Итоги недели.

☑️Рынки на неделе.
Умеренный оптимизм, торги закрыты чуть ниже максимумов. МосБиржа рвется к 3000 пунктов на геополитических надеждах. Заседания ФРС и ЕЦБ, инфляция в США и Германии – главные события следующей недели. Трамп начал президентство мягче, чем ожидалось, особенно по пошлинам.

☑️ Госдепартамент США заморозил иностранную помощь, включая помощь Украине.

☑️ 10 стран ЕС хотят ужесточить санкции против России, ограничив импорт газа и СПГ. Венгрия против, да и другие страны ЕС пока зависят от московского газа. Кстати, российский СПГ – одна из последних крупных энергетических зависимостей Европы от России. В прошлом году ЕС завез рекордные объемы, особенно Франция, Испания и Бельгия. Ужесточать санкции политики боятся из-за ценовых шоков. Но новые поставки из США и Катара в 2026-2027 годах должны снизить цены.

☑️ Потребление стали в РФ в 2024 году: -5,7% г/г (43,7 млн т). Северсталь $CHMF увеличила инвестпрограмму на >60%, capex вырос до 119 млрд рублей (+64%).

☑️ 27 января главы МИД ЕС обсудят 16-й пакет санкций против России и использование замороженных активов.

☑️ Газохимический комплекс Лукойла #LKOH (является второй по величине компанией в России после «Газпрома», а также крупнейшим в стране негосударственным предприятием по объему выручки) на Ставрополье: завершение к концу 2028 - началу 2029 года. Инвестиции – 160 млрд рублей, переработка >1 млрд кубометров газа в аммиак и карбамид.

☑️ Серийное производство МС-21: старт с 2026 года. #UNAC

☑️ ТГК-1 #TGKA (ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России): производство электроэнергии в 2024 году – 29 745,3 млн кВт⋅ч (на уровне 2023 года). Выработка на ТЭС: -0,6%, на ГЭС: +1,1%. Отпуск тепла: +1,4% (25 492,8 тыс. Гкал).

☑️ Акции "Распадской" #RASP (располагает обширными запасами угля в России и предоставляет полный цикл добычи этого полезного ископаемого — от проведения геологоразведки до поставки конечным потребителям) растут на ожиданиях редомициляции "Евраза". "Мечел" #MTLR (горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания) тоже в плюсе – правительство обсуждает меры поддержки угольной отрасли.

#инвестиции #новости #уголь #хочу_в_дайджест #санкции #акции #металлы

0 комментариев

посты по тегу

#LKOH

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ С 19 сентября 2025 акции X5 $X5 войдут в индексы Мосбиржи и РТС.
Из них исключат "Астру" #ASTR, "Русгидро" #HYDR и "Россети" #FEES
В лист ожидания на включение попали "Самолет" #SMLT, "Русагро" #RAGR, "Циан" #CIAN, "Лента" #LENT и SFI #SFIN
Акции "Юнипро" #UPRO, напротив, внесли в лист ожидания на исключение.

комментариев

Так ли хорош Лукойл, и каким инвесторам подходит ⁉️

💭 Разберемся, какова истинная ценность этой бумаги...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025 / 2024)

📊 Прирост выручки составил 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение показателя EBITDA достигло 21,7% относительно предыдущего года. Объём чистого долга вырос на 381,8 млрд рублей.

↘️ В 2024 году показатель EBITDA снизился из-за падения маржинальности нефтеперерабатывающего сегмента, который сейчас возвращается к докризисным уровням. Также повлияли рост стоимости закупки нефти и нефтепродуктов и увеличение коммерческих расходов, особенно во второй половине прошлого года. Операционная эффективность также снизилась, однако уровень операционной маржи практически вернулся к значениям докризисного периода. Значительно выросли практически все виды расходов, особенно сильно увеличились административные затраты. Показатель свободного денежного потока (FCF) оказался вполне приемлемым во втором полугодии. За весь отчетный период свободный денежный поток составил 980 миллиардов рублей после учета затрат на аренду и проценты.

