Поиск

Пассивные инвесторы победили активных! Так ли это? ETF рулят?

Я против формальности и жесткости определений белое/черное. Если так смотреть на рынок (да и на жизнь) = лишать себя 50-ти оттенков серого.


Главное заблуждение -- что пассивное инвестирование побеждает. Его доля растёт не за счет активного, нет и нет. Главный вывод – пассивные инвесторы существуют, но и активные инвесторы не тупые.


Да, мы видим и в мире, и в России рост биржевых фондов ETF, которые отслеживают индексы! Беда в том, БПИФ (ETF) любят использовать не пассивно: ими торгуют, спекулируют. Многие ETF и БПИФ – это активно торгуемые ценные бумаги.


ETF активно используют управляющие фондов и физлица для спекуляций. И это не только спекуляции интрадэй, это и выбор страны, сектора – того, что, как считают спекулянты, будет в топе в ближайшие время! И вот этот процесс – все, что угодно, только не пассивные инвестирование.


Вывод


Если вы используете “пассивные” продукты – вы не пассивный инвестор! Пассивный инвестор тот, кто считает, что победить рынок невозможно, и купить индекс как можно дешевле – оптимальный путь.


Смешивать несколько индексов, или покупать индексы на основе рекомендации аналитиков – это активное управление “в шкуре” пассивного.


https://t.me/ifitpro
#пассивноеИнвестирование

Инвестор, трейдер или просто азартный игрок ⁉️ Разбираемся в тонкостях финансового мира

💭 В мире финансов существует множество ролей, и порой их границы размыты настолько, что даже опытные участники рынка могут запутаться. Давайте разберемся, кто есть кто в этой увлекательной игре с деньгами.



😎 Трейдер – это, по сути, современный купец, только вместо караванов с пряностями он оперирует цифровыми активами. Под трейдингом, если речь идёт о финансовых рынках, принято понимать краткосрочную торговлю.

👨‍💼 Инвестор – это стратег финансового мира. Если трейдер похож на спринтера, то инвестор – настоящий марафонец. Он готов ждать годами, пока его вложения принесут плоды. И хотя многие считают, что разница между трейдингом и инвестированием измеряется в часах или днях, на самом деле всё гораздо сложнее.

📍 Важно понимать, что чёткой границы между понятиями «инвестирование» и «трейдинг» не проведёшь. Каких-либо жёстких временных ориентиров или других однозначных критериев просто не существует. Вы нигде не найдёте утверждений: Вот здесь инвестирование, потому что сделка длилась более 1 часа, а вот уже трейдинг, потому что ордер был закрыт через 59 минут.



👴 Бенджамин Грэм, один из столпов инвестиционной мысли, предлагает более глубокое понимание. По его мнению, инвестиции – это не просто срок владения активами, а целая философия. Инвестиции – это операции, где каждый шаг тщательно просчитан, где главная цель – не только получить прибыль, но и сохранить вложенные средства.

🔀 А что же такое спекуляции? Это та самая грань, за которой заканчивается разумный подход и начинается азартная игра. Когда торговля превращается в подобие казино, где решения принимаются не на основе анализа, а под влиянием эмоций – это уже не инвестирование и не трейдинг, а самая настоящая спекуляция.



📌 В конечном счёте, каждый участник финансового рынка сам определяет свой путь. Главное – помнить, что успех приходит к тем, кто действует обдуманно, а не руководствуется лишь жаждой быстрой прибыли.



👇 Как вы считаете, чем отличается трейдер от инвестора? Какие стратегии используете вы? Может быть, у вас есть примеры из личного опыта, когда краткосрочная сделка превратилась в долгосрочную инвестицию? Ждём ваших комментариев!



#обучение #новичкам #инвестиции #трейдер #трейдеры #трейдинг #инвестиции #инвестор #торги #биржа

Может ли Русал преодолеть свои фундаментальные проблемы и стать выгодной инвестицией ⁉️

💭 В этой статье мы разберем, способна ли компания превратить свои сильные стороны в устойчивый инвестиционный потенциал, или текущие проблемы — лишь верхушка айсберга.



