Поиск

Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год. Подробный обзор

Потенциальное ослабление рубля заставляет инвесторов тщательнее подходить к выбору акций, поскольку динамика валюты меняет ожидания от будущих прибылей и отчетности компаний.

Также, от падения рубля могут выиграть и валютные облигации. Бюджет России недополучает доход от низких цен на нефть и укрепившегося рубля. Поэтому курс доллара может вырасти c 79 до 95 рублей в 2026 году, что позволит получить двойную выгоду от валютных облигаций: за счет роста стоимости бумаги в рублевом эквиваленте и самого размера купона.

📍 Актуальная подборка: Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью на 2026 год.

Если рубль дешевеет, то выгоднее становятся удерживать в своем портфеле, те компании, которые продают своё сырьё или товары за границу. Полученные доллары или евро они меняют на большее количество рублей, тем самым увеличивая свою прибыль. Акции таких компаний обычно в подобной ситуации растут.

📍 Компании и сектора, которые выигрывают от ослабления рубля:

• Нефтегазовые. Большинство нефтяных компаний, например Лукойл #LKOH и Роснефть #ROSN зависят от экспортных доходов, которые измеряются в долларах. При ослаблении рубля доходы в рублях увеличиваются, что положительно сказывается на финансовых результатах.

• Металлургические. К таким компаниям относятся АЛРОСА #ALRS , НЛМК #NLMK , Северсталь #CHMF , Русал #RUAL . Слабый рубль позволяет им получать большую выручку в рублях, что способствует росту прибыли.

Особое внимание обратил бы на Норникель #GMKN - это практически идеальный экспортёр — около 80% его выручки в валюте. Ключевые металлы — медь и платиноиды — как ожидается, останутся в дефиците как минимум до 2026 года. Это создаёт мощный фундамент для роста.

• Производители удобрений. ФосАгро #PHOR - около 75% продукции компании идёт на экспорт. Ослабление рубля позволит компании частично компенсировать ухудшение ценовой конъюнктуры, сохраняя прибыльность.

Ослабление рубля также помогает расти компаниям зарабатывающим в валюте или же имеющим валютную кубышку: Сургутнефтегаз-п #SNGSP Однако стоит учитывать, что значимые дивиденды от валютной переоценки возможны только к лету 2027 года.

📍 Компании и сектора, испытывающие трудности при слабом рубле:

• Строительные компании. ПИК #PIKK и Эталон #ETLN работают на внутреннем рынке, и импортные материалы делают их уязвимыми к росту курса доллара, что может негативно сказаться на рентабельности.

• Торговые сети. М.Видео #MVID , Лента #LENT , Магнит #MGNT ориентированы на отечественный рынок. Значительная часть их товаров — импортная, а значит, компаниям важен стабильный и крепкий курс рубля.

• Телекоммуникационные компании. Ростелеком #RTKM и МТС #MTSS в основном не реагируют на изменение курса валюты. Однако им всё же предпочтителен крепкий рубль, так как девальвация рубля может привести к увеличению расходов, а некоторое оборудование закупается за рубежом.

📍 Несколько способов защитить деньги от девальвации:

• Купить иностранную валюту. Лучше выбирать валюту дружественных стран, например юань, и вкладывать её в юаневые облигации российских компаний.

• Купить золото и другие драгоценные металлы. Этот инструмент стоит рассматривать для хранения денег в долгосрочной перспективе, так как на коротком промежутке времени цена золота может проседать.

• Инвестировать в акции компаний экспортёров. Из-за девальвации их прибыль в пересчёте на рубли будет выше, как и потенциал роста дивидендов. Например, это могут быть компании из нефтегазового или металлургического сектора. Всех благодарю за внимание и поддержку автора.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Золотой Вексель А7 - надежное решение для глобальных расчётов

Сегодня, когда международные платежи сталкиваются с беспрецедентными сложностями, бизнес ищет нестандартные решения. Санкции, многоступенчатые проверки, задержки переводов - всё это создаёт реальную угрозу для сделок. И в этой непростой ситуации на авансцену выходит инструмент, который демонстрирует удивительную жизнеспособность и позволит минимизировать риски - это вексель.

Что такое вексель?
По сути, это письменное обязательство одной стороны выплатить другой определённую сумму в оговорённый срок. На первый взгляд - просто ценная бумага. Но в условиях современных финансовых барьеров она позволяет обеспечить бесперебойность расчётов с зарубежными партнёрами.

