развития культуры долгосрочных накоплений и повышения интереса граждан к финансовым инструментам, позволяющим формировать сбережения на будущее.

Кроме того, с 1 сентября повышается вычет для родителей, делающих взносы в пользу своих детей: они смогут заявить к вычету сумму взносов до 500 тысяч рублей. «Максимальная сумма вычета для родителей, заключающих договоры в пользу детей, выросла с 400 тысяч до 500 тысяч рублей», - говорится в сообщении.

Подробно узнать об условиях получения вычета и уточнить его размер налогоплательщики могут в ФНС России, добавили в Минфине.

А мы напомним, что налоговые вычеты можно получать на продукты накопительного и инвестиционного страхования жизни, которые мы предлагаем клиентам. Среди самых популярных в моменте – накопительное страхование жизни с гарантированным доходом (НСЖ) и Программа долгосрочных сбережений (ПДС), реализованная у нас через НПФ «Ренессанс Накопления».

​🪙 Как сохранить и приумножить деньги за 2 года?

Задача: разместить деньги на 2 года. Сохранить и приумножить с минимальным риском, так как деньги будут нужны к определенному сроку.

Какие инструменты можно использовать?

Накопительные счета.
Озон мне предлагает 11,7-12,5 процентов.
Т-банк – 9%. Альфа – вообще 6%, но если выполнить какие то условия, то 9,5%.
Пожалуй воздержусь от предложения Альфы и Т. $T $OZON
Напоминаю, что текущая ключевая ставка – 14,25%. Не хотелось бы размещать деньги сильно ниже этого процента. Некоторые банки предлагают доходность 12-13 % на 2-3 месяца, а потом все становится хуже. Если деньги могут понадобится в течение этого срока, то можно воспользоваться. А если только в конце, то можно поискать другие варианты.

Вклады.
Озон, срок 2 года – ставка 11,8 %.
У Озона есть еще ЦФА на 1 год под 16,5 процентов, но там нужно вычитать налог, так что доходность будет ниже ( в районе 14,3%).
Альфа – 14,7 %, но процент будет меняться вместе со ставкой.
Т-банк – 11,6%.
На Финуслугах предлагают вклады в районе 13% на 2 года. Если пишут о вкладах под 25-30%, то это в основном на 2-3 месяца. Альфа предлагает повышенную ставку, если вы откроете счет ПДС у них. Но я пожалуй пропущу.

Фонды ликвидности.
За последний год фонды ликвидности дали такую доходность:
Вим-ликвидность – 17%, Денежный рынок от Т – 16%. Есть еще фонды от Атон, Сбера, Альфа. Доходность сопоставимая, немного меняется комиссия и доходность.
Но у Т почему то одна из самых высоких комиссий – почти 1,2% от СЧА. $LQDT $TMON

Облигации.
В ОФЗ можно получать доходность на уровене 14-15% на 2 года ( минус налоги). Что в целом неплохо. Можно повысить эту доходность до почти 20%, если уже покупать корпоративные облигации, но тогда и риск для портфеля будет расти.
Но есть истории с относительно не высоким уровнем риска: Сбер, РЖД, Х5, Газпром нефть, Яндекс.
Пример: Сбер 001Р-51, ОФЗ 26236, Европлан 001Р-09.
$SU26236RMFS8 $RU000A10DS74 $RU000A10ASC6

Акции.
Риск – высокий. Можно купить весь индекс Мосбиржи и ждать с моря погоды. Может быть он вырастет на 50% за 2 года, а может упадет ниже 2000. Слишком много неизвестных.
Отдельные акции:
Сбер - прогнозы на год в среднем – 400 р за акцию + дивиденды за 2 года 40+40 рублей. Итого +60 % процентов за 2 года. Неплохо, но это пока только прогнозы. Поэтому все таки лучше инструменты с фиксированной доходностью. $SBER

🪙 Самый надежный вариант – это комбинация вариантов.
Например: вклад, фонд ликвидности и облигации. Например по 1/3 в каждый инструмент.
Если сумма большая, то разделение еще и позволит меньше привлекать внимание (санитаров) банков, государства и обходить различные заморозки и блокировки по ФЗ. Если конечно вы не хотите тратить время и нервы и объяснять происхождение средств.

