Сейчас не время для покупки акций. Но если очень хочется…
В моем базовом сценарии индекс Мосбиржи к концу года останется на текущих уровнях. При оптимистичном сценарии, если ЦБ все же удастся справиться с инфляцией и начнется интервенция о снижении ключа, индекс может подрасти до 3100-3200 пунктов. Сейчас рынок акций как класс активов — не мой фаворит, больше нравятся флоатеры и инструменты денежного рынка.
Но тем не менее, выделить несколько перспективных компаний все же можно.
Что можно брать в лонг
Первая интересная идея, на мой взгляд, — акции HeadHunter. Само собой — после переезда компании. Ее оценка, как и любой быстрорастущей компании с хорошей экономикой, не сильно зависит от текущих уровней ставок. Сейчас дефицит на рынке труда, а значит, работодатели будут увеличивать свои бюджеты на привлечение. Как раз осень — горячий сезон у хэдхантеров. Это, скорее всего, позитивно скажется на бизнесе HH.
Возможно, после переезда будет традиционное падение котировок. Ожидаю большой “навес”, и вряд ли ситуация в этом отношении будет лучше, чем с Яндексом. Но это как раз и дает возможность купить акции отличной компании с хорошей скидкой. Полагаю, после переезда и окончания распродаж акций инвесторами, купившими акции в иностранном контуре, и до конца года акции HeadHunter будут лучше рынка.
Перспективы роста бизнеса у компании хорошие. Да, есть альтернативные сервисы, но их доля рынка в разы меньше, чем у HH. И есть уже сложившееся представление о HeadHunter как о сервисе №1 по поиску кандидатов. Любой охотник за головами обязательно заглянет сюда. Поэтому за трафик HH можно не переживать.
Вторая идея — Лукойл, который прямо сейчас является одной из наиболее дешевых компаний в секторе, при этом — с качественным корпоративным управлением. Прогноз некоторых аналитиков по росту LKOH до ₽7000 к концу года выглядит адекватно, но нужно помнить про перспективу снижения акций на фоне плохо предсказуемых конъюнктурных условий. Цены на нефть уже довольно давно находятся на высоких уровнях. И даже если посмотреть ретроспективно (абстрагируясь от традиционных экономических моделей) и подумать, была ли когда-то нефть столь же продолжительное время на таких высоких уровнях без снижения, видим, что есть риски падения цен.
Но если все же цены на нефть не упадут и курс рубля не сильно укрепится, то кроме Лукойла интересны также префы Башнефти. Во-первых, тоже достаточно дешевая оценка. Во-вторых, так же, как и в Лукойле, у компании одни из самых высоких дивидендов в секторе.
Что лучше не трогать
Я рекомендую обходить стороной акции Алроса. Второй квартал для компании стал буквально катастрофой. Индекс бриллиантов (IDEX) остается на исторических минимумах. И хотя менеджмент Алросы утверждает, что этот индекс не в полной мере репрезентативен для прогнозирования финансовых результатов компании, все же речь идет не о каком-то незначительном изменении, а о событиях макромасштаба: весь “алмазный” сектор сталкивается с проблемами и плохими результатами, в том числе несанкционный “визави” Алросы — компания De Beers.
Еще один сектор, на который я смотрю скептически, — угольный. Да, Китай в минувшем полугодии увеличил импорт угля более чем на 13%, но это вряд ли может сильно повлиять на Мечел, котировки которого, к слову, уже достаточно сильно упали с начала года. Росту акций Мечела сильно мешает большой долг на фоне продолжительных и жестких денежно-кредитных условий.
Золотодобытчики тоже не особо интересны в текущих условиях. Работа нескольких уральских месторождений ЮГК будет ограничена по решению Ростехнадзора. Это, само собой, будет давить на финансовые результаты компании по итогам этого года. А Полюс уже 1,5 года как не выходит на связь с инвесторами, но из бизнес-плана компании понятно, что CAPEX большой. Ожидать выдающейся доходности здесь тоже не приходится.
Каким будет будущее рынка капитала
На днях я увидел будущее! На закрытой встрече Клуба Первых мы с Валерием Шумилиным говорили о том, почему дорогие деньги - это уже не временная проблема, а новая реальность, к которой придется адаптироваться и предпринимателям и инвесторам.
Самой интересной оказалась дискуссия о том, что рынок капитала меняется, и путь между инвестором и бизнесом должен стать короче, быстрее и дешевле. Скоро инвестировать будет также просто, как заказать такси - это, конечно, звучит красиво, но пока это теория.
На встрече теория неожиданно превратилась в практику. Во время разговора мы вывели на экран QR-код размещения внебиржевых облигаций компании Валерия Шумилина АТГ. Участники просто открыли ссылку, авторизовались через "Госуслуги", оплатили покупку со своего банковского счета или через СБП - и буквально за несколько секунд стали инвесторами.
