Поиск

Отскок от 2700: технический анализ и фундаментальные причины падения рынка

Российский рынок на старте торгов возобновил снижение, причем на минимуме падение индекса Мосбиржи достигало почти 3%. Причины все те же: геополитика, санкции и нарастающий дефицит бюджета.

Рынок вчера оценивал новости по бюджету и налогам. Информации поступило очень много, поэтому постараюсь передать только основное:

Минфин сообщил, что предложил повысить ставку НДС до 22% с 20% с 1 января 2026 года. Такое решение принесет бюджету около 1,2 трлн рублей дополнительных доходов.

Из негативного: Увеличение налога может сократит растущий дефицит бюджета, но краткосрочно приведёт к росту инфляции на 1–1,5 п. п. Этот шаг может замедлить скорость снижения ключевой ставки и даже побудить ЦБ взять паузу.

Также предлагается отменить льготный тариф страховых взносов для малого и среднего бизнеса, в торговле, стройке и добыче, и установить общие тарифы — 30% до предельной базы и 15% свыше базы.

Кроме того, министерство представило проект федерального бюджета на ближайшие 3 года. Дефицит бюджета определен в размере 1,6% ВВП в 2026 году, 1,2% ВВП в 2027 году и 1,3% ВВП в 2028 году. Изначально дефицит на этот год планировался на уровне 1,17 трлн рублей. Затем его повысили до 3,8 трлн.

Позитивным моментом стало, что Минэкономразвития понизило прогноз по инфляции в РФ в 2025 году до 6,8% с 7,6% и ожидает ее ослабления до 4% уже к концу 2026 года.

Цели по росту ВВП были обозначены как 7% за 3 года, что неплохо в условиях остывающей экономики. Кроме того, Минэкономразвития заявило, что у экономики России есть резерв, и потенциал роста может быть не ниже 3% в год.

Геополитический фон: Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на полях Генассамблеи ООН прошла, можно сказать, штатно. Стороны обменялись мнениями по украинскому конфликту, но ничего нового мы так и не услышали. Трамп продолжает давить на страны ЕС, чтобы те отказались от российских энергоресурсов.

С точки зрения теханализа - индекс Мосбиржи оттолкнулся от уровня поддержки 2700 пунктов, с ложным пробоем до 2677 пунктов, который быстро был выкуплен. Индекс все еще выглядит локально перепроданным, оставаясь у нижней границы многомесячного боковика для продолжения роста важно закрепляться выше 2750 пунктов.

Ближе к пятнице российский рынок может оказаться под давлением. Страны ЕС проведут первое заседание по согласованию предложения Еврокомиссии по 19-му пакету санкций против России.

Из корпоративных новостей:

Ozon пока не планирует защищать котировки от навеса после возобновления торгов. Также, на текущий момент ретейлер не рассматривает возможность IPO для Ozon-банка, входящего в контур компании.

Мечел сальдированный убыток угольных компаний РФ в январе-июле составил 225 млрд руб. против убытка 3,1 млрд руб годом ранее.

Мосбиржа с 25 сентября добавит 320 выпусков облигаций 113 эмитентов на вечерние торги. Общее количество облигаций увеличится до 1630 ценных бумаг.

• Лидеры: Магнит #MGNT (+5,77%), ПИК #PIKK (+4,7%), Самолет #SMLT (+4,43%), Россети #FEES (+3,8%).

• Аутсайдеры: Хэндерсон #HNFG (-2%), Башнефть #BANE (-1,85%), МТС Банк #MBNK (-1,23%).

25.09.2025 - четверг

• #BSPB - Банк Санкт-Петербург ВОСА по дивидендам за 1п 2025г в размере 16,61 руб/обычка и 0,22 руб/преф
• #VKCO - ВК Госа в заочной форме
• #HEAD - Хэдхантер последний день с дивидендом 233 руб
• #T - Т-Технологии проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (ранее СД рекомендовал 35 р)

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор #инвестор #инвестиции #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

HENDERSON (HNFG): Российский ритейлер на пути роста

Разберем отчетность компании за 1п2025

Ключевая информация о компании:
Деятельность: Розничная продажа мужской одежды под брендами Henderson и Hayas через собственную сеть магазинов, агентов и онлайн.

Статус: Публичная компания, акции торгуются на Московской бирже (тикер HNFG) с ноября 2023 года.

Основной владелец: Рубен Арутонян (контролирует 78.31% акций).

Структура бизнеса и драйверы роста

Основной канал продаж: Собственная розничная сеть (85% выручки). Это классическая офлайн-модель, успех которой зависит от открытия новых и рентабельности существующих точек.

Стратегия развития: Компания активно инвестирует в:

Экспансию: Планы по увеличению числа салонов с 159 до >180 к 2030 году.

Онлайн-канал: В 2024 году онлайн-выручка выросла на 51%.

Эффективность: Строительство собственного логистического центра (запуск в 2026 г.) для сокращения издержек.

Географическую экспансию: Выход на рынки СНГ через франшизу.