😎 Бизнес

🌐 Русал — один из ведущих мировых производителей алюминия с производственной базой преимущественно в Сибири. Компании принадлежат 11 предприятий по выплавке алюминия, большинство из которых находится в России. Сырье добывается как внутри страны, так и за рубежом, включая добычу бокситов в Гвинее и на Ямайке. Производственные мощности по переработке сырья (глинозема) размещены в семи государствах, включая Россию, Китай, Ирландию и Австралию. Собственная добыча обеспечивает компанию ресурсами более чем на столетие вперед.

⚡ Важнейшей частью производственного цикла является электроэнергия, около 94% которой обеспечивается собственными ГЭС в Сибири. Помимо основного бизнеса, РУСАЛ инвестирует в крупные активы: владеет значительным пакетом акций Норильского никеля (26,39%) и РусГидро (9,7%)



💰 Финансовая часть (за 2024 год)

📊 Выручка компании уменьшилась несущественно, опустившись с $ 12,2 млрд в 2023 году до $ 12,08 млрд в 2024-м. Однако значительно выросли другие финансовые показатели: чистая прибыль увеличилась почти втрое, достигнув $803 млн, скорректированная EBITDA удвоилась, поднявшись до $ 1,494 млрд, а прибыль до налогообложения возросла примерно в четыре раза, став равной $858 млн.

🔲 Во втором квартале производство алюминия увеличилось на 5%, однако объемы продаж сократились на 11%. Благодаря росту производства и снижению стоимости хранения готовой продукции, выручка достигла $6,4 млрд (+2%), EBITDA выросла на 43%, составив $708 млн. Хотя операционный денежный поток стал положительным ($886 млн), свободный денежный поток оказался отрицательным (-$237 млн). Это произошло вследствие увеличения капзатрат и процентных платежей. Уровень чистого долга увеличился на 11%, достигнув $6,4 млрд, однако показатель чистого долга относительно EBITDA существенно снизился благодаря увеличению самой EBITDA.

🗓️ Несмотря на улучшение показателей EBITDA, слабый свободный денежный поток обусловлен ростом инвестиционных расходов и увеличением кредитной нагрузки. Отмечается значительное снижение цен на сырье (глинозём), что положительно сказалось на финансовых показателях предприятия, тогда как цена на алюминий слегка повысилась, укрепляя финансовое состояние компании.

🇨🇳 Китайское рейтинговое агентство China Chengxin International Credit Rating (CCXI) присвоило РУСАЛу высший кредитный рейтинг AAA со стабильным прогнозом. Это подтверждает способность компании своевременно обслуживать долговые обязательства даже в условиях экономической нестабильности. Преимущества РУСАЛа включают масштаб бизнеса, высокую рентабельность вложений акционеров, низкий уровень производственных затрат и умеренную финансовую нагрузку. Однако агентство также выражает озабоченность относительно влияния геополитики, возможных будущих санкций и высокой волатильности прибыли компании.



💸 Дивиденды

📛 Компания приняла решение не выплачивать дивиденды ни за 2024 год, ни за первый квартал 2025 года. Такое решение является ожидаемой мерой.



✔️ Операционная часть часть богата на новости

🥸 Русал снизил выпуск алюминия на 10% из-за рекордных цен на глинозем и санкционного давления. При этом ни одно предприятие не закрыто. Компания продолжает реализацию проекта по строительству второй очереди Богучанского алюминиевого завода, завершение которого планируется к 2030 году. Стоимость второй очереди оценивается в 60 млрд рублей, проект зависит от партнера РусГидро.

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🤔 В планах приобрести до 50% акций индийского глиноземного завода Pioneer Aluminium Industries. Мощность завода — 1,5 млн тонн глинозема в год. Сделка пройдет в три этапа с общей стоимостью 244 млн долларов. После завершения сделки самообеспеченность глиноземом возрастет до более 90%, что повысит EBITDA на 20–25% в год.