🤓 Компания аккумулировала на своих счетах сумму в размере более 1,4 триллиона рублей. Большой объем ликвидных средств, увеличивающийся свободный денежный поток и низкий уровень долгового бремени позволяют Лукойлу сохранять прочное финансовое состояние.

💸 Дивиденды

💪 Общий объём дивидендов за 2024 год достиг исторического максимума для компании — 1 055 рублей на каждую акцию. Дополнительно существует вероятность выплаты специального дивиденда за счёт средств, изначально предназначенных для обратного выкупа акций.

🤑 Компания направляет значительную долю своего свободно распределяемого денежного потока (FCF), достигающую 83%, на выплату дивидендов. Тем не менее, дальнейшие перспективы выплат остаются неопределёнными, поскольку сама компания не строго соблюдает собственную дивидендную политику. Возможно постепенное увеличение объёмов выплат ради улучшения имиджа среди инвесторов.

🫰 Оценка

🔥 Акции, оцениваемые по форвардному коэффициенту EV/EBITDA с учётом прогнозов на полный 2025 год, котируются на отметке 2,1x, что является минимальным значением среди компаний нефтегазового сектора. Данный показатель свидетельствует о существенном дисконте относительно исторических значений (около 3,5х), подчеркивая наибольший уровень недооценённости акций в отрасли.

📌 Итог

🔥 В 2024 году зафиксировал максимальную выручку благодаря росту цен на российскую нефть в рублях, хотя объемы нефтепереработки снизились. Финансовая устойчивость позволяет выплачивать акционерам одни из наиболее привлекательных дивидендов на российском фондовом рынке. Кроме того, акции Лукойла демонстрируют низкую оценку по сравнению с конкурентами по показателю EV/EBITDA, торгуясь со скидкой больше 40% от среднего исторического уровня. Более того, любое возможное уменьшение санкционного давления на нефтяной рынок в перспективе способно позитивно отразиться на деятельности компании.

👌 За счёт устойчивых поступлений и внушительного объёма свободных денежных средств компания способна обеспечить один из наиболее привлекательных уровней дивидендной доходности среди российских эмитентов.

🎯 ИнвестВзгляд: Компания сохраняет высокие финансовые показатели благодаря увеличению финансовой подушки безопасности и свободному денежному потоку. Добавляем в портфель.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Это устойчивый нефтяник с сильным потенциалом роста и возможностью получения дополнительного апсайда. Компания остается привлекательной для дивидендных и консервативных инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения.

👇 Держите в портфеле? Если нет, то почему?

$LKOH #LKOH #Лукойл #Нефть #Инвестиции #Дивиденды #Энергетика #Акции #ИнвестИдеи #Анализ #идея #прогноз #обзор #аналитика

комментариев

Какие акции купить в ближайшее время?

Яндекс #YDEX
🔘 Цель: 5390 руб. (+34%)
Квартал показал рост выручки на 34%, EBITDA +30%. Дивиденды за 2024 — 80 руб. Низкая долговая нагрузка.

X5 Group #X5
🔘 Цель: 3990 руб. (+25%)
Ожидаемая дивдоходность до 35%. Умеренные просадки в отчетности, но защитный актив с хорошим потенциалом.

Транснефть #TRNFP
🔘 Цель: 1640 руб. (+33%)
Стабильные доходы, фиксированные тарифы. После сплита стала доступнее. Дивдоходность ~15%.

Лукойл #LKOH
🔘 Цель: 8140 руб. (+26%)
Сильный баланс: 1,4 трлн руб. на счетах. Финальные дивиденды — 541 руб. (8,5%). Возможны спецвыплаты.

комментарий

Разбор актива #LKOH

Обратите внимание на то, что цена актива сломила восходящую структуру - это негативный фактор, при таких формациях важно определить откуда может сформироваться интерес покупателей в данном случае - это отметка 6400 - если пойдет импульс на повышенном объеме - это повысит интерес к активу

комментариев