Если хотите большую доходность, то можно увеличить долю облигаций или вообще уйти в сторону ВДО, но тогда риски для портфеля будут расти. А нам главное донести эти деньги в целости и сохранности.

🪙 Смартлаб 2026.

По моему мнению это было одно из лучших мероприятий, хотя на рынке и очень тяжёлые и грустные настроения.
"У кого облигации, депозиты или фонды ликвидности, тот чувствует себя хорошо" - примерно с таких слов началась конференция.

15 недель падения. Машина времени, которая отправила нас всех в 2022 год. Так и есть, но... Хочется верить, что рассвет будет, ну а пока работаем с тем что есть.
Как минимум есть инструменты, которые помогают сохранить капитал в это не простое время. $TMOS

По организации вопросов нет, все отработали на высоте.
Эмитенты старались объяснить почему они самые лучшие и во всем виноват рынок и ставка, брокеры продолжают искать своего клиента, блогеры гуляют и ищут вдохновения. Все при деле.
Мероприятие носит еще и терапевтический эффект. Когда ты выговорился и поплакался, то вроде и на душе становится легче.

Напишу то с кем удалось поговорить, но не все так как информации слишком много и её предстоит ещё переварить.

🪙Селектел.
Нравится компания, но похоже ipo ждать быстро не стоит. Но зато есть облигации.
Оборудование разрабатывают сами, в том числе и материнские платы. Но производство в Китае. $RU000A10CU89

🪙 Ренессанс страхование.
Работают с ПДС. А значит больше денег у компании и появляется дополнительная возможность заработать. $RENI
Ожидают рост рынка на 10-15 % в год, Компания растет быстрее рынка.
Buyback. По налогам это эффективнее, чем платить дивиденды.
Прибыль на акцию за 2025 год - 22 р. Если так пойдет и дальше, то можно будет в дальнейшем платить высокие дивиденды.
Див гэпы сейчас тяжело закрываются, поэтому байбек может быть эффективнее.
Есть программа лояльности. От 10 акций можно получить скидку в 15 % на услуги компании.

Максим Орловский.
Smart money идут не в акции сейчас, а в рынок долга. 👍
Из финансовых компаний Сбер лучше всех. $SBER
Тренд на нефть и бензин - мы не знаем как все будет развиваться.
Чем ниже падаешь, тем лучше перспектива. Каждый день все лучше и лучше.
Газпром может быть и по 85. И дивидендов ждать не стоит.
IPO: Совкомбанк, Аренадата, ВТБ допка. Это то в чем он поучаствовал.
Портфель : Акции 15-20%, остальное - облигации. Валюта 30 % от доли облигаций.

АПРИ. $APRI
Компании очень помогли ограничения по льготной ипотеке в 1 кв. Продажи выросли. Об этом вроде уже писал. 👍
Во 2 кв продажи пока не сильно растут. Возможно после новых ограничений по семейной ипотеке... Но те кто хотел зайти, уже зашли, так что эффект будет ограниченным.
Есть программы ипотеки 7 на 7, 7 лет под 7 процентов. И ипотека от Сбера под 11,9 %, что в целом выглядит неплохо. Все же это не 20 % на 20 лет.
Будут открывать парки Союз мультфильм по всей стране, но в основном в регионах. Название проекта - Чебурляндия). Это прекрасно, наш ответ Диснейленду.
Структура долга. Проектное финансирование + облигации ( до 19 % от всего долга). Облигации не самая большая часть долга.
15 сентября - открытие Фанпарка в Челябинске. Для проектов АПРИ это возмость подрасти в цене, а компания может больше заработать. Создается новая точка притяжения в регионе.

Продолжение следует.

Блогерам рассчитали пенсию

По данным опроса RENI, чуть больше половины россиян полностью полагаются на госпенсию. Свыше трети респондентов ответили, что пока только планируют свои вклады, но рассчитывают только на собственные накопления. Каждый восьмой ответил, что уже откладывает деньги. Главными инструментами они называют вложения в недвижимость, банковские вклады и инвестиции. А исследование SuperJob говорит о том, что большинство россиян считает, что их вполне бы устроила пенсия в 54 тыс. руб. При этом по данным Социального Фонда, на деле средний размер пенсии в России сейчас в два раза меньше.

