Стоит ли инвесторам продолжать держать бумаги Астры вопреки снижению котировок ⁉️

💭 Анализируем финансовое состояние и стратегические перспективы Группы Астра, чтобы определить, стоит ли удерживать её акции в инвестиционном портфеле...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (I кв 2025)

🤔 Деятельность группы компаний Астра отличается ярко выраженным сезонным характером, причем около 70% поставок приходится на вторую половину года, тогда как расходы распределяются равномерно в течение всего периода.

↗️ Отгрузки продукции в первом квартале продемонстрировали прирост на 3% относительно аналогичного показателя прошлого года, достигнув объема в 1,9 миллиарда рублей. Доходность бизнеса выросла значительно — на 70%, составив 3,1 миллиарда рублей, что стало возможным благодаря учету доходов прошлых периодов и увеличению прибыли от поддержки реализованных решений.

💪 Показатели операционной эффективности также улучшились: скорректированный показатель EBITDA увеличился до уровня 0,5 миллиарда рублей, а скорректированная чистая прибыль достигла отметки в 0,26 миллиарда рублей.

💳 Благодаря грамотному финансовому менеджменту группа поддерживает стабильно низкую долговую нагрузку, располагая значительными объемами свободных денежных средств. Несмотря на строгий режим кредитно-денежной политики, компания продолжает активно финансировать инновационные проекты и техническое перевооружение. По состоянию на конец первого квартала 2025 года коэффициент отношения чистого долга к LTM скорректированной EBITDA составил отрицательное значение (-0,01x), свидетельствуя о наличии избытка ликвидности над уровнем обязательств.

✅ Развитие

🤖 Астра и производитель робототехники TECHNORED заключили соглашение о сотрудничестве, направленное на разработку и реализацию комплексных решений в области промышленной автоматизации. Партнерство предусматривает организацию полного цикла производства роботизированных систем, начиная от проектирования и заканчивая внедрением автоматизированных технологий непосредственно в производственные процессы предприятия.

👥 Совет директоров одобрил проведение обратной покупки до двух миллионов собственных акций, что составляет приблизительно один процент от общего количества акций компании. Реальное количество приобретаемых ценных бумаг будет определяться рядом обстоятельств, среди которых финансовые возможности компании, рыночная стоимость акций, достижение целевых показателей долгосрочной мотивационной программы руководства и ведущих специалистов. Кроме того, была запущена новая программа долгосрочного стимулирования персонала, цель которой заключается в увеличении чистой прибыли вдвое к концу 2026 года по сравнению с показателями 2024-го.

📌 Итог

💻 Акции российских разработчиков программного обеспечения находятся под давлением неблагоприятных внешних условий, однако Группа Астра выделяется как одна из основных выгодоприобретателей процесса замещения иностранных IT-продуктов отечественными решениями.

🔥 Тем не менее, компания успешно развивает собственный бизнес через расширение ассортимента продуктов и укрепление позиций на государственном уровне, несмотря на замедление роста рынка и угрозы возвращения зарубежных игроков. Несмотря на высокие ставки и кредиты, чистый долг остаётся низким.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив продолжаем удерживать в портфеле, несмотря на просадку. Потенциал для роста сохраняется. При возможности доля будет только увеличиваться.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Акции Астры представляют собой привлекательную возможность для инвесторов, готовых принять краткосрочную волатильность ради будущих прибылей. Компания имеет чёткую стратегию развития, крепкий баланс и стабильные денежные потоки. Поэтому акции имеет смысл удерживать или даже увеличивать долю, особенно при просадках.

👇 Держите в портфеле? Какой результат?

$ASTR #ASTR #астра #инвестиции #финансы #технологии #Инвесторы #Трейдеры #Рынок #Биржа #Портфель

Астра

1 комментарий

Автоматизация и роботы- перспективно 🙌🏻

посты по тегу

#ASTR

Как высокая ключевая ставка влияет на бизнес IТ-компаний

Ключевая ставка – главный инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка. Это минимальная процентная ставка, под которую ЦБ предоставляет коммерческим банкам недельные кредиты, и одновременно максимальная ставка, по которой он принимает от них деньги на депозиты.

