Поиск

Какую стратегию избрать перед заседанием ЦБ. К чему готовиться инвестору

Российский рынок накануне определяющего дальнейший вектор котировок индекса, прервал свой рост. По итогам основной сессии индекс МосБиржи просел на 1,2% и составил 2807,6п., индекс РТС упал на 1,7% на фоне ослабления рубля - до 1121,52п.

На сегодняшнем заседании ЦБ снижение ключевой ставки представляется практически предрешенным. Однако дальнейшая траектория денежно-кредитной политики остается неопределенной: будет ли это разовое смягчение или начало цикла снижений до 16% к концу года.

Центробанк, безусловно, сохранит сдержанную риторику в своих комментариях, чтобы избежать формирования завышенных ожиданий на рынках и предотвратить раскручивание инфляционной спирали. При этом наблюдаемый рост цен на долговые инструменты свидетельствует о готовности регулятора к более активному смягчению монетарной политики.

Девальвацию ожидают уже несколько месяцев, но до сих пор не было явных причин для ее начала. Сейчас таким фактором может стать снижение ключевой ставки. Есть вероятность, что ЦБ понизит ставку на 2 процентных пункта — это связано с ухудшением ситуации в реальном секторе экономики. Кроме того, на днях впервые за год зафиксировали дефляцию, что подтверждает эффективность политики ЦБ по сдерживанию инфляции.

📍 Сложившийся рыночный сценарий практически зеркально повторяет ситуацию перед решением по ставке 6 июня. Тогда мы сначала наблюдали снижение на фоне геополитики, затем активное закладывание рынком будущего смягчения денежно-кредитной политики, а после самого факта снижения ключевой ставки последовала коррекция. Текущие временные рамки полностью соответствуют той динамике.

В случае снижения ставки на 200 базисных пунктов вероятна коррекция. Оптимальным развитием событий вижу движение индекса МосБиржи к уровню 2740 пунктов. Часть спекулятивных лонгов планирую прикрыть за час до основных событий. Как правило котировки подрастают в день заседания.

Выкупать рынок начнут только при мягкой риторике регулятора, но закладываться на подобное выглядит сверхоптимистично. Поэтому ожидаю, что рынок будет постепенно остывать от возложенного на него завышенных ожиданий. Вот там и будем искать новые точки входа.

Из корпоративных новостей:

Деметра-холдинг опроверг информацию о приобретении активов группы РусАгро.

ФосАгро выпуск минеральных удобрений в России по итогам 1п 2025г вырос на 5,5% г/г до 33,7 млн т.

ВТБ $VTBR в первом полугодии чистая прибыль по РСБУ прибавила 21% в годовом выражении.

Мать и дитя $MDMG увеличивает амбулаторные мощности в Самаре с 50 тыс до 104 тыс посещений в год

РусГидро во II квартале и I полугодии 2025 года снизила выработку электроэнергии на 6,2% г/г на фоне тёплой малоснежной зимы и слабого водного притока.

ММК в апреле — июне выручка сократилась на 2,1% к прошлому кварталу, но EBITDA выросла на 11,5%

ТГК-1 снизила объем производства электроэнергии в 1п 2025г на 3,9% г/г до 16 408,8 млн кВт∙ч.

ОГК-2 выработка электроэнергии в I полугодии снизилась на 5,7% - до 26,4 млрд кВт-ч.

• Лидеры: IVA Technologies $IVAT (+20,1%), Диасофт $DIAS (+6,82%), РусАгро $RAGR (+2,64%), Софтлайн $SOFL (+2,2%).

• Аутсайдеры: ММК $MAGN (-2,63%), Whoosh $WUSH (-2,5%), Алроса $ALRS (-2,15%), ФосАгро $PHOR (-2,05%).

25.07.2025 - пятница

• $RAGR - РусАгро опубликует операционные результаты за II кв. и 6 мес. 2025 г.
• $TGKA - ТГК-1 опубликует финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025 г. (ранее компания не опубликовала отчёт по РСБУ за 3 мес. 2025 г.)
• $UGLD - ЮГК опубликует финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г.

• Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30).
• Пресс-конференция Председателя Банка России Набиуллиной (15:00)

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #фондовый_рынок #обзоррынка #инвестор #инвестиции #трейдинг #новости #ЦБ #ключевая_ставка

'Не является инвестиционной рекомендацией

🪙 Аналитики снизили прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год на 0,7 п.п. — до 19,3%.
К концу года она, по их мнению, опустится до 17,4%, а в 2026-м — до 13,8% — опрос ЦБ — Ведомости.
🪙 В Сенате США допустили возможность введения пошлин на палладий из России, назвав это вопросом национальной безопасности — РБК. $GMKN
⛏ ЮГК не будет госкомпанией: государство планирует продажу контрольного пакета, — Силуанов $UGLD
🪙 Причина неработающего «Винлаба»: Novabev подверглась 14 июля беспрецедентной кибератаке.
Это привело к временному нарушению работы части IT-инфраструктуры компании. Хакеры вышли на связь и потребовали денежное вознаграждение. Компания отмечает, что отказалась выполнять их требования. $BELU
🪙 Инфляцию за неделю с 8 по 14 июля замедлилась с 0,8% до 0,02%, — Росстат.
Годовая инфляция на 14 июля замедлилась до 9,34%. Основной вклад в динамику инфляции в первую неделю июля внесла индексация тарифов ЖКХ.
#новости

Спекулянты могут активизировать покупки под заседание ЦБ. К чему готовиться инвестору

Российский рынок продолжил восстановление после заявления Дональда Трампа о намерении ввести вторичные пошлины на 100% против России только в случае отсутствия сделки по Украине в течение 50 дней. Индекс МосБиржи поднялся на 1,58%, до 2756,95 пункта, РТС – на 2,12%, до 1114,06 пункта.

Также позитивом выступило сообщение, что министры иностранных дел ЕС снова не смогли согласовать 18-й пакет санкций против России. США в свою очередь, не присоединились к планам ЕС снизить потолок цен на нефть из России.

Однако, учитывая замороженный переговорный процесс по украинскому вопросу и неопределенность дальнейшего прогресса в течение полученной отсрочки, видится маловероятным. Данный фактор не способен обеспечит рынку долгосрочный позитив, если стороны конфликта так и продолжат стоять на своем.

Ближайшие недели поддержку российскому рынку окажут ожидания смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Аналитики все чаще высказывают мнение, что регулятор может снизить ключевую ставку сразу на 200 б.п.

Подобный шаг начнет повышать привлекательность дивидендных акций, но до полномасштабного перетока средств с депозитов в фондовый рынок еще далеко. Ставка должна опуститься, как минимум до 12%, чтобы компании могли не просто погашать долговую нагрузку, но и развивать бизнес с последующим выводом на биржу дочерних организаций.

Технически, мы сейчас уперлись в нисходящую линию тренда. Это примерно область 2750-2760 пунктов. Закрытие выше 2760п позитивный сигнал, способный открыть новую цель 2850п. Однако, на краткосрочном горизонте при всех известных вводных котировки нашего индекса выше я не жду.

Из корпоративных новостей:

Мать и дитя рассматривает возможность покупки лабораторного гиганта Инвитро.

Селигдар планирует получить в этом году на Хвойном 250 кг золота.

Новабев остановил продажи в сети и магазинах ВинЛаб из-за технических проблем.

ФосАгро в первом полугодии Россия нарастила экспорт удобрений на 8% в годовом выражении.

Русал обсуждает новые инструменты поддержки импорта в РФ сырья для выпуска алюминия.

СПБ Биржа с 18 июля расширит список доступных на торгах в выходные дни ценных бумаг до 150 штук.

Ростелеком с нарушением потратил 3 млрд руб бюджетных средств, оказывая услуги по устранению цифрового неравенства в России.

Мечел, Распадская ситуация в угольной отрасли России продолжает ухудшаться, сейчас закрыто или на грани закрытия 51 предприятие.

Займер результаты за II кв 2025 года: Суммарный объем выдач вырос на 9,7% г/г до ₽15,2 млрд; Объем займов новым клиентам увеличился на 21% г/г до ₽1,5 млрд.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+5,77%), ВТБ $VTBR (+4,46%), Хэдхантер $HEAD (+3,94%), Мать и дитя $MDMG (+3,56%).

• Аутсайдеры: Ренессанс $RENI (-3,95%), ОГК-2 $OGKB (-1,76%), Ростелеком $RTKM (-1,65%).

16.07.2025 - среда

• $MRKS - Мосбиржа переведет акции Россети Сибирь из второго в третий уровень листинга
• $EUTR - последний день с дивидендом 17,19 руб
• $SNGS - последний день с дивидендом 0,90 руб/ао и 8,50 руб/ап
• $T - последний день с дивидендом 33 руб
• $TRNFP - последний день с дивидендом 198,25 руб/ап
• $BSPB - Банк Санкт-Петербург финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г.
• $X5 - X5 Group операционные результаты за II кв. и 6 мес. 2025 г.

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #фондовыйрынок #обзоррынка #дивиденды #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

​🪙Национализация 2.0

Инвестиции в России с риском национализации требуют особой осторожности и специфического подхода к анализу.
Про особенности писал здесь:
https://t.me/pensioner30/8304
Вот ключевые шаги и стратегии для снижения рисков.