Как инфлюенсеры могут обеспечить себе старость? 43 тыс. руб. – такая пенсия ждет блогеров. Правда, для этого им придется на протяжении 25 лет делать страховые взносы. Совокупно – 14 млн руб. Об этом в интервью «КоммерсантЪ FM» рассказал профессор Финансового университета Александр Сафонов.

Пенсия блогеров, которые добровольно делают страховые взносы, зависит только от двух параметров: размера отчислений и продолжительности стажа. В большинстве случаев инфлюенсеры работают в режиме самозанятости или ИП, поэтому о своей старости им лучше задумываться уже сейчас, говорит Сафонов: «Любая профессия с такими привлекательными названиями, как фриланс или креативная деятельность, при отсутствии трудового договора не дает права на страховую пенсию. Почему? Потому что с дохода в этом случае никто не перечисляет страховые взносы в фонд социального страхования. Что делать в такой ситуации? Необходимо добровольно заключить договор с фондом социального страхования и самостоятельно уплачивать страховые взносы по установленному тарифу. Минимальный взнос составляет около 2% от МРОТ. Максимальный может достигать 576 тыс. руб. Если человек будет в течение как минимум 15 лет вносить такие платежи, у него появится право либо на минимальную пенсию, либо на ту, которая будет рассчитана исходя из уплаченных сумм. В принципе, максимальный размер пенсии может достигать около 50 тыс. руб., а минимальный – соответствовать прожиточному минимуму в регионе проживания представителя такой креативной профессии».

Есть ли другие варианты? Можно выбрать негосударственный пенсионный фонд и вносить средства туда. Например, у RENI есть НПФ «Ренессанс Накопления», который помогает копить в рамках государственной программы ПДС, в рамках которой государство 10 лет софинансирует вложения инвестора. На сайте фона есть удобный калькулятор для расчетов.

Но многие ли блогеры и фрилансеры пользуются этими инструментами? Большинство не задумывается о будущем. Остальные рассчитывают, что смогут обеспечить себе старость за счет доходов от рекламы, инвестиций в недвижимость или банковских вкладов, отмечает эксперт.

Валентин Петухов, известный как Wylsacom, говорит, что многие рассчитывают обеспечивать себя за счет своей аудитории, а кто-то дополнительно открывает свой бизнес: «Люди, занимающиеся блогингом и инфлюенс-маркетингом, как правило, уже знакомы с инвестициями, вкладами и другими финансовыми инструментами. При этом у них есть важное преимущество: даже в пассивной фазе деятельности они могут продолжать зарабатывать за счет своей аудитории. Подготовка к пенсии в этом случае выглядит иначе: это не только деньги, но и медийный актив, накопленный за годы работы. Среди популярных стратегий сейчас – запуск собственного бизнеса с использованием своей аудитории как, условно, бесплатного канала продвижения. Это могут быть бренды в разных сферах, а также кафе, рестораны и другие проекты».

Мысли с конференции "Инвест Базар"

Конферинция проходит в красивом отеле)
Далее, немного о мыслях с форума:

Инвест конференция посвящена инвестициям и трейдингу. Хотя я уже услышал мысль от нескольких спикеров, что все таки долгосрочные инвестиции - больше подходят для "массового инвестора"

Тогда как трейдинг - это менее универсальная история, которая подходит не всем.

Кстати, я в определённый момент как раз сделал для себя выбор - именно долгосрочных инвестиций

На конференции я также услышал нативную рекламу ПДСа, мол "идите в ПДС", который на мой взгляд, оптимален только для людей с заработком до 80 т.р. в месяц.

Либо для тех, кто выходит на пенсию в ближайшее время. В противном случае, на мой взгляд, ПДС штука сомнительная.

Что мне точно понравилось, так это интересный ответ хейтерам:

"Почему-то люди готовы взять Ипотеку на 20-30 лет, но когда речь заходит об инвестициях - рассказывают про нестабильность экономики"

Продолжу публиковать идеи и мысли с конференции.

Ваши деньги - Ваша ответственность!
Не ИИР

ЦБ ожидает двукратный роста вложений в ПДС в 2026 году до 1,5 трлн руб.

Банк России ожидает, что к концу 2026 года объем вложений в рамках программы долгосрочных сбережений (ПДС) может достигнуть 1,5 трлн рублей, сообщила «Интерфакс» директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова. Напомним, что в 2025 году объем привлеченных средств превысил 717 млрд рублей, то есть в 2026 году ожидается двукратный рост. У RENI есть НПФ "Ренессанс Накопления", который оперирует в рамках программы ПДС.

