Поиск

​🪙 Т-Инвестиции обновили стратегию на 2025 год.

Что покупать?
Акции и облигации ( корпоративные и ОФЗ) на фоне снижения ключевой ставки.
Золото, как защитный актив.
Замещающие и юаневые облигации.
Денежный рынок – продавать, недвижимость – держать. Флоатеры – держать.
Изменения за полгода минимильные).

Облигации. Флоатеры.
Биннофарм 001Р-03, Позитив 01, Камаз 12, МТС 04, Европлан 07.

Корпоративные облигации с фикс ставкой.
Газпром нефть 15, Гидромашсервис 02, Окей 06, Европлан 09, Новотранс 06, Инарктика 02, Селигдар 03, Новабев 05.
Доходность к погашению 16-23 %. Погашение некоторых выпусков – 27-30 гг. Методика отбора не совсем непонятна, хоть бы какой то кредитный рейтинг добавили. Видимо это все надежные компании.

ОФЗ.
26243, 26248, 29007, 52003. Тут и ПД, ПК и ИН. ПД –постоянный доход, ПК – переменный купон, ИН – индексируемый номинал. Почему такая подборка – непонятно.
Можно просто ПД покупать на долгосрок и будет вам счастье – ставка снизится, цена облигаций вырастет, профит. 26238 и 26248 наверное самые популярные длинные ОФЗ.

🪙 Акции.
Полгода назад лидерами были: Лукойл, Роснефть, Татнефть, X5 Group, MD Medical (Мать и дитя), Русагро, Полюс, Яндекс, Аренадата, Группа Астра, HeadHunter, Сбер, Мосбиржа, НЛМК.

Сейчас: Новатэк, Циан, Аренадата, ХХ ( был), Лукойл ( был), Хендерсон, Татнефть (!), Новабев, Яндекс (!), Полюс (!), Х5 (!), Озон, Сбер (!), Лента.
То есть 7 из 14 компаний остались в списке.

Валютные облигации.
Полюс 01 в юанях, Акрон в юанях, Алроса ЗО27, Газпром ЗО27, Новатэк 03. Последние 3 с привязкой к доллару. Доходности 6,2 – 7,5 процентов. Не густо, но если вдруг рубль сильно ослабнет, то можно будет заработать.

Ну и по классике структура портфеля. Хотите рост – берите акции, хотите стабильность – берите облигации и денежный рынок.

🪙 Самые высокие дивиденды в 2025 году: Х5, ВТБ, Циан, Банк Санкт-Петербург, Сургут преф, Займер, МТС, Транснефть преф, Лукойл, ОГК-2…

Ключевая ставка к концу года – 15%, Инфляция – 6,8 %. Доллар – 91,5 р по году в среднем. На конец года – 98,5 р.

Ну и снизили прогноз по индексу Мосбиржи до конца года – 3000 – 3250. А в марте было – 3600-3800. И вроде бы рынок все равно дешевый. Среднее P/E около 3,7х — существенно ниже исторического диапазона 4—6х, если исключать стрессовые периоды вроде 2020 и 2022 годов.

Все хорошо, все дешево, но роста больше 10-20 процентов до конца года ждать видимо не стоит, если верить прогнозам аналитиков Т-Инвестиций.

#акции #тинвестиции #стратегия
#дивиденды #облигации

​🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Газпром" $GAZP предлагает индексировать цены на газ для предприятий дважды в год — весной и осенью.

Сейчас тарифы повышаются один раз в год, следующее повышение — 1 июля на 10,3%.

Идея обсуждается с Минэнерго, Минэком и ФАС, но решения пока нет.

ФАС будет оценивать, как это повлияет на стоимость газа и электроэнергии для бизнеса.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Яндекс" $YDEX хочет признать своих роботов-доставщиков участниками дорожного движения.
Им разрешат ездить по тротуарам и велодорожкам, но не быстрее 10 км/ч. На переходах — до 6 км/ч.
Появятся номера, QR-коды и страховка на 500 тыс. ₽. Отвечать за роботов будет компания.

Минэкономразвития поддерживает идею. Роботы уже работают в Москве. "Яндекс" также планирует создать человекоподобных роботов и вложит в проект 330 млн ₽ в 2025 году.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Эльвира Набиуллина заявила, что сейчас пауза в IPO, но десятки компаний готовятся выйти на биржу, просто ждут подходящего момента.
В 2025 году прошло только одно IPO и одно SPO.
Глава ЦБ считает, что рынку капитала нужно развиваться быстрее — это поможет компаниям привлекать деньги не только через кредиты.

🚀 Как растут компании, которые меняют правила игры?

Всем привет!

Группа Arenadata приняла участие в масштабном исследовании «Быстрорастущие компании: как закалять чемпионов?» — аналитической работе «Яков и Партнёры». Исследование посвящено тем, кто стремительно растёт, несмотря на экономические турбулентности, и задаёт темп трансформации отраслей.

📌 В центре внимания — 263 быстрорастущие компании (БРК) из 24 000, проанализированных в период 2018–2023 гг. Среди них — мы.
Несмотря на то, что такие компании составляют менее 2% от общего числа, они обеспечивали в разные годы до 23% совокупного прироста выручки российской экономики. В кризисные периоды БРК компенсировали более 50% общего падения.

Какие факторы роста выделяют основатели и CEO БРК ❓

Приводим некоторые инсайты из исследования:

🔵«Нужно быть готовым быстро пересобираться», — отмечает генеральный директор HeadHunterДмитрий Сергиенков.