Анализ компании на предмет рисков:
1. Сектор экономики:
Высокий риск: Стратегические отрасли: энергетика (нефть, газ, электроэнергия), оборонно-промышленный комплекс (ОПК), добыча критически важных минералов, инфраструктура (транспорт, связь), финансы (системообразующие банки). Компании с уникальными технологиями или ресурсами.
Средний риск: Металлургия, химия, крупное машиностроение, сельхозземли/производство.
Относительно низкий риск: Потребительский сектор (FMCG, ритейл, услуги), ИТ (не связанное с госзаказом/безопасностью), фармацевтика (не стратегические производители), малый и средний бизнес.

2. Значимость для государства:
Системообразующие компании: Те, чей крах или остановка могут вызвать каскадный эффект в экономике или соцсфере. Например некоторые производители и поставщики эл энергии.
Ключевые поставщики для госсектора/ОПК: Особенно если продукция критична для безопасности или госпрограмм.
Экспортеры валютной выручки: Крупные игроки в сырьевом экспорте.

3. Собственники и управление:
Связи с государством: Наличие государственной доли (Росимущество, ВЭБ.РФ, госкорпорации), "дружественных" государству олигархов. С одной стороны, это может быть защитой, с другой - делает компанию более интегрированной в госсистему и потенциальным объектом полного контроля.*
История конфликтов с властью. Судебные споры, критика со стороны высокопоставленных лиц, антимонопольные дела с политическим оттенком.
Репутация собственников: Наличие санкций против бенефициаров/менеджеров, связи с неугодными лицами.

4. Политический контекст и законодательство:
Текущая политика: Фокус на "экономический суверенитет", импортозамещение, усиление госрегулирования в определенных отраслях. Законодательные инициативы, расширяющие основания для вмешательства государства.
Формальные основания для национализации: Закон предусматривает национализацию "в исключительных случаях, связанных с обеспечением обороны страны и безопасности государства" с компенсацией. Ключевая проблема: трактовка этих оснований может быть очень широкой, а процедура компенсации – непрозрачной и заниженной (до "рыночной" стоимости в кризисных условиях).

5. Финансовое состояние и долги:
Компании в тяжелом финансовом положении: Особенно крупные, стратегически важные. Государство может использовать трудности как повод для "спасения" через национализацию или введение внешнего управления.
Крупные долги перед государственными банками: Позволяет государству усилить влияние.

Итог. Если компания представляет исключительный интерес (например связана с добычей сырья), собственник имеет плохую репутацию ( выводит деньги за рубеж) , у гос компании есть доля в этой компании ( например Газпром банк владел 22% акций ЮГК), плюс нужно защитить что-то или кого-то ( экологическая ситуация и множественные нарушения, аварии), плюс у компании есть долги, то скорее всего это лишь вопрос времени... Такая компания со временем начнёт представлять повышенный интерес и высока вероятность, что она будет национализирована или попадёт в правильные руки.

Российский рынок получил отсрочку в продолжении обвального падения. К чему готовиться инвестору

Вчерашний день и выступление президента Америки прошли в лучших традициях изощренной провокационной стратегии. Накалив ситуацию до предела, подобно торговым пошлинам, рынки и "неугодные" страны вновь получили отсрочку для большей сговорчивости.

Российский рынок отреагировал ростом на заявление президента США Дональда Трампа. США введут санкции против России через 50 дней, если не будет прогресса в украинском урегулировании. Рост рынка говорит о том, что инвесторы опасались более серьёзную эскалацию.

Ранее в СМИ были в том числе сообщения, что Трамп может объявить о пошлинах в 500% для покупателей российской нефти, а также о новых поставках дальнобойного оружия Украине, но этого не произошло. В результате по итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 2,73%, до 2714,14 пункта, РТС - на 2,09%, до 1090,96 пункта.

Ожидания скорейшего прекращения конфликта, высказанные президентом США, стали дополнительным позитивным фактором для бирж. Переговорный процесс, до недавнего времени считавшийся замороженным, теперь может активизироваться.

Что касается европейского 18-го пакета санкций, то его до сих пор не могут принять на фоне разногласий между странами-членами относительно уровня потолка цен на российскую нефть и гарантий в энергетическом секторе. Однако, совет ЕС на уровне глав МИД уже сегодня попытается вновь договориться по утверждению санкций в отношении РФ.

Постепенно при снижении градуса санкционного удара, фокус внимания инвесторов будет смещаться под ожидания очередного заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 25 июля. В период с 16 по 18 июля выйдет много данных, важных для решения Банка России: мониторинг предприятий, инфляционные ожидания населения и динамика банковского сектора.