ЦБ, по ее словам, хотел бы видеть переориентацию этого инструмента на более молодую возрастную группу. "Что нас расстраивает в этом инструменте? Это состав участников. Мы видим, что к сожалению, инструмент, который, мы рассчитывали, будет пользоваться спросом у лиц среднего возраста и молодежи, к сожалению, пользуется огромным спросом у лиц предпенсионного и пенсионного возраста в силу тех льгот, которые государство дает по этим инструментам, которыми они могут быстро воспользоваться, в отличие от более молодых граждан нашей страны", - отметила глава департамента ЦБ. Шишлянникова напомнила, что сейчас в этой части готовятся поправки.

В феврале замминистра финансов Иван Чебесков сообщал о подготовке законопроекта, который увеличивает минимальный срок для вывода средств софинансирования в рамках ПДС до пяти лет. "Мы поддерживаем эту историю. Иначе те льготы, которые предусмотрены, работают неэффективно. Государство готово было льготировать это с учетом того, что деньги будут длинными", - добавила Шишлянникова.

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) была запущена в 2024 году. Она предусматривает государственное софинансирование взносов на протяжении 10 лет в размере до 36 тысяч рублей в год, а также право на налоговый вычет. Средства граждан, внесенные в рамках программы, застрахованы на сумму 2,8 млн рублей. По условиям программы, единовременное снятие средств возможно после 15 лет участия в ней или после достижения 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. В соответствии с поручением президента, целевой показатель по объему вложений в рамках этой программы в 2026 году должен составить не менее 1% ВВП.

​🪙 Т-пенсия. ПДС.

Доходность негосударственного пенсионного фонда «Т-Пенсия» по программе долгосрочных сбережений за 2025 год составила 21,14% годовых.
Результат был достигнут в условиях высокой волатильности на финансовых рынках и оказался выше динамики ориентирного «вечного портфеля», который фонд использует как основу в формировании своей стратегии.

Основной вклад в доходность в 2025 году внесли облигации. Значительную часть портфеля на протяжении года составляли долгосрочные государственные облигации (ОФЗ), доходность которых поддерживалась ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики.

Состав портфеля фонда на 31 декабря 2025 года:

33% портфеля приходится на долгосрочные государственные облигации (ОФЗ) и корпоративные облигации.
Порядка 35% портфеля размещено в инструментах денежного рынка и бумагах, привязанных к инфляции или ставке денежного рынка.
Доля акций составляет 17% при целевом уровне 25%, что отражает осторожный подход в условиях слабой динамики российского фондового рынка.
8% портфеля составляют валютные облигации.
7% портфеля — драгоценные металлы на счетах в кредитных организациях.

С момента запуска программы долгосрочных сбережений в 2024 году по состоянию на 31 декабря 2025 года в негосударственном пенсионном фонде «Т-Пенсия» было открыто более 400 тысяч счетов. Совокупный объем средств в рамках программы на конец 2025 года составил около 5 миллиардов рублей, включая личные взносы клиентов.

5 млрд на 400 тыс счётов - это по 12,5 тыс рублей в среднем. Немного. Да и 5 млрд это очень скромно. Сколько там лежит на вкладах? 60 трлн?

Участвую в программе ПДС с прошлого года.
Вложил в 2025 году 36 к, ожидаю получить 36 к в этом году + так же проодолжу пополнения. Плюс за прошлый год благодаря облигациям и инструментам денежного рынка удалось немного заработать.
В целом опыт интересный, ждём деньги. Продолжаем инвестировать. Главное, чтобы правила игры не поменяли. Ну и комиссия не стала конской за это всё.

По итогам 2025 года Программа долгосрочных сбережений пополнится на 717 млрд рублей

Банк России сообщил, что в 2025 году объем личных взносов граждан по программе долгосрочных сбережений (ПДС) составил 307 млрд руб., это в 3 раза выше г/г (98 млрд руб.). В Банке России оценивают, что с учетом переводов пенсионных накоплений, начисленного инвестдохода, а также госсофинансирования по итогам 2025 года в программу будет привлечено не менее 717 млрд руб. По итогам 2025 года количество участников ПДС достигло 10 млн. Программа ПДС дает клиенту налоговый вычет со для взносов на сумму до 400 тыс. рублей в год. Кроме того, есть софинансирование от государства в зависимости от размера дохода человека.