2025-й год стал рекордным для рынка золота. Драгметалл закрепился за отметкой $4000 за унцию, и производители вкупе с инвестбанками ожидают дальнейшего роста цен. В этой связи мое внимание привлекла компания А7, которая выпускает золотые векселя.

🥇 В чем преимущества золотого векселя по сравнению с традиционным? Он обеспечен золотом, которое хранится в хранилище госбанка ПСБ. У владельцев данной ценной бумаги есть возможность обменять её как на физическое золото, так и на обезличенные металлические счета.

Хотя все расчёты по векселю осуществляются в рублях, но номинированы ценные бумаги в валюте. Можно выбрать любую из четырех валют: доллар, евро, дирхам и юань. Учитывая устойчивый тренд на рынке золота и риски девальвации рубля, подобная опция является интересным инвестиционным инструментом.

✅ Срок обращения векселя от 10 дней, на который начисляется процентная ставка в размере 10% годовых. Фактически вексель решает сразу несколько задач: обеспечивает альтернативу валютным депозитам, страхует от колебаний валютного курса и является платежным средством для расчетов с контрагентами в более чем 150 юрисдикций.

Золотые векселя доступны для широкого круга юридических лиц и предпринимателей. Минимальный чек составляет 1 млн руб. Комиссии при импорте 0,3%+НДС (минимальная комиссия 60 тыс. руб. применяется только при платежах менее 2 млн руб.); при экспорте комиссия отсутствует.

📄 Ещё один весомый аргумент в пользу золотых векселей - минимальные риски. Физические векселя хранятся в компании А7, где одним из акционеров является ПСБ, а клиент получает на руки сертификат. Даже если сертификат будет утерян или украден, мошенники не смогут им воспользоваться: компания ведёт реестр владельцев, и без внесения в него операция невозможна. В случае проблем клиент может обратиться в А7 и получить дубликат.

Золотой Вексель А7 - гибкий инструмент расчетов, позволяющий российскому бизнесу сохранять конкурентоспособность и развиваться на международных рынках несмотря на внешние ограничения. Увы, для частных инвесторов он пока не доступен.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Стратегия автоследования «Алгебра»: результаты, структура и уникальные преимущества

Стратегия автоследования «Алгебра» продолжает демонстрировать устойчивые результаты и сохраняет годовую чистую доходность на уровне 26%. С момента запуска (1 июля 2024 года) накопленный результат достиг отметки +40%, что существенно выше доходностей основных рыночных индексов.

Структура портфеля и принципы построения

В начале месяца была проведена ребалансировка, которая сохранила сбалансированный характер стратегии:

50% капитала — длинные позиции во фьючерсе на индекс NASDAQ, обеспечивающие участие в росте мирового технологического сектора.

50% — длинные позиции по фьючерсу на валютную пару юань/рубль, создающие валютный диверсификатор.

20% — короткая позиция в природном газе (фьючерсы), которая снижает зависимость от глобальных фондовых индексов и добавляет элемент «иммунизации» портфеля.

80% средств сверх уровня ГО размещены в фонд денежного рынка LQDT, что позволяет капиталу работать эффективно даже в условиях высокой загрузки фьючерсных позиций.

Таким образом, стратегия сочетает в себе как элементы роста (NASDAQ, юань/рубль), так и защитные механизмы (короткий газ, денежный рынок).

Сравнение с бенчмарками

Доходность стратегии опережает индекс ММВБ полной доходности на ~30%.
При этом стратегия демонстрирует показатели выше индекса NASDAQ, но с меньшим риском, что делает её конкурентоспособной не только по доходности, но и по соотношению «риск/результат».

Это означает, что «Алгебра» не просто следует за рынком, а формирует собственную динамику, используя активное управление и низкокоррелированные инструменты.

Уникальные преимущества стратегии

Иммунитет к системным рискам. Благодаря использованию коротких позиций в природном газе, имеющих низкую корреляцию с фондовыми индексами, портфель сохраняет устойчивость даже в периоды рыночных потрясений.

Валютная составляющая. Позиция в юань/рубль играет роль хеджа против ослабления российской валюты. Это особенно важно для инвесторов, ориентированных на сохранение покупательной способности капитала в долгосрочном горизонте.