Основные риски для инвесторов
Высокие операционные расходы (46.2% от выручки). Самые крупные и быстрорастущие статьи:Зарплата (+34%)АрендаРеклама (+68%)Если рост выручки замедлится, падение прибыли будет резким.

Значительная долговая нагрузка.

Чистый долг: 2.7 млрд руб.

Финансовые расходы (проценты): выросли на 59% и составили 1.06 млрд руб. — главный фактор, «съевший» операционную прибыль.

Позитивный момент: коэффициент «Чистый долг / EBITDA = 0.52» считается умеренным и указывает на способность обслуживать долг.

Макроэкономические риски. Ритейл чувствителен к покупательной способности населения и экономической нестабильности.

Итоговый вердикт: Growth-актив с «растущими рисками»
Сильные стороны:
Мощный рост выручки и узнаваемость брендов.Четкая и амбициозная стратегия расширения.Успешное IPO: высокий интерес инвесторов, включение во 2-й котировальный список, выплата дивидендов (48 руб./акцию за 2024 г.).

Зоны внимания:
Резкое падение маржинальности в последнем отчетном периоде.Необходимость обуздать рост затрат для конвертации оборота в чистую прибыль.

Для инвесторов HENDERSON представляет собой интересный, но неоднозначный актив. Это классическая история роста, где компания жертвует текущей прибыльностью за счет экспансии. Инвестиционное решение должно основываться на вере в способность менеджмента контролировать расходы и выполнять заявленные планы по увеличению эффективности.

Больше аналитики и новостей в нашем ТГ канале
https://t.me/xyzcapitalru

>Не является инвестиционной рекомендацией<

комментариев

Стоит ли покупать акции Henderson ⁉️

💭 Оцениваем инвестиционный потенциал...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📛 Ранее Henderson не сумел достичь целевых показателей ежегодного прироста на уровне 30%, теперь же необходимо оценить, насколько эффективно компания работает в 2025 году.

🤔 Темпы увеличения месячной выручки остаются нестабильными, однако общий рост доходов за первые шесть месяцев составил 17,3% относительно аналогичного периода прошлого года, достигнув суммы в 10,8 млрд рублей. Компания уже испытывает трудности с достижением даже 20%-го показателя прироста, а перспективы дальнейшего развития выглядят ещё менее оптимистично.

🛍️ Выручка онлайн-продаж увеличились на 38,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув суммы в 2,52 млрд рублей. Доля продаж составляет 23,6% от общей выручки компании.

👔 Выручка сети от офлайн-продаж розничных магазинов возросла на 11,7% по сравнению с прошлым годом, составив 8,15 млрд рублей. Несмотря на снижение количества посетителей сопоставимых точек продажи на 7%, рост доходов в сопоставимых точках увеличился на 4,1%. Если инфляция продолжит замедляться вместе с ростом цен в магазинах, LFL-выручка может оказаться отрицательной, что повлечёт снижение уровня прибыли.

💳 Компания обладает низкой долговой нагрузкой: на конец 2024 года отношение чистого долга к EBITDA составляло всего 0,1х. В первом квартале 2025 года были досрочно погашены выпущенные ранее облигации и около 0,8 млрд рублей краткосрочных займов. Однако в мае 2025 года компания выпустила новый облигационный займ объемом 1,8 млрд рублей. Эти средства планируется направить на погашение существующих краткосрочных кредитов, поскольку условия публичного рынка оказались выгоднее. Таким образом, ожидается, что в 2025 году компания не станет привлекать дополнительные заимствования, так как собственных денежных потоков достаточно для финансирования капитальных расходов.

💸 Дивиденды

🤑 Henderson платит минимум 50% чистой прибыли в виде дивидендов дважды в год, пока долговая нагрузка остается умеренной (чистый долг/EBITDA менее 2,5). По итогам I квартала 2025 года выплачено 20 рублей на акцию, что составило ровно половину чистой прибыли. Ожидается сохранение текущего подхода, с приоритетом инвестиций в бизнес, обеспечивая баланс между стабильными дивидендами и возможностями для развития.

📌 Итог

🖼️ Картина складывается далеко не радужная. Даже если удастся обеспечить увеличение на 17% в 2025 году, перспектива повторения подобного результата в следующем году вызывает сомнения на фоне тенденции к снижению среднего чека покупателей. Специфичные риски, характерные именно для этого бизнеса и отсутствующие в классическом розничном секторе, делают актив с "особым шармом".

👌 Но важно понимать, что одним из главных преимуществ является её нацеленность на сегмент доступного премиум-класса. Продукция бренда отличается высоким качеством используемых материалов и современным дизайном, при этом цена остаётся доступной и даже немного ниже аналогичных предложений зарубежных и российских конкурентов.

