Поиск

📉 Акции всех банков страны

📄 Друзья, мы продолжаем реализовывать корпоративные действия в рамках допэмиссии акций и делимся с вами ключевыми событиями.

​💡 Для того чтобы стать успешным инвестором, полезно ознакомиться с рядом книг, которые помогут глубже понять основы финансового анализа, стратегий инвестирования и психологии рынков. Вот список некоторых ключевых произведений, которые могут оказаться полезными:

Балансовая стоимость активов — это стоимость всех активов компании за вычетом ее обязательств, например, кредитов или отложенных платежей.

Балансовая стоимость активов компании - это строка 1600 в отчете РСБУ "Итого активы".

В эту сумму входят все активы компании: оборотные - деньги, внеоборотные - недвижимость, транспорт, интеллектуальная собственность, из нее вычтем долгосрочные (строка 1400) и краткосрочные (строка 1500) обязательства компании. Если в отчете есть "Собственный капитал" (номер 1300), то можно использовать сразу его. Собственный капитал — это и есть активы компании за вычетом обязательств.

Балансовая стоимость акций рассчитывается как отношение этого показателя к количеству акций в обращении.

В таблице данные по компаниям индекса МосБиржи.

Что нам дает знание показателя P/BV ❓

Очевидное и простое: если рыночная цена акции компании ниже показателя балансовой стоимости, то компания недооценена рынком, если выше, то переоценена. P/BV обычно используют для анализа банков и промышленных компаний с большим количеством реальных, a физических активов. Не применяется для оценки ИТ-компаний и компаний «новой» цифровой экономики, например, сектора e-commerce или ритейла. В случае, если материальные активы почти отсутствуют, это не означает, что такие компании имеют малую стоимость и ценность. Тем не мене, если P/BV < 0, значит у компании на данный момент долгов больше, чем собственных активов, но всегда есть нюансы и важные детали.

На практике все еще гораздо сложнее. Недооценённость акций компаний не означает, что нужно бежать их покупать, так как нужно учитывать много других показателей и данных.

Для оценки инвестиционной привлекательности компании используют показатель P/BV - отношение текущей цена акции к балансовой стоимости на 1 акцию компании.

🟩 Выделили зеленым цветом в таблице, какие из недооцененных акций заслуживают внимания в настоящий момент.

Банки в России традиционно торгуются с мультипликатором от 0,5 до 1,1 капитала, иногда до 2 капиталов при условии значительного, растущего или вовсе экстремально высокого показателя ROE (отдачи на капитал). В исключительных случаях на пике рынка акции Тинькофф банка торговались более 5 капиталов - это нонсенс, явный признак пузыря рынка и отражение стадии эйфории и безумия инвесторов.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Тренд — это направление, в котором движется цена актива в течение определенного времени.

Тренд является важным индикатором. Как определить тренд?

1. Анализ графиков: если цена едет из нижнего левого угла в правый верхний, и это видно любым глазом - тренд восходящий, нужно искать точку входа в лонг. Если цена едет из верхнего левого угла в правый нижний, и это видно любым глазом - тренд нисходящий, покупать в лонг нельзя.

2. Индикаторы: если цена едет по тренду, опираясь на важные и рабочие скользящие средние EMA, получаем подтверждение и заодно определяем силу тренда.

3. Объем торгов: Увеличение объема , особенно при смене направления в точке экстремума, либо при выходе из боковика, часто подтверждает тренд. Рост в тренде без объемов, особенно в предполагаемой пятой волне по Эллиоту, признак прекращения тренда.

4. Паттерны: Изучаем графические паттерны (треугольники, флаги и т.д.), которые могут указывать на продолжение или разворот тренда.

Зачем это нужно?

- Определение тренда задает направление и возможность работы в лонг, позволяет быть без позиции или в шорте, помогает принимать обоснованные решения о покупке или продаже активов в нужных точках.

- Понимание текущего тренда позволяет лучше управлять рисками и устанавливать стоп-лоссы.

- Позволяет адаптировать свою стратегию и проводить ребалансировки внутри инвестиционного портфеля согласно Принципам Активно-Ребалансируемых Фондов АРОМАТ (ПАРФА) в зависимости от того, находится ли выбранный рынок в восходящем, нисходящем тренде или едем в боковике.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Тренды бывают восходящими, нисходящими и боковыми (боковик).

Примеры - на картинке.

Восходящий тренд - это когда из левого нижнего угла график едет в правый верхний с определенным углом атаки, поддерживаемый снизу рабочими скользящими средними.

Попутно цена может рисовать достаточно сильные свечи вниз для сомнений участников рынка, однако чем дольше график продолжает свой упорный и безоткатный путь вверх вдоль основных EMA (скользящих средних) - тем сильнее тренд.

Характерным признаком восходящего тренда являются увеличивающиеся максимумы и увеличивающиеся минимумы.

Сформированный восходящий тренд подтверждается пересечением снизу вверх ЕМА55 на дневном графике.

Нисходящий тренд - это когда цена на графике едет из верхнего левого угла в правый нижний. Если это происходит вдоль EMA9/27 на днях - это идеальный нисходящий тренд.

Нисходящий тренд характеризуется уменьшающимися максимумами и уменьшающимися минимумами.