комментариев

Главные опасения подтвердились: рынок теряет последнюю надежду на рост

Ключевым драйвером вчерашних торгов стала неопределенность вокруг встречи президента России с американской делегацией. Выступление Путина перед журналистами в преддверии встречи с Уиткоффом подтолкнуло участников рынка к фиксации прибыли, в результате чего индекс МосБиржи закрыл основную сессию с падением на 0,73% (2667 п.). Долларовый индекс RTS снизился на 0,43% (1084 п.).

Фондовый рынок ушел в отрицательную зону, отреагировав на жесткую риторику президента Владимира Путина относительно ситуации на Украине. Ключевыми сигналами, спровоцировавшими продажи, стали заявление о немедленной готовности к конфликту с Европой (в случае ее агрессии) и условие для ее возвращения к переговорному процессу — признание текущих территориальных реалий.

📍 После встречи с Владимиром Путиным Стив Уиткофф и Джаред Кушнер отправятся в одну из европейских стран для переговоров с Владимиром Зеленским. Президент Украины также заявил, что в случае успеха их диалога в Москве, его собственная встреча с Дональдом Трампом может состояться в ближайшее время.

Ограниченную поддержку российский рынок акций получил от новости о решении ЕЦБ не финансировать выплату Украине в 140 млрд евро под залог замороженных российских активов в Euroclear.

Однако для устойчивого движения рынку необходимы новые сигналы. Пока не станут известны результаты переговоров Путина с американской делегацией, индекс МосБиржи, вероятно, останется в боковом диапазоне 2600–2730 пунктов. Выход из этой двухнедельной консолидации потребует чётких намёков на контуры нового плана по урегулированию на Украине.

📍 Итоги переговоров, по словам Юрия Ушакова, таковы: конкретные компромиссы не найдены, встреча президентов не готовится. Диалог был посвящён обсуждению самой сути проблем, без выработки конкретных решений. При этом Россия и США договорились не раскрывать содержание переговоров.

Однако он охарактеризовал переговоры как конструктивные и содержательные. Стороны обстоятельно обсудили несколько вариантов урегулирования на Украине, в том числе суть предложений Трампа и территориальные аспекты конфликта, но конкретных решений принято не было.

Все спекулятивные лонги были закрыты за день до этой встречи. Кто читает меня на постоянной основе, был в курсе моего мнения, что никаких прорывных договорённостей я не ждал. Теперь, как минимум до заседания ЦБ (19 декабря) и предшествующей ей квартальной экспирации, можно о рынке забыть. Вот такие у меня неутешительные итоги.

📍 Из корпоративных новостей:

ИКС 5 #X5 в ближайшие 3 года может открыть еще 6-7 тыс магазинов "Пятерочка" и "Перекресток"

ДОМ PФ #DOMRF повысил прогноз по чистой прибыли на этот год, планирует заработать под 90 млрд рублей и с рентабельностью под 21%

Ростелеком #RTKM СД рассмотрит обновленную стратегию компании в декабре

МТС #MTSS РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽346,15 млрд (+1,6% г/г), Чистая прибыль ₽5,22 млрд (снижение в 7,7 раза г/г)

• Лидеры: Whoosh #WUSH (+2,1%), Россети ЦП #MRKP (+2,06%), Лента #LENT (+1,76%), Россети Центр #MRKC (+1,46%).

• Аутсайдеры: ММК #MAGN (-1,8%), СПБ Биржа #SPBE (-1,73%), НЛМК #NLMK (-1,72%), Астра #ASTR (-1,68%).