Рациональное использование капитала. Средства сверх уровня гарантийного обеспечения распределены в фонд LQDT, что создаёт дополнительный доход и позволяет поддерживать гибкость стратегии.

Налоговая эффективность. Стратегия может быть реализована на счетах типа ИИС, что даёт возможность инвесторам дополнительно повысить итоговую доходность за счёт налоговых льгот.

Почему «Алгебра» привлекательна для инвесторов в режиме автоследования

Стратегия объединяет ключевые качества, которые редко встречаются в одном продукте:
-доходность выше рыночных индексов,
-снижение рисков за счёт хеджирующих инструментов,
-валютная защита капитала,
-возможность применения налоговых преимуществ.

Именно это сочетание позволяет рассматривать «Алгебру» не только как инструмент для получения доходности, но и как элемент портфельного управления с высокой устойчивостью к внешним шокам. В условиях растущей неопределённости на финансовых рынках наличие подобных стратегий становится особенно ценным. «Алгебра» показывает, что продуманное распределение активов и грамотная работа с фьючерсами способны формировать результат, значительно превосходящий индексы при сопоставимо низком уровне риска.

⚠️ Оговорка: Настоящий материал не является инвестиционной рекомендацией. Пост описывает характеристики управления стратегией автоследования и раскрывает логику подхода к управлению портфелем. Все решения об инвестировании принимаются самостоятельно, с учётом целей и допустимого уровня риска.

Стратегия доступна для автоследования на плафторме финтаргет БКС

комментариев

Стратегия автоследования Алгебра: годовая доходность 27% и текущие результаты

С момента запуска стратегия Алгебра продемонстрировала устойчивый рост.

-Валовая накопленная доходность — 41%
-Доходность после комиссии за управление — 32%
-Чистая годовая доходность — 27%

По прогнозам до конца 2025 года:
-годовая доходность увеличится до 35%,
-накопленная доходность достигнет около 50%.

📊 Таким образом, стратегия демонстрирует уровень доходности, значительно опережающий как традиционные облигационные инструменты, так и большинство индексных стратегий.

Стратегия доступна по ссылке

Алгоритм управления портфелем

Основой является использование эффекта ребалансировки. В портфель включаются активы с обратной корреляцией, что позволяет снижать общую волатильность. Систематическая ребалансировка фиксирует прибыль в растущих активах и перераспределяет её в проседающие, создавая дополнительный источник доходности. Такой подход особенно эффективен в условиях высокой рыночной неопределённости и разнонаправленных движений активов.

Текущая структура портфеля

Длинные позиции:
-Фьючерсы на индекс Nasdaq (технологический сектор США).
-Валютные фьючерсы: доллар/рубль, доллар/юань, доллар/евро.
Короткие позиции:
Фьючерсы на природный газ.

Таким образом, портфель сочетает в себе экспозицию к фондовому рынку США, валютным парам и сырьевому рынку, что обеспечивает диверсификацию и эффект хеджирования.

Инвестиционная логика

Индекс Nasdaq — ставка на долгосрочный рост технологического сектора, поддерживаемого ИИ-революцией и глобальной цифровизацией.

Валютные фьючерсы — инструмент диверсификации и защиты от валютных колебаний.

Фьючерсы на природный газ (короткие позиции) — отражение текущих фундаментальных факторов: переизбыток предложения в США и Европе, понижательный ценовой тренд.

Прогноз и ожидания

В случае сохранения текущей динамики и дисциплины в управлении, годовая доходность в 2025 году может превысить 40%, при условии благоприятной рыночной конъюнктуры.
Основной драйвер доходности — эффект ребалансировки и правильная комбинация разнонаправленных активов.
Дополнительный фактор — волатильность рынков, которая увеличивает потенциал стратегии.

«Алгебра» демонстрирует эффективность в условиях разнонаправленных рыночных движений. За счёт активов с обратной корреляцией и систематической ребалансировки достигается высокая устойчивость и привлекательная доходность.

📈 Накопленная доходность на конец 2025 года ожидается на уровне 50%, что делает стратегию одним из наиболее результативных инструментов на платформе БКС ФИНТАРГЕТ.
#инвестии #автоследование #насдак #природный_газ #портфель

комментариев

Сегежа и облигации в юанях: хеджирование или отчаянный шаг?