🎯 ИнвестВзгляд: Хотя и не удалось поддержать планируемые темпы роста, актив удерживается в портфеле, так как долгосрочно у компании все стабильно.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания сохраняет финансовую устойчивость, несмотря на снижение темпов роста и падение посещаемости офлайн-магазинов.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - сложности выполнения поставленных целей и зависимость потребительского спроса не дают права поставить уровень "Низкие", хотя сама бизнес-модель устойчива.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 540р / 527р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания сохраняет устойчивость, но потенциал роста ограничен. Имеет смысл удерживать акции, а наращивать позиции при просадках.

⭐ Поддержите своими лайками — это лучший стимул продолжать публиковать свежие обзоры компаний!

$HNFG #HNFG #Henderson #акции #инвестиции #дивиденды #ритейл #анализ #биржа #трейдинг #портфель #тренды #бизнес

комментариев

Неоднозначные заявления Трампа остудили аппетит к риску. К чему готовиться инвестору

На старте торговой недели котировки индекса МосБиржи поднимались выше 3000 пунктов: инвесторы отыгрывали новости о предстоящей встрече президентов США и РФ. Однако закрепиться на этом уровне рынку акций не удалось.

Акции перешли к снижению после неоднозначных заявлений Дональда Трампа о том, что его встреча с Владимиром Путиным «пробная» и что он может выйти из переговорного процесса по Украине. Также Трамп заявил, что недоволен словами Зеленского о том, что тому потребуется конституционное одобрение по вопросам территорий.

Самое неприятное в этой ситуации – отсутствие ясности по ключевым, даже фундаментальным вопросам. Россия не считает Зеленского легитимным партнером, а значит любые соглашения с ним юридически ничтожны. Территориальный вопрос тоже повис в воздухе – стороны годами не могут найти компромисс. При таком раскладе искать позитив в этом хаосе неопределенности – задача почти безнадежная.

Рынок продолжает балансировать в условиях неопределенности. С одной стороны, инвесторы надеются на прорыв в российско-американских отношениях и прогресс в урегулировании украинского кризиса. С другой — перекупленность акций усиливает давление: многие игроки готовы фиксировать прибыль при любом негативном сигнале. В такой обстановке даже незначительные новости или спекуляции могут спровоцировать резкие колебания котировок в течение недели.

Из позитивного: Президент США Дональд Трамп подписал указ о приостановке действия повышенных пошлин для Китая ещё на 90 дней. Продление «перемирия» смягчит опасения по поводу тарифной войны, которая грозит парализовать торговлю между США и Китаем, а также может открыть Трампу путь для визита в Китай для встречи с председателем Си Цзиньпином в конце октября.

Что по технике: Для продолжения восходящего движения важно закрепиться выше 3000 пунктов. Дальнейшей целью станет апрельский пик 3052 пункта, однако в связи с перекупленностью индекса и туманными перспективами диалога России и США растет риск коррекции. Ее целью наиболее вероятен возврат к поддержке 2920-2900п, а в случае разочарования инвесторов результатами встречи президентов РФ и США 15 августа, вероятна более глубокая коррекция в район 2700 пунктов.

За последнюю неделю сильней всего росли компании находящиеся под санкциями: Газпром, Новатэк, СПБ Биржа, Сегежа, Аэрофлот. Решил частично зафиксировать в них долю, чтобы минимизировать риски излишней волатильности. Часть высвободившихся средств переложил в акции эмитентов способных переоцениваться без влияния геополитики.

Основной фокус на компании реагирующие на ставку, а также надежных игроков внутреннего рынка они умеренно росли в отличии от санкционных экспортеров: Х5, Магнит, Рени, Совкомбанк, РусАгро, Северсталь, Софтлайн.

Из корпоративных новостей:

Сбер РСБУ за январь – июль 2025 года: Чистая прибыль ₽971,5 млрд (+6,8% г/г), Рентабельность капитала 22,1%

Софтлайн акции загнали в планку после новостей о том, что Sk Capital инвестировала 5 млрд руб. и получила свыше 10% акций компании

КуйбышевАзот СД рекомендовал дивиденды за 1п 2025г в размере 4Р на обычку (ДД 0,8%) и преф (ДД 0,8%), отсечка - 23 сентября

• Лидеры: ВСМПО-АВИСМА $VSMO (+9,32%), ТГК-14 (+6,66%), Северсталь $CHMF (+5,35%).

• Аутсайдеры: Самолет $SMLT (-3,02%), Полюс $PLZL (-2,5%), Хэдхантер $HEAD (-1,28%).

12.08.2025 - вторник

• $RTKM - Ростелеком последний день с дивидендом 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап
• $AFLT - Аэрофлот операционные результаты за июль 2025г.
• $ALRS - Алроса финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025г.
• $DIAS - Диасофт финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2025г.
• $HNFG - Henderson данные о выручке за июль 2025г.
• $MGKL - МГКЛ операционные результаты за июль 2025г.
• $PRMD - Промомед операционные результаты за II кв. 2025г.
• $UPRO - Юнипро финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025г.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #обзор_рынка #фондовыйрынок #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #обучение #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Продолжится ли рост акций на предстоящей торговой неделе? К чему готовиться инвестору

Российские финансовые рынки на этой неделе будут находиться под влиянием предстоящих переговоров Путина и Трампа 15 августа на Аляске. Ожидания возможного урегулирования украинского конфликта уже поддержали индексы: Мосбиржа за неделю выросла более чем на 7%, преодолев уровень 2900 пунктов, а РТС прибавил 8%, приблизившись к отметке 1155.

