Мир переживает сложный период, полный неожиданных поворотов и геополитической напряженности. Недавние события в Европе ярко демонстрируют, как быстро меняются политические ландшафты и насколько хрупкими могут быть международные альянсы. Давайте рассмотрим несколько примечательных тенденций, а также последние события в РФ.🫵 Смена политического курса в Европе. Недавний визит словацкого премьер-министра Фицо к Путину в Кремле, для обсуждения поставок газа, стал ярким примером стремительных изменений в европейской политике. Словакия, ранее являвшаяся верным союзником Украины, теперь все чаще занимает позицию, близкую к российскому лидеру. Это не единственный случай.Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан, давно известный своим противостоянием ЕС и критикой поддержки Украины, нашел себе союзника в лице Фицо. Аналитики предупреждают о возрастающей проблеме для ЕС, которому все сложнее преодолевать разногласия между националистически настроенными лидерами. Австрия, возможно, готовится избрать своего первого крайне правого канцлера со времен Второй мировой войны. Кандидат Герберт Кикл уже дал понять, что поддержка санкций против России противоречит традиционному нейтралитету страны. В Хорватии вновь переизбран президент Зоран Миланович, неоднократно критиковавший военную помощь Украине и расширение НАТО. Хотя он и осудил российскую агрессию, его заявления о войне "чужими руками" через Украину нашли отклик в Москве.🗺 Эти примеры демонстрируют растущую фрагментацию европейской позиции по отношению к России и Украине.На фоне политических изменений, стоит отметить и некоторые экономические тенденции. 🚢 Российская транспортная группа FESCO $FESH продемонстрировала впечатляющий рост контейнерных перевозок из Китая по железной дороге – на 66% по сравнению с прошлым годом. Основные грузы – товары народного потребления, автомобили и электроника.🏦 Несколько российских банков показали значительный рост прибыли в 2024 году (ВТБ $VTBR, Т Банк $T, Альфа-Банк, банк «Санкт-Петербург»), в то время как другие (МКБ $CBOM, Совкомбанк, МТС-банк $MBNK) столкнулись со снижением. 🥬 Полиtico пишет о "тройном провале" ЕС из-за санкций, касающихся российских удобрений. Ограничения могут привести к росту цен и снижению конкурентоспособности европейских производителей.Рынок маркетплейсов $OZON в РФ за год вырос на 40%. 💪 Группа Астра $ASTR мотивирует сотрудников и расширяется. Компания выделила почти полмиллиона акций из резерва для программы мотивации менеджмента и ключевых специалистов. Цель амбициозная – утроить чистую прибыль к 2025 году по сравнению с 2023 годом! Это серьезный стимул для команды, ведь успех напрямую связан с их результатами.Но это не все! Ещё больше акций (920 тысяч) пошло на приобретение долей миноритариев в компаниях "РуБэкап" и "Астра Облако". Группа Астра использует свои акции как инструмент для слияний и поглощений – это интересный ход, позволяющий сохранить ключевых сотрудников приобретаемых компаний и упростить процесс интеграции.🍞 Продуктовая сеть ОКЕЙ $OKEY. Чистая розничная выручка за 2024 год выросла на 5,5%, достигнув 217,1 млрд рублей. Четвертый квартал также показал позитивную динамику (+5,3%). #санкции #новости #отчеты #инвестиции #идеи #инсайд #евросоюз #хочу_в

Мир переживает сложный период, полный неожиданных поворотов и геополитической напряженности. Недавние события в Европе ярко демонстрируют, как быстро меняются политические ландшафты и насколько хрупкими могут быть международные альянсы. Давайте рассмотрим несколько примечательных тенденций, а также последние события в РФ.

🫵 Смена политического курса в Европе.

Недавний визит словацкого премьер-министра Фицо к Путину в Кремле, для обсуждения поставок газа, стал ярким примером стремительных изменений в европейской политике. Словакия, ранее являвшаяся верным союзником Украины, теперь все чаще занимает позицию, близкую к российскому лидеру. Это не единственный случай.

Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан, давно известный своим противостоянием ЕС и критикой поддержки Украины, нашел себе союзника в лице Фицо. Аналитики предупреждают о возрастающей проблеме для ЕС, которому все сложнее преодолевать разногласия между националистически настроенными лидерами.

Австрия, возможно, готовится избрать своего первого крайне правого канцлера со времен Второй мировой войны. Кандидат Герберт Кикл уже дал понять, что поддержка санкций против России противоречит традиционному нейтралитету страны.

В Хорватии вновь переизбран президент Зоран Миланович, неоднократно критиковавший военную помощь Украине и расширение НАТО. Хотя он и осудил российскую агрессию, его заявления о войне "чужими руками" через Украину нашли отклик в Москве.

🗺 Эти примеры демонстрируют растущую фрагментацию европейской позиции по отношению к России и Украине.

На фоне политических изменений, стоит отметить и некоторые экономические тенденции.

🚢 Российская транспортная группа FESCO $FESH продемонстрировала впечатляющий рост контейнерных перевозок из Китая по железной дороге – на 66% по сравнению с прошлым годом. Основные грузы – товары народного потребления, автомобили и электроника.

🏦 Несколько российских банков показали значительный рост прибыли в 2024 году (ВТБ $VTBR, Т Банк $T, Альфа-Банк, банк «Санкт-Петербург»), в то время как другие (МКБ $CBOM, Совкомбанк, МТС-банк $MBNK) столкнулись со снижением.

🥬 Полиtico пишет о "тройном провале" ЕС из-за санкций, касающихся российских удобрений. Ограничения могут привести к росту цен и снижению конкурентоспособности европейских производителей.

Рынок маркетплейсов $OZON в РФ за год вырос на 40%.

💪 Группа Астра $ASTR мотивирует сотрудников и расширяется.
Компания выделила почти полмиллиона акций из резерва для программы мотивации менеджмента и ключевых специалистов. Цель амбициозная – утроить чистую прибыль к 2025 году по сравнению с 2023 годом! Это серьезный стимул для команды, ведь успех напрямую связан с их результатами.
Но это не все! Ещё больше акций (920 тысяч) пошло на приобретение долей миноритариев в компаниях "РуБэкап" и "Астра Облако". Группа Астра использует свои акции как инструмент для слияний и поглощений – это интересный ход, позволяющий сохранить ключевых сотрудников приобретаемых компаний и упростить процесс интеграции.

🍞 Продуктовая сеть ОКЕЙ $OKEY.
Чистая розничная выручка за 2024 год выросла на 5,5%, достигнув 217,1 млрд рублей. Четвертый квартал также показал позитивную динамику (+5,3%).

#санкции #новости #отчеты #инвестиции #идеи #инсайд #евросоюз
#хочу_в_дайджест

0 комментариев

посты по тегу

#санкции

Санкции, долги и падение выручки: сможет ли Сегежа выжить ⁉️

💭 Разбираем текущее финансовое положение компании, причины падения выручки и оцениваем шансы на выживание...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания получила выручку в размере 44,8 млрд рублей, что на 9% меньше показателя предыдущего года. Чистый долг значительно уменьшился, достигнув уровня 58,1 млрд рублей благодаря дополнительной эмиссии акций. Средневзвешенная процентная ставка по задолженности составила 15,3%, а отношение чистого долга к OIBDA составляет 22х. Операционная маржа была подвержена негативному влиянию роста затрат производства и уменьшения дохода в рублях. Сокращение капитальных вложений позволило сэкономить ресурсы, хотя дополнительно компания потратила средства на приобретение оборудования.

🧐 Причиной падения доходов стали одновременно действующие факторы: строгая политика управления капиталом негативно сказалась на потреблении продукции предприятия и стоимости финансирования инвестиционных проектов, укрепление национальной валюты отрицательно повлияло на доходность бизнеса ввиду значительного влияния иностранной компоненты на структуру выручки, кроме того, цены на сырье ещё не успели восстановиться вследствие спада потребительского спроса.

