Поиск

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦБ включил "Озон банк" $OZON в список значимых на рынке платежных услуг, а МТС банк $MBNK, Росбанк и ещё четыре банка из него исключил.
Общее число участников сократилось с 23 до 18.
В 2024 году регулятор расширил критерии оценки, добавив системную значимость и объем операций через СБП.

комментариев

Мир переживает сложный период, полный неожиданных поворотов и геополитической напряженности. Недавние события в Европе ярко демонстрируют, как быстро меняются политические ландшафты и насколько хрупкими могут быть международные альянсы. Давайте рассмотрим несколько примечательных тенденций, а также последние события в РФ.

🫵 Смена политического курса в Европе.

Недавний визит словацкого премьер-министра Фицо к Путину в Кремле, для обсуждения поставок газа, стал ярким примером стремительных изменений в европейской политике. Словакия, ранее являвшаяся верным союзником Украины, теперь все чаще занимает позицию, близкую к российскому лидеру. Это не единственный случай.

Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан, давно известный своим противостоянием ЕС и критикой поддержки Украины, нашел себе союзника в лице Фицо. Аналитики предупреждают о возрастающей проблеме для ЕС, которому все сложнее преодолевать разногласия между националистически настроенными лидерами.

Австрия, возможно, готовится избрать своего первого крайне правого канцлера со времен Второй мировой войны. Кандидат Герберт Кикл уже дал понять, что поддержка санкций против России противоречит традиционному нейтралитету страны.

В Хорватии вновь переизбран президент Зоран Миланович, неоднократно критиковавший военную помощь Украине и расширение НАТО. Хотя он и осудил российскую агрессию, его заявления о войне "чужими руками" через Украину нашли отклик в Москве.

🗺 Эти примеры демонстрируют растущую фрагментацию европейской позиции по отношению к России и Украине.

На фоне политических изменений, стоит отметить и некоторые экономические тенденции.

🚢 Российская транспортная группа FESCO $FESH продемонстрировала впечатляющий рост контейнерных перевозок из Китая по железной дороге – на 66% по сравнению с прошлым годом. Основные грузы – товары народного потребления, автомобили и электроника.

🏦 Несколько российских банков показали значительный рост прибыли в 2024 году (ВТБ $VTBR, Т Банк $T, Альфа-Банк, банк «Санкт-Петербург»), в то время как другие (МКБ $CBOM, Совкомбанк, МТС-банк $MBNK) столкнулись со снижением.

🥬 Полиtico пишет о "тройном провале" ЕС из-за санкций, касающихся российских удобрений. Ограничения могут привести к росту цен и снижению конкурентоспособности европейских производителей.

Рынок маркетплейсов $OZON в РФ за год вырос на 40%.

💪 Группа Астра $ASTR мотивирует сотрудников и расширяется.
Компания выделила почти полмиллиона акций из резерва для программы мотивации менеджмента и ключевых специалистов. Цель амбициозная – утроить чистую прибыль к 2025 году по сравнению с 2023 годом! Это серьезный стимул для команды, ведь успех напрямую связан с их результатами.
Но это не все! Ещё больше акций (920 тысяч) пошло на приобретение долей миноритариев в компаниях "РуБэкап" и "Астра Облако". Группа Астра использует свои акции как инструмент для слияний и поглощений – это интересный ход, позволяющий сохранить ключевых сотрудников приобретаемых компаний и упростить процесс интеграции.

🍞 Продуктовая сеть ОКЕЙ $OKEY.
Чистая розничная выручка за 2024 год выросла на 5,5%, достигнув 217,1 млрд рублей. Четвертый квартал также показал позитивную динамику (+5,3%).

