🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Совет директоров "Яндекса" $YDEX одобрил программу обратного выкупа акций объёмом до 50 млрд ₽ на двухлетний период.
Цель программы — мотивация сотрудников в условиях роста стоимости акций.
Выкупленные бумаги будут переданы администратору программы мотивации и до этого момента не дают права голоса и не участвуют в распределении дивидендов.
Buyback снижает free-float и создаёт дополнительный спрос на акции, что исторически поддерживает котировки в среднесрочной перспективе.
2️⃣ Хамовнический суд Москвы удовлетворил иск генпрокурора и передал государству более 65% акций агрохолдинга "Группа Русагро" $RAGR , принадлежавших основателю Вадиму Мошковичу и другим лицам.
Помимо акций, конфискованы более 10,5 млрд ₽, 1,8 млн$, 1,6 млн евро и более 200 млн юаней со счетов Мошковича, а также 87 млн ₽ экс-главы компании Максима Басова.
Генпрокуратура обвинила Мошковича в нарушении антикоррупционного законодательства в период сенаторства и использовании офшоров для сокрытия активов; решение подлежит немедленному исполнению.
Переход контроля над крупнейшим агрохолдингом к государству создаёт значительную неопределённость для миноритариев относительно дивидендной политики и стратегии компании.
3️⃣ Девелопер "Самолёт" $SMLT не перечислил средства для выплаты купонов по облигациям в установленный срок согласно данным НРД.
Компания объяснила ситуацию техническим сбоем: платежи были переведены 4 мая, однако поступили в депозитарий после полуночи — в 01:05 и 01:34 мск 5 мая.
Все выплаты будут осуществлены после фиксации реестра 7 мая; в обращении у компании находятся облигации на 99,3 млрд ₽ и классический выпуск на 1,5 млрд ₽.
Технический дефолт даже при последующем урегулировании усиливает долговые риски "Самолёта" на фоне и без того высокой долговой нагрузки.
4️⃣ Авиакомпания "Аэрофлот" $AFLT 5 мая была вынуждена отменить и перенести ряд рейсов из-за ограничений в российских аэропортах.
Аэропорт Шереметьево работал в ограниченном режиме с 16:20 до 19:25 мск, часть воздушных судов перенаправлена на запасные аэродромы.
Компания перевела все производственные подразделения и клиентские сервисы на усиленный режим работы и призвала пассажиров проверять статус рейсов онлайн.
Регулярные операционные сбои увеличивают издержки авиакомпании и оказывают давление на качество сервисных показателей.
5️⃣ ПАО "Каршеринг Руссия" ("Делимобиль" $DELI ) заключил сделку возвратного лизинга с банком ВТБ $VTBR на сумму до 6,7 млрд ₽ сроком до трёх лет.
Сделка направлена на повышение гибкости управления долговой нагрузкой и рост ликвидности бизнеса.
АКРА подтвердило кредитный рейтинг "Делимобиля" на уровне BBB+(RU) и сняло статус "под наблюдением" в связи с включением компании Минцифры в "белые списки".
Подтверждение рейтинга и закрытие лизинговой сделки снижают краткосрочные риски рефинансирования для "Делимобиля", однако высокая долговая нагрузка остаётся структурным ограничением.
6️⃣ Частные инвесторы на Московской бирже $MOEX в апреле 2026 года установили рекорд вложений в облигации — 265,5 млрд ₽, что на 57,3% больше, чем годом ранее.
Большинство средств — 63,1% — направлено в корпоративные облигации; общий объём сделок с бондами достиг 436,4 млрд ₽.
За первые четыре месяца года к торговле облигациями приобщились свыше 1,3 млн человек (+35% г/г), а ежедневное число активных инвесторов впервые превысило 100 тыс. человек.
Рост интереса розничных инвесторов к облигациям усиливает конкуренцию за качественные выпуски и может способствовать сужению кредитных спредов.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #яндекс #русагро #самолет #аэрофлот #облигации #мосбиржа
Посты по ключевым словам
Совкомбанк удвоил прибыль, Газпром привлек 50 млрд ₽ облигациями
1️⃣ Чистая прибыль Совкомбанка $SVCB по МСФО за 9 месяцев 2026 года выросла вдвое год к году, до 71,9 млрд ₽, а за III квартал — на 49%, до 26,6 млрд ₽.
Рентабельность капитала за январь-сентябрь составила 21,9% против 12,2% годом ранее, а чистая процентная маржа выросла на 2,6 п.п., до 7,5%.