Что такое ПДС? Стартовала 1 января 2024 г. С её помощью вы можете накопить средства и воспользоваться ими в будущем —например, на приобретение недвижимости, образование детей, а также дополнительного доход к пенсии или в особых жизненных ситуациях. Негосударственный пенсионный фонд – оператор программы, который вы выберете, будет инвестировать ваши средства, чтобы приумножить сбережения. Условия осуществления выплат: по истечении 15 лет с даты заключения договора; по достижении возраста 55 (женщины), 60 (мужчины); досрочно, в особых жизненных ситуациях (дорогостоящее лечение, потеря кормильца). Государство гарантирует сохранность внесенных средств и дохода от их инвестирования до 2,8 млн рублей.

Также вышла новость, что Депутаты Госдумы приняли в 1-м чтении законопроект о введении в России нового вида инвестиционного страхования с расчетной доходностью для квалифицированных инвесторов. Он предусматривает страхование жизни с доходностью и два его вида: с объявленной и с расчетной доходностью. Первый предполагает выплату клиенту инвестиционного дохода в зависимости от общей инвестиционной деятельности страховщика, но без привязки к конкретным активам. Во втором виде доход будет рассчитываться по формуле, указанной в договоре страхования жизни, и зависеть от доходности конкретных активов и других рыночных факторов. Заключать договоры такого вида смогут лишь квалифицированные инвесторы при единовременном взносе не менее 6 млн руб. «Страховое сообщество возлагает на этот законопроект большие надежды, он позволит привлечь больше «длинных» денег в экономику страны», - прокомментировали в ВСС.

​🪙 Что можно сделать до конца года?

RENI растет почти в 2 раза быстрее страхового рынка РФ

Согласно свежим данным от Банка России, по итогам 9 месяцев 2025 г. страховой рынок РФ вырос на 14,7% до 2,8 трлн рублей. Напомним, что суммарные премии Группы Ренессанс страхование за 9М 2025 года выросли на 28,2% г/г до 151,6 млрд рублей.

Из 2,8 трлн рублей страховщики жизни (Life) за 9М 2025 года собрали 1,5 трлн рублей премий, что на 29% выше г/г. Практически весь рост обеспечили продукты ИСЖ и НСЖ (их доля составила 52,3% рынка). В 2025 г. высоким спросом пользуются программы ИСЖ на срок более 10 лет и программы НСЖ со сроком до 3 лет. Существенный объем долгосрочных договоров ИСЖ предусматривает возможности свободного вывода средств.

Весь рынок Non-life страхования за 9М 2025 года вырос на 1,1% г/г до 1,26 трлн руб. Сокращение взносов отмечено в страховании заемщиков вслед за снижением объемов выдач кредитов на фоне высокой ставки Банка России и в ОСАГО – за счет сокращения взносов от юридических лиц. Рост наблюдался в страховании имущества и страховании автокаско. Увеличение сборов по страхованию автокаско произошло несмотря на снижение продаж новых автомобилей. Это объясняется в том числе расширением спроса со стороны физических лиц на страхование автокаско для подержанных автомобилей, в том числе с франшизами и ограниченным набором рисков. Объем взносов по ДМС работодателями за своих работников вырос почти на четверть. При этом средняя стоимость страхования одного сотрудника выросла по итогам 9М 2025 г. на фоне повышения стоимости медицинских товаров и услуг. Объем рынка страхования грузов по итогам 9 месяцев 2025 г. практически не изменился г/г и составил 37,4 млрд рублей.

Стоит отметить, что объем выплат по договорам страхования по итогам 9М 2025 года увеличился еще сильнее, почти на три четверти г/г, до 1,8 трлн рублей. Основной рост выплат в страховании жизни пришелся на НСЖ, а в страховании ином, чем страхование жизни, – на страхование автокаско и ДМС.

Количество жалоб на страховщиков по итогам 9 месяцев 2025 г. снизилось на 54,4% г/г – в значительной степени за счет жалоб, связанных с коэффициентом бонус-малус по ОСАГО, со страхованием от НС и болезней, а также со страхованием жизни и имущества физических лиц.