Размещение облигаций в юанях компанией «Сегежа» — это стратегический шаг, направленный на хеджирование валютных рисков и рефинансирование долговых обязательств. Однако это сопровождается определёнными рисками, связанными с кредитным качеством эмитента и валютной спецификой. Давайте разберёмся подробнее.

1. Цели размещения облигаций в юанях
· Хеджирование валютных рисков: Около 45-70% выручки «Сегежи» приходится на экспорт в Китай, и расчёты ведутся в юанях. Выпуск облигаций в этой валюте позволяет компании снизить риски колебаний курса рубля к юаню .
· Рефинансирование долга: Средства от размещения планируется направить на погашение предыдущих обязательств, включая оферту по юаневым облигациям в 4 квартале 2025 года. Это улучшит краткосрочную ликвидность компании .
· Доступ к новой валюте заимствований: В условиях санкций и ограничений на использование доллара и евро юань становится альтернативной валютой для привлечения капитала .

2. Параметры выпуска и предлагаемая доходность
· Объём выпуска: От 100 млн юаней (около 1.1 млрд рублей по текущему курсу).
· Срок обращения: 1.5 года (540 дней).
· Купонная ставка: До 14.5% годовых (эффективная доходность к погашению — до 15.5%).
· Периодичность выплат: Ежемесячно.
· Валюта расчётов: Размещение возможно в юанях или рублях, но выплаты купонов и погашение производятся в рублях по курсу ЦБ на дату платежа .

3. Риски для инвесторов
· Кредитный риск: «Сегежа» имеет рейтинг ruBB+ (умеренно низкий уровень надёжности). Финансовые показатели компании показывают:
· Чистый убыток за 2024 год — 22.3 млрд рублей .
· Отрицательный собственный капитал (-5.7 млрд рублей) по состоянию на первый квартал 2025 года .
· Высокая долговая нагрузка, хотя после допэмиссии акций в июне 2025 года долг сократился с 180 до 60 млрд рублей .
· Валютный риск: Выплаты производятся в рублях, поэтому инвесторы несут риск снижения курса юаня к рублю. Однако аналитики прогнозируют укрепление юаня до 9-10 рублей за юань к концу 2025 года .
· Рыночный риск: Высокая доходность (15.5%) свидетельствует о повышенном риске по сравнению с другими юаневыми облигациями (например, «Газпром нефть» предлагает всего 7.5%) .

4. Факторы, снижающие риски
· Поддержка акционера: Мажоритарный акционер — АФК «Система» (рейтинг ruAA-) оказывает финансовую и стратегическую поддержку. В июне 2025 года была проведена допэмиссия акций на 113 млрд рублей, что улучшило финансовое положение «Сегежи» .
· Статус системообразующего предприятия: Компания имеет доступ к государственной поддержке, что снижает риск дефолта .
· Экспортная ориентация: Выручка в юанях позволяет компании обслуживать долг без дополнительной конвертации валюты .

5. Сравнение с аналогами
Для понимания риск-профиля выпуска полезно сравнить его с другими юаневыми облигациями:
Эмитент Купонная ставка Срок Рейтинг
Сегежа до 14.5% 1.5 года ruBB+
Газпром нефть 7.5% 1.5 года Высокий
РУСАЛ 3.9% 5 лет A+
Металлоинвест 3.1-3.7% 2-5 лет AAA
Более высокая доходность «Сегежи» компенсирует повышенные риски.

6. Для кого эти облигации?
· Инвесторы, готовые к риску: Высокая доходность привлекательна, но требует принятия кредитного и валютного рисков.
· Те, кто ожидает укрепления юаня: Если курс юаня к рублю вырастет, инвесторы могут получить дополнительную выгоду при погашении.
· Инвесторы, диверсифицирующие валютные активы: Облигации позволяют инвестировать в юань без прямого приобретения валюты .

7. Заключение
Размещение облигаций в юанях — логичный шаг для «Сегежи», обусловленный структурой её экспорта и необходимостью рефинансирования. Однако инвесторы должны трезво оценивать риски:
· Кредитное качество эмитента остаётся слабым, несмотря на поддержку АФК «Система».
· Валютная специфика (выплаты в рублях) добавляет неопределённости.
Если вы готовы к повышенному риску ради высокой доходности и верите в укрепление юаня, эти облигации могут быть интересны. Однако для консервативных инвесторов более надёжными вариантами остаются облигации компаний с высшим рейтингом, такие как «Газпром нефть» или «Металлоинвест» .