Операционные расходы выросли на 5%, до 120 млрд ₽, а кредитный портфель банка сократился на 1,3%, до 3,16 трлн ₽.
Рост прибыли вдвое при сокращении кредитного портфеля показывает, что Совкомбанк наращивает доходность на существующих активах, а не за счет расширения бизнеса.Вчера в 23:55
Масштаб не спасает: 6 громких дефолтов в РФ. Что общего?
На фоне роста технических дефолтов инвесторы стараются уберечь заработанное в крупных компаниях, рассчитывая, что их вес в стране не даст им обанкротиться.
Предлагаю окунуться в историю — чтобы лучше понять, что пропасть с радаров может каждый.
• Трансаэро, 2015. Вторая авиакомпания страны: 60+ самолётов, миллионы пассажиров в год, долг с учётом лизинга — свыше 250 млрд рублей. Триггером стал 2014 год — обвал рубля и дорогие кредиты, а в октябре 2015-го у компании отозвали сертификат эксплуатанта.
Финал мрачный: авиакомпанию признали банкротом, и процедура тянется до сих пор. Самолёты были в лизинге, недвижимости почти не осталось, попытка привлечь топ-менеджмент к субсидиарной ответственности провалилась. Держатели облигаций по сути не дождались ни копейки.
• ЮТэйр, 2014–2015. Крупнейший вертолётный перевозчик страны, обслуживающий нефтегаз, и одновременно топ-5 пассажирских авиакомпаний. Долг — свыше 70 млрд рублей. Триггер: нефтяной кризис, падение выручки и валютные кредиты. Долг в итоге реструктурировали, а в 2019-м проведение выплат отложили до 2054 года: потери держателей эксперты оценили в 84–94% от номинала.
Облигационеры пошли в суды — и в 2023–2024 годах реструктуризацию признали недействительной, а осенью 2025-го апелляция даже обязала вернуть списанные бумаги. Но история продолжается: кассация то отменяет решения, то приостанавливает их исполнение.
Актуальные обзоры, которые вы могли пропустить:
• Дефолт облигаций: инструкция по спасению. Не дайте себя обмануть
• Доходность ОФЗ выросла до 16,7%. Разбор выпусков под разные сценарии
• Флоатеры под КС+3% для всех: где искать высокую доходность?
• Что купить на 3–5 лет и не платить налог? Подборка длинных облигаций
• Редкая возможность зафиксировать под 10% в валюте. Что выбрать?
• Как продать бумаги через год и не платить налог? Разбираю ЛДВ-РИИ
• Банк «Открытие», 2017. Седьмой банк страны и первая санация по новой схеме через Фонд консолидации банковского сектора. Триггером стала агрессивная модель роста: банк раздавал кредиты своим же структурам, и когда ЦБ забрал «Открытие» на оздоровление, обрушился и материнский холдинг. Рынок узнал о проблемах за считаные дни до дефолта.
Финал показателен: сам банк с 2023-го присоединен к ВТБ, а «Открытие Холдинг», лишившийся главного актива, в 2022 году признан банкротом с долгом, превысившим 600 млрд рублей. Требования держателей облигаций на 262 млрд оставлены в общей третьей очереди — до реальных выплат дело пока не дошло.
• РОСНАНО, 2021–2025. Самый шокирующий сюжет: 100% капитала у государства, рейтинги высокого уровня, а в ноябре 2021-го биржа по предписанию ЦБ внезапно останавливает торги 9 выпусками на 71,6 млрд рублей. Триггер — накопленный «непропорциональный» долг около 148 млрд рублей.
Финал: в 2024-м корпорация договорилась с банками о дисконте 20% и погасила долг, а последний негарантированный выпуск выкупила у инвесторов по 83,35% от номинала.
• ОВК, 2021. Крупнейший производитель грузовых вагонов с госбанками в акционерах. Триггер — долговая нагрузка: в ноябре 2021-го «ОВК Финанс» просто не нашла денег на погашение выпуска и купоны на 16,3 млрд рублей, причём около 80% бумаг концентрировалось у банка «Траст».
Заводы работали, рынок — считал убытки: держатели пошли в суд, эмитента-SPV попытались обанкротить, но урегулирование затянулось на годы. Классический кейс, когда «системная значимость» защищала производство, но не график платежей.
• Росгеология, 2024–2025. Полностью государственная компания — основной исполнитель госзаказа на геологоразведку. Триггер банален: в сентябре 2024-го не хватило денег на погашение выпуска на 6 млрд рублей, дальше — просроченные купоны и обвал рейтинга с A- до CC за пару недель.
