НаписатьВойти

На российском рынке растет привлекательность палладия

Сегодня Московская биржа должна приступить к расчету фиксингов на торгуемые на ней драгоценные металлы. Они будут устанавливаться каждый день на основе информации о заявках и совершенных сделках и предназначены повысить удобство операций для участников Московской биржи.

По сути, фиксинг представляет собой цену, определенную на конкретный момент времени и являющуюся индикатором движения стоимости того или иного драгоценного металла, необходимом как для его производителей, так и трейдеров и потребителей.

Обращает на себя внимание, что среди продаваемых на Московской бирже драгоценных металлов есть палладий. Сделки с ним на ней стартовали в октябре 2024 года и быстро набрали темп: по итогам 2025 года операции с палладием составили 1,6 тонны, января 2026 года - 0,738 тонны. В денежном выражении речь идет о 5,4 и 3,4 млрд рублей соответственно.

Подобная динамика является неудивительной - палладий, долгое время находившийся на задворках глобального рынка драгоценных металлов из-за ожидавшейся «смерти» машин с двигателями внутреннего сгорания, в 2025 году стал быстро дорожать, отражая спад его производства в ЮАР и США и торможение роста выпуска электромобилей, грозящее перейти в затяжную стагнацию.

В результате по степени ликвидности палладий обогнал золото, волатильность же у него, равно как и уровень рисков, пониже. Его неоспоримое преимущество - широкий круг использования, не ограниченный только ювелирной и автомобильной отраслями промышленности и включающий в себя нефтепереработку, химию, радиоэлектронику и возобновляемую энергетику (в ближайшем будущем к ним присоединятся производство стекловолокна и очистка воды).

В марте Московская биржа запустила торги мини-фьючерсами на палладий. Несмотря на их расчетный характер (отсутствие поставок физического металла), они оказались востребованными, свидетельствуя о сильном спроса на деривативы - судя по данным Московской биржи на минувшую пятницу, длинных позиций по мини-фьючерсам на палладий у физических лиц почти в девять раз больше нежели коротких, свидетельствуя о прогнозируемом ими подъеме цен на него.

Сделки с палладием в 2026 году явно будут расширяться вследствие нестабильности мировой экономики и геополитических конфликтов, колебаний курсов валют, заставляющих инвесторов вкладываться в надежные активы, из которых палладий будет в числе наиболее привлекательных. Объем операций с ним на Московской бирже в 2026 году может составить 3 тонны и даже больше.

палладий
драгоценные металлы
0 комментариев

    Посты по ключевым словам

    палладий
    драгоценные металлы
    посты по тегу
    #

    В инфраструктурном строительстве намечается тенденция к росту потребления алюминия

    В 2027 году Московский метрополитен должен пополниться станцией «Новорижская», которая на несколько лет будет конечной на Рублёво-Архангельской линии (пока последнюю не продлят до Красногорска). На ее путевых стенах разместят трехмерную композицию в виде волны, собранную из отдельных полос яркого анодированного алюминия под медь. Ее выбор не случаен: в метро обычно боятся сложных фактур из-за пыли и вибрации, однако анодированный алюминий прочен и легко моется. Волна же будет читаться как метафора движения поездов.

    Вообще применение крылатого металла в Московском метрополитене давно не редкость, например, на станции «Савеловская» из сотовых алюминиевых панелей выполнены водозащитные зонты, на станции «Медведково» стоят пирамидки, штампованные из анодированного под цвет светлой бронзы алюминия.

    В будущем метро в Москве будет расширяться - намечено строительство большого числа новых станций. То же самое касается Санкт-Петербурга и Самары. И в них наряду с традиционными камнем и сталью будет использоваться алюминий.

    Помимо метро в Москве реализуется проект «Моя школа», предусматривающий обновление свыше 700 школ. В нем будут задействованы различные планировочные и дизайнерские решения, предусматривающие применение крылатого металла.

    Также осуществляется ряд программ и проектов, в той или иной степени предполагающих использование алюминиевых полуфабрикатов. Среди них «Пять морей и озеро Байкал» - государственная программа по созданию сети круглогодичных туристических кластеров на побережьях Балтийского, Чёрного, Азовского, Каспийского, Японского морей и озера Байкал, строительство культурно-образовательных комплексов во Владивостоке, Кемерове, Калининграде и Севастополе.

    Вместе с тем за заказы на алюминиевые полуфабрикаты для вышеперечисленных проектов разворачивается серьезная конкурентная борьба. Обусловлена она не только необходимостью их поставок точно в срок, но и наличием у производителей продуктовых линеек, удовлетворяющих требованиям девелоперов.