Больше аналитики и новостей в нашем ТГ канале
https://t.me/xyzcapitalru

>Не является инвестиционной рекомендацией<

комментариев

💡Последствия для мира ( и России) от торговых войн США с Китаем?

Повышение тарифов между США, ЕС и Китаем может иметь сложные последствия для мировой экономики и России, сочетая как риски, так и потенциальные возможности. Вот основные аспекты:

🍎Негативные последствия для мировой экономики:
1. Снижение торговых объемов: Высокие тарифы затрудняют доступ товаров на рынки, что ведет к сокращению международной торговли.
2. Замедление роста: Торговые конфликты могут снизить темпы экономического роста ключевых игроков (США, ЕС, Китай), что отразится на глобальном ВВП.
3. Инфляция: Удорожание импортных товаров из-за пошлин может повысить потребительские цены.
4. Нарушение цепочек поставок: Компании столкнутся с сложностями в логистике и производстве, особенно в высокотехнологичных отраслях.

💡Влияние на Россию:
Негативные факторы:
1. Падение цен на энергоресурсы:
- Снижение спроса из-за замедления мировой экономики может обрушить цены на нефть и газ — основу российского экспорта.
- Бюджет России, зависимый от нефтегазовых доходов, столкнется с дефицитом.

2. Ограничение доступа к технологиям:
- Ужесточение санкций или экспортных ограничений со стороны Запада (особенно в ответ на сотрудничество с Китаем) может замедлить модернизацию промышленности.

3. Риск вторичных санкций:
- Участие России в обходе санкций против Китая (например, через реэкспорт) может спровоцировать новые ограничения.

🍏Потенциальные выгоды:
1. Усиление сотрудничества с Китаем:
- Китай может активнее инвестировать в российские проекты (например, в инфраструктуру или энергетику) для снижения зависимости от Запада.
- Возможен рост экспорта российских товаров (пшеница, нефть, газ) в Китай, если он будет искать альтернативные источники.

2. Переориентация торговых потоков:
- Россия может стать транзитным хабом для товаров из Азии в Европу, если прямые поставки между Китаем и ЕС усложнятся.
- Укрепление позиций в рамках ЕАЭС и ШОС как альтернативных торговых блоков.

3. Рост спроса на недолларовые расчеты:
- Торговые конфликты ускорят переход к расчетам в национальных валютах (рубль, юань), что снизит зависимость от доллара.

4. Конъюнктурные выгоды:
- Российские производители могут занять ниши на внутреннем рынке, если импорт из ЕС/Китая подорожает.
- Возможность продавать удобрения, металлы и зерно странам, ищущим замену санкционным товарам.

Итог:
- Краткосрочно: Россия может выиграть от роста спроса со стороны Китая и ослабления конкуренции с западными товарами. Однако падение цен на нефть и газ перевесит эти плюсы.
- Долгосрочно: Успех зависит от способности диверсифицировать экономику, нарастить несырьевой экспорт и укрепить партнерство с Азией. Если торговая война усилит изоляцию Запада, Россия может углубить интеграцию с Китаем, но рискует стать зависимой от его экономики.

💡Вывод: Повышение тарифов между США, ЕС и Китаем несет для России больше рисков, чем преимуществ, особенно в условиях зависимости от сырьевого экспорта. Однако при грамотной политике Москва может использовать ситуацию для укрепления связей с альтернативными партнерами.

@pensioner30

комментариев

Привет всем!👏

Завтра буду филонить, поэтому сегодня решил подбить результаты марта 😳

В своем бесплатном канале я ежедневно даю несколько типов сообщений, вернее не я сам, сканер рынка👍

Одно из сообщений выглядит так? цитата
✅ Внимание!

RTS-6.25, RIM5

🔵 Направление движения ЛОНГ H1

🔴 Математическая цель движения - 119663

🔴 Техническая цель движения - 124300

🎯 Уровень поиска сделки - 119473

Так вот по сообщениям такого типа за март, при входе и выходе по рынку ( даже без учета точки входа) и удержании позиции до мат цели получились след результаты🎯

✅пара 60 мин- 4 мин
RI 65%, Si 31%, Br 41% к используемым средствам, газ и золото лучше, юань аналогично🎯

✅на паре 10 мин- 1 мин результат лучше, но исключительно за счет утренних гэпов

Статистика подбивалась без учета хеджирования и с переносом позиции через ночь. у меня так не получилось, я хеджировал, 😰 мне на ночь не покрытое оставлять.