Рынки также получили поддержку после того, как Трамп в пятницу не ввел новые санкции против России, хотя такая возможность обсуждалась. Эта отсрочка создает позитивный настрой. Однако дальнейшая динамика будет зависеть не только от итогов встречи лидеров, но и от тех провокаций, которые исходят от ЕС и Украины.

Даже если переговоры не приведут к прорыву, но стороны смогут договориться, например, о временном прекращении авиаударов, это уже окажет положительное влияние на рынки, не позволив уйти в крутое пике на фоне завышенных ожиданий.

Позитивным моментом выступает то, что Трамп хочет, чтобы США прекратили финансировать конфликт на Украине, — вице-президент США Вэнс. Однако, если Европа будет покупать американское оружие для Украины, США не против.

📍 Из негативного: Зеленский заявил, что Украина не собирается «отдавать землю». Ранее СМИ писали, что РФ на встрече с Трампом потребует полного вывода ВСУ с Донбасса. По словам украинского президента, ответ на территориальный вопрос «уже есть в Конституции Украины» и «отступать от этого никто не будет».

Также ЕС и Украина на выходных, представили свое предложение, которое должно послужить основой для предстоящих переговоров Трампа и Путина, пишет WSJ. Европейское предложение включает в себя требования о том, что прекращение огня должно быть достигнуто, прежде чем будут предприняты какие-либо другие шаги. В нем также говорится, что обмен территориями может быть только на взаимной основе.

Кроме того, план предусматривает, что любые территориальные уступки со стороны Киева должны быть защищены гарантиями безопасности, включая потенциальное членство Украины в НАТО.

Из чего можно судить, что стороны конфликта по прежнему слишком далеки от нахождения компромиссного решения и в короткий срок всех насущных вопросов не решить.

По сообщению иностранных агентств, Белый дом обсуждает возможность пригласить Зеленского на Аляску, где запланирована встреча президентов России и США, однако окончательного решения о таком визите еще не принято. Сильно сомневаюсь, что возможная личная встреча президентов, без предварительных договоренностей, способна будет смягчить жесткую риторику сторон.

По факту встречи, как водится увидим фиксацию на нашем рынке (возможно она начнётся уже накануне в четверг). Среднесрочные позиции есть смысл продолжать удерживать, а вот уже ближе к пятнице, в зависимости от конъюнктуры рынка, возможно стоит частично зафиксировать полученный доход.

Сильней всего растут компании находящиеся под санкциями, поэтому при негативном раскладе фиксировать позиции будут в них. Если имеется непреодолимое желание покупать, то есть смысл присмотреться к компаниям реагирующим на ставку, а также надежным игрокам внутреннего рынка они в последнюю неделю умеренно росли в отличии от санкционных экспортеров.

📍 Из корпоративных новостей:

Газпром нефть $SIBN РСБУ 6 мес 2025 г: Выручка ₽1,43 трлн (-13,8% г/г), Чистая прибыль ₽228 млрд (снижение в 1,8 раза г/г)

РусАгро $RAGR ГОСА объявлено несостоявшимся из-за отсутствия кворума, ранее СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год

ФосАгро $PHOR Выручка за шесть месяцев 2025 года выросла на 23,6% год к году, составив 298,5 млрд рублей

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+6,17%), IVA $IVAT (+5,47%), НЛМК $NLMK (+4,33%), СПБ Биржа $SPBE (+4,13%).

• Аутсайдеры: Henderson $HNFG (-0,57%), Интер РАО $IRAO (-0,46%), Ростелеком $RTKM (-0,27%).

11.08.2025 - понедельник

• $SBER Сбер финансовые результаты по РСБУ за июль 2025 г.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзор_рынка #обучение #трейдинг #новичкам #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Акции HENDERSON. 29.07.25

Инструмент торгуется у отметки 560 рублей. Уровень 570 - 580 рублей за акцию, от которо, с прошлой недели, продавцы начинают давить на цену, рассматривается в качестве сопротивления. С точки зрения действующих тенденций сейчас актуально понижательное движение, развивающееся с апреля этого года от уровня 650 рублей за акцию. Таким образом ситуация в инструменте, на текущий момент, оценивается как “медвежья” и о ее изменении можно будет говорить в случае закрепления цены инструмента выше уровня 580 рублей за акцию.
#HNFG

комментарий

Старые страхи активизировали новую волну распродаж на рынке. К чему готовиться инвестору

Российский рынок акций ощутимо скорректировался, вернувшись к уровням двухнедельной давности на фоне возросших геополитических опасений. По итогам основных торгов индекс МосБиржи упал на 1,49%, до 2730,98 пункта, РТС - на 1,52%, до 1081,1 пункта.