Накануне котировки индекса МосБиржи закрылась на отметке 2714 пунктов, сохраняя высокую волатильность после резкого отскока. Чтобы подтвердить рост, индекс должен закрепиться выше 2750п при хороших объёмах. Следующая ключевая цель — 2800 пунктов: преодоление этого уровня откроет путь к более устойчивому бычьему тренду.

Но как говорил, не раз, что полноценный разворот российского рынка в сторону долгосрочного растущего тренда возможен только на фоне завершения военного конфликта. В противном случае, мы так и будем жить от одного негатива к другому. Такой рынок интересен больше спекулянтам, нежели инвесторам с большим капиталом, а значит крупные игроки будут и дальше держать средства в менее рисковых активах в ожидании лучших времен.

Из корпоративных новостей:

Эталон ожидает, что торги его акциями на Мосбирже возобновятся в конце августа - начале сентября.

Лента $LENT подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год.

Селигдар год к году совокупная выручка от продажи металлов выросла на 40%, производство олова — на 41%, меди — на 29% и вольфрама — на 149%.

Ozon $OZON пока не обсуждают дивиденды, и конкретного решения по этому вопросу в компании не принято.

Яндекс $YDEX рассматривает все возможные варианты развития бизнеса, в том числе поведение IPO своих подразделений.

Русолово $ROLO увеличило производство олово в 1п 2025г на 41% г/г до 1,72 тыс т.

МТС Банк привлек в капитал 4 млрд рублей для развития бизнеса в ходе размещения акций допвыпуска.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+14%), Селигдар $SELG (+9,27%), Сегежа $SGZH (+6,55%), Норникель $GMKN (+6,54%).

• Аутсайдеры: Башнефть $BANEP (-10,3%), НМТП $NMTP (-6,02%), ВК $VKCO (-1%).

15.07.2025 - вторник

• $SELG - День инвестора Селигдар. Трансляция (12:00 мск)
• $RENI - закрытие реестра по дивидендам 6,40 руб (дивгэп)
• $ZAYM - МФК "Займер" опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #мегановости #аналитика #дивиденды #обзор_рынка #фондовый_рынок #трейдинг #новичкам #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

Рынок летят вниз, рубль остается крепким. Дивиденды, акции, облигации и самые интересные новости

Рынок отрицательно растет на геополитических сюрпризах Трампа, валюта выглядит привлекательной из-за крепкого рубля, а дивидендные гэпы добивают индекс. Обо всем самом интересном, как всегда в еженедельных новостях о мире финансов.

🔷 Индексы
IMOEX: 2 801 ➡ 2 642
RTS: 1 119 ➡ 1 068
RGBITR: 688 ➡ 690

Инвесторы грустят. Профит не ловится, рынок не растет. Ситуация на геополитической арене не приближает завершение конфликта, как многим хотелось, все ждут сюрприза от Трампа, который сам, как ходячий сюрприз. Вдобавок дивидендные гэпы помогают индексу отрицательно расти, все это открывает окно возможностей для долгосрочного инвестора.

Инвесторам повезло, а может и нет, в очередной раз запустилась машина времени, которая унесла нас в 2024 год, кто не успел закупиться или кто опять ходил расстроенный, что все дорого. Какая на этот раз причина?


В данной ситуации рынку может помочь снижение ключевой ставки. Ходят разговоры, что мы можем увидеть и 18% уже на следующем заседании ЦБ в июле.


🔷 Дивиденды

На дивидендном поле тишина, ждем июльских отсечек и уже чуть позже рекомендаций о промежуточных дивидендах за 1 полугодие 2025.


Ожидаемо разочаровали Юнипро, дивидендов за 2024 год не будет.


8 августа акционеры Русагро соберутся по вопросу дивидендов за 2024 год.
🔷 Инфляция

Инфляция в РФ за неделю составила 0,79%, неделей ранее было 0,07%. Повлияло повышение тарифов ЖКХ, необходимо посмотреть на данные следующей недели, они будут отражать общую динамику. Годовая инфляция снизилась до 9,45%.

🔷 Крепкий рубль - горе в бюджете

Рубль все также крепок. 77,8 ₽ за доллар. Аналитики ожидают, хотя они всегда что-то ожидают, а потом переобуваются в воздухе, что рубль начнет обесцениваться в августе. Данный месяц всегда негативный для рубля, к концу года ожидается в районе 90 за доллар.
Для тех, кто верит в дальнейшее укрепление рубля, я не знаю, что сказать, у рубля путь один, и это снижение из-за особенности нашей экспортно-ориентированной экономики.