Хорошего дня!
Увидимся в стакане!😇

комментария

🧙 Колдовские дни ведьм

Quadruple witching day — день квартальной экспирации фьючерсов и опционов на индексы и акции в США.

Наступает четыре раза в году: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.

В эти дни истекают одновременно четыре вида активов: опционы на фондовые индексы, фьючерсы на фондовые индексы, опционы на акции и фьючерсы на отдельные акции и валюту.

Истечение сразу четырёх видов активов влечёт за собой сильное увеличение как объёмов торгов, так и волатильности.

В 2024 году даты Quadruple witching: 15 марта, 21 июня, 20 сентября и 20 декабря.

👉 Даже в Москве погода волатилит - вдруг откуда не возьмись стало -20°с 🥶

В общем волатильности и кошмаринга добавили вчера прилично, чтобы когда пришёл мистер Трамп, все были бы безумно рады великому спасению.

SP500 припал всего-то на дневную EMA55 тренда восходящего. Золото и серебро вышли резко вниз, жду их ниже сильно теперь в новой волне коррекции, Нефть ни рыба-ни мясо давно уже с тенденцией вниз по целям.

#крипта обвалилась на -15-18% за неделю, вернувшись тестировать лои начала месяца - по крипте второй раз проверяют билеты на балет 🎫 или на поезд 🚆 Крипту аккуратно подслили, поставив вторую ногу коррекции, альткоинам можно будет порасти уже с текущих после того, как дым уляжется, а #BTC запилить может четвертую волну внутри третьей на пару-пятерку недель уже до января и пампо-Трампа с грандиозным выходом намного выше. Да, в моменте "всей нашей и вашей крипте конец", но лишь локальный, а как вы хотели расти х3 за 6 недель и не падать затем на 35%?

Нас же сегодня всех будут спасать в прямом эфире, начиная с 12.00. Смотрим и слушаем внимательно, это может стать даже важнее ЦБ завтрашнего.

Разворота рынка с текущих не жду, но отскок на позитиве из воздуха Гостиного двора может иметь место, попробуем сыграть, план готов ✔️

комментариев

Нефть Brent по-прежнему хочет утонуть и утопить весь фондовый рынок за собой

Имеем все шансы достичь цели 62,60 — 55,00 и даже 43.

Российскому рынку будет очень сложно в ближайшее время в случае реализации такого плана, сомнений в котором все меньше.

Девальвация рубля это подтверждает, курс выше 100 по доллару ни для кого не секрет, кто хотя бы раз в неделю читает Aromath последние полгода.

Все равно большинство будут не готовы и опоздают, как обычно.

⁉️ Интересно, после какой психологической отметки по доллару в этот раз у нас побегут с вопросами "Как купить доллары/ юани?"

#aromath #психотрейдинг #инвестиции #прогноз #аналитика #нефть #девальвация #юань-рубль

комментариев

Где дно нефтянки?

🐻 А где, простите, закончена медвежка в нефтегазовом секторе #MOEXOG #RUSOG?

В какой акции из этих многих - #GAZP #NVTK #TATN #SNGS #ROSN #SIBN ? 🐻‍❄️

Я куда-то не туда смотрю, видимо 😱

комментариев

🇨🇳Может ли юань стать заменой доллару? Мысли.