Основным драйвером распродаж стали новости о возможном скором введении США новых антироссийских вторичных санкций, а также риторика президента Трампа, который сократил ранее объявленный срок для достижения мирного соглашения между Россией и Украиной до 10–12 дней.

Также президент США заявил, что «недоволен» Россией, и анонсировал вторичные пошлины «примерно 100%» в отношении Москвы и ее торговых партнеров — в случае отсутствия прогресса в диалоге с Украиной. Участники рынка сомневаются, что в такой короткий срок можно получить результаты, а значит нас ждут вторичные санкции против торговых партнеров РФ.

Нефтяные фьючерсы подрастают на фоне санкционных угроз, а также итогов заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Комитет ОПЕК+ не рекомендовал менять параметры соглашения по добыче нефти. Кроме того, поддержку ценам оказывают новости о договоренностях между США и ЕС по смягчению торговых ограничений.

Индекс МосБиржи продолжает пребывать в условиях высокой волатильности, сохраняя позиции выше ключевого уровня поддержки 2700 пунктов. Ближайшее сопротивление теперь находится в районе 2840 пунктов. Важный индикатор — 100-дневная скользящая средняя (2878 пунктов) — остаётся ключевой целью для покупателей: преодоление этой отметки может запустить более уверенный рост рынка.

Выкупать страх или же дождаться конкретики - эти два желания, пожалуй, всегда борются в голове спекулянта. Большая часть спекулятивных лонгов была закрыта при значении индекса 2840п и 2820п. К отдельным крепким игрокам внутреннего рынка стал присматриваться уже на вечерней сессии: Яндекс, Икс5, Хэдхантер, Т-банк и Ростелеком. Если же смотреть на поводырей, то рынок не исчерпал потенциал к снижению, поэтому с покупками спешить не стоит. Техника и новостной фон выступают против роста.

Из корпоративных новостей:

Ростелеком запустил онлайн-платформу для покупки видеоигр и пополнения кошельков в Steam и других зарубежных сервисах.

СПБ Биржа 25 июля обновила рекорд по количеству сделок с российскими ценными бумагами в режиме основных торгов.

ЭсЭфАй РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽7,41 млрд (снижение в 3,4 раза г/г), Чистая прибыль ₽7 млрд (снижение в 2,6 раза г/г)

Яндекс СД 31 июля рассмотрит вопрос о дивидендах.

Аэрофлот акции обвалились на фоне новостей о кибератаке на системы компании и коллапсе в аэропортах.

ВТБ СД утвердит параметры будущей допэмиссии. В четверг банк отчитается по МСФО за первое полугодие.

• Лидеры: Россети Центр $MRKC (+4,65%), Делимобиль $DELI (+3,72%), IVA Technologies $IVAT (+2,9%), Норникель $GMKN (+1,33%).

• Аутсайдеры: ВТБ $VTBR (-4,96%), СПБ Биржа $SPBE (-4,26%), Самолет $SMLT (-4,16%), Новатэк $NVTK (-3,5%).

29.07.2025 - вторник

• $HNFG - Henderson опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.
• $SBER - Сбер опубликует финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г. Звонок с инвесторами и аналитиками
• $YDEX - Яндекс опубликует финансовые результаты за II кв. 2025 г. Онлайн-звонок с инвесторами (13:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #обзоррынка #фондовыйрынок #трейдинг #обучение #новичкам #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Яндекс Драйв" $YDEX за два года планирует запустить франшизу каршеринга во всех городах России с населением от 500 тыс.
Сейчас проект работает в Саратове и с сегодняшнего дня — в Калининграде через партнёрство с "Кёниг-рент".
Собственные подразделения останутся только в Москве, Петербурге, Сочи, Екатеринбурге и Казани — в регионах будут работать партнёры по франшизе.
Реализация намечена на 2025–2026 годы.

комментариев

Получит ли поддержку решительный отскок по рынку. К чему готовиться инвестору

Основная торговая сессия завершилась снижением основных индикаторов. Индекс Московской биржи просел на 0,5% и закрылся на уровне 2745 пунктов. Индекс РТС опустился на 0,7% и завершил торговую сессию на отметке 1110 пунктов.

Нефтяные котировки за два дня потеряли 14% на фоне снижения напряженности на Ближнем Востоке. По словам президента США Дональд Трампа, Иран и Израиль достигли договоренности о полном прекращении огня. Стоимость марки Brent падала ниже $66 за баррель. Позднее небольшую часть потерь удалось отыграть.

На вечерней сессии акции технологического сектора получили поддержку в лице президента РФ: Правительство и Банк России до октября текущего года должны подготовить предложения по стимулированию IPO технологических компаний на российском рынке, а также проработать налоговые льготы для физических лиц, владеющих акциями публичных компаний, купленными на российском рынке при размещении.

При этом планируется отменить ограничения по минимальному сроку владения этими акциями и максимальному размеру дохода для получения налоговых преференций.

