Ормузский рубильник

Тема уже поднадоела, но ее связь с нашей экономикой слишком горяча. Ормуз стал рычагом воздействия на мировую экономику. Да, 20% мировой нефти – это горло, за которое держат весь рынок.

Российская экономика, образно говоря, “калибруется” нефтью. Нефтегаз дает около трети бюджета и большую часть валютной выручки. Как ни крути, для нас цена нефти – фундамент, а никакой не индикатор. Каждые +$10 за баррель – дополнительные десятки миллиардов долларов экспортной выручки. Крепче рубль (сегодня уже 76!), меньше дефицит бюджета, больше возможностей финансировать расходы.

Переговоры между Ираном и США формально продолжаются, но все больше похожи на декорацию. Иран говорит о “победе”. Но его потери $140–300 млрд, в плохом сценарии до $1 трлн. Это до половины экономики. Минус 70% стали, минус 85% нефтехимии. Kharg Island разбит, а это 90% экспорта нефти. Bandar Abbas изуродован. Экономика – на аппарате ИВЛ.

Тем временем Трамп берёт поток “за горло”. Раньше Иран играл риском, теперь США становятся самим риском. Кто контролирует пролив – тот и двигает цену. Но вот что это за странный контроль такой? Смотрим на Китай. Он берет через пролив до 45% своей нефти, и его танкеры проходят. Даже без военных конвоев, США не рискуют связываться с Китаем.

Рынок похож на рубильник. Для нас такой “рубильник” – отличный бонус. Мы не контролируем пролив, но получаем премию за риск. Экономика зарабатывает на нестабильности, не управляя ею, парадокс, но он имеет место. Правда, рубильник уже искрит. Если США “врубят” полную блокаду с атаками – будет достаточно пары попаданий попаданий, чтобы внутренняя политика в США взорвалась быстрее танкера. Думаю, это тоже декорация.

А мы в игре. Китай – наш покупатель. Нефть дорожает, и Китай вынужден брать российскую нефть как альтернативу ближневосточной. Мы усиливаем позиции как “надёжный поставщик вне Ормуза”, но прекрасно понимаем, как это все нестабильно.

В общем, рубильник под напряжением, рынок в напряжении. Краткосрочно мы выигрываем от дорогой нефти, долгосрочно – остаемся заложниками этой зависимости. Любое “дерганье рубильника” – сразу удар по всей системе.

Мы наблюдатели, но чувствуем удавку, которая то затягивается, то ослабляется. В этой игре главное – не кто сильнее, а кто дольше выдержит давление. В принципе, нам не привыкать.

#Ормуз
t.me/ifitpro