- Без лишних бумажек!
- Без поездок в офис.
- Без бесконечных анкет.
Безо всех этих процедур, которые еще совсем недавно казались нам ужасно долгими и скучными!
В этот момент я понял, что последние месяцы мы обсуждаем не облигации и не цифровой рубль. Мы наблюдаем, как постепенно меняется сама архитектура рынка капитала. Совсем недавно подобная сделка требовала большого количества посредников, времени и расходов. Но все меняется и, видимо, в этом направлении будет развиваться финансовый рынок в ближайшие годы.
Победителем станет вовсе не владелец красивого офиса, даже количество сотрудников не важно. Победит тот, кто сумеет построить самый короткий, самый простой и самый дешевый путь между капиталом инвестора и бизнесом! На встрече мы увидели один из первых работающих примеров того, как будет выглядеть рынок капитала в будущем.
P. S. Я не предлагаю вам купить облигации, но я предлагаю попробовать будущее. Если оно вам не понравится, вы потеряете несколько минут. Если понравится - возможно, вы раньше других увидите, каким становится рынок капитала. QR-код на фото.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес – образование.
#рынокБудущего
https://t.me/ifitpro
⚡️ Прием заявок на новый выпуск зеленых облигаций закрывается уже в среду!
Напоминаем: в среду, 8 июля, в 15:00 закрывается книга заявок на участие в размещении нашего первого выпуска зеленых облигаций серии 002Р-01.
🔍 Коротко напомним о параметрах выпуска:
✅ Объем размещения: не менее 3 млрд руб.
✅ Номинал: 1 000 руб.
✅ Срок обращения: 3,5 года (1 260 дней)
✅ Купонный период: 30 дней
✅ Ставка купона: не выше 19,50% годовых (доходность до 21,34% годовых)
✅ Предварительная дата размещения: 10 июля
✅ Организаторы: ДОМ.РФ, Совкомбанк, Т-Банк
✅ Оферта и амортизация не предусмотрены
✅ Доступно для неквалифицированных инвесторов, а также для инвестирования средств пенсионных и страховых резервов
🎯 Наш выпуск облигаций дает преимущества разным категориям инвесторов: частные инвесторы могут воспользоваться льготой долгосрочного владения (ЛДВ), а банки – более низкими коэффициентами риска из-за «зеленого» статуса бумаги.
❗️ Подать заявку можно по ссылке: https://www.tbank.ru/invest/issuance/019f1307-38b7-7c2c-acf3-9057eb656ac8/
Успейте принять участие!
#GloraX #новости #финансы #инвестиции #недвижимость #строительство #девелопмент $GLRX $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655
Кислород в цифровом режиме
На ММК запустили систему поддержки принятия решений для кислородного цеха – она прогнозирует потребление ресурса с помощью математической модели. Кислород критически важен для доменного, конвертерного и электросталеплавильного цехов, но его потребление зависит от динамики технологических процессов. Новая система анализирует массивы данных, дает точные прогнозы по расходу кислорода и подсказывает диспетчеру, как обеспечить оптимальную работу оборудования.
«Мы не просто автоматизировали процесс, а создали инструмент, который помогает принимать верные решения. Главная цель этой системы – снижение прямых потерь. Минимизация сброса кислорода в атмосферу позволяет предприятию экономить ресурсы и повышать общую экологичность и эффективность производства», – отметил заместитель начальника кислородного цеха Александр Зуев.
На цифровых панелях в удобном графическом виде выводятся объёмы выработки, потребления и хранения кислорода, а также удельный расход электроэнергии на каждой станции. Сотрудники цеха могут в один клик сравнить информацию с плановыми показателями или данными прошлых лет.
Подробнее:
https://mmk.ru/ru/press-center/news/na-mmk-vnedren-avtomatizirovannyy-kontrol-potrebleniya-kisloroda/
$magn #mmk #ммк
Делимся с вами новостями компании и рынка за неделю
Привет, друзья!
🤖 Запустили ИИ-ассистента на платформе для управления IT-инфраструктурой Astra Automation (Группа Астра)
Он работает на портале документации платформы. Теперь не нужно вручную просматривать десятки страниц: достаточно задать вопрос, и ассистент сформулирует ответ. Это первое внедрение ИИ в Astra Automation.
✏️ Продлили поддержку серверной версии операционной системы (Группа Астра)
Теперь в рамках привилегированной поддержки жизненный цикл Astra Linux Server составляет девять лет вместо пяти – заказчик может реже переходить на новые версии, оптимизируя расходы и совокупную стоимость владения инфраструктурой.
❤️ Ваша #ASTR
#дайджест