С фундаментальной точки зрения российский рынок может сохранять относительную устойчивость, особенно при сохранении ожиданий снижения ставки и ослаблении геополитических рисков. Однако существенное падение нефти способно ограничить потенциал роста.

Улучшение геополитической ситуации в российско-украинских отношениях может стать отличным катализатором для продолжения роста в сторону 2780-2800 пунктов. Конкретика по очередному раунду переговоров должна поступить до конца недели.

Однако омрачить рыночные настроения может степень жёсткости санкционного удара: Дипломаты Европейского союза заявили, что ожидают достижения соглашения на саммите ЕС по 18-му пакету санкций против России, который Словакия и Венгрия используют в качестве козыря для получения уступок по российским энергоносителям.

Сегодня по окончании основной сессии выйдут данные по недельной инфляции. Для рынка важно видеть продолжающийся тренд на ее замедление.

Из корпоративных новостей:

Озон Фармацевтики акционеры одобрили дивиденды за 1кв 2025г в размере 0,28 руб/акция (ДД 0,6%), отсечка - 3 июля

МТС акционеры утвердили дивиденды за 2024 год в размере 35 руб/акция (ДД 15%), отсечка - 7 июля

Самолет успешно разместил облигации серии БО-П18, увеличив объём размещения с 5 до 15 млрд рублей

ВК подписан указ о создании национального мессенджера, интегрированного с Госуслугами.

Россети Московский регион акционеры утвердили дивиденды за 2024 год в размере 0,15 руб/акция (ДД 11%). Отсечка — 8 июля

• Лидеры: СПБ Биржа $SPBE (+9,12%), ВК $VKCO (+4,38%), Аэрофлот $AFLT (+3,36%), ПИК $PIKK (+3,08%).

• Аутсайдеры: РуссНефть (-4%), Россети Центр (-1,56%), Роснефть (-1,4%).

25.06.2025 - среда

• $MOEX - День акционера Московской биржи (10:00 мск)
• $RAGR - судебное заседание по делу основателя РусАгро Вадима Мошковича и бывшего гендиректора Максима Басова (13:10 мск)
• $MRKC - закрытие реестра по дивидендам 0,067638 руб (дивгэп)
• $HNFG - Хендерсон операционные результаты за май 2025 г.
• $CNRU - ГОСА ЦИАН; распределение прибыли, выплата дивидендов - 2024 г. (рекомендация СД - дивиденды не выплачивать)
• $ELFV - ГОСА ЭЛ5-Энерго; распределение прибыли/убытков, выплата дивидендов - 2024 г. (рекомендация СД - дивиденды не выплачивать)
• $ENPG - ГОСА Эн+ Груп; распределение прибыли/убытков - 2024 г. (рекомендация СД - дивиденды не выплачивать)
• $MRKV - ГОСА Россети Волга; распределение прибыли/убытков, выплата дивидендов - 2024 г. (рекомендация СД 0,0074 руб)
• $SIBN - ГОСА Газпром нефть; распределение прибыли, выплата дивидендов - 2024 г. (рекомендация СД 27,21 руб)

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#новости #мегановости #инвесторам #дивиденды #аналитика #обзор #экономика #фондовый_рынок #инфляция #компании #бизнес

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Главные опасения от предстоящей торговой недели. К чему готовиться инвестору

Российский рынок акций завершил неделю фактически с нулевым результатом. Индекс Мосбиржи смог дорасти до 2800 пунктов, но закрепиться на данном уровне не смог.

Обороты торгов на российском рынке акций на прошлой неделе были примерно вдвое меньше среднего уровня I квартала 2025 г. Это свидетельство того, что сделки совершают преимущественно спекулянты, а средне- и долгосрочные инвесторы включили «режим ожидания».

Надежды на прошедший ПМЭФ не оправдались, строители и металлурги готовятся к трудным временам: Минфин не поддержал расширение льготной ипотеки на семьи с детьми до 14 лет из-за «напряженного» бюджета, также как и для участников СВО тоже не удалось ее согласовать. Власти могут вернуться к этому вопросу после снижения ключевой ставки.

Сложилось ощущение, что представители бизнеса и чиновники в первую очередь хотели рассказать ЦБ как сильно им мешает ставка. Многие призывают регулятора смягчить денежные условия и критикуют сильный курс отечественной валюты.

Динамика российского фондового рынка в ближайшую неделю продолжит определяться монетарными и геополитическими ожиданиями, а при отсутствии значимых драйверов движения возможно продолжение торговли в узком диапазоне 2720-2800п.

Надежды на скорое разрешение конфликта на Украине на данный момент ослабли, но все же на предстоящей неделе может стать известна следующая дата прямых переговоров, что может провоцировать оптимистичные ожидания.

Потенциальным бычьим драйвером также могут стать высокие цены на нефть. Поддержку они получили после воскресных ударов США по ядерным объектам в Иране.