#санкции #новости #отчеты #инвестиции #идеи #инсайд #евросоюз
#хочу_в_дайджест

комментариев

Портфель, который может дать иксы в 2025 году!
Прежде чем начнете читать пост, подумайте на тему: а оно вам надо? Брать такие больше риски, когда есть проект #52недели52акции, в котором я каждую неделю покупаю по одной акции и выставляю тейк-профит, и забываю о существовании фондового рынка:) первый сезон проекта был закрыт за год с доходностью более 124% за год.
Если готовы узнать, как вероятнее всего можно сделать иксы, то начинаем. Логика, почему эти акции могут иксануть. Обращаем внимания на бизнесы у которых:
1) большие проблемы в бизнесе, которые за год могут решиться,
2) проблемы с долгом,
3) проблемы с менеджментом,
4) административные и уголовные дела,
5) убыточные, но имеются шансы на получения прибыли через год,
6) корпоративные события: допка, размытие, айпио дочек
7) отсутствие веры инвесторами.
Во всех этих компаниях имеется потенциал роста на 100%+, однако и серьезные риски снижения цен на 50-70% за год!
Список компаний:
1) Самолет $SMLT - компания, которая может обанкротиться в ближайший год, откровенно не понимаю тех, кто покупал ее за 3-4 тыс рублей за акцию, а среди преобретателей очень умные и талантливые управляющие. Жаль их, да и остальных акционеров этой компании. Выделю 3 риска: проблемы с менеджментом, проблемы с рынком, на котором работает компания, проблемы с долгами. Если ставку до августа не начнут снижать, шансы выжить у бизнеса без помощи государства примерно ноль. Котировки могут снизиться до 150-300₽. Но в любой момент может прийти государство на помощь, и 2-3 тыс мы увидим снова:) иксы неизбежны, собственно, как и банкротство. При 21% ставке выжить нет шансов.
2) Сегежа $SGZH - проблема с рынком, убытками, долгом, на носу допка. Может снизиться в цене ниже 1₽, однако в любой момент может сильно отскочить. Сильный собственник в лице АФК системы, если будет мир на СВО, и откроется высокомаржинальный рынок Европы может даже появиться прибыль, и акции имеют все шансы вырасти на 100-200%, и даже 300%.
3) МТС - банк $MBNK - тут нет проблем с рынком (пока нет), нет проблем с долгами, нет проблем с менеджментом, нет проблем с корпоративными событиями, инвесторы просто не верят в него, но вера толпы очень переменчива, возможно, скоро его заметят. Сам по себе банк для клиента - не очень хороший, поверьте моему опыту. Стратегия не ясная, да и в целом его вывели на IPO для повышения капитализации материнских компаний. Но когда начнет снижаться ставка, это один из немногих банков, кто в короткие сроки может иксануть.
4) М.Видео - $MVID гремучая смесь со всеми проблемами: менеджмент, рынок, долги, не вера инвесторов, однако, сильный акционер может еще сильно снизиться, но за год может сделать иксы.
5) Мой фаворит $MTLR Мечел, компания, которая с 2008 года эффективно работает со своими кредиторами и имеет огромные проблемы с долгами. Котировки этой компании похоронили ни одно поколение шортистов. Легко за 12-15 мес может расти на 300-400%. Однако если снижается, то так весело, что даже опытные инвесторы начинают паниковать. Убежден, что Мечел с легкостью может пройти и текущий финансовый кризис.
6) АФК Система $AFKS - да да, именно эта сильная и могучая компания так же испытывает огромные сложности с обслуживанием долга, если ставку до конца года не будут снижать, котировки могут сходить к 5₽, а может и ниже. Однако, при благоприятных условиях иксы неизбежны.
7) Газпром $GAZP - тут даже писать не буду, просто очень дешево (но может быть дешевле), и в любой день может вырасти на 100%+ на фоне позитивных новостей.
8) Тут сразу группа компаний $SELG и $ROLO - с долгами проблем нет, но есть проблемы с менеджментом и акционерами. Как только уйдут риски, котировки могут вырасти в разы.

Есть еще несколько компаний, которые могут иксануть, но думаю даже этот портфель из 9 компаний по 11% в каждую, способен обыграть любого трейдера на горизонте 1-2 года. Однако тут надо принимать риск возможного снижения портфеля на горизонте 5-6 мес на 50-70%.

Успешных инвестиций!

комментариев

Какой банк берём в 2025 году?

