Застройщики. Всё плохо?

​💡Акции Самолёта упали за год на 64 процента, Пик - на 39%, эталон - на 27%, и только у ЛСР выросли на 7%.

В случае с ЛСР ещё можно понять, там хотя бы были дивиденды. Но в целом уже становится понятно, что в секторе кризис. Акции ведут себя хуже индекса МосБиржи.

Самолет за 9 месяцев 2024 года получил прибыль в размере 1,78 млрд против прибыли в 6,2 млрд годом ранее. Группа Пик. Выручка за 9 месяцев - 29 млрд рублей, годом ранее 59 млрд рублей (падение в 2 раза). Чистая прибыль за 9 месяцев 2.6 млрд рублей, годом ранее 42 млрд рублей (падение в 16 раз).

Продажи ЛСР упали.

Пожалуй только у Эталона всё неплохо. Объём продаж недвижимости Etalon Group за 9 месяцев 2024 года составил 541,9 тыс. кв. м, увеличившись на 59% по сравнению с 340,6 тыс. годом ранее. В денежном выражении объём продаж вырос на 77% до ₽115,54 млрд. Количество заключённых контрактов увеличилось на 51%, до 10 827.

Ипотечные программы стали не такими массовыми, а покупать за наличку или под 22-27 процентов могут далеко не все. Поэтому и спрос падает. Застройщики (Самолёт) придумывают разные хитрые схемы, купи квартиру и плати 5,9 процента первые 2 года... А потом по 21,6%, или якобы дают скидку в 25%. Надо что-то придумывать, иначе так слона (квартиру) не продать.

При этом у того же Самолёта долг порядка 500 млрд, а чистый - 200. Хотя Чистый долг/EBITDA в районе 0,8, что в целом нормально. У Пик и ЛСР долг сопоставимый. В этом плане у Эталона ситуация несколько хуже, Чистый долг/EBITDA - 2,4.

💡Смогут ли застройщики платить? Думаю что да, долги пока не критичные. Но вот прибыль в этом году скорее всего существенно упадет. Поэтому акции могут и дальше оставаться под давлением. А вот облигации - думаю что можно держать. Облигации Самолёта могут дать доходность в районе 30 процентов ( 15 выпуск). Кредитный рейтинг - А+. ЛСР - 26-28% на 1,5-2 года ( 6,7,8 выпуски). Кредитный рейтинг - А. Эталон. Кредитный рейтинг - А-. Можно найти выпуски с доходностью 28-32 % к погашению. Облигации застройщиков продолжаю держать.

Подробнее писал про сектор здесь: https://t.me/pensioner30/6847 https://t.me/pensioner30/6850
#лср
#пик
#эталон
#самолет
#акции
#недвижимость
#Облигации
$LSRG $PIKK $SMLT $ETLN

0 комментариев
    последнее в импульсе

    «Норильский никель» изучает перспективы для роста морских перевозок в Арктике

    К 2028-2030 году компания «Норильский никель» предполагает увеличить грузовые перевозки по Северному морскому пути с текущих 1,6 млн тонн до 3 млн тонн в год. Данный прогноз прозвучал в рамках международного симпозиума «Создавая будущее».

    В принципе предпосылки для роста «Норильским никелем» объемов транспортировки грузов в северных широтах есть: на сегодняшний день он располагает собственным флотом, состоящим из ледокола, танкера и пяти контейнеровозов ледового класса. Его создание ведется с 2006 года с целью обеспечения транспортной независимости от переменчивой погоды Арктики, обеспечения круглосуточной навигации. Сейчас его суда регулярно ходят между Мурманском, Архангельском и Дудинкой, доставляют цветные и драгоценные металлы в иностранные порты.

    Добавим к ним принадлежащее «Норильскому никелю» Енисейское речное пароходство с флотом в 400 единиц (буксиров, танкеров, сухогрузов и др.) и становится очевидным, что у «Норильского никеля» нет сколь-либо существенных препятствий для бесперебойного снабжения собственных предприятий и вывоза их продукции за границу.

    Подобное нельзя сказать в отношении остальных крупнейших российских металлургических экспортеров, не удосужившихся в тучные годы обзавестись своими кораблями и вынужденных зависеть от условий их фрахта.