🔷 Сырье и валюта

Золото: 3 372 ＄
Нефть: 70,48 ＄
Доллар: 77,8 ₽

🔷 Краткие новости интересных событий за неделю

● НоваБев отчиталась че, куда, кого? Операционные результаты за 1 полугодие 2025. Общие отгрузки выросли на 5% до 7,2 млн декалитров; магазинов ВинЛаб 2 131 штука. выручка магазинов выросла на 22,7%. Эта вертикально-интегрированная алкогольная компания еще себя покажет.
● Зеленая кеш-машина Сбер за 1 полугодие заработала 826,6 млрд ₽ (+7,5% г/г). На дивиденд за 2025 год выходит 18,3 ₽ на акцию.
● Сбер запустил фонд, который будет инвестировать в инструменты денежного рынка, а держатели паев будут получать выплаты каждый месяц. Комиссия за управление составит 1,4% от СЧА.
● Возвращение блудного золотодобытчика. С 14 июля возобновляются торги акциями ЮГК UGLD.
● Дефицит бюджета за 1п 2025 составил 3,6 трлн ₽ или 1,7% ВВП.
● Продолжаем ждать главную новость.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Итоги недели на рынке РФ

🇷🇺 Надежды частных инвесторов на фондовом рынке России тают. Индекс Мосбиржи за неделю похудел сразу на 5,7%. То ли спекулянты решили перестраховаться, зафиксировав позиции перед выходными, то ли инвесторы всерьез восприняли слова Трампа о «важном заявлении» по России 14 июля.

Доллар, после технического падения на 5% в четверг, восстановился на ту же величину в конце недели. ЦБ утверждает, что не занимается искусственным ослаблением или укреплением рубля, но мы то знаем, что бюджету необходимо девальвировать валюту. Во второй половине года жду ослабление национальной валюты, поэтому продолжаю наращивать валютные позиции. В основном это стейблкоин USDC и пулы ликвидности в DeFi.

🛢 Нефтегазовый сектор остается под давлением. Объемы экспорта падают, курс доллара надежно держит регулятор, а котировки марки Brent торгуются в районе $70 за бочку. В такой ситуации говорить о возврате интереса в нефтянку рано. Лукойл потерял за неделю 6,6%, Роснефть 5,8%, а Газпромнефть укатали сразу на 7,4%.

Золото готовится протестировать свои исторические максимумы на $3433 за тройскую унцию. Аналитики прогнозируют еще 10% роста в 2025 году, но все будет зависеть от желания мировых ЦБ продолжать скупать золото на свои балансы. Лензолото вынес на собрание акционеров вопрос о ликвидации компании и потерял за неделю сразу 55%. Полюс по рынку корректируется на 6,2%, а ЮГК уже в понедельник начнет вновь торговаться на бирже. Правда идеи в компании по-прежнему нет.

❌ На рынке продолжается планомерное «перераспределение», если это так можно назвать, долей владения бизнесов. Суд обратил в доход государства активы ГК «Главпродукт» и его собственника Леонида Смирнова, а также акций Струкова в «ЮГК». Национализация? Нет, не слышали. Инвест-климат в стране оставляет желать лучшего.


На прошедшей неделе разобрал для вас НМТП, Акрон, а также подготовили подборку интересных инструментов для валютного хэджирования портфеля. На следующей вас ждет еще больше полезной аналитики, впрочем, как и всегда.

Всем хороших выходных!

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ В июне 2025 инфляция в России замедлилась до 9,4% в годовом выражении. За месяц цены выросли на 0,2%.
Морковь подорожала на 15,4%, свекла — на 7,9%, яблоки — на 6,9%.
Капуста подешевела на 17,2%, помидоры — на 11,4%, лук — на 6,7%.
Подорожал проезд в метро (+5,5%) и трамвае (+3,3%).
Снизились цены на экскурсии и зарубежный туризм, но отдых на Чёрном море подорожал на 9,1%.

​​🪙 Лензолото. Ликвидация?

​​🛑 Золото под арестом 🛫

Представьте: вы покупаете акции золотодобывающей компании, ждёте роста, всё идёт неплохо… пока однажды утром не просыпаетесь — и видите, что торгов больше нет. Акции зависли. И не только у вас.

Именно так началась июльская драма вокруг ЮГК $UGLD (Южуралзолото). История, в которой замешаны миллиардные активы, Генпрокуратура, частный самолёт и, возможно, новая волна «вежливой» национализации.

Ситуация на бирже и немного теханализа

Накануне Индекс Мосбиржи потерял 2,2%, вновь опустившись ниже психологической отметки в 2750 п. Формально состоялся выход вверх из сходящегося треугольника, однако учитывая новый виток санкционной войны, более вероятный сценарий - продолжение боковика с попытками запила вокруг магнитной цены в 2750 п. Но и про уровень поддержки на 2500 п. не забываем.