    Судя по тендерам, в настоящее время лишь Самарский металлургический завод (СМЗ) отгружает полную номенклатуру алюминиевой продукции для строительства, начиная от листов и заканчивая экструзией. Такое конкурентное преимущество связано с курсом предприятия на постоянное обновление технологических мощностей и совершенствование сбыта, в частности, лишь СМЗ из всех отечественных прокатных заводов запустил собственный маркетплейс и открыл два розничных склада.

    В дальнейшем конкурентная борьба за заказы девелоперов будет усиливаться, впрочем, СМЗ однозначно будет в числе успешных игроков, зато в аутсайдерах окажутся поставщики с ограниченным числом позиций.

    0

    комментариев

    Разбор недели 26–30 октября: нефть, биткоин, золото, евро

    В видео:— золото и серебро: волновая структура;— 6 ноября: рынок труда США;— Brent: треугольник и медвежий клин;— биткоин: боковик и волновая разметка;— GBP/USD, EUR/USD (протесты во Франции), USD/CAD;— кофе, какао, хлопок.
    ▶️ YouTube: https://youtu.be/mred0fuXQ6w▶️ RuTube: https://rutube.ru/video/d379f6d23dae5ef238a579326dfac43d/▶️ VK Видео: https://vk.com/video-236140510_456239129
    Шортсы: Brent — https://youtu.be/I2RY037IuwY · биткоин — https://youtu.be/sqOEzFDIZNI · евро — https://youtu.be/KeD0-4CGeRA · какао — https://youtu.be/NXsXx-BiLeE
    Telegram-канал: https://t.me/ilyaprofinance
    🤖 Нейробот @TraidingAI88_bot — ИИ-анализ 3 000 инструментов: 1 490 ₽ / 7 дней, 3 990 ₽ / мес📘 Моя книга «Системный трейдинг» — 1 200 ₽: https://bot-oracletrading.ru🎓 Курс по волнам Эллиотта и паттернам Гартли — 50 000 ₽📞 Консультация (телефон / Zoom) — 5 000 ₽⚙️ ИИ-автоторговля — 20 000 ₽ разово, навсегда, с любым брокером💎 VIP-сигналы — 7 000 ₽ / мес (до 31.10 — 5 000 ₽), подключение через @imafinance
    Торговля связана с риском потери капитала. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

    Разбор недели 26–30 октября: нефть, биткоин, золото, евро
    0

    комментариев

    Рубль. Вот и всё

    Жёсткая ДКП — главный фактор крепкого рубля. Ставка 14% при инфляции 6,3% даёт реальную доходность около 7,5% — это притягивает рублевые депозиты и охлаждает спрос на валюту. ЦБ 11 сентября взял паузу, и это само по себе сигнал: цикл смягчения приостановлен, поддержка рубля сохраняется.

    Закрытые финансовые каналы и счета типа С — да, это «дамоклов меч». Объём на счетах типа С сопоставим с замороженными резервами ЦБ за рубежом — около $300 млрд. Если эти деньги одномоментно освободить, давление на рубль будет колоссальным. Пока они заблокированы — это искусственный щит для курса.

    Замещающие облигации — отличный пункт, его часто упускают. Корпоративные и суверенные замещающие облигации (номинал в валюте, расчёты в рублях по курсу ЦБ) действительно замещают внешний долг внутренним заимствованием. На 1 июля 2026 года в обращении 53 выпуска корпоративных замещающих облигаций на 1,56 трлн ₽ и 13 выпусков суверенных на 1,32 трлн ₽. Доходность — 5–8% в валютном эквиваленте. Это создаёт валютный доход для инвестора без покупки самой валюты — то есть спрос на валюту через этот канал не возникает.

    ЦБ сокращает продажи валюты . В I полугодии 2026 ЦБ продавал 4,62 млрд ₽/день — почти вдвое меньше, чем 8,94 млрд во II полугодии 2025. По оценке Т-Инвестиций, только этот фактор добавляет к курсу около 3% ослабления.

    Мирный договор → отток капитала → ослабление рубля. При урегулировании ограничения на переводы могут быть сняты, и часть накопленных рублёвых сбережений (депозиты, счета типа С) конвертируется в валюту. Это самый сильный сценарий ослабления.