👨‍💼 Руководство компании признаёт, что рыночная обстановка существенно улучшилась: начиная со второй половины второго квартала 2025 года произошло значительное снижение ставок по кредитам в рублях, способствующее активизации потребления в важнейших сегментах экономики. Предприятие располагает свободными производственными мощностями, следовательно, готово воспользоваться благоприятными условиями восстановления деловой активности реального сектора экономики. Организация наращивает выпуск высокорентабельной продукции, включая строганую древесину, CLT-панели, паллеты и топливные брикеты, стремясь занять более выгодную позицию среди конкурентов.

🫰 Оценка

💭 Рассматривая рыночную стоимость, вспоминаются успешные годы 2021-го, когда компания демонстрировала прибыль в размере 15–20 миллиардов рублей. По данной оценке коэффициент P/E достигает 6–8, что значительно превышает приемлемые значения для современного рынка. Для возвращения прежних показателей необходимы отмена санкций, благоприятная экономическая обстановка и падение курса национальной валюты.

📌 Итог

🤷‍♂️ Ожидаемые меры по улучшению ситуации включают оптимизацию логистики и программы повышения операционной эффективности. Несмотря на значительный объем долга, привлечение финансирования позволило существенно сократить кредитную нагрузку и увеличить устойчивость бизнеса.

❗ Дополнительная эмиссия акций не устраняет фундаментальные трудности бизнеса, лишь откладывая неизбежное решение, надеясь на чудо. Без отмены санкций предприятие не способно стабильно приносить прибыль.

🧐 Банковские учреждения вышли из проекта без убытков, тогда как сам бизнес сохранился, оставаясь нерентабельным. Финансовое состояние остаётся нестабильным, что неизбежно приведет к дальнейшему росту долгового бремени. Капиталовложения в 2024 году составили около 10 миллиардов рублей, причем вся операционная прибыль ушла исключительно на инвестиции, оставив нехватку ресурсов для покрытия процентов по займам. Следовательно, ежегодный прирост задолженности составит от 6 до 10 миллиардов рублей.

🎯 ИнвестВзгляд: Такие бумаги следует обходит стороной. Только для спекуляций, но это уже не инвестиции.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - текущая оценка не отражает реальных перспектив компании. Присутствует высокая вероятность дальнейшего ухудшения финансового состояния.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - несмотря на усилия по стабилизации финансовой ситуации, высокий уровень задолженности и неблагоприятные внешние условия делают компанию уязвимой.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компании удалось лишь искусственно улучшить некоторые показатели в финансовой части, однако без изменения внешней среды это временное явление. Геополитика играет ключевую роль в вопросе выживания.

👇 Верите в восстановление?

$SGZH #SGZH #Сегежа #инвестиции #финансы #риски #анализ #санкции #банкротство

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ МТС $MTSS вернула в нераспределённую прибыль 17 млрд ₽ невостребованных дивидендов за 2021 год.
По закону срок обращения акционеров истёк, и обязательство компании по выплате прекратилось.
Теперь эта сумма может пойти на дивиденды будущих лет.
Текущая дивполитика МТС гарантирует не менее 35 ₽ на акцию ежегодно, в 2024 году выплачено 35 ₽ (68,6 млрд ₽).

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Клиенты Сбербанка $SBER пожаловались на сбой в мобильном приложении — более 2,3 тыс. сообщений за день, в основном от пользователей iOS. Также часть проблем коснулась онлайн-сервисов и личного кабинета. Вечером неполадки были наиболее массовыми. В банке заявили, что все системы работают штатно.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Крупнейшие операторы связи показали падение чистой прибыли по МСФО за первое полугодие 2025. У "МегаФона" –36%, у МТС $MTSS –83%, у "Ростелекома" $RTKM –51%. Единственным исключением стал "Вымпелком", где прибыль выросла более чем в 4 раза.

CAPEX почти не растёт: у "МегаФона" –13%, у МТС +3%, у "Ростелекома" +1%. У "Вымпелкома" наоборот – рост инвестиций на 64%.

Выручка у всех компаний увеличивается, но свободный денежный поток у МТС и "Ростелекома" ушёл в минус.

Основная причина падения прибыли — высокая ключевая ставка ЦБ, которая увеличивает стоимость обслуживания долгов. У МТС дополнительно сыграла высокая база прошлого года из-за разовой сделки.

комментариев