Подтверждением формирования нисходящего тренда является пересечение ценой сверху вниз скользящей ЕМА55 на дневном графике.

Цикл роста в восходящем тренде 📈 длится 1,5 года. Цикл коррекции в нисходящем тренде 📉 длится от 4 до 9 месяцев.

Восходящий тренд заканчивается одновременно с завершением пятой волны по Эллиотту. Нисходящий - укомплектованием и дорисовкой коррекционный фигуры. Зависание цены в торговом коридоре с разной волатильностью называется боковиком.

Признаком боковика является несколько сформировавшихся максимумов примерно на одном ценовом уровне и несколько сформировавшихся минимум вблизи также одного уровня.

2/3 всего времени на рынке ничего не происходит, цена едет в боковике.

Чем дольше и волатильнее боковик (накопление или раздача) - тем сильнее следующее за ним движение.

⛔️Торговля против трендов, контртрендов похоронила не одну сотню миллионов депозитов хомяков. "Не ссы против ветра", - говорят старики.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Это одна из базовых тем трейдера. Без японских свечей невозможно провести объективный технический анализ, понять тренд и торговать на бирже. Но стоит отметить, что также есть, линии, бары, столбцы, каги, области и тд. Лично считаю японские свечи базовым видом графиков

👑 Про то, что акции Solidcore Resources (бывший Polymetal) прекратят торговаться на Московской бирже, мы с вами обсуждали ещё месяц назад, а тем временем на календаре уже середина октября, и ценные бумаги действительно больше не доступны для торговли. На сегодняшний день компания сохранила листинг только на бирже AIX в Астане.

​💡Рынок представляет собой сложную систему взаимодействий между различными участниками, такими как продавцы, покупатели, инвесторы, трейдеры и регуляторы. Цены на активы формируются под воздействием спроса и предложения, а также различных внешних факторов, таких как экономические новости, политические события, природные катастрофы и другие «невидимые руки рынка». Механизмы, которые влияют на движение цен и выбор активов: 1. Спрос и предложение: Цены на активы изменяются в зависимости от баланса между спросом и предложением. Если спрос превышает предложение, цена растет, и наоборот. 2. Информация и новости: Экономические данные, финансовые отчеты компаний, политические решения и другие новости могут сильно повлиять на цены активов. Например, положительные новости о росте прибыли компании могут привести к увеличению стоимости ее акций. 3. Макроэкономические факторы: Уровень инфляции, процентные ставки, ВВП, уровень безработицы и другие макроэкономические показатели могут существенно влиять на поведение участников рынка. Например, снижение процентных ставок может стимулировать рост фондового рынка, чего мы все и ждем). 4. Технический анализ: Некоторые участники рынка используют технические инструменты для прогнозирования будущих движений цен, такие как графики, индикаторы и тренды. Технический анализ основывается на предположении, что история повторяется и прошлые движения цен могут дать подсказки о будущем их поведении. Естественно, это все похоже на гадание на кофейной гуще, но некоторые умудряются на этом зарабатывать. 5. Фундаментальный анализ: Этот метод основан на изучении финансовых показателей компаний, рыночных условий и других фундаментальных данных для оценки справедливой стоимости активов. Фундаментальный аналитик стремится определить истинную стоимость акции или другого актива, чтобы выявить возможные недооцененные или переоцененные ценные бумаги. Чаще всего недооценка или переоценка акций находится в головах инвесторов… Например компания ВТБ, вроде бы и недооценена. Но на это есть ряд объективных факторов: доп эмиссии, непонятное корпоративное управление, дивиденды будут или нет – так называемый «дивидендный сюрприз», который компания бережет до лучших времен. А так же различные не совсем понятные покупки: банк Открытие, Почта банк. Никогда не знаешь чего еще от них ожидать. Так что не всё, что очень дёшево, стоит покупать. 6. Психология рынка: Поведение участников рынка часто определяется коллективными эмоциями и настроениями, такими как страх, жадность, оптимизм и пессимизм. Эти эмоции могут приводить к чрезмерным колебаниям цен, которые затем корректируются рынком. 7. Регулирование и политика: Регуляторные органы и правительства могут принимать законы и нормативные акты, которые влияют на функционирование рынка. Например, налоговые реформы могут изменить привлекательность инвестиций в определенные виды активов. Примеры: налог на добычу полезных ископаемых смог привести к тому, что компания ( Газпром) стала убыточной и теперь они не платят дивиденды. На очереди могут быть банки, но пока нет конкретики, вроде бы ЦБ не хочет этого. Эти механизмы взаимодействуют друг с другом, создавая динамичную и непредсказуемую среду, где участникам рынка приходится учитывать множество факторов при принятии инвестиционных решений. Наша задача – плавать в этом море ( или болоте) и не утонуть. Успешных инвестиций.

👏 Ну что ж, одна из интриг этой недели благополучно раскрылась: Озон Фармацевтика, которая на днях торжественно объявила об IPO, буквально сегодня озвучила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 30–35 руб. за одну акцию, что соответствует стоимости акционерного капитала в размере 30–35 млрд руб., без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартовал уже сегодня и продлится до 16 октября включительно.