Аналитик Market Power

План на летние дивиденды: X5, ВТБ и новый IPhone

Половина лета уже позади. Назвать это лето теплым сложно, но лично меня греют предстоящие дивидендные выплаты :)

Рассказала РБК, как планирую реинвестировать — смотрите по ссылке:
https://youtu.be/fcySb35Chus
https://vkvideo.ru/video-210986399_456243373

Сбер вот-вот заплатит ₽34,84 на преф, X5 — ₽648 на акцию. Мы, кстати, в Market Power считаем, что X5 в этом году суммарно заплатит больше 1000 ₽ на акцию. Вторая выплата будет осенью, по итогам 9 месяцев.
Будущие доходы планирую распределить так:

- Основную часть дивидендов направлю обратно в X5. Компания подтверждает план по росту выручки на 20% и превышение 6% по маржинальности EBITDA. Отчёты сильные, есть шанс быстро закрыть дивидендный гэп. Лето — традиционно маржинальный сезон для ретейла.

- Часть денег пойдет на спекулятивную идею — акции ВТБ. Банк уже анонсировал повышение прогноза по чистой прибыли по итогам первого полугодия. Вопрос в том, насколько сильно его повысят - от этого и будет зависеть движение котировок.

- Ну и немного — на себя. Пока рубль крепкий, самое время купить импортную технику и товары. Долго он таким вряд ли останется.

2024 год был удачным для автодилеров несмотря на сложности в виде санкций, повышения утильсбора и дорогого кредита: продажи выросли на 50+% по сравнению с 2023. Что же нас ждет в 2025 году?

Автостат поделился прогнозами на будущий год - в базовом сценарии продажи могут упасть на 10%, а в стрессовом - на 20%. В случае если воплотится позитивный сценарий - продажи останутся на уровне текущего года (~1,6 млн новых легковых авто).

Чего точно ждать автомобильному рынку? Повышения цен. В этом отношении эксперты единодушны. Рост цен может достигнуть 10-15% за счет роста утильсбора и высокой КС ЦБ.

Лично я думаю, что на этом фоне может вырасти доля частных "перекупов" на рынке, которые будут готовы предложить более адекватные цены за счет использования лазеек льготного утильсбора и выхода на новые рынки для покупки автомобилей по лучшим ценам - например, Японии и Кореи, импорт из которых вырос на 25% в уходящем году.

Повышение утильсбора: как сильно подорожают автомобили к концу 2024 года?

Вчера вступило в силу Постановление Правительства о поэтапной индексации утильсбора до 2030 года. Первое повышение, действующее с 1 октября 2024 года, вызвало рост сбора на 70-85%.

Что такое утилизационный сбор и как он повлияет на стоимость автомобилей?

Утилизационный сбор - налог за произведенное или ввезенное в РФ транспортное средство. Он взимается для обеспечения последующей утилизации этого автомобиля.
Цель утильсбора:
-
сократить ввоз старых машин
- улучшить экологическую обстановку
- поддержать отечественного производителя (им выделяются субсидии, размер которых примерно равен сбору).


Формула расчета: Утилизационный сбор = Базовая ставка х Коэффициент

Базовая ставка для личного использования ₽20 000, а для коммерческого транспорта — ₽150 000. В октябре 2024 существенно подняли коэффициенты.
Для новых машин с двигателем 1-2 л. коэффициент вырос с 15 до 28 (с 300 тыс. до 556 тыс.). Для машин старше трех лет – с 26 до 49 (с 529 тыс. до 964 тыс. рублей).

Если ввозить новый автомобиль с большим объемом двигателя - сумма пошлин и сборов доходит до 95% стоимости машины (см. картинку из таможенного калькулятора)


Стоп-факторы для параллельного импорта и прогнозы роста цен

Ранее, с апреля 2024, при ввозе авто из стран ЕАЭС уплачивается коммерческий утильсбор - это сделало ввоз многих авто по параллельному импорту нецелесообразным уже тогда.
Сейчас, с ростом коэффициентов утильсбора, стоимость автомобилей вырастет ещё на 8-10% - причем как импортных, так и производимых в России.

Сложно сказать, как скоро мы увидим повышение цен - ведь многие дилеры стали заранее закладывать рост утильсбора в цену привозимых автомобилей, другие - напротив - будут держать цены до последнего, продавая завезенные до 30 сентября машины по старым ценам.

Повышение утильсбора: как сильно подорожают автомобили к концу 2024 года?

РЕКОМЕНДАЦИИ

  • Инвестирую с 2017 года. Квал инвестор. Основной канал: https://t.me/pensioner30
  • Аналитик Совкомбанка
  • «Группа Астра» – один из лидеров российской IT-индустрии, ведущий производитель программного обеспечения. В портфеле Группы 35 IT-решений. Флагманский продукт - ОС Astra Linux (порядка 76% рынка ОС в РФ). Сайт компании: https://astragroup.ru/ ТГ-канал: https://t.me/astragroup
  • Tg - @PKNCash Обзоры акций, прогнозы и многое другое Всем большое спасибо за подписку и вашу активность в профиле Импульс 🤝
  • Рейтинговое агентство "Эксперт РА"
  • Инвестиционный обозреватель, инфлюэнсер, инвест-блогер. Автор проекта - Биржевая Ключница https://t.me/+DMz_twA8x1BkZWRi Топ автор Пульс и Профит.
  • Канал об инвестициях на финансовых рынках. Мой Telegram - https://t.me/particular_trader
  • Группа «Эталон» - одна из крупнейших корпораций в сфере девелопмента и строительства в России. https://www.etalongroup.com/
  • Алексей Тюрин, CFA, Аналитик Market Power
  • Аналитик Market Power
  • Группа Ренессанс страхование – цифровой лидер на страховом рынке России. В Группу входят компании "Ренессанс страхование", "Ренессанс жизнь", Budu, ПроСебя, НПФ "Ренессанс накопления", и УК «Спутник – Управление Капиталом». https://invest.renins.ru/
  • Управляющий автоследованием "Долгосрочный инветор": Более 7400 инвесторов доверили мне в управление более 1 миллиарда рублей. Топ автор Пульс и Профит: Более 34000 подписчиков. 🗣 Телеграм t.me/DolgosrochniyInvestor 🔉 Ютуб youtube.com/@Dmitry_Kaverin 📩 Сотрудничество t.me/Dmitry_Kaverin
  • Официальный блог Софтлайн - инвестиционно-технологического холдинга с фокусом на инновации
  • CEO Market Power
  • Официальный канал Positive Technologies — одной из ведущих международных компаний в области информационной безопасности. Первый представитель кибербеза на Мосбирже, первый директ листинг в России. Сайт: group.ptsecurity.com Телеграм-канал: https://t.me/positive_investing
  • Официальный блог X5 Group - ведущей продуктовой розничной компании России. Обратная связь - iro@x5.ru
  • Официальный аккаунт Совкомбанка. Группа Совкомбанк - высокодоходная (34% средний ROE за последние 10 лет) и быстрорастущая финансовая группа, включающая системно значимый банк, страховые, лизинговую, факторинговую и другие финансовые компании.
  • ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. Подробнее в нашем телеграм @MMK_official
  • Автор популярного телеграм-канала по инвестициям "Инвестируй или проиграешь" Все мои сделки и инвестиционные идеи тут: https://t.me/+X8lq4FfBTzdlYjQy
  • Новости и разбор российского фондового рынка