🇺🇸 Западные СМИ рапортовали о том, что Трамп может подписать антироссийский законопроект только после правок, дающих ему больше власти. Подобные подвижки оставляют пространство для дипломатического маневра и вселяют надежду на менее драматичный сценарий развития событий. Однако ситуация неприятная и может нести в себе дополнительные риски для нашего рынка.

🛢 Крупнейшие мировые нефтяные компании в ходе семинара ОПЕК, состоявшегося вчера, подтвердили стабильный спрос на углеводороды. При этом они подчеркнули: для поддержания добычи требуются колоссальные инвестиции. Вывод однозначен: резкого падения цен на нефть не предвидится, хотя и рост остаётся под вопросом. Это критически важно для всей российской экономики.

🍏 Фудритейлер Х5 вчера устроил инвесторам эмоциональные американские горки. Утренние торги открылись дивидендным гэпом в 10% и уперлись в планку, и некоторые энтузиасты бросились скупать акции. Но радость была недолгой - в 9:50 мск планка исчезла и котировки рухнули ещё почти на 10%. Урок дня: всегда учитывайте биржевые лимиты, чтобы не попасть впросак!

⛏ Сегодня в Челябинске пройдет основное заседание по иску Генпрокуратуры в отношении основного владельца ЮГК Константина Струкова. Ранее крупнейшие брокеры заблокировали акции миноритариев, посеяв панику на рынке. Инвесторы надеются на ренессанс компании при новом собственнике, но станет ли это реальностью? Не берусь предполагать, но даже в этом случае акции компании мне не интересны.

📊 Вчера Росстат сообщил о росте недельной инфляции сразу на 0,79% из-за индексации тарифов ЖКХ. Однако нетарифная инфляция нулевая - ЦБ предупреждал об этом на финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге. Рынок затаил дыхание в ожидании решения по ключевой ставке 25 июля - консенсус был на снижение до 18%, правда выходящие данные могут помешать регулятору снизить ключ.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

До каких значений способен упасть индекс Мосбиржи под воздействием дивгэпов?

Российский рынок на старте торговой недели, так и не смог найти причин для позитива. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 1,62% до 2756,14 пункта, индекс РТС потерял 1,48%, снизившись до 1102,97 пункта.

Многие насущные вопросы остаются без ответа, не позволяя снизить градус неопределенности. Без конкретики в переговорном процессе по урегулированию военного конфликта, фактор геополитики - остается в подвешенном состоянии, что в итоге, не позволяет крупному капиталу рассматривать фондовый рынок безопасным местом для вложения средств.

Также международная напряженность и опасения по поводу эскалации торгового конфликта США с их ключевыми партнерами не способствуют улучшению инвестклимата.

На вечерней сессии президент США Дональд Трамп объявил о введении с 1 августа пошлины в 25% на все японские и южнокорейские товары, импортируемые в США. Также Вашингтон с 1 августа вводит 25% пошлины для Малайзии, 30% — для ЮАР и 40% — для Лаоса и Мьянмы. Реакция мировых площадок обязательно последует.

Нефтяные котировки держаться в зеленой зоне, несмотря на решение ОПЕК+ увеличить производство с августа на 548 тыс. баррелей в день. Такое решение ОПЕК+ вернет на рынок почти 80% баррелей нефти, добыча которых была ранее сокращена участницами альянса.

За две недели дивидендные гэпы способны обрушить Индекс МосБиржи примерно на 3%, приведя котировки к сильной области поддержки 2680-2660 пунктов от которой несколько раз рынок уже демонстрировал попытки восстановления.

В подобный период волатильности, стоит сохранять хладнокровие и не спешить с набором среднесрочных лонгов. Имеет смысл, дождаться оснований для подобный решений. Иначе Вы рискуйте, раньше времени пристроить весь свободный кэш.

На фоне слабости акций, повышенный интерес инвесторов сохраняется к облигациям. Индекс RGBI уверенно держится выше 115 пунктов. В рамках получения фиксированной доходности, сегодня рассмотрим новые размещения на долговом рынке. Всем удачных торгов и благодарю за поддержку постов.

Из корпоративных новостей:

Мечел в январе–мае 2025 г. сократил добычу угля на 24% г/г, до 3,3 млн т — рынок остается убыточным из-за низких цен и слабого спроса.

Соллерс представил новые полноразмерные минивэны Sollers SP7.

Русал запустил производство алюминиевых пищевых контейнеров.

Fix Price объявляет о завершении биржевого обмена ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс»

• Лидеры: Озон Фарма $OZPH (+3,84%), Магнит $MGNT (+0,6%), Мать и дитя $MDMG (+0,6%).

• Аутсайдеры: МТС $MTSS (-13,8%), СПБ Биржа $SPBE (-3,7%), Газпром $GAZP (-3,3%).