С 01.01.2025 страховщики могут предлагать клиентам долевое страхование жизни. В одном договоре ДСЖ сочетается страхование жизни клиента и управление его вложениями в паи ПИФ. Объем сборов в этом сегменте по итогам 3 кв. 2025 года составил 9,4 млрд руб., по итогам 9М 2025 г. – 12,5 млрд рублей. В начале ноября 2025 г. были приняты поправки в Налоговый кодекс, касающиеся порядка налогообложения договоров страхования жизни, в том числе ДСЖ, тем самым унифицировав с порядком налогообложения иных долгосрочных финансовых продуктов (ИИС типа III и ПДС). Так, по договорам долгосрочного страхования жизни у клиентов появляется право на инвестиционный налоговый вычет со взносов в пределах 400 тыс. руб. в год, а при осуществлении выплат по риску дожития доход освобождается от уплаты НДФЛ в пределах 30 млн рублей.

Совокупный объем активов страховщиков на конец 3 кв. 2025 достиг 6,9 трлн руб. (+14,4% к/к). В структуре активов страховщиков доля облигаций осталась доминирующей – 41,3% (+6,1 г/г, -0,9 п.п. к/к). Число страховых организаций на рынке снизилось на 3 ед. до 128 ед. Концентрация российского страхового рынка увеличилась. Доля топ-20 страховщиков по объему взносов достигла 90,8% (+1,4 п.п. г/г).

В 3 квартале 2025 г. страховой рынок РФ снизился на 10,6% г/г, а объем премий составил 995,7 млрд рублей. Снижение произошло в сегменте страхования жизни из-за эффекта высокой базы третьего квартала 2024 года, когда ряд игроков активно продавал короткие полисы. В конце предыдущего года спрос в этом сегменте временно повысился из‑за наличия арбитража между налогообложением по договорам страхования жизни и банковскими депозитами.

Президент РФ подписал закон о налоговых стимулах для долгосрочных сбережений

В России принят закон, касающийся программы долгосрочных сбережений (ПДС).

Теперь налоговый вычет по НДФЛ по продуктам долгосрочных сбережений (ИИС-3, ПДС, НПО и другим) увеличивается с ₽400 тыс. до ₽500 тыс. каждому родителю в случае внесения ими взносов по таким продуктам в пользу своих детей. Таким образом, максимальная сумма вычета для семьи составит ₽1 млн. Возраст ребенка не должен превышать 18 лет, а если он учится очно, то 24 лет. По словам экспертов, государство по сути компенсирует до 130–150 тыс. рублей НДФЛ ежегодно, пока ребенку не исполнится 18 лет, либо 24 года при очном обучении.

Выплаты в рамках ПДС будут облагаться НДФЛ по ставкам 13 или 15% в зависимости от суммы налоговых баз. Более высокие прогрессивные ставки подоходного налога (18–20–22%) применяться не будут. Таким образом, они сравняются со ставками, действующими в настоящее время в отношении страховых выплат по договорам страхования, выплат по пенсионному обеспечению, а также в отношении доходов по операциям с ценными бумагами и по операциям с производными финансовыми инструментами, учитываемыми на ИИС.

Минфин дал пояснения к применению налога в размере 13% и 15% к доходам ПДС. Налог будет взиматься не со всех владельцев ПДС, а только с тех, чей доход по ПДС превысит ₽30 млн, и только на сумму сверх этого порога. Правило будет действовать при соблюдении условий по программе, в частности срока ПДС. Сейчас эти доходы включаются в основную налоговую базу, к которой применяются ставки от 13 до 22%. Кроме того, суммы софинансирования от государства, переведенные накопительные пенсии в ПДС, а также взносы, которые в будущем начнут перечислять за своих сотрудников работодатели, не будут признаны доходами участника программы при выплатах, то есть фактически не будут подлежать налогообложению.

Также появляется налоговая льгота для работодателей. В рамках налоговых изменений взносы работодателей по ПДС будут учитываться в размере, не превышающем 12% от суммы расходов на оплату труда, а страховыми взносами не будут облагаться суммы в пределах 12% от базы для исчисления страховых взносов по конкретному работнику за расчетный период.

Треть россиян беспокоятся о будущей пенсии

Каждый третий россиянин отмечает, что беспокоится о пенсии, при этом каждый пятый среди всех опрошенных (22%) сообщил, что безбедная старость вызывает у него сильное беспокойство. Четверть опрошенных отмечают, что совершенно не беспокоятся о будущей пенсии, а 42% не задумываются о будущем настолько далеко, выяснилось в ходе опроса, проведенного Группой Ренессанс Страхование*.