Америка сама себя втягивает в неприятности: госдолг США составляет $34,898 трлн. Эта цифра означает, что каждую минуту долг увеличивается примерно на 2 млн. долларов. Это означает, что рано или поздно, при такой политике, доллар перестанет быть доминирующей валютой.
❓Что встанет на его место?
Основным претендентом на смену доллару является евро, так как его доля в международных расчетах составляет 24,4% по сравнению с 46,4% у доллара. Но россиян больше интересует, когда же юань наконец-то сместит американскую валюту. Спешу вас огорчить: нескоро.
Доля юаня в глобальных платежах выросла с 2,2% в начале 2022 г. до 4,5% к маю 2024 г. По этому показателю он уступает не только доллару и евро, но еще и японской иене и британскому фунту стерлингов.
Но представим, что рано или поздно Китай сможет догнать Еврозону и США по этому показателю. Станет ли тогда юань новой мировой резервной валютой? Заменить — вряд ли, приблизиться по уровню вовлеченности в мировые резервы — возможно. Сейчас же Китай не проявил готовности к тому, чтобы превратиться в эмитента основной резервной валюты.
💱 Для того чтобы стать мировой резервной валютой, юань должен быть свободно конвертируемым
Юань имеет ограничения на валютные операции, включая обмен и вывод валюты за рубеж. Сейчас в Китае существует два курса юаня — офшорный (Гонконге, Малайзии, Сингапуре) и оншорный, который устанавливает банк Китая, от которого юань может колебаться в пределах 2%.
Кроме того, китайские власти контролируют многие сектора экономики и активно вмешиваются в рынки, что в свою очередь это вызывает опасения инвесторов.
Китай остается относительно закрытой экономикой с вертикальной политической системой. Вложить значительные деньги в китайские активы можно относительно легко, но вывести обратно — нет. Для этого требуется разрешение китайских властей. А если при этом в экономике кризис, то получить его будет очень сложно. Решение проблемы — только межправительственные соглашения о свободных расчетах в местных валютах. Но на это китайские власти идут в исключительно важных случаях.
☄️ Возможно, юань сможет потеснить евро и стать второй резервной валютой
Но при тех темпах, которыми происходит это замещение, на это уйдет 15–20 лет минимум. В настоящий момент выстраивается многоуровневая система, где доллар по-прежнему доминирует, но при этом расширяется использование национальных валют в двусторонней торговле, а юань стремится воспользоваться любой слабостью доллара.
➡️Что же нам делать сейчас?
Процесс дедолларизации, как я уже сказал, крайне небыстрый. Поэтому на сегодняшний день доллары держать еще вполне безопасно для краткосрочных и среднесрочных сбережений. Если же вы хотите сохранить средства на десятки лет, в этом случае, по моему мнению, больше подойдет золото и желательно в физическом виде.
#юань #аналитика

комментариев

Трамп победил! Отлично для США и хорошо для рынков!

Оказалось, что в США больше половины умных людей, пропаганда и популизм демократов не сработали.

И мы видим реакцию рынков: Tesla + 14%, а Meta 0%, Uber 0%. Intel +8%, а его тайваньской конкурент TSMC упал! Валюты – юань, евро и иена – тоже сильно упали.

Для США ПОЗИТИВ: не будет лишних трат, будет помощь бизнесу и экономике. Трамп – это шанс не утонуть быстро, а всему миру — шанс не исчезнуть из-за передела и долга, как минимум, на ближайшие годы. Но давайте разберемся подробнее, нас интересует экономика и цифры, а не политика.

Исчезнет главная проблема рынка – неопределенность!

И мы ждем рост как минимум до конца года, не ралли, а именно спокойный рост. Инвесторы, особенно крупные, не идиоты, им важно жить и инвестировать без экономических и рыночных сюрпризов. Очевидный результат выборов, победа с “запасом”, добавил уверенности, что не будет новых войн и революций.

Да, 47-й президент ограничен в своей власти, так уж устроены США. Тем не менее, ждем снижения налогов на бизнес, это тоже положительно повлияет на рынок, но с лагом в полгода. Тарифы и сбор на импорт: такие полномочия у Трампа есть, вопрос прояснится в ближайшее время, и это тоже хорошо для акций.

А вот рынки облигаций под вопросом

Доходность 10-летних трежерис очень резко выросла. Это не удивительно, мы тоже ждем, что Трамп будет увеличивать долг!

Все уже забыли, что ФРС снизила ставки в сентябре, это была, очевидно, политика, и ставки давно вернулись назад. Но победа Трампа, уверен, хороший знак для экономики и для акций. Но не увлекайтесь дальними бондами, доходность вырастет.

Трамп – молодец! Победил заслуженно. Демократы должны сделать выводы. Им придется меняться.

https://t.me/ifitpro

#трамп

комментариев

Крах доллара США. BRICS против $

Спойлер: ниже моё мнение. Напишите в комментариях своё.

Изменит ли BRICS мировую экономику и гегемонию доллара США?

