Поиск

Чем занимается ПАО "Абрау-Дюрсо" (MOEX: ABRD)

🍾 Чем занимается компания?
"Абрау-Дюрсо" — лидер российского виноделия с диверсифицированным портфелем:

- Основная продукция: Игристое вино (70% рынка РФ), тихие вина, коньяк, водка, джины .

- Бренды: "Абрау-Дюрсо", "Ведерниковъ", "Лоза", "Шеки Шараб" .

- Туризм: Сеть отелей (Abrau Light Resort&SPA, "Империал"), винные туры, гастрономические школы .

- Производственные мощности: Краснодарский край (основное), новые заводы в Индии .

🚀 Факторы роста
1. Экспортная экспансия:
- План: Увеличить экспорт с 1,5 млн бутылок (2024) до 2 млн (2025) .
- Рынки: Китай (контракт с авиакомпанией China Eastern на 36 тыс. бутылок ), Юго-Восточная Азия, Индия (производство слабоалкогольных напитков ).

2. Диверсификация бизнеса:
- Туризм: Открыто бронирование на 2025 год во всех отелях .
- Коллаборации: Партнерство с парком "Дед Мороз" для развития событийного туризма .

3. Финансовая динамика:
- Выручка 2024: 17,75 млрд RUB (+53% к 2023), чистая прибыль 1,56–1,83 млрд RUB (+43–54%) .
- Маржа валовой прибыли: Выше среднего по отрасли .

4. Государственная поддержка:
- Продвижение российского вина за рубежом через программу "Путь российского вина" .

🌐 Направления сбыта

Традиционные:
- Российский ритейл: 56,7 млн бутылок продаж в 2023 году .
- Horeca (отели/рестораны): Поставки для "Аэрофлота" (30 тыс. бутылок игристого вина в 2024 ).

Новые:
1. Авиационный сегмент:
- Контракты с авиакомпаниями (Россия, Китай) .
2. Азиатские рынки:
- Китай: Фокус на премиальное позиционирование, несмотря на падение экспорта на 15% в 2025 .
- Индия: Локализация производства слабоалкогольных напитков .
3. Туристические кластеры:
- Развитие курорта в Абрау-Дюрсо (отели, дегустации) .
- Проекты с парком "Дед Мороз" в Великом Устюге .

⚠️ Риски для инвесторов
- Экспортная зависимость: Планы по экспорту могут сорваться из-за репутации РФ как винодельческой страны .
- Конкуренция в Азии: Сложный вход на рынок Китая (культура рисовых вин) .
- Сырьевая база: Зависимость от урожая в Краснодарском крае (климатические риски).

Мультипликаторы против сектора :
- P/E (коэф. цена/прибыль): 9,1x (среднее по сектору — 11,8x).
- P/S (цена/выручка): 1,1x (сектор — 0,9x).
- Прогнозируемый рост прибыли: Высокий PEG-коэффициент 0,19 (ниже 1 сигнализирует о недооцененности).

Дивиденды :
- Доходность 2,78% (выплата 5,01 RUB/акция в июле 2025).
- Стабильные выплаты с 2022 года.

Акции ABRD интересны для среднесрочных инвесторов:
- ✅ Плюсы: Низкий P/E, рост прибыли, диверсификация (алкоголь + туризм), дивиденды.
- ⚠️ Минусы: Волатильность акций, зависимость от экспортных планов.

> Не является инвестиционной рекомендацией <

комментариев

Познавательно

Анализ компании ПАО «Сегежа Групп» (MOEX: SGZH)

Основная продукция и производственные показатели
- Пиломатериалы: 2.3 млн м³ (2024 г., +10% г/г) — почти 50% выручки .
- Фанера: 183 тыс. м³ (2024 г., +6% г/г), включая новинку *Segezha Kontur* с контурной разметкой для строительства .
- Бумага и упаковка: 360 тыс. тонн (+12% г/г), цены в РФ выросли на 3-8% в I кв. 2025 г. .
- Лесозаготовка: 8.6 млн м³ круглого леса (+18% г/г) .