Респонденты поделились размером желаемой пенсии. Почти половина опрошенных (46,3%) отметили, что были бы в будущем довольны пенсией размером в 50-100 тысяч рублей, еще 15,1% мечтают получать 100-150 тысяч рублей, 10,2% будут довольны суммой до 30 тысяч рублей, 13,2% – 30-50 тысяч рублей, а 15,2% – более 150 тысяч рублей.

Участники опроса назвали категории трат, без которых не смогут обойтись, будучи пенсионером. В топ-5 категорий вошли здоровье (46%), путешествия (34%), походы в рестораны и кафе (24%), траты на автомобиль для комфортного перемещения (20%) и походы в театры/кино (16%).

Большинство респондентов уверены, что не смогут сильно повлиять на размер своей будущей пенсии – за такой вариант ответа высказались 70% опрошенных. Еще 20% «скорее уверены», что смогут набрать необходимый порог пенсионных баллов, а 9% в этом не сомневаются.

Большинство россиян (41%) уверены, что о пенсии стоит задумываться только в возрасте 40 лет и старше. Еще 32% опрошенных считают важным начать думать о безбедной старости в 30+ лет, а 13% – в возрасте 25-30 лет. При этом респонденты в меньшей степени считают, что необходимо задумываться о пенсии до совершеннолетия (3%), в возрасте 18-20 лет (5%) и в возрасте 20-25 лет (6%).

«Один из новых и перспективных финансовых инструментов для тех, кто думает о своей пенсии - программа долгосрочных сбережений (ПДС). Это продукт, прежде всего, для молодежи, которая думает уже сейчас о своих пенсионных накоплениях, при этом покупает все онлайн, ведет бизнес онлайн. Договор ПДС уже сейчас можно оформить онлайн на сайте нашего Фонда за несколько минут, и мы продолжаем работать над его упрощением, чтобы привлечь еще большее количество новых клиентов,» - отмечает генеральный директор НПФ «Ренессанс пенсии» Владислав Гусев.

*Методология В опросе приняли участие более 1200 россиян в возрасте от 18 до 55 лет, проживающих в городах-миллионниках РФ.

ЦБ РФ опубликовал "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики"

Главные цели: Удержание инфляции около 4%. Сохранение устойчивости рубля и доверия к нему как к средству сбережения и расчетов. Обеспечение макроэкономической стабильности для устойчивого экономического роста.

Ключевая ставка и политика: прогноз: 2025 год – в среднем 18,8–19,6%; 2026 год – 12,0–13,0%; 2027–2028 годы – 7,5–8,5% (уровень нейтральной ставки).

Сценарии развития экономики:

Базовый сценарий: умеренный рост ВВП (0,5–2,5% в год), инфляция возвращается к цели в 2026 г.

Проинфляционный сценарий: усиление санкций, рост спроса при ограниченном предложении → выше инфляция, более жесткая ДКП.

Рисковый сценарий: глобальный кризис, деглобализация, падение внешнего спроса → замедление экономики.

Дезинфляционный сценарий: рост инвестиций и производительности → предложение растет быстрее, чем спрос, что позволяет мягче снижать ставки.

В документе заметное внимание уделено и вопросам страхования:

Новые продукты: В 2025 году появился новый инструмент долгосрочных инвестиций — долевое страхование жизни. Это расширяет возможности для граждан по сбережениям и инвестициям через страховые продукты.

Защита прав страхователей: Принята законодательная база, гарантирующая права страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей по договорам добровольного страхования жизни. С 2026 года вводится механизм компенсационных выплат в случае банкротства организаций, ведущих индивидуальные инвестиционные счета.

Налоговые льготы и господдержка: Запланировано распространение налоговых льгот на долгосрочные договоры страхования жизни в рамках Программы долгосрочных сбережений (ПДС). Для работодателей планируется предоставление льгот: взносы по ПДС в пользу работников можно будет учитывать в расходах на оплату труда и освобождать от страховых взнос.

В целом, страхование жизни рассматривается как часть развития рынка долгосрочных инвестиций и один из ключевых инструментов структурной трансформации экономики.