    В планы же «Норильского никеля» входит развитие производственных мощностей, которое повлечет за собой расширение транспортной инфраструктуры и увеличение объемов морских перевозок, в частности, для роста сбыта цветных и драгоценных металлов в Китай и иные страны Азии.

    Тем самым он сможет укрепить свои позиции на их глобальном рынке.

    Что нужно знать про ИИС сегодня!

    🗣 Налогообложение и новые возможности: интервью с Русланом Лыковым из Минфина

    Российский инвестиционный рынок претерпел значительные изменения в последние два года. Новые инструменты, нестандартные сделки и уникальные условия требуют особого внимания к вопросам налогообложения. В связи с этим заместитель директора департамента налоговой политики Министерства финансов Руслан Лыков дал разъяснения по одному из наиболее актуальных вопросов – преобразованию индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).

    Что делать с ИИС ❓️

    С 1 января 2025 года стартует новый этап для инвесторов: вводится индивидуальный инвестиционный счет нового типа — ИИС-3. Это новшество позволит инвесторам конвертировать свои старые счета (ИИС-1 и ИИС-2) в более современные формы. Однако, стоит обратить внимание на условия конвертации. При этом в срок владения ИИС-3 можно зачесть до трех лет владения старыми ИИС до момента конвертации.

    Как отметил Р. Лыков, возможность трансформации для старых ИИС предусмотрена только для тех счетов, которые открыты с 2015 года до 1 января 2024 года. Он также обозначил нюанс: открытый в 2014 г. ИИС нельзя будет конвертировать в новый ИИС-3.

    К сожалению🧐, пока не сформирован порядок процедуры конвертации, что стало источником затруднений для многих брокеров. Некоторые из них ограничивают возможности конвертации из-за отсутствия нормативных актов от ФНС, что создает риски для инвесторов. Лыков отметил, что если инвестор не уведомит налоговую службу о конвертации до конца текущего года, он может утратить право на налоговые вычеты.

    👉Необходимая процедура

    Для оптимизации процесса ФНС планирует завершить подготовку необходимых документов к концу ноября 2024 года. Работы ведутся в тесном взаимодействии с Федеральной налоговой службой, чтобы дать инвесторам минимальные сроки для оформления конвертации и избежать потери налоговых льгот. Лыков подчеркнул, что после введения нового порядка, инвесторы смогут самостоятельно подавать заявки на трансформацию через онлайн-каналы или личный кабинет.

    Ранее рассматривалась возможность, при которой брокеры могли бы уведомлять ФНС о конвертации счетов от имени клиентов.👆 Однако, по словам Лыкова, наделение брокеров такими полномочиями может нести определенные риски для инвесторов.

    ⚠️Важные аспекты уведомления

    Важно запомнить, что для получения всех налоговых льгот по новому ИИС-3, уведомление ФНС должно произойти в год конвертации. Отсутствие уведомления может привести к тому, что новые счета будут расценены как нарушение, что в свою очередь повлечет потерю права на налоговые вычеты.

    Если же инвестор проведет конвертацию ИИС у брокера, но уведомит налоговую службу лишь на следующий год (например, в 2025 году), при условии что в 2024 году он не открывал новых счетов, для него не будет негативных последствий. Однако новые налоговые правила начнут действовать только с 2025 года.

    👀 Разные правила для новых и старых ИИС

    Лыков также акцентировал внимание на том, что не следует рассчитывать совокупный финансовый результат от старых и нового типа ИИС. Каждая категория обладает своей нормативной базой и правилами. При конвертации старого счета в новый все поступления и убытки по старому ИИС продолжают действовать по старым правилам. Это означает, что при подсчете финансовых результатов до момента конвертации и после этого нельзя просто складывать цифры, так как для этих периодов действуют разные юридические нормы.

    🧐 Вывод:
    В условиях постоянно меняющегося инвестиционного климата важно следить за обновлениями и обращать внимание на сроки, чтобы не потерять свои налоговые льготы. 😁Так что если вы ещё не занялись этими вопросами, то самое время их решить.

    С ТЕБЯ 👍

    #ИИС

    ©Биржевая Ключница

    Что нужно знать про ИИС сегодня!
    Рекламный баннер