Финансовое состояние (2024–2025 гг.)
- Выручка: 101.9 млрд руб. (+15% г/г) .
- Убытки:
- Чистый убыток 22.3 млрд руб. (+33% г/г) из-за роста себестоимости и процентных расходов .
- Прогноз на 2025 г.: сохранение убыточности .
- Долговая нагрузка:
- Чистый долг: 147.8 млрд руб. (+21% г/г) .
- После допэмиссии (июнь 2025 г.): долг снижен до 60 млрд руб., но процентные расходы остаются высокими .
- Рентабельность:
- ROE: -182.26%, ROA: -10.74% .
- Маржа OIBDA: 9.8% (-3.8 п.п. г/г).

Основные рынки сбыта "Сегежи" и динамика контрагентов (2021–2025 гг.)
🌍 1. Докризисная структура экспорта (2021–начало 2022 г.)

- Европа:
- Главный рынок для высокомаржинальной продукции: фанера (80% экспорта), клееные деревянные конструкции (КДК, 90%), бумажные мешки .
- Страны: Германия, Франция, Италия, Великобритания.
- Доля в выручке: до 25% по пиломатериалам, 70% по фанере и КДК .

- Китай:
- Крупнейший покупатель пиломатериалов (≈50% экспорта). Цены достигали $284/м³ в 2021 г. .

- США и Канада:
- Импорт фанеры (15–20% от общего экспорта) .

- Страны MENA (Ближний Восток и Африка):
- Египет — 17% экспорта пиломатериалов, Турция — упаковочные решения .

- Япония:
- Пилотные поставки клееного бруса (550 м³ в 2021 г.) .

⚠️ 2. Переломный период (2022–2023 г.): санкции и переориентация

- Потеря европейского рынка:
- Запрет импорта российской древесины в ЕС (2022 г.). Доля Европы в выручке упала до 0.7% к 2024 г. .
- Остановка поставок фанеры и КДК в США/Канаду .

- Ускоренный рост Азии и MENA:
- Китай: доля в экспорте пиломатериалов выросла до 77% (I кв. 2025 г.), но цены снизились до $168/м³ из-за избытка предложения .
- MENA: рост поставок на 100% г/г (2024 г.), ключевые партнеры — Египет, ОАЭ, Алжир. Экспорт пиломатериалов достиг 14% .

- Развитие внутреннего рынка РФ:
- Запуск онлайн-магазина для розничных продаж пиломатериалов.
- Увеличение доли продаж в РФ до 4% (2024 г.) .

🔄 3. Новая конфигурация (2024–2025 г.)

- Азия как опора экспорта:
- Китай сохранил лидерство, несмотря на падение цен. Акцент на долгосрочные контракты с лесоперерабатывающими хабами .
- Выход на рынки Юго-Восточной Азии: Вьетнам, Индонезия (фанера, ДВП) .

- MENA — альтернатива Европе:
- Турция — транзитный хуб для реэкспорта фанеры в третьи страны.
- Проекты с Saudi Basic Industries Corporation (SABIC) по поставкам упаковки для химической продукции .

- Африка:
- Расширение в Нигерию и ЮАР (бумажные мешки для цемента) .

- Россия:
- Фокус на CLT-панели для жилищного строительства (разрешено Минстроем РФ с 2022 г.) .
- Госзаказы на деревянные домокомплекты для программ освоения Дальнего Востока .

📉 4. Факторы, повлиявшие на смену контрагентов

- Санкционные ограничения:
- Блокировка европейских активов "Сегежи" (6 заводов по производству упаковки) .
- Разрыв контрактов с SAP из-за судебного спора по цифровизации (компенсация 430 млн руб. в 2025 г.) .

- Логистические издержки:
- Удорожание фрахта в 2–3 раза после закрытия сухопутных коридоров в Европу .
- Перенаправление потоков через Турцию и Египет .

- Валютные риски:
- Расчеты в юанях (45% экспорта в Китай) и дирхамах (ОАЭ) вместо евро .

комментариев

Цифровая трансформация Магнитки: незаОблачные перспективы

На площадке Петербургского международного экономического форума Магнитогорский металлургический комбинат и Ростелеком договорились о сотрудничестве в сфере внедрения современных цифровых технологий и сервисов.

В рамках сотрудничества компании планируют развивать облачные сервисы, интегрировать информационные системы, а также внедрять технические решения для снижения затрат и повышения энергоэффективности. Партнерство с Ростелекомом позволит ММК оптимизировать бизнес-процессы за счет передовых цифровых технологий.