08.07.2025 - вторник

• $UGLD - предварительное судебное заседание по иску о передаче РФ доли Константина Струкова в ЮГК (12:00 мск)
• $MGKL - Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г.
• $DIAS - закрытие реестра по дивидендам 80,00 руб (дивгэп)
• $KRKNP - закрытие реестра по дивидендам 447,54 руб/ап (дивгэп)
• $MSRS - закрытие реестра по дивидендам 0,15054 руб (дивгэп)
• $SIBN - закрытие реестра по дивидендам 27,21 руб (дивгэп)
• $SVCB - закрытие реестра по дивидендам 0,35 руб (дивгэп)
• $MRKV - последний день с дивидендом 0,0074 руб
• $X5 - последний день с дивидендом 648,00 руб.

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#новости #мегановости #аналитика #дивиденды #биржа #рынок #инвестиции #инвестор #фондовый_рынок #акции #облигации #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

📈 Облигации на максималках 🚀

🌱 Умение ждать — навык, который не котируется на хайпе, но может принести больше, чем попытки обогнать рынок на повороте. Мы с вами это сейчас и видим. Пока многие мечутся от идеи к идее, Облигационная стратегия спокойно делает своё дело: +18% с начала запуска, +15,65% всего за полгода.

Пора покупать доллар, как долго рубль будет крепким? Дивидендный сезон в разгаре. Акции и Облигации

Покупать на горках, продавать на ямках, самая распространенная стратегия инвестора, рубль продолжает быть крепким, но многие думают, что будет еще ниже. Индексу не хватает топлива для взлета, акции грустят. Коротко обо всем интересном, что произошло за неделю.
🔷 Индексы

IMOEX: 2 806 ➡ 2 801
RTS: 1 126 ➡ 1 119
RGBITR: 681 ➡ 688
Ставка, инфляция и СВО - главные двигатели нашего рынка. И как мы можем понять, СВО играет решающую роль. Ставку скорее всего будут снижать, инфляция в стране побеждается и все эти факторы не особо сильно влияют на наш рынок, а дивидендов как будто бы и нет, рынок не растет от слова совсем.

🔷 Дивиденды

Ждем дивидендный дождь в июле, компании утверждают дивиденды. Из интересного на прошедшей недели, утвердили: Сбер, СНГ-ап, ИКС5, ВТБ, Транснефть-п.

Ранее объявленные дивиденды не утвердили ФосАгро и Софтлайн.
🔷 Инфляция

Инфляция в РФ за неделю составила 0,07%, неделей ранее было 0,04%. Годовая инфляция снизилась до 9,39%.

🔷 Рубль остается крепким
Крепкий рубль продолжает оставаться крепким. 78,8 ₽ за долларЧерез дубайские прокладки продолжают зарабатывать иностранные инвесторы на крепком рубле, сколько уже можно это терпеть, когда рубль ослабнет и порадует Игоря Ивановича?

🔷 Сырье и валюта

● Золото: 3 346 ＄
● Нефть: 68,1 ＄
● Доллар: 78,8 ₽

Аналитики из Barclays спрогнозировали рост нефти в 2025 году до 72$ за бочку. По их мнению рост спроса остается устойчивым, а вот рост предложения отстает, как будет на самом деле посмотрим. Какая-нибудь заварушка может произойти в любое время.


По поводу стоимости доллара консенсус элит остается прежним. Люди, имеющие сильный вес в экономике оперируют цифрами от 90 до 100 ₽ за зеленую грязную бумажку. Одним бы хотелось по 50, другим по 150, но правда, как всегда посередине.

На нашем кастрированном рынке диверсификацию по валюте можно поискать в замещайках.

Ну а в целом, если у кого-то есть сомнения по движению рубля, то стоить помнить, что экономика у нас экспортно-ориентированная.

🔷 Краткие новости интересных событий за неделю

● 🔥 Заботкин: ЦБ в июле может рассмотреть более значимое снижение ключевой ставки, чем в июне, если данные подтвердят движение инфляции к 4%.

● Рано хоронить ВТБ. по МСФО за май 68,1 млрд ₽ (+127%), а за 5 месяцев 233,6 млрд ₽ (+0,1%).

● Мосбиржа отчиталась за июнь. Объем торгов акциями и всякими там расписками и паями выросли на 13%, до 2,6 трлн ₽.

● ЦБ приостановил торги акциями ЮГК. Суд, иск, разбирательства и все дела.

● Средние ставки на год в банках составляют 16,6%. Прогрев про снижение ставки работает.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

💼 Чему инвестора учат кейсы ЮГК и РусАгро: риск мажоритария

В последние месяцы на рынке произошло несколько резонансных событий, связанных с мажоритарными акционерами в крупных частных компаниях. Примеры #UGLD и #RAGR наглядно продемонстрировали: риск мажоритарного акционера вновь стал значимым фактором для инвесторов.