За 30 лет работы на рынке я неоднократно слышал предсказания о крахе экономики США и падении доллара в самом ближайшем будущем. Конечно, эти прогнозы от армагедонщиков не были оправданы: большой корабль долго тонет. Думаю, ещё несколько десятилетий слухи так и будут оставаться слухами. На сегодняшний день США по-прежнему экономически и финансово – первая экономика мира с глобальной резервной валютой.

Так может ли что-то измениться в ближайшее время?

BRICS как термин придумал один аналитик с Уолл-стрит. В союз входят Бразилия Россия, Индия, Китай и ЮАР. Это развивающиеся и разрозненные географически экономики. Недавно к ним добавились Иран, ОАЭ, Эфиопия и Египет. Как видим, в BRICS входят страны с разным политическим строем и состоянием экономики. И вместе они не образуют ни экономический, ни политический союз. Соглашения о свободной торговле тоже нет.

А еще страны эти невероятно разные: сравните мощный по промышленному производству Китай и остальных - экспортеров сырья. По сути, единственным объединяющим эти государства фактором является недовольство существующим состоянием дел. Но чтобы изменить ситуацию, недостаточно просто назваться союзом. Необходимо пройти длинный путь финансового и торгового сотрудничества, создания единых бирж и клиринга, платежной системы как альтернативы доллару. По сути надо повторить историю ЕЭС. Отличие лишь в том, что там страны изначально были близки в географическом и идейном смысле.

На последней встрече BRICS не поднимали тему единой валюты, хотя раньше это был настоящий хайп. Кажется, это хороший знак: лучше обсуждать реальные и практичные вещи, простые в исполнении. До единой валюты еще слишком далеко. Доля BRICS в мировом ВВП – 25%. Это уже блокирующий пакет, но до контрольного еще очень и очень далеко.

Реальность такова, что ликвидность, которая нужна центральным банкам стран и крупным инвесторам, по-прежнему в долларах. И это останется неизменным еще долгое время. Мировые валютные резервы тоже в долларах - почти 60%, евро – только 20, а юань, самая большая валюта BRICS – только около 3%. Положительный момент в том, что доля доллара все же медленно сокращается. Однако пока этого снижения на себе не ощутили ни банки, ни мировые экономики. Если же говорить о международной торговле, то почти 90% сделок проводится в долларах США, и лишь 7% в юанях, остальное - во всех остальных валютах.

Эти фантастические цифры в пользу доллара на самом деле не приносят США сильной выгоды. Да, мир торгует в долларах, но комиссии получают те, кто торгует, а не бюджет Соединенных Штатов Америки. Вы удивитесь, но США занимает дороже, чем французы, японцы и даже итальянцы!

Когда я думаю об экономике США, на ум всегда приходит любимый сериал - “Карточный домик". (Если не смотрели, настоятельно рекомендую.) Экономическая система, выстроенная в США после второй мировой войны, - это карточный домик или огромный корабль? Корабль, который будет тонуть очень-очень долго, или хрупкая конструкция из карт, которая рассыплется в один миг?

Конечно, гегемония США однажды падёт, как рухнули все империи в истории. Когда это произойдёт? Не думаю, что в ближайшее время, по крайней мере вероятность этого (а именно в вероятностях мы оцениваем инвестиции) ничтожна мала. О сроках придётся гадать… и делать ставки!

Делайте Ваши ставки, господа! И обязательно напишите своё мнение …

#брикс
https://t.me/ifitpro

комментариев

Комментарий к решению ЦБ по ставке

Банк России ожидаемо для нас повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 21% и дал сигнал о готовности повысить ключевую ставку на ближайшем заседании 20 декабря.

комментариев

Рубль двуликий: почему в России оказалось два разных валютных курса

12 июня США ввели санкции против Мосбиржи, из-за чего последней пришлось приостановить биржевые торги долларом и евро. После этого Банк России стал определять официальный курс американской и европейской валюты к рублю на основе внебиржевых торгов (де-факто — межбанковских торгов). Торги по паре юань-рубль остались без изменений.

С тех пор валютные курсы на биржевом и внебиржевом рынках заметно разъехались. Например, 26 августа ЦБ установил следующие официальные курсы: 91,77 рубля за доллар и 11,69 рубля за юань. Это эквивалентно уровню 7,85 по паре доллар/юань.

При этом на мировых рынках соотношение по паре доллар/юань — 7,12. Разница — 10%!

комментариев