Будем наблюдать за происходящим, но пока для нашего рынка все является лишь небольшим позитивом в моменте, что-то большее - под вопросом. Нужна конкретика - без нее покупки акций выглядят преждевременными.

Основной фокус по-прежнему на длинные облигации с фиксированным купоном. Ждем размещения: Медскан 001Р-01 Купон до 22,00% (YTM 24,36%) на 2,2 года и Самолет БО-П18. Купон до 24,50% (YTM 27,45%) на 4 года. Всем удачных торгов и взвешенных решений.

Из корпоративных новостей:

МТС РСБУ 1кв 2025г: Выручка ₽108,56 млрд (снижение на 0,6% г/г), Чистая прибыль ₽0,49 млрд (снижение в 40 раз г/г)

Новатэк $NVTK отправил первый в новом сезоне груз в Китай через восточный сектор Севморпути.

Самолет договаривается о продаже 3,8 га оценочной стоимостью 5–5,5 млрд руб на Васильевском острове в СПб.

Газпром $GAZP CNPC и Pipe china подписали соглашение о строительстве и вводе трансграничного участка дальневосточного маршрута.

Газпром нефть $SIBN и Рольф запустили франшизу сервисных центров авто.

Сбер и Абрау-Дюрсо заключили соглашение по организации выпуска биржевых облигаций.

ЮГК подписала соглашение с правительством Хакасии об увеличении к 2030 году.

X5 в 2025 году планирует открыть не менее 1 500 «Пятёрочек» и 800–900 «Чижиков».

• Лидеры: Россети Северо-Запад $MRKZ (+4,85%), ВТБ $VTBR (+3,2%), Башнефть $BANE (+3,08%).

• Аутсайдеры: ПИК $PIKK (-4,15%), Самолет $SMLT (-4,1%), ДВМП $FESH (-4%), Озон Фармацевтика $OZPH (-3,95%).

23.06.2025 - понедельник

• $MOEX - Мосбиржа собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация - 26,11 руб.)
• $HNFG - Хендерсон собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 г. (рекомендация - не выплачивать)
• $OGKB - ОГК-2 собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация - 0,0598167018 руб.)
• $MRKU - МРСК Урала собрание акционеров и утверждение дивидендов за 2024 год (рекомендация - 0,03741 руб.)

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #дивиденды #мегановости #рынок #новичкам #аналитика #компании #обзор #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Минфин и ЦБ РФ запустят криптобиржу для квалифицированных инвесторов.
Речь идет о рамках экспериментального правового режима.
Цель — легализация криптоактивов и выход операций из тени.

Торговать смогут особо квалифицированные инвесторы: с доходом от 50 млн ₽ или активами от 100 млн ₽.
Эксперимент продлится 3 года.

Минфин также внедряет ИИ в бюджетные процессы и рассчитывает развивать направления криптовалют, цифрового рубля и международных расчетов.

комментариев

Будни МОСБИРЖИ 25.02.2025

По данным Мосбиржи, за последний месяц инвесторы вывели из фондов целых ₽15 млрд, и 90% этих денег остались на бирже:
$LQDT

➖51% перетекли в облигации — инвесторы выбирают доходность на фоне высоких ставок
➖45% ушли в акции — рынок растет, и многие не хотят упускать момент
➖4% направлены в другие фонды коллективных инвестиций

Заседание совета директоров/собрание акционеров:
⛽
$SIBN
— Заседание СД с целью определения повестки для заочного голосования на предстоящем общем собрании акционеров

Отчётность:
🏦
$VTBR
— Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г.

Другое:
👕
$HNFG
— День инвестора в 12:00 по мск

Итого: рост по всем фронтам, кроме валюты =)

комментариев

План на неделю с 24 о 28 февраля

Будни МосБиржи

Предыдущая неделя завершилась ростом примерно на 3%. Особое внимание стоит уделить Ростелекому, который добавил почти 11% всего за неделю. И ВСМПО-АВИСМА которая за неделю добавила почти 35%. Также в топе доходности Сегежа и Санкт-Петербургская биржа. 26% и 20%. Биржевая мудрость гласит: кто попробовал вкус акций, на депозит не смотрит, хотя ставка в двадцать один процент выглядит сильно.

Ожидаемые корпоративные события на предстоящей неделе:

▶️24.02.2025 - ПОНЕДЕЛЬНИК
▫️ ЕС планирует ввести в действие 16-й пакет санкций против России
▫️ США представят Генеральной Ассамблее ООН резолюцию по урегулированию конфликта на Украине
▫️ Заседание Совета Безопасности ООН по Украине по запросу Запада

▶️25.02.2025 - ВТОРНИК
👔 $HNFG - День инвестора HENDERSON. Публикация операционных и финансовых результатов за январь 2025 г. Трансляция для инвесторов (12:00 мск)
🏦 $VTBR - ВТБ опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

▶️26.02.2025 - СРЕДА
🇷🇺 $RTKM $RTKMP - Ростелеком опубликует финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес. 2024 г.
🏦 Банк России опубликует Резюме обсуждения ключевой ставки и Комментарий к среднесрочному прогнозу
🇷🇺 Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