📉 Возврат корпоративных рисков: Ранее инвестиционные решения базировались в основном на калькулируемых параметрах:

— Макроуровень: ключевая ставка, валютный курс, инфляция и т.п.;

— Мезоуровень: отраслевые тренды, цикличность, регуляторные риски;

— Микроуровень: финансовые показатели, дивиденды, долговая нагрузка.

Корпоративные риски, особенно связанные с мажоритариями, игнорировались. Сегодня это опрометчиво. Надёжность и поведение контролирующего акционера становится отдельной переменной инвестиционной модели и начинает непосредственно влиять на инвестиционную привлекательность конкретного актива.

Сюда же относится риск смены менеджмента. Уход ключевых фигур (например, Герман Греф из Сбербанка) может моментально снизить капитализацию. В то же время, в ряде случаев рынок может позитивно интерпретировать обновление управленческой команды. Компании называть не буду, но вы и так их знаете.

💰Классификация компаний по уровню риска мажоритария: Для более взвешенных решений инвестору стоит составить классификатор по перечню компаний и разделить их по категориям/уровню риска и исходя из классификатора принимать решения. Тоже делю компании на 3 группы:

1. Компании с государственным участием. Риск мажоритария минимален, но государственное влияние создаёт специфические риски: рост фискальной нагрузки (примеры: #GAZP, #TRNFP), ограничение дивидендов (#FLOT). Однако бывают и позитивные кейсы — как, например, дивиденды #VTBR;

2. Компании с “government-friendly” мажоритариями. Контролирующие акционеры активно взаимодействуют с государством и встроены в повестку (например: #NVTK, #GMKN, #CHMF). Здесь риск внезапных неблагоприятных решений ниже;

3. Компании с повышенными рисками (не придумал как более деликатно назвать данную категорию). Эмитенты с низкой прозрачностью или слабой коммуникацией с регуляторами. Пример — #MLTR. Здесь корпоративный риск значительно выше.

⚠️ Итоговый вывод: теперь в алгоритм отбора компаний добавляется обязательная переменная - пристальный взгляд на мажоритарного акционера. Признаюсь, раньше тоже пренебрегал данным риском, однако, ситуация диктует новую реальность и игнорировать его - повышать вероятность потерять капитал. Возможно, стоит подумать над предельной долей частных компаний в портфеле, как минимум на ближайшие 1-2 года.

👉 Подписывайтесь на Телеграмм-канал!

🪙 Московская биржа опубликовала состав "народного портфеля" по итогам июня 2025 г.
38,2% портфеля - Сбер. $SBER
Ну а с ЛУКОЙЛом вместе - больше 50%. $LKOH

🏛 ЦБ уже начал снижать ставку и, скорее всего, активно продолжит этот процесс. В июле ставка может снизиться еще на 2 пп, до 18%, а к концу года — до 15-16% , — Александр Ведяхин, первый заместитель Председателя Правления Сбербанка.

🪙 Российский суд в рамках дела о мошенничестве арестовал у миллиардера Вадима Мошковича 315 млн руб., доли в "Русагро" и других компаниях бизнесмена. $RAGR

🪙 ЮГК поддерживает тесный контакт с Банком России и Мосбиржей по вопросам защиты интересов миноритарных акционеров на фоне иска Генпрокуратуры. $UGLD
Интересно, получится ли защитить?

#новости

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Роснефть" $ROSN выплатит финальные дивиденды за 2024 год в размере 14,68₽ на акцию.

С учётом промежуточных выплат (36,47₽), суммарно за год акционеры получат 51,15₽ на акцию.

Дата закрытия реестра — 20 июля 2025 года.

Также утверждён годовой отчёт, бухгалтерская отчётность, переизбран совет директоров и ревизионная комиссия.

По МСФО чистая прибыль "Роснефти" за 2024 год составила 1,084 трлн ₽.

🪙 Нефтегазовые доходы в июне снизились до ₽495 млрд, что на 34% меньше г/г — минимум с января 2023 г.
По итогам I полугодия доходы сократились на 17%, составив ₽4,73 трлн — Ъ.

🪙 Приставы открыли исполнительное производство в отношении президента ЮГК Константина Струкова — ИФ.

🪙 Развитие рынка акционерного капитала — приоритет государства и бизнеса, поэтому инвестора надо облизывать со всех сторон — зампред ЦБ Владимир Чистюхин — Ведомости.

🪙 Инвестиции в коммерческую недвижимость и участки под застройку в I полугодии снизились на 38% г/г, до ₽290 млрд — минимум за три года.

Основные причины — дефицит качественных объектов и высокая стоимость заемных средств — Ъ