Финал не самый плохой: к июлю 2025-го компания закрыла оба выпуска и все просроченные купоны, кредиторы получили всё. Но и здесь ответ на вопрос «кто заплатит» пришлось вырабатывать на уровне Минфина, а не зачислять по графику.
Что общего у этих историй? До дефолта бумаги торговались с минимальной премией за риск: инвесторы полагались на масштаб, бренд и госучастие.
Ключевой вопрос здесь не размер, а источник денег. Если завтра окно рефинансирования закроется, кто и на каких условиях вольёт средства — банки, акционер, государство? Масштаб повышает шанс, что кого-то спасут, но вероятность спасения ещё не означает возврат держателям долга.
Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 9:01
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Сбербанк $SBER на Дне инвестора представил стратегию до 2029 года и сохранил дивидендную политику — выплаты на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
Герман Греф сообщил, что за 3 года банк выплатил акционерам 2,4 трлн ₽ дивидендами — столько же, сколько за предыдущие 20 лет, а целевая рентабельность капитала на 2027-2029 годы составит не менее 21% годовых.
Банк также откажется от непрофильных направлений без прибыли и до конца 2026 года передаст маркетплейсам убыточные склады.
Сохранение дивидендной формулы при отказе от убыточных направлений показывает, что Сбербанк жертвует масштабом экосистемы ради доходности акционеров.12 ноября
⚡ АКРА подтвердило кредитный рейтинг ГК «А101»
Хорошие новости! Рейтинговое агентство АКРА сохранило наш кредитный рейтинг на уровне A+(RU) с прогнозом «стабильный».
Аналитики отметили эффективное управление долговой нагрузкой, высокое покрытие процентных платежей, сильный денежный поток и ликвидность. По их прогнозам, рейтинг, вероятнее всего, останется неизменным в ближайшие 12-18 месяцев.
🔍 Детали оценки:
💪 Сильные рыночные позиции. Операционный профиль компании опирается на опыт реализации проектов комплексного освоения территорий и существенный земельный банк – более 2,4 тыс. га. Наша стратегия признана успешной и последовательной, позволяющей укреплять позиции в отрасли при низком уровне финансовых рисков.
📍 Первенство. Мы стабильно удерживаем лидирующие позиции на ключевом для себя рынке в Новой Москве. Показатель распроданности объектов на стадии строительства превышает средние значения по отрасли. При этом сам рынок аналитики оценивают как один из наиболее ёмких, стабильных и маржинальных.
💰 Баланс обязательств. Финансовая устойчивость подкрепляется полным покрытием проектного долга средствами на счетах эскроу. В ближайшей перспективе мы ожидаем сохранения достаточного объёма свободного денежного потока и ликвидных средств для покрытия общекорпоративных обязательств.
🤝 Прозрачность и управление. Агентство выделило высокий уровень корпоративного управления и информационную прозрачность. Мы на регулярной основе раскрываем консолидированную отчётность по МСФО, операционные результаты и презентационные материалы для инвесторов.
📈 Сохранение рейтинга подчёркивает, что выбранная нами стратегия работает, и это подтверждают независимые эксперты АКРА. Для инвесторов и партнёров это сигнал, что ГК «А101» – надёжный и предсказуемый игрок на рынке девелопмента.
$RU000A108KU4 $RU000A10DZU7 $RU000A10DZT9
#А10111 ноября
«Чёрная пятница» на фондовом рынке: когда происходит и что делать инвестору?
Ноябрь — традиционный месяц распродаж. Но скидки бывают не только в магазинах и на маркетплейсах, но и на акции и облигации. Разбираемся, почему дешевеют активы и стоит ли этим пользоваться инвесторам.
В мире инвестиций нет красных ценников со скидками, но есть:
— коррекция
Коррекция может быть в рамках одного актива или целого индекса. Например, на негативных геополитических новостях может снижаться индекс Мосбиржи или конкретная акция на фоне выхода не очень хорошей финансовой отчётности.
— обвал
Обвалом можно назвать существенное снижение цен из-за негативных новостей: например, у компании серьёзные финансовые проблемы, и инвесторы в панике распродают активы.
— снижение цен на облигации
Эту ситуацию выделим отдельно: цена облигаций менее волатильна, чем цены акций, поэтому резкое падение здесь нужно внимательно анализировать.