🫰 Оценка

🔀 Акции оценены ниже среднего уровня последних лет по показателю EV/EBITDA (3,2x против исторических 4x), но немного дороже по мультипликатору P/E (5,9x против прошлых 5x). Такая ситуация обусловлена увеличением процентных расходов в текущем периоде. Тем не менее, акции компании не кажутся завышенными по сравнению с аналогичными зарубежными компаниями.



📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. В ноябре 2024 года Русал сообщил о запуске первого этапа плана по оптимизации объемов выпуска продукции, предусматривающего сокращение производства алюминия.

⚠️ Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🎯 Инвестиционный взгляд: Это крайне рискованный актив, и фундаментальный апсайд следует учитывать только при долгосрочном инвестировании. Спекуляция с идеей роста цен на алюминий или ослабления рубля должна основываться на оценке краткосрочной волатильности, а не на оценке фундаментального потенциала.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Инвестиционный потенциал Русала остается неоднозначным. Компания демонстрирует сильные стороны в производственной части, но сталкивается с серьезными фундаментальными проблемами.



👇 Как вы оцениваете дальнейшие перспективы? Считаете ли вы компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций? Какие факторы, по вашему мнению, могут повлиять на её будущее? Мы будем рады услышать ваши мысли и обсудить тему подробнее в комментариях.



$RUAL #rual #Русал #Инвестиции #Алюминий #Финансы #Санкции #Бизнес #Дивиденды #Геополитика

Загадка дивидендов и резервов: Как ВТБ балансирует на грани стабильности и неопределенности ⁉️

💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

🤷‍♂️ Прибыль банка сохраняется, несмотря на снижение доходов. Основной вклад в чистую прибыль первого квартала внесли доходы от операций с финансовыми активами. Процентный доход практически нулевой после учета резервов. Почему так происходит? Причина — сжатие чистой процентной маржи, сильно зависящей от уровня ставок. Если вернуться к ставке 3,5%, чистый процентный доход превысит триллион рублей, а после формирования резервов составит примерно 900 миллиардов рублей. Это лишь процентные доходы.

↘️ Однако первый квартал текущего года оказался непростым: без положительной переоценки финансовых активов банк показал бы убытки.

🔀 Резервирование стабильно в общем объеме портфеля, однако резервы покрывают обесценившиеся кредиты хуже, чем раньше. Объем резервов находится на минимальном уровне с 2017 года. Общая картина выглядит тревожнее, чем казалось изначально: хотя плохие кредиты надежно покрыты резервами, общая сумма резервов недостаточна для покрытия всего объема проблемных кредитов. Это означает необходимость увеличения резервов.

💸 Дивиденды

🔥 Банк неожиданно решил выплатить дивиденды в размере половины годовой прибыли, хотя ранее сообщалось, что дивидендных выплат за 2024 год не планируется. Такая мера обусловлена низким уровнем норматива достаточности капитала.

🫰 Для поддержки устойчивого роста котировок акционерам важно видеть стабильность будущих дивидендных выплат. Между тем, перспектива поддержания аналогичных высоких уровней дивидендов в будущем вызывает сомнения, поскольку для этого необходим длительный устойчивый рост кредитного портфеля и высокий уровень рентабельности.

📛 Текущие значения норматива недостаточны для регулярного распределения значительных дивидендов, поэтому банк вынужден искать пути повышения своего финансового состояния. Повторение столь крупных дивидендных выплат в следующем году маловероятно.

🟦 ВТБ изучает вариант выпуска дополнительного пакета акций. Согласно заявлениям руководства банка, объем новой эмиссии окажется гораздо меньше размера ранее распределённых дивидендов и составит менее 100 миллиардов рублей. Точные условия размещения акций станут известны позже, ориентировочно во второй половине 2025 года.

📌 Итог

🤷‍♂️ Финансовые показатели банка неоднозначны: с одной стороны, низкие процентные доходы, с другой — высокая прибыль от финансовых инструментов. Если банк сможет достичь прибыли, то всё будет хорошо. Однако дивиденды вызывают сомнения.

