🔴🔵 ИнвестВзгляд: РуссНефть.

🧐 РуссНефть — одна из крупнейших независимых нефтегазовых компаний России, специализирующаяся на добыче трудноизвлекаемых запасов нефти.

📊 Ключевые результаты за I квартал 2026 (РСБУ)
Формально компания вышла на чистую прибыль (9,22 млрд ₽.) после убытка (-4,34 млрд ₽.) годом ранее. Однако выручка снизилась на треть, операционный денежный поток — почти вдвое.
Капитальные затраты умеренные (8% от выручки), но инвестиции в развитие сокращаются. Ключевая проблема — высокая доля квазифинансовых активов и займов связанным сторонам (более 100 млрд ₽.), что снижает прозрачность и эффективность использования капитала.

🔀 Сравнительный анализ с конкурентами
РуссНефть выглядит дешёвой по мультипликаторам, но это связано с высокой долговой нагрузкой и специфической структурой капитала. По операционной эффективности уступает лидерам сектора из-за высокой доли токсичных активов и низкой прозрачности.
Татнефть — стабильный игрок, любимец дивидендных инвесторов. Отличается предсказуемостью, сильными дивидендами и устойчивым менеджментом. Подходит для консервативных инвесторов.
Роснефть — крупнейший игрок отрасли, сильно зависит от глобальных цен на нефть и геополитики.
Лукойл демонстрирует устойчивые финансовые показатели, рентабельность собственного капитала — около 12%. Более устойчив к внешним шокам.
Газпром нефть — игрок с акцентом на внутренний рынок и переработку.

⏯ Прогнозные ценовые диапазоны (12–24 месяца)
- Базовый. 125–150₽. Стабилизация цен на нефть, оптимизация расходов.
- Оптимистичный. 170–225₽. Рост EBITDA, снижение долговой нагрузки, возможный выкуп акций.
- Пессимистичный. 70–85₽. При ухудшении показателей в операционной части, рост долговой нагрузки.

⬆️⬇️ Технический анализ
- Если цена закрепится выше 114.49₽, то рост к 117.37₽ с потенциалом до 120.4₽.
- Если цена останется в диапазоне 111.89–114.49₽, то боковик с низкой волатильностью из-за слабых объемов.
- Если цена уйдет ниже 111.89₽, то падение к 102.2₽ и дальше до 98.49₽.

🎯 ИнвестВзгляд: РуссНефть формально выглядит дешёвой, но фундаментально слаба: высокая долговая нагрузка, низкая прозрачность. Для долгосрочного инвестора акции не представляют интереса.

$RNFT $TATN $ROSN $LKOH $SIBN

Лукойл

0 комментариев

посты по тегу

🥇 Займер – на первом месте по чистой прибыли среди независимых МФО

«Эксперт РА» опубликовал рэнкинги МФО за 2025 год. Сразу по нескольким параметрам Займер занимает ведущие позиции:

🔶 1 место по чистой прибыли среди независимых МФО
🔶 1 место по объему выдач PDL-займов среди независимых МФО
🔶 1 место по размеру регулятивного капитала

☝️ В целом, рейтинговое агентство указывает на замедление прироста объема выдач на рынке до 35% (51% в 2024-м). И если независимые компании росли умеренно, то кэптивные участники продолжали стремительно увеличиваться.

При этом по итогам года рынок обновил рекорд по чистой прибыли 💰 (67 млрд рублей) благодаря снижению маркетинговых расходов за счет удержания качественных повторных клиентов и увеличению доходов от дополнительных услуг.

📌 В 2026 году «Эксперт РА» прогнозирует перераспределение сил на рынке МФО в силу изменений регуляторной среды: крупные игроки получат преимущество за счет оптимизации затрат, тогда как небольшие компании испытают давление на рентабельность и устойчивость бизнеса. По оценке экспертов, число МФО в реестре может сократиться на 12%, до 740 организаций.

$ZAYM

комментариев

Новостной дайджест

Ключевые новости прошедшей недели из нашего Новостного дайджеста:
🔹 VK успешно разместила биржевые облигации объемом 10 млрд рублей.
🔹 Пользователям MAX стала доступна быстрая регистрация в отелях с помощью Цифрового ID.
🔹 VK Tech выпустил первый годовой отчет

Полную версию Новостного дайджеста за прошедшую неделю вы можете увидеть здесь 👉 https://corp.vkcdn.ru/media/files/VK_News_digest_IR_27_Apr_2026_RUS.pdf

#VKCO #VK

комментариев

Хотите капитал? Тогда объясните, как в вас инвестировать!

