🔴🔵 ИнвестВзгляд: РуссНефть.

🧐 РуссНефть — одна из крупнейших независимых нефтегазовых компаний России, специализирующаяся на добыче трудноизвлекаемых запасов нефти.

📊 Ключевые результаты за I квартал 2026 (РСБУ)
Формально компания вышла на чистую прибыль (9,22 млрд ₽.) после убытка (-4,34 млрд ₽.) годом ранее. Однако выручка снизилась на треть, операционный денежный поток — почти вдвое.
Капитальные затраты умеренные (8% от выручки), но инвестиции в развитие сокращаются. Ключевая проблема — высокая доля квазифинансовых активов и займов связанным сторонам (более 100 млрд ₽.), что снижает прозрачность и эффективность использования капитала.

🔀 Сравнительный анализ с конкурентами
РуссНефть выглядит дешёвой по мультипликаторам, но это связано с высокой долговой нагрузкой и специфической структурой капитала. По операционной эффективности уступает лидерам сектора из-за высокой доли токсичных активов и низкой прозрачности.
Татнефть — стабильный игрок, любимец дивидендных инвесторов. Отличается предсказуемостью, сильными дивидендами и устойчивым менеджментом. Подходит для консервативных инвесторов.
Роснефть — крупнейший игрок отрасли, сильно зависит от глобальных цен на нефть и геополитики.
Лукойл демонстрирует устойчивые финансовые показатели, рентабельность собственного капитала — около 12%. Более устойчив к внешним шокам.
Газпром нефть — игрок с акцентом на внутренний рынок и переработку.

⏯ Прогнозные ценовые диапазоны (12–24 месяца)
- Базовый. 125–150₽. Стабилизация цен на нефть, оптимизация расходов.
- Оптимистичный. 170–225₽. Рост EBITDA, снижение долговой нагрузки, возможный выкуп акций.
- Пессимистичный. 70–85₽. При ухудшении показателей в операционной части, рост долговой нагрузки.

⬆️⬇️ Технический анализ
- Если цена закрепится выше 114.49₽, то рост к 117.37₽ с потенциалом до 120.4₽.
- Если цена останется в диапазоне 111.89–114.49₽, то боковик с низкой волатильностью из-за слабых объемов.
- Если цена уйдет ниже 111.89₽, то падение к 102.2₽ и дальше до 98.49₽.

🎯 ИнвестВзгляд: РуссНефть формально выглядит дешёвой, но фундаментально слаба: высокая долговая нагрузка, низкая прозрачность. Для долгосрочного инвестора акции не представляют интереса.

$RNFT $TATN $ROSN $LKOH $SIBN

Лукойл

0 комментариев

посты по тегу

Как я экономил последнее время: коробки, шины и вода из автомата 😄

💰
Тема экономии. Обожаю 😍 Жду чего-то необычного и треша 😅
Ну, любимая тематика. Она вызывает самые противоречивые отзывы в блоге, поэтому я периодически её освежаю. Хотя я и управляю капиталом — выкроить копеечку я люблю 😏 Поэтому за прошедшее время я:
📦 Продал на Авито старую коробку из-под Айфона 12 — чистыми получил что-то около 173 ₽. Основное тут, конечно, не деньги, а возможность получить себе положительный отзыв в аккаунт. Всегда прошу людей оставлять отзывы 🙏
💼 Продал на Авито визитницу — получилось рублей 150. Разумеется, тут основная мотивация такая же, как и в прошлом пункте. Отзывы на Авито мне нужны для того, чтобы когда появляются стоящие вещи, я мог их удачно и выгодно продать 😎
💧 Относительно недавно — ну как недавно, несколько месяцев назад (просто ещё не рассказал) — нашёл у себя во дворе автомат с водой. Вместо того чтобы покупать пятилитровки, набираю воду в автомате — 7 ₽ за литр. Дороже, чем когда мы жили в области, но дешевле, чем в магазине. Из плюсов — наша семья генерирует меньше мусора, и мы довольно бодро экономим ♻️ Кто-то скажет, что фильтры лучше — нет, я считал: действительно нормальная фильтр-система в сравнении с такими автоматами, учитывая стоимость самой системы и замену фильтров, никогда себя не окупит. ИМХО 🤷‍♂️
🛞 После поисков и выбора нашёл себе наконец шины — они с уценкой, витринный образец. Пока только заказал, решение о приобретении приму после тщательного осмотра в ПВЗ. Комплект на мой кроссовер, 4 колеса, вышел порядка 15 300 ₽ — это с учётом промокода на 1000 ₽ и списания баллов. Производитель США, Firestone. Будет обидно, если окажутся плохими — придётся всё-таки брать Китай в таком случае или Беларусь 😬
🔧 Шиномонтаж — традиционно обзвонил несколько точек. Цены варьируются от 3000 до 8000 ₽ за замену с балансировкой моих колёс. Нашёл точку, наиболее адекватную по соотношению цена/отзывы/локация — 3200 ₽ и полная переобувка готова. Быстро и без проблем 👌 Кстати, всегда так подбираю себе сервисы и шиномонтажки.
🎉 Недавно выловил очень крутую акцию на Озоне: комплект 3 фильтров на своё авто увидел за 800 ₽. Взял сразу 3 комплекта — чего добру-то пропадать 😄
🧥 Нашёл свою старую куртку — она очень качественная и функциональная, но подызносились шнурки и липучки. Отнёс в ателье, в районе 1000–2000 ₽ починят всё. Ещё отбегает 💪
Вот такая у меня вышла экономия за последнее время. А вы как экономите? 😊
#экономия #финансы #инвестиции

комментариев

Boeing залетел в зону операционной турбулентности

Курс акций американского авиаконцерна Boeing находится в районе 170 долларов за штуку, демонстрируя затяжной спад, идущий с января 2026 года, когда он приближался к 250 долларам (впрочем, и тогда ему было далеко до максимума семилетней давности в 440,63 доллара).