⛔ При этом капитализация ВТБ и обыкновенных акций за много лет не изменилась глобально, хотя прибыль банка выросла минимум в два раза. Для роста цены нужен драйвер, и это дивиденды. Но разовых дивидендов недостаточно, нужно их повторение, чтобы рынок поверил в это.

🎯 Инвестиционный взгляд: Если увидим, что ВТБ продолжит выплачивать 50 % дивидендов после 2025 года, то акции могут вырасти до 130–140 рублей. Однако без веры в постоянство это всё спекуляции, а не инвестиции.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Инвесторы ждут подтверждения способности ВТБ поддерживать выплату дивидендов в ближайшие годы. Если такие гарантии появятся, акции могут существенно подорожать. Пока же покупка акций ВТБ представляется скорее спекулятивной игрой, нежели надежной стратегией вложения.

#VTBR

​🌷Тюльпановая лихорадка: первый экономический пузырь в истории 🌷

Тюльпановая лихорадка (или «тюльпаномания») — это один из самых известных примеров экономического пузыря, произошедший в Нидерландах в XVII веке. Этот период, пик которого пришёлся на 1634–1637 годы, стал символом иррациональной спекуляции и коллективной азартности.

Предпосылки.
Тюльпаны попали в Европу из Османской империи в середине XVI века и быстро завоевали популярность в Нидерландах. Особенно ценились пестрые сорта с необычными узорами на лепестках, такие как «Semper Augustus» или «Вице-король». Позже выяснилось, что их уникальный вид был вызван вирусом, поражавшим луковицы. Редкость таких цветов и растущий спрос со стороны богатых коллекционеров подогревали ажиотаж.

🌷Рост спекуляций
К 1630-м годам тюльпаны превратились в объект финансовых спекуляций. Луковицы редких сортов продавались за астрономические суммы:
- Одна луковица «Semper Augustus» на пике стоила до 6 тысяч гульденов — достаточно, чтобы купить дом в Амстердаме.
- Даже обычные сорта росли в цене в десятки раз за месяцы.

Рынок вышел за пределы садоводов: в торговлю включились ремесленники, купцы и даже простые горожане, закладывавшие имущество ради покупки луковиц в надежде на прибыль. Появились фьючерсные контракты — соглашения о будущей поставке луковиц по фиксированной цене, что делало торговлю ещё более рискованной.

Крах и последствия
В феврале 1637 года пузырь лопнул. На аукционах перестали находиться покупатели, готовые платить завышенные цены. Причины краха:
- Перепроизводство луковиц.
- Осознание участниками, что цены потеряли связь с реальностью.
- Паника среди инвесторов, массово пытавшихся продать активы.

Многие разорились, но масштабы кризиса часто преувеличивают. Историки отмечают, что экономика Нидерландов быстро восстановилась, а маховик торговли тюльпанами продолжил работу, хотя уже без прежнего ажиотажа. Власти ввели регулирование: сделки стали заключать через нотариусов, а спекулятивные контракты аннулировали.

💡Историческое значение
Тюльпановая лихорадка остаётся уроком о рисках спекуляций и «стадного инстинкта» в финансах. Её часто сравнивают с современными пузырями — от доткомов в 2000-х до криптовалют. Однако некоторые исследователи считают, что её масштабы и влияние были менее катастрофичны, чем описывают в популярной культуре. Тем не менее, эта история напоминает: за стремительным взлётом часто следует падение.

@pensioner30
#тюльпаны #история

Шорт? Лонг?