В ближайшие недели планирую рассмотреть одну акцию из финансового сектора.
Вообще, банковская сфера в 2025 году — не самая интересная в связи с замедлением роста кредитования и сокращения чистой прибыли банков практически в 3 раза.
Негативом также являются:
✔️ замедление экономики, ✔️ снижение маржинальности, ✔️ увеличение налогов, ✔️ возможное снижение дивидендов,
✔️ повышение кредитного риска, всвязи со сложной денежно-кредитной политикой.
Но всё это может измениться в любой момент. А как мы знаем, лучшее время для покупки - кризисы и турбулентность.
Итак, среди претендентов на рассмотрение имеются:
✅ Совкомбанк $SVCB, занимающий 8-е место среди банков РФ по активам и планирующий увеличение уставного капитала и допэмиссию акций в этом году. Данная тема будет рассматриваться на собрании 28 января 2025 года.
✅ Сбербанк $SBER - самый крупный банк в России. В некоторых направлениях доля рынка Сбербанка — свыше 40%. Дополнительно ко всем прочим плюсам Сбера добавится новый драйвер роста и конкурентоспособности:"Президент России Владимир Путин поручил Правительству и Сбербанку обеспечить сотрудничество с Китаем при проведении технологических исследований в ИИ-сфере."
✅ Т-банк $T, только завершивший процесс присоединения Росбанка, что является поддержкой и капитала и усилением позиции на 2025 год, несмотря на снижение темпов прибыли в 2024 году.
✅ Банк Санкт-Петербург $BSPB - банк схорошими финансовыми результатами и регулярными высокими дивидендами.
✅ ВТБ $VTBR - второй после Сбербанка по количеству клиентов, акции которого по прогнозам БКС должны вырасти до 110 рублей в 2025 году.
✅ МТС - Банк $MBNK, который вышел на фондовый рынок в апреле 2024 года. Капитал, привлеченный в ходе IPO, компания рассчитывает использовать для опережающего роста прибыли. Плюс банк заявил о планах направлять на дивиденды от 25% до 50% прибыли по МСФО уже в 2025 году.
✅ МКБ - банк $CBOM, делающий акцент на корпоративный бизнес.
У вас в портфелях есть банки? Какую акцию из данной сферы хотели бы рассмотреть?
Не забывайте подписываться!

комментариев

МТС-Банк отчетность за 9 мес 2024 и стратегия развития: есть потенциал

Релиз по результатам 9 мес

По итогам 9 мес результаты банка такие:

Чистый процентный доход - рост на 21.8% г/г до 32.1 млрд руб

Чистый комиссионный доход и прочие непроцентные доходы - рост на 30% г/г до 21.8 млрд руб Чистая прибыль - рост на 7.5% до 11.9 млрд руб.

Капитал составил: 103.6 млрд рублей При капитализации: 47.6 млрд рублей и рентабельности капитала 19.3% за 9М 2024

Покупая сейчас акции МТС-Банка, мы получаем банк за половину капитала за вычетом субордов. Т.е. для нас его рентабельность составляет 37.5% при P/B 0.51

Если предположить, что чистая прибыль за 4-й квартал будет не меньше ЧП за 3-й квартал, ЧП LTM составит 14+ млрд рублей. Что дает форвардный P/E 3.32

Сейчас дешевле МТС-Банка на бирже торгуется только ВТБ, который не платит дивиденды, имеет проблемы с достаточностью капитала + вызывают вопросы будущие резервы по заемщикам.

МТС-Банк выглядит очень недооцененным. Они и достаточность капитала держат на уровне 9.5-10% и уже сейчас резервируют свои неработающие кредиты физ.лицам на 105.5%

Основа бизнеса банка – кредитование физических лиц, и это не может не настораживать инвесторов на фоне политики ЦБ. Нужно понимать будущую стратегию банка. Сегодня обновленная стратегия МТС банка была опубликована

После презентации стратегии, я бы коротко сформулировал, что банк планирует и дальше развиваться как IT Фин-тех дочка МТС.

1. Запуск продукта рассрочки(BNPL) в партнерстве с маркетплейсами для привлечения новых клиентов .

2. Развитие «безрисковых» продуктов без нагрузки на капитал и усиление Чистого комиссионного дохода, за счет расчетных операций и платежей.

3. Фокус на более рентабельных кредитных продуктах – кредитных картах, высоко частотных кредитных продуктах с небольшими чеками.

👆👆👆 Считаю, стратегия выглядит реально, поскольку 2 и 3 пункты уже отлично вписываются в экосистему МТС. А BNPL ещё может дать интересный эффект, если получится апробировать его в OZON.

В целом, впечатление от дня инвестора МТС-Банка положительное. Поскольку топ-менеджеры достаточно откровенно рассказывали про текущие проблемы регулирования, которые делают не выгодным наращивание банком сегмента беззалогового кредитования. Сидеть и ждать лучших времен банк не хочет. Ориентир по выплате дивидендов 25-50% от ЧП сохраняется. Цель по ROE 20-25%. И видят возможности роста до 30% при выполнении цели по росту клиентов к 2027-му году до 6.5-8.5 млн.

#MBNK

комментариев