Павел Шиляев, генеральный директор ММК:
«В современном мире использование цифровых решений становится ключевым фактором конкурентоспособности. Сотрудничество с «Ростелекомом» позволит нам не только совершенствовать телекоммуникации, но и активно внедрять инновационные решения в области высоких технологий, искусственного интеллекта и BI-систем. Мы будем взаимодействовать и в сфере импортозамещения программно-аппаратных комплексов».

Подробнее: https://mmk.ru/ru/press-center/news/mmk-budet-vnedryat-novye-tsifrovye-servisy-s-uchastiem-rostelekoma/

$magn #mmk #ммк

комментариев

Расширяем географию: выход на рынок Узбекистана!🇺🇿

Всем привет! 👋

Делимся корпоративными новостями – Группа Arenadata заключила стратегическое партнерство с RealSoft, ведущим ИТ-интегратором в Узбекистане c более чем 20-летний опытом внедрений. Это сотрудничество открывает новые возможности для расширения нашего международного присутствия.

🔀 Вместе с RealSoft мы будем реализовывать проекты в финансовом секторе, розничной торговле и телекоммуникациях, предоставляя клиентам в Узбекистане продукты Группы для хранения, обработки и анализа данных. Эти решения помогут организациям:

✔️ Оптимизировать процессы;
✔️ Повысить операционную эффективность;
✔️ Ускорить цифровую трансформацию и добиться конкурентных преимуществ.

#DATA #Партнерство

комментариев

🇹🇯 Партнерство с ОАО «Удостоверяющие центры, государственные услуги и разработка цифровых програм»

Всем привет!

Группа Arenadata и ОАО «Удостоверяющие центры, государственные услуги и разработка цифровых программ» (Таджикистан), подписали меморандум о сотрудничестве.

ℹ️ Наш новый партнёр входит в структуру Агентства инноваций и цифровых технологий при президенте Республики Таджикистан. Компания занимается реализацией проектов, направленных на формирование цифрового правительства и оцифровыванием процессов в стране как государственного, так и частного сектора.

📈 В Таджикистане наблюдается рост интереса к решениям в области управления данными и аналитики. Технологии активно применяются в государственном управлении, банковской сфере и телекоммуникации, демонстрируя свою эффективность и важность для развития цифровой экономики страны.

👤Генеральный директор ОАО «Удостоверяющие центры, государственные услуги и разработка цифровых программ» Хакимджон Кодиров комментирует:
«Сотрудничество с Arenadata окажет нам помощь для реализации амбициозных задач в области цифровой трансформации. Мы считаем, что их технологии и опыт станут хорошим вкладом в развитие цифровой инфраструктуры нашей страны».

👤 Генеральный директор Группы Arenadata Максим Пустовой подчеркнул:
«Мы открыты к деловому сотрудничеству с ведущими организациями Таджикистана и готовы предложить наши технологии для достижения задач, стоящих перед страной».

#DATA #Партнеры

комментариев

ММК, Авито и АСИ будут продвигать технические специальности среди молодежи

Магнитогорский металлургический комбинат (ПАО «ММК») и Авито договорились о сотрудничестве в области развития человеческого капитала и профориентации нового уровня. Соглашение о партнёрстве, которое будет реализовано при поддержке Агентства стратегических инициатив (АСИ), подписали директор учебного центра ММК Андрей Козловский и управляющий директор компании «Авито Работа» Дмитрий Пучков.

Цель документа - обозначить вектор взаимодействия крупнейшего мирового производителя стали и популярной платформы для поиска работы и сотрудников. Партнерство предполагает проведение мероприятий и запуск инициатив, направленных на повышение привлекательности технических профессий среди молодежи, продвижение профориентации нового поколения, рекрутинг и внедрение научно-технических решений в производство.

ММК как флагманское промышленное предприятие заинтересовано в талантливых и продуктивных кадрах, которые отвечают вызовам, связанным с цифровизацией и автоматизацией производственных процессов. Авито Работа благодаря внутренней аналитике больших данных может помочь производственному сектору объективно оценивать состояние рынка труда и перспективы его развития, а также внедрять лучшие практики для обучения, найма и развития специалистов.