    Рубль с начала года ослаб с ~75 до ~84 ₽/$. Это не обвал, но устойчивый тренд на ослабление. Т-Инвестиции в базовом сценарии ждут 95 ₽/$ к концу года. «Велес Капитал» оценивает фундаментальный курс в 80–82 ₽, а текущие 84 — это уже с геополитической премией. То есть рубль слабеет не от паники, а от постепенного снижения предложения валюты.

    «Отрицательное сальдо торгового баланса при крепком рубле и дешёвом сырье» — риск реальный, но не ближайший. Сейчас нефть Urals — $86/баррель (на 27 долларов выше бюджетных $59). Профицит торгового баланса растёт. Но если нефть упадёт до $40 (рисковый сценарий ЦБ) и импорт продолжит расти при крепком рубле — да, отрицательное сальдо возможно. Пока это не прогноз, а хвостовой риск.

    Ослабление доллара на глобальном рынке — фактор есть, но не главный для рубля. Рубль сейчас торгуется в коридоре 82–87 ₽/$, и основные драйверы — внутренние (ставка, продажи ЦБ, бюджетное правило), а не глобальная динамика доллара. Brent выше $100 за баррель поддерживает сырьевые валюты, включая рубль, но это временный фактор — аналитики ждут снижения до $70–75 в начале 2027.

    Важный фактор: Минфин перешёл к покупке валюты. С 7 августа по 4 сентября Минфин покупал валюту на 6,5 млрд ₽/день, с 5 сентября сократил до 1,9 млрд. Покупка валюты Минфином — это прямое давление на рубль, потому что это дополнительный спрос на валюту со стороны государства. Сокращение покупок на 67% смягчило это давление, но сам факт, что Минфин покупает, а не продаёт, — сигнал: нефтегазовых доходов достаточно, ФНБ пополняется.

    Резюме
    рубль крепкий благодаря искусственным ограничениям (счета типа С, ограничения на переводы, замещающие облигации) и жёсткой ДКП. Тренд на ослабление формируется за счёт снижения продаж ЦБ и постепенного восстановления импорта. Главный «чёрный лебедь» для рубля — мирный договор и снятие ограничений на движение капитала.

    Рубль. Вот и всё
    0

    комментариев

    Главные «чёрные лебеди» по периодам

    2025 (уже происходят):
    Эскалация СВО и новый призыв — самый крупный красный круг, влияние 5/5, вероятность 5/5.
    Вторичные санкции на банки РФ — риск удара по расчётам с Китаем, Турцией, ОАЭ.

    2026 (ближайший горизонт):
    Массовые банкротства — Шохин (РСПП) предупредил об «осенних банкротствах», корпоративный долг превышает 100 трлн ₽.
    Бюджетный кризис — падение нефтегазовых доходов при росте расходов.
    Обвал нефти до $40 — ЦБ закладывает именно эту цену в рисковом сценарии.

    2027 (точка бифуркации):
    Глобальный финансовый кризис от лопнувшего ИИ-пузыря — рисковый сценарий ЦБ: ВВП РФ падает на 3–4%, ставка взлетает до 19–21%.
    Сокращение оборонзаказа — Росконгресс предупреждает: это затормозит смежные отрасли.
    Кибератака на критическую инфраструктуру — эксперты фиксируют рост на 46% к 2024 году.

    2028–2029 (структурные риски):
    Демографический провал — АСИ называет ситуацию «катастрофической», индекс рождаемости 1,35.
    Кризис социальной целостности — АСИ и ЦМАКП предупреждают о риске раскола из-за низкой легитимности крупного капитала и урезания социальных расходов.
    Пик мирового спроса на нефть — МЭА прогнозирует пик к 2030 году, что ударит по экспортной модели РФ.

    2030–2035 (долгосрочные «лебеди»):
    Кадровый коллапс — демографическая яма 1990-х годов войдёт в рынок труда.
    Постнефтяная экономика — роль России как поставщика углеводородов вряд ли сохранится к 2035.
    Климатические шоки — засухи и аномалии напрямую бьют по АПК.
    Формирование нового миропорядка — к 2035 ожидается новое соглашение между Россией и Западом, но часть санкций может остаться.

    Важная оговорка
    «Чёрные лебеди» по определению непредсказуемы — этот график не прогноз, а карта рисков, собранная из экспертных оценок (ЦБ, Росконгресс, АСИ, ИМЭМО, МВФ). Реальный «лебедь» может прилететь оттуда, откуда его не ждут. Как пишет Коммерсантъ, главными страхами на 2026 год эксперты назвали ИИ-пузырь, конфискацию резервов ЦБ и даже революцию в США.

    Главные «чёрные лебеди» по периодам
    0

    комментариев