Фондовый рынок – место, где логика часто отдыхает. Даже отличные финансовые результаты компании не гарантируют рост ее акций. И наоборот, падение может начаться на фоне позитивных новостей. Посмотрите на котировки застройщиков. Что движет их траекторией движения в последнее время?
Эмоции управляют людьми, особенно в условиях неопределенности. Страх и жадность затмевают здравый смысл, заставляя инвесторов принимать поспешные решения, которые могут опустошить их счета. Поэтому спекуляции на краткосрочных колебаниях рынка – это лотерея.
Есть, например, такой фактор, как цикличность экономики. Даже если компания демонстрирует блестящие результаты, перспективы ее отрасли могут быть негативными. Например, сужающийся рынок сбыта тормозит рост котировок, несмотря на высокую прибыль в прошлом. Рынок иррационален, и на него влияют множество факторов: геополитика, корпоративное управление, новости и даже просто настроение толпы. Поэтому динамика котировок не всегда соответствует фундаментальным показателям.
В 2025 году на российский рынок будут влиять геополитика, денежно-кредитная политика ЦБ, макроэкономические показатели и дивидендная политика компаний. Если серьезных потрясений не произойдет, во второй половине года может начаться снижение ключевой ставки. Это приведет к перетоку капитала с рынка облигаций на рынок акций, поскольку инвесторы начнут закладывать ожидания снижения ставки в свои решения. Именно ожидания, а не свершившиеся факты, движут фондовым рынком. Поэтому, чтобы быть успешным инвестором, важно понимать эти особенности и делать ставку на качественные активы в долгосрочной перспективе.
#волатильность #новости #инвестиции_в_России #хочу_в_дайджест #диверсификация

Как вас обманывают при спекуляциях на фондовом рынке.

Думаю, многие убедились в ближайшее время в том, что рынок иррационален. На хороших новостях не растёт, на слухах - летит вверх, на позитивных фактах - вниз. Помимо новостей, отчётов, реальных событий на фондовом рынке ежедневно происходят манипуляции. Именно поэтому я не рекомендую спекулировать.
📈📉 Манипуляции плюс реакции толпы, на которую они и расчитаны, дают эффект прямо противоположный желаемому: спекулянты теряют деньги, в то время как крупные игроки, спровоцировавшие нужное направление активов, получают прибыль. Пытаться конкурировать с ними в их игре – все равно что участвовать в гонке на велосипеде против болида «Формулы-1».🏎
🤹‍♂️ Краткосрочная торговля сопряжена с огромными рисками. Даже опытные трейдеры часто терпят убытки, а для новичков вероятность проиграть значительно выше. Стремление к быстрому обогащению может привести к импульсивным решениям, основанным на эмоциях, а не на рациональном анализе. В результате – потеря значительной части капитала.
⚖️ Крупные игроки используют огромные ресурсы и сложные алгоритмы, создавая искусственные колебания цен.Эти манипуляции представляют собой серьезную угрозу для большинства участников рынка, особенно для розничных инвесторов, которые зачастую не обладают ни ресурсами, ни информацией для противостояния этим мощным силам.
☑️ Схема Pump&Dump, например, — это хорошо известная и до сих пор используемая манипуляция, в которой искусственно создается ажиотаж вокруг актива, заставляющий мелких инвесторов покупать его по завышенной цене, после чего крупные игроки резко продают свои активы, обрушивая цену и оставляя мелких инвесторов с убытками. ☑️ Более изощренные методы включают в себя распространение ложной информации через авторитетные источники (сайты компаний, аналитические порталы, СМИ) для искусственного создания спроса или предложения.☑️ Тактика «стиральной доски» использует резкие колебания цен для выбивания мелких спекулянтов с рынка, что приводит к падению цены, выгодном для крупных игроков. ☑️ Метод «укачивания» же, наоборот, направлен на привлечение и удержание инвесторов путем создания иллюзии стабильности, после чего цена резко падает.
В противовес рискованным спекуляциям, долгосрочное инвестирование предлагает спокойный и более надежный путь к финансовому успеху. Эта стратегия фокусируется на фундаментальном анализе компаний и устойчивом росте активов в течение длительного периода. Она позволяет минимизировать влияние краткосрочных рыночных колебаний, вызванных манипуляциями, и снижает риски потери капитала. Вместо того чтобы пытаться переиграть профессиональных манипуляторов, долгосрочное инвестирование позволяет строить стабильное