Среди основных направлений сотрудничества, связанных с соискателями — подготовка и повышение квалификации специалистов металлургической отрасли и других производств, развитие программ профориентации для школьников и студентов, популяризация инженерных и рабочих специальностей, а также запуск совместных инициатив по промышленному туризму. Работодатели в рамках партнерства смогут обмениваться передовыми подходами к взаимодействию с сотрудниками.

Взаимодействие сторон будет осуществляться в рамках проекта «PRO Формат», который объединяет предприятия, учебные заведения и бизнес для совместного решения задач по сохранению и развитию человеческого капитала.

«Сотрудничество в конкретных проектах предполагает интеграцию существующих ресурсов и компетенций в рамках партнерства «PRO Формат». Это позволит использовать имеющуюся инфраструктуру и не создавать новые административные единицы. Такой подход обеспечит гибкость и оперативность в реализации задач и пилотных проектов, сокращая временные и финансовые затраты на создание новых юридических лиц», — отметил Андрей Козловский.
«Начало сотрудничества с учебным центром ММК — это шаг к созданию новой экосистемы профессионального развития с учетом требований современной экономики. По данным нашего недавнего исследования, для россиян самые привлекательные профессии на производстве — инженеры (32%) и операторы оборудования (27%). Новый формат партнерства позволит не только привлекать таланты на эти востребованные позиции, но и системно развивать их навыки, создавая возможности для карьерного роста и увеличения промышленного потенциала страны», — прокомментировал Дмитрий Пучков.
«Ежегодно ММК посещают около 18 000 человек. Для них разработано восемь экскурсий, которые охватывают как само предприятие, так и город Магнитогорск, а также магнитогорское водохранилище. Эти экскурсии интересны не только школьникам, выбирающим будущую профессию, и студентам, но и профессионалам, туристам и иностранным делегациям. ММК является флагманом промышленного туризма в России», — добавила директор проектов дивизиона «Городская экономика» АСИ Ольга Шандуренко.

#ММК
$MAGN

комментариев

«Норильский никель» укрепит свой машиностроительный суверенитет

«Норильский никель» объявил о подписании с БелАЗом соглашения о сотрудничестве, предусматривающем разработку и последующее производство техники для использования на рудниках компании.

Согласно их планам, будут выпускаться погрузочно-доставочные машины и подземные самосвалы, работающие не только на дизельном топливе, но и на альтернативных источниках. Также предполагается изготавливать вспомогательного оборудование, проводить техническое обслуживание и капитальный ремонт машин, поставлять для них компоненты.

В настоящее время по спецификации «Норильского никеля» БелАЗ сделал опытный образец погрузочно-доставочной машины грузоподъемностью 17,2 тонны. Она предназначена для транспортировки горной массы при проходке горно-подготовительных и нарезных выработок.

К подобным машинам предъявляются жесткие требования по функциональности, надежности и безопасности в условиях горных выработок, расположенных на больших глубинах. Опытный образец изготовлен с учетом пожеланий «Норильского никеля», его конструкция разработана исходя из накопленного опыта создания техники для добычи полезных ископаемых.

Кроме того, на рудниках «Норильского никеля» эксплуатируются шесть тестовых образцов подземных самосвалов. И в перспективе «Норильский никель» должен стать ключевым заказчиком новых погрузочно-доставочных машин и подземных самосвалов: на его долю приходится половина потребности российской горнодобывающей индустрии.

Партнерство между «Норильским никелем» и БелАЗом не имеет на сегодняшний день аналогов в мире - по сути, лидер цветной металлургии объединяет усилия с флагманом горного машиностроения. Благодаря ему «Норильский никель» избавляется от зависимости, связанной с импортом техники из дальнего зарубежья, и минимизирует санкционные риски, БелАЗ же становится производителем подземной техники и запасных частей для нее.

В конечном же счете «Норильский никель» за счет сотрудничества с БелАЗом сможет укрепить машиностроительную составляющую своего бизнеса и уменьшить издержки на приобретение горного транспорта, повысив стабильность добычи рудного сырья, необходимого для выплавки цветных и драгоценных металлов.

комментариев

Делимся с вами новостями компании и рынка за прошлую неделю

Привет, друзья!

комментариев