Казалось бы, такая реакция глобального фондового рынка выглядит странной после публикации Boeing финансовых показателей за девять месяцев текущего года: его выручка выросла на 8,3% почти до 71 млрд долларов, чистый убыток составил 551 млн долларов против примерно 6 млрд долларов в январе-сентябре 2026 года. Поставки Boeing 737 MAX достигли рекордного уровня 363 штуки. Портфель заказов превысил 6,3 тыс. самолетов и оценивается в 612 млрд долларов.

В 3-м квартале 2026 года ситуация тоже вроде бы хорошая: выручка увеличилась на 4% к аналогичному периоду 2025 года и составила 24,2 млрд долларов, чистый убыток был равен 116 млн долларов по сравнению с 5,4 млрд долларов годом ранее.

Анализ же финансовых результатов бизнес-единиц Boeing выявляет скрытые проблемы. Оборонное подразделение в 3-м квартале 2026 года смогло расширить выручку на 15% до 7,9 млрд долларов, операционную прибыль - на 332% до 492 млн долларов, гражданское - снизило выручку на 3% до 10,7 млрд долларов, получив чистый убыток в 697 млн долларов.

Более того, если в 2025 году Boeing отправил заказчикам 600 лайнеров, то по итогам 2026 года поставки ожидаются на уровне 475 штук. В качестве причин названы проблемы с выпуском крыльев и закупками двигателей, удорожание комплектующих. Подобное признание крайне важно - оно отражает трудности, которые Boeing никак не может решить, и среди них - обеспечение титановыми изделиями.

Дело в том, что конкуренция Boeing c Airbus, Bombardier, Embraer и Comac стимулирует усиление спроса на титан в условиях отсутствия предпосылок к существенному увеличению его производства в США, Казахстане, Китае и Японии из-за высокой энергоемкости и колебаний энерготарифов. Для снабжения себя титановыми деталями Boeing использует длинные и хрупкие логистические цепочки, объединяющие предприятия по выпуску титановой губки, слитков, полуфабрикатов и компонентов из различных стран.

Поэтому Boeing планы по расширению выпуска самолетов будет сложно реализовать из-за ограниченного предложения качественного титана и ожидаемого его подорожания вследствие укрепления потребления не только в глобальной аэрокосмической индустрии, но в атомной энергетике, добыче и переработке углеводородного сырья, химии, медицине.

комментариев

Разбор недели на 9–13 ноября: золото, нефть и Bitcoin — волны Эллиотта

В новом выпуске разбираю сценарии по 12 инструментам: коррекцию и возможный треугольник в золоте, волны B и C в Brent, отскок Bitcoin и риск продолжения коррекции.
Также в обзоре — серебро, платина, алюминий, хлопок, какао, кофе, USD/CAD, EUR/JPY и GBP/USD.
▶️ Смотреть выпуск: https://youtu.be/Pjf0vty-C7U
Сценарии, а не гарантии. Торговля связана с риском потери капитала. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

комментариев

Криптовольер от ЦБ: биткоин, эфир, USDT и жесткий тест на входе с 17 ноября

В списке три актива: биткоин, эфир и USDT. Все. С 17 ноября биржи вправе допускать их к публичному обращению.
Теперь по-человечески, что это значит для частного инвестора.

Купить напрямую «с рук» или на зарубежной бирже по этой схеме нельзя. Нужен посредник: брокер, доверительный управляющий или криптообменник. Криптообменник, если кто не в курсе, это компания из специального реестра ЦБ, которой разрешено покупать и продавать цифровую валюту от своего имени и за свой счет вне бирж.6 октября в этот реестр попали четыре организации, среди них ВТБ и «Т-инвест-лаб»

Лимит: не более 300 000 рублей в год через одного посредника. Это если считать в среднем, 25 тысяч в месяц. Для кого-то мелочь, для кого-то вполне ощутимая сумма. Формулировка у ЦБ именно такая, «через одного посредника», и как это будет работать на практике, станет видно после запуска.
Теперь то, что в пересказах часто теряют. Перед любой сделкой нужно пройти тестирование и ознакомиться с рисками. Причем всем, не только «неквалам», но и квалам. Без этого в кнопку «купить» не нажать.
А у квалифицированных инвесторов правила совсем другие: им доступны любые криптоактивы без ограничений по сумме, и на бирже, и вне её.
Выбирали по понятным признакам, рыночная капитализация, среднедневной объем торгов и история цен на зарубежных площадках не менее пяти лет. Отсюда и такой короткий список.
Контекст:закон, регулирующий операции с криптовалютой, действует с 1 сентября 2026 года, и россияне уже могут приобретать такие активы с соблюдением установленных требований

Посмотрим, как это заработает в деле.
Это мнение практикующего юриста по банкротству, не инвестиционная рекомендация.
Веду такие кейсы

Закрыли лазейку для директоров, сбегающих от субсидиарки
Новый проект закона, который скоро станет новой реальностью в работе между ФНС и Вами.

комментариев