▶️27.02.2025 - ЧЕТВЕРГ
🇷🇺 $FIXP - Fix Price опубликует операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес. 2024 г.
⚡️ $HYDR - РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2024 г.
🏪 $OZON - Ozon опубликует финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес. 2024 г. Эфир для розничных инвесторов (13:30 мск)
🏦 $SBER $SBERP - Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
🛩 $UNAC - ВОСА ОАК; об увеличении уставного капитала

▶️28.02.2025 - ПЯТНИЦА
☎️ $MTSS - судебное заседание по заявлению МТС, оспаривающей предписание ФАС о взыскании с компании 3 млрд руб. в бюджет государства
🇷🇺 $IRAO - Интер РАО опубликует операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
⚡️ $TGKA - ТГК-1 опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2024 г.
🇷🇺 $AFLT - СД Аэрофлот; стратегия развития Группы «Аэрофлот» на период до 2030 г.; о Положении о дивидендной политике

В целом ожидаю очередной растущей недели. Нет никаких причин продавать. Возможно какой-то охлаждение и придет на рынок, но это не повод шортить.
Валюта в фокусе, но реакции вверх не наблюдаем, динамика слабая. Ожидаю её восстановление, но уровни и сроки определить сложно в свете закрытого манипулятивного рынка обмена валют. Облигации интересны, но динамика будет зависеть от недельной инфляции.

Желаю вам прибыльных сделок и удачи!

комментариев

Ключевая ставка

💡Банк России повысил ключевую ставку до 21%. Ожидаемо, но я думал, что всё таки будет 20. В итоге ставка обновила исторический максимум, которого она достигла в феврале 2022 года на уровне 20%. Инфляция существенно выше июльского прогноза ЦБ и продолжают увеличиваться инфляционные ожидания. Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в 2024 году имеют проинфляционные эффекты.

комментариев

РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи упал на 1,5% до 2685 пунктов. Нефть продолжает показывать высокую волатильность, вчера еще -4%, закрылись ниже $70.

Слабый спрос в Китае и выборы в США давят на цены. Хотя сезон ураганов в США может поддержать цены.

Юань пока особо не реагирует, но вырос на 0,34% до 12,7.

Компании:

1)Сбер:отчет Компания отчиталась за 8м 2024 по РСБУ. Прибыль выросла на 1,3% г/г до 142,7 миллиардов рублей. Заработали за 8м больше триллиона рублей. Начали растить резервы в августе, на 3,3% г/г до 93 миллиардов рублей, самая большая сумма в этом году. Нарастили количество подписчиков Сбер Прайма на 1,4 миллиона человек за месяц, до 14,6 миллионов человек! Кредитование продолжает расти, у корпоратов до 3,9% м/м , у физиков 1,5% м/м. Это не бьется с данными ЦБ и Frank Research - растут быстрее рынка, так что это не может служить маркером. В целом без сюрпризов, все в рамках прогноза, продолжают идти на 34-35 рублей дивиденда.

2)Хендерсон: всем нужны костюмы? Выручка компании в августе 2024 выросла на 24,2% г/г до 1,6 миллиардов рублей. Видим замедление, в 1П 2024 выручка росла на 36,2% г/г В целом 4,7 EV/EBITDA и 6 P/E 2024 это неплохая оценка для активно растущего ритейлера с околонулевым долгом. Учитывая небольшой фрифлоат бумага на восстановлении рынка может начать показывать отличные результаты. Смотрю.

3)Совкомбанк: торгуйся до последнего. Банк в третий раз изменил условия по покупке «Хомяков» (Банка Хоум Кредит). Опять улучшили условия, финально могут еще больше продавить продавца. Выпустят 1,7 миллиарда акций, а не 1,8 миллиарда акций для сделки как планировалась ранее Из-за снижения котировки Совкомбанка и цены сделки купят банк за 0,4-0,5 капитала vs 0,8 капитала первоначально! Ну и в 3кв могут дополнительно отразить 4 миллиарда прибыли (к 16 которым отразили в 1П 2024). Умеют делать M&A, буквально делая деньги из воздуха, менеджмент в Совкомбанке крут. Несмотря на сложную ситуацию в основном бизнесе

Резюме:

Видим замедление по кредитованию за август от Frank Research, видим мягкие отчеты от ЦБ, с большой вероятностью получим 18% в эту пятницу (на что намекает консенсус). Слабая нефть создают угрозу для бюджета, так что потенциал девальвации увеличивается на окне в 1-2 месяца, поскольку два пути использованы и сильно ограничены (налоги уже повысили, а занимать сложно при такой ставке), остается только девальвация. По индексу вчера внешний фон испортил настроение инвесторам, но держались все равно крепко, ставлю больше на боковик/рост до заседания при отсутсвии катаклизмов на мировых рынках. Сегодня ждем данных по инфляции. $SBER $HNFG $SVCB

комментариев