Например, долгосрочные облигации могут снизиться в цене из-за повышения ставки ЦБ. Также падение может быть связано с панической распродажей: например, из-за финансовых проблем эмитента или близости его банкротства.
Что делать инвестору?
В случае коррекции паниковать не стоит, это временное явление. Долгосрочный инвестор может использовать такую «распродажу», чтобы диверсифицировать свой инвестиционный портфель или снизить среднюю цену покупки активов.
В случае обвала или снижения цен на облигации нужно внимательно проанализировать ситуацию с конкретным эмитентом (новости, финансовую отчётность, стабильность) и общую макроэкономическую повестку, и только на основе тщательного анализа делать выводы.
Общее правило в случае «распродажи» на рынке — не паниковать и не принимать эмоциональных решений (причём как по импульсивным покупкам, так и по импульсивным продажам), а с холодной головой анализировать ситуацию и подходить к совершению сделок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!11 ноября
Ноябрь — главная точка проверки для Балтийского лизинга. Хватит ли денег?
Бумаги «Балтийского лизинга» уже три месяца живут в режиме кризисной переоценки. Дефолта нет, купоны платятся, но по отдельным выпускам доходности перевалили за 100%, а флоатер П14 $RU000A10A3W1 за неделю до оферты стоит под 98% номинала с доходностью 233% к ней.
Что к этому привело?
• 3 августа — слабый отчёт за полугодие: прибыль 40 млн против 2,1 млрд годом ранее, касса сжалась с 7 до 0,9 млрд. 10–12 августа крупный институционал начал сливать клубные выпуски П14 и П21: доходности с 22% уехали на 30–35%.
• 14–18 августа — новый негатив: ФНС блокирует счета Контрол лизинга, компании того же бенефициара; пик распродаж 17–18-го, отдельные выпуски теряли до 20%.
• 30 октября «Эксперт РА» понизил рейтинг с ruAA- до ruA со статусом «под наблюдением»: просрочка 90+ дней в портфеле выросла с 4,4% до 6,1%, текущая ликвидность упала со 123% до 65%.
• АКРА свой AA-(RU) не трогала с декабря 2025-го — рейтинги классически запаздывают, риск рынок прайсит в стакане сам.
Из актуального:
• Закрыл один ИИС — потерял вычет по остальным. Как работает "лесенка"
• Как заплатить меньше налогов в 2027 году: фиксируем убытки до конца декабря
• Как использовать ИИС-3 по максимуму — и успеть до конца 2026 года
• 30% доходность — это плата за риск. Насколько опасны облигации Эталон?
• Что не так с АПРИ, если доходность выше 60%? Определяем контрольные даты
• Полипласт обвалился: в залоге бумаги больше ничего не стоят. Что дальше?
• Что делать с облигациями Самолёта после новостей о санации? Оцениваем риски
Кто владеет компанией. В октябре 2023-го Жарницкий через своё ООО «Прибыльные инвестиции» выкупил группу у банка «Траст» за 26,9 млрд. Деньги дала сделка с ПСБ: банк выдал кредит на покупку, в залог ушли и доли покупателя, и с августа 2024-го — 100% ООО «Балтийский лизинг».
Сам Жарницкий называет ПСБ «финансовым партнёром», а слухи о переходе под контроль банка ходят с лета 2024-го — 6 ноября ПСБ их официально опроверг.
Деталь, которая многое объясняет: кредит Жарницкий планировал гасить «за счёт выплаты дивидендов». В 2025-м БалтЛиз выплатил владельцу 4,4 млрд при чистой прибыли 3,1 млрд и отрицательном денежном потоке — по сути, капитал изымался в момент, когда нужен был на резервы. Если дивиденды прекратятся — это сигнал, что ликвидность перенаправляют кредиторам.
Тень Контрол лизинга. Контрол лизинг — не материнская и не дочерняя структура БалтЛиза, общей доли в капитале нет. Связь одна: бенефициар.
Контрол лизинг сам — проблемный эмитент: рейтинг ruB-, долг перед ФНС вырос до 1,1+ млрд, счета периодически блокируются.
На встрече с инвесторами менеджмент БалтЛиза называл «связанные сделки» на 15,2 млрд — включая аванс в пользу компании Жарницкого. Каждая новая новость о блокировках у Контрола бьёт и по БалтЛизу, даже когда к его балансу отношения не имеет.