03.12.2025 - среда

• #RUAL - Русал ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года

• Инвест-форум ВТБ "Россия Зовет!"
• Инфляция (ИПЦ) РФ (н/н) (19:00 мск)

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #обзор_рынка #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Когда Астра сможет платить больше дивидендов ⁉️

💭 Выясняем, почему компания пока придерживается консервативной дивидендной политики, и оцениваем перспективы увеличения выплат в контексте общей стагнации сектора...

💰 Финансовая часть (3 кв 2025)

📊 Рост доходов составил всего 4% относительно аналогичного периода прошлого года, однако одновременно произошел значительный рост издержек производства — на 36%. Вследствие этого прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) снизилась на 35% по сравнению с предыдущим годом, достигнув уровня 634 миллиона рублей. Основной причиной ухудшения результатов стало снижение темпов роста продаж.

🧐 Третий квартал стал вторым подряд периодом слабых показателей компании, первый же квартал, несмотря на замедление отрасли, пока ещё выглядел сравнительно уверенно. Замедление рынка информационных технологий существенно затронуло и компанию Астра, фактически остановив её дальнейший рост доходов. Тем не менее руководство рассчитывает на восстановление позитивной динамики по итогам четвертого квартала 2025 года.

👨‍💼 Для минимизации рисков была разработана система жесткого контроля над задолженностью клиентов, включая заключение соглашений о предоставлении дополнительного времени для оплаты счетов. Руководство подчеркивает, что управление дебиторской задолженностью осуществляется эффективно, и компания уверена в возвращении всех платежей.

🤷‍♂️ При этом отмечается наличие отложенного спроса, обусловленного потребностью в замене зарубежных технологий отечественными аналогами, что создаст благоприятные условия для реализации будущих планов компании.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

💪 Компания рассматривает выплату дивидендов в размере 50% скорректированной чистой прибыли согласно дивидендной политике, но не менее 25% от скорректированной чистой прибыли минус CAPEX. Несмотря на ожидание менее успешного 2025 года из-за общего замедления отрасли, руководство не выражает серьезных опасений, рассчитывая на продолжающийся переход предприятий на отечественное программное обеспечение и реализацию накопившегося отложенного спроса в перспективе.

↗️ Оценка представляет интерес исключительно с точки зрения предположения, что в дальнейшем компания направит всю свою чистую прибыль на выплату дивидендов, что приведет к значительному увеличению показателя P/E.

📌 Итог

👌 Наблюдается заметное замедление динамики компании наряду с общим спадом в секторе информационных технологий. Вместе с тем существенное влияние оказывает потребность организаций в переходе на отечественное программное обеспечение. Хотя скорость этого процесса может снизиться, сам тренд останется устойчивым, сохраняя позитивные перспективы на длительный период. Важно отметить, что в условиях общей стагнации компания избежала критичных ошибок, контролируя численность персонала, удерживая стабильность долга и поддерживая положительную динамику свободного денежного потока (FCF).

🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - отложенный спрос и государственная поддержка отечественного ПО создают предпосылки для восстановления позиций компании.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - несмотря на эффективность управления, усиление конкуренции среди отечественных разработчиков и возможное изменение государственной поддержки программы импортозамещения может оказать воздействие.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Астра планирует увеличить выплаты дивидендов лишь тогда, когда улучшится общая ситуация на рынке и восстановятся темпы роста продаж. Это связано с тем, что в текущих условиях прибыльность значительно снижается, а прогнозы самой компании не выполняются.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$ASTR #ASTR #финансы #инвестиции #дивиденды #Астра #бизнес #экономика

комментариев

RuPost второй год подряд признан лучшим в России корпоративным почтовым решением

⭐️Эксперты рейтинга CNews отметили, что RuPost эффективно снижает операционные издержки, повышает устойчивость почтовых сервисов и обеспечивает прозрачность администрирования. Также в качестве важных преимуществ решения были выделены обучающие курсы для представителей компаний и возможность переноса данных с внешних платформ.

комментариев