24 апреля был на Солид Профит Конф, это крупнейшая офлайн-конференция по инвестициям и трейдингу. Интересен выбор спикеров на пленарную сессию – Анатолий Аксаков, Екатерина Лозгачева, Павел Гоцев, Владимир Овчаров, Роман Горюнов. Заметьте, многие спикеры – практики, они имеют дело непосредственно с рынком и людьми, а не с “рыночными теориями” и абстрактными инвесторами. Возможно, поэтому разговор был “как есть”, а не “как хотелось бы”. И вот это “как есть” звучало куда жёстче, чем принято в публичной повестке.

Про иностранных инвесторов

Подняли тему интереса к нашему рынку иностранных инвесторов, даже “недружественных”. Но дальше фиксируем – этот интерес не во что конвертировать. Нет нормального, понятного, безопасного “входа” в рынок. И это не нюанс, это фундаментальная проблема. Можно сколько угодно говорить про привлекательность активов, но если инвестор не понимает, как зайти и как выйти – он просто не придёт.

Про движение капитала

Все осознают, что несмотря на происходящую “фрагментацию” привычного миропорядка, рынок-то еще остался глобальным. И капитал перетекает туда, где просто, понятно и быстро. Он не ждёт, пока мы “дозреем”, он ищет самый легкий путь. Возникает диссонанс – мы вроде как хотим быть частью глобального рынка, но исполняем логику закрытой системы, где доступ ограничен, а правила сложны. Отсюда вытекает – проблема не в отсутствии спроса. Проблема в инфраструктуре. Это прозвучало довольно прямо. Нет достаточных инструментов, нет регуляторной гибкости, нет решений, которые бы реально упростили жизнь инвестору. Всё это признаётся, но между “понимаем” и “сделали” пока дистанция огромная.

Про ЦФА и крипту

На этом фоне обсуждаются обходные механизмы – те же криптоинструменты как способ захода капитала. И вот здесь у меня возникает внутреннее сопротивление. Это выглядит не как стратегия, а как попытка обойти собственные ограничения. Когда рынок строится через костыли, он и работает как система с костылями. Нестабильно и без долгих денег.

Про инвесторов, которые во всем виноваты

Важный момент прозвучал между строк, но очень отчётливо читается. Рынок у нас до сих пор во многом перекладывает ответственность на инвестора. Мол, он должен быть активным даже в ущерб себе, лучше разбираться, быть осознаннее, понимать риски. Частично это правда. Но если система сложная, непрозрачная и постоянно меняется, согласитесь, проблема не в инвесторе.

Итог

Складывается мрачноватая картина. Спрос есть. Интерес есть. Деньги есть. Нет одного – нормальной, удобной и понятной системы, или структуры, назовите как хотите, в которой всё это может встретиться. И пока “это нечто” не появится, все разговоры про рост рынка, приток капитала и новые возможности будут только разговорами.

О какой теме рассказать подробнее, пишите в комментариях.

#СолидПрофитКонф
https://t.me/ifitpro

комментариев

Тимофей Соловьев — о том, как ПРОМОМЕД опережает рынок даже в условиях макроволатильности

Тимофей Соловьев в интервью Андрею Верникову отметил, что ПРОМОМЕД продолжает расти кратно быстрее рынка: по итогам года выручка увеличилась на 75%. Такой результат стал возможен благодаря запуску ключевых препаратов и устойчивому развитию базового портфеля.

Компания действует в условиях высокой макроэкономической и регуляторной волатильности отрасли — значимую роль играют система госзакупок, перечень ЖНВЛП, уровень процентных ставок и стоимость заимствований. При этом трансформация рынка после 2022 года, включая снижение активности иностранных игроков и сокращение клинических исследований с их стороны, формирует дополнительные возможности для локальных производителей.

Операционно бизнес сохраняет устойчивость: логистика и валютные риски контролируются за счёт диверсификации поставщиков и наличию производства полного цикла, которое снижает зависимость от внешних поставщиков.

Дивиденды рассматриваются как часть долгосрочной модели создания акционерной стоимости, однако на текущем этапе приоритетом остаются инвестиции в развитие.

С полным интервью можно ознакомиться по ссылке: https://youtu.be/qgUkJoQaqKg?si=KmGlZEAZU-SZYsh2

#ПРОМОМЕД #интервью #фармацевтика #рынок

$PRMD

комментариев