Ключевой момент — ноябрь. Крупные оферты пройдут 19 ноября БО-П14 $RU000A10A3W1 — выкуп по пут-оферте до 9 млрд руб и 25 ноября БО-П21 $RU000A10DK98 — до 2,5 млрд руб; Всего в ноябре эмитенту может понадобиться до 14 млрд.
Основные держатели обоих выпусков — страховые, с ними идут переговоры о замещении вместо выкупа. 6 ноября ПСБ официально уведомил депонентов о наступлении права предъявления по П21.
Фундамент (РСБУ за 9 мес. уже вышло). Долг сокращён на 13%, до 144 млрд руб. Операционный денежный поток +15,5 млрд за 9 мес. — деньги генерируются, но уходят банкам. Касса — всего 0,7 млрд: резерв под оферты на балансе не виден.
Изъятая техника растёт (8,8 → 12,2 млрд), но и продаётся: реализовано на 7–8 млрд, в каталоге ещё ~12 млрд. Ковенанты нарушены по 86,5 млрд руб. кредитов — но банки досрочного погашения не требуют.
Особенность лизинга, что каждый рубль облигационного долга обеспечен конкретным активом — транспортом, техникой, оборудованием. Проблема не в активах, а в тайминге: выплаты идут сейчас, а деньги — потом.
Вместо вывода: если ноябрьские оферты пройдут спокойно — премия за катастрофу может быстро сдуться. Если страховые предъявят всё — текущие дисконты окажутся не пределом.
Текущий рейтинг A/AA- держится далеко выше порогов, за которыми фонды обязаны продавать. Зато добавляет риска сам акционер: если ПСБ решит поддержать заёмщика рефинансированием — ноябрьский пик закроется без драмы.
По Полипласту, девелоперу АПРИ и БалтЛизингу мы уже прошлись — разобрали риски и ключевые даты. Теперь выбор за вами: по каким эмитентам ещё было бы интересно увидеть обзор, чтобы оценить перспективы восстановления котировок?
Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
'Не является инвестиционной рекомендацией11 ноября
RUDATA и QDealing: новые возможности для работы с облигациями
24 ноября в 15:00 приглашаем вас принять участие в бесплатном вебинаре, который проект RUDATA проведет при поддержке компании ARQA Technologies.
В октябре Группа «Интерфакс» и ARQA Technologies заключили соглашение о сотрудничестве. Пользователи сервиса QDealing получили в рабочем месте QUIK полноценную карточку облигации: биржевые параметры выпуска теперь дополнены справочной информацией базы данных RUDATA по долговому рынку.
На вебинаре вас ждут:
● Презентация QDealing. Основные инструменты для работы на внебиржевом рынке: профессиональные чаты для взаимодействия с контрагентами, безадресные неанонимные индикативные котировки, адресные заявки.
● Роль справочных данных при быстром анализе бумаги. Какие показатели являются основными для быстрого понимания особенностей инструмента и ответов на типовые вопросы. Почему важно экстремально высокое качество данных.
● Интеграция данных RUDATA в QUIK: карточка облигации в торговом терминале. Обзор данных RUDATA, доступных пользователям QDealing в карточке облигации.
● Демонстрация функционала QDealing: справочник участников рынка, виды диалогов, просмотр котировок и переход к карточке инструмента непосредственно из чата, ИИ в QDealing.
Спикеры:
● Максим Малетин, советник генерального директора, ARQA Technologies.
● Мария Снегирева, менеджер по работе с клиентами, ARQA Technologies.
● Анатолий Чернов, директор центра развития продуктов, проект RUDATA Группы «Интерфакс».
Регистрируйтесь и присылайте свои вопросы заранее: ответим на них в прямом эфире!11 ноября
Самолет не исполнил выкуп облигаций из-за сбоя банка, акции падают на 12% · Мегановости
1️⃣ Совет директоров Т-Технологий $T рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2026 года — 4,8 ₽ на акцию, доходность 1,77%.
Чистая прибыль по МСФО за этот период выросла на 15%, до 137,9 млрд ₽, а за III квартал — на 58%, до 63,4 млрд ₽, рентабельность капитала составила 29,1% за 9 месяцев и 32,3% за III квартал.
Акционеры утвердят выплату 3 декабря, последний день покупки акций для попадания в реестр — 11 декабря, а предыдущая выплата за II квартал составляла 4,7 ₽ на акцию.
Рост чистой прибыли на 58% за квартал при дивиденде почти вдвое меньше за полугодие показывает, что Т-Технологии наращивают прибыль быстрее, чем увеличивают выплаты акционерам.10 ноября