🔵«Определённая гибкость и адаптивность, отсутствие сложных систем и отсроченных бизнес-процессов», — комментирует основатель Диван.ру Антон Макаров.

🔵 «Очень помогло вовлечение собственника — найти клиентов, которые были бы готовы в хорошем смысле поэкспериментировать с твоими продуктами и решениями», подчёркивает генеральный директор Группы Arenadata Максим Пустовой.

📈 Быстрорастущие компании объединяет способность экспериментировать с продуктом и бизнес-моделью, вовлечённая команда и чёткое понимание, зачем и куда расти.

⚡️Рекомендуем ознакомиться с исследованием всем, кто строит и масштабирует бизнес, а также нашим читателям, постоянно расширяющим свой кругозор.

#DATA #исследование

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦИАН $CIAN показал рост выручки и прибыли за 2024 год и до конца года решит, платить ли дивиденды.
Компания завершила обмен расписок на акции, 3 апреля начнутся торги на Мосбирже под тикером $CNRU и стартует buyback до 3 млрд ₽.
В IV квартале 2024 года выручка выросла на 5% до 3,4 млрд ₽, скорр. EBITDA — на 21% до 908 млн ₽. Основной рост дал ключевой бизнес, реклама выросла, ипотечный сегмент просел. Прибыль — 789 млн ₽.

«В нашей стране больше никогда не будет дешевой рабочей силы» Примерно неделю назад в газете «Коммерсант» вышло интервью с главой компании HeadHunter, где он поделился своим взглядом на рынок труда. Позволим себе перечислить некоторые тезисы: 1. За последние два года численность рабочей силы в России снизилась примерно на 1 млн человек и сейчас составляет 76,3 млн человек. 2. Производительность труда в российской экономике раза в два ниже, чем в сопоставимых экономиках других развитых стран. 3. Если сейчас рынку труда не хватает примерно 2 млн специалистов, то к 2030 году эта цифра, скорее всего, удвоится, и это даже без какого-то значимого экономического роста. 4. С начала 24 года зарплатные предложения увеличились на 35%. Это приводит нас к исторически высоким показателям текучести персонала в экономике. 5. Если сейчас мы начнем инвестировать в развитие человеческого капитала, мы в перспективе как страна выиграем больше, чем гипотетически теряем сейчас из-за инфляционного давления от роста зарплат. 6. В нашей стране больше никогда не будет дешевой рабочей силы. Борьба за кадры становится все активнее. Не секрет, что компании конкурирут не только зарплатами, но и социальными пакетами. По опросам, ДМС - один из ключевых элементов социального пакета работника. Мы как страховая компания видим борьбу за кадры в росте продаж ДМС продуктов и сервисов для HR, как наше приложение для ментального здоровья «Просебя». Кроме того, корпоративные тарифы ДМС выгоднее индивидуальных и дают лучшую защиту для работников компании. Также, если ДМС расширенный и дает доступ к лучшим клиникам, это может удержать сотрудника от перехода в другую компанию.

РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи вырос на 1% до 2770 пунктов Юань упал на 0,3% до 12,9. Нефть на очередном обострении конфликта на ближнем востоке выросла на 1% до $73,6 спрос также поддерживает и закупки 3 миллионов баррелей в стратегический резерв США (максимум за последние пару лет).

Удивительно, более 4000 человек пострадало в Ливане от взрыва пейджеров устроенного Израилем. Это, конечно, повышает градус волатильности на ближнем востоке.

НПФ: новый драйвер роста рынка

ЦБ РФ предлагает смягчить регулирование для НПФ и увеличить возможную долю акций. Возможно, уже в 2025. Теперь пенсионные фонды смогут вкладывать не 7%, а 15% активов. Очень правильная вещь для долгосрочного развития рынка - в НПФ лежит 7 триллионов рублей. Это дополнительный приток колоссальных нескольких сотен миллиардов рублей => до 10% фрифлоата!

Компании:

1)Headhunter: менеджмент поддержит котировки Компания может направить 690 рублей на выплату дивиденда (18% дд перед переездом, или 12,7% по цене открытия в 5400) + объявить байбек на 10% капитала. Интересно, торги уже начнутся на следующей неделе. Актив с нулевым долгом и большой кубышкой, но видимо будут брать долг. Навес тоже быть немалым - многие брали акции в Евроклире. При каком-то дисконте это может быть хороший актив.

2)Магнит: ушел в планку Вчера компания сделала +10% и ушла в планку. Объемы гигантские, на максимумах за последние 2 года (даже на низком диве было меньше). Скорее всего инсайды - выкуп инорезов или погашение акций? Скоро узнаем) Дивиденд кажется небольшим, по РСБУ подняли чуть больше 400 рублей, да и долг в 1,4 ND/EBITDA, ограничивает возможности.

3)X5: переезд затягивается Если раньше шла речь об октябре, то из-за апелляции срок сдвигается вправо. Теперь будет не октябрь а декабрь старт торгов, может быть и январь 2025. Это не компания решила переждать волатильность на рынке, а процесс принудительного переезда. Следующим пойдет Русагро, а потом может и Озон. Ждем старта торгов, компания выглядит интересно.

Резюме:

Сегодня интересный день - заседание ФРС, где будет определяться цена в том числе на ресурсы. Базово ждут снижения на 0,25%. У нас же идем на 2800 - будет вынос на экспирации в четверг? Рынок остается сильным, интересно, пробьем ли сильные локальные сопротивления - шортистов может еще потрепать. $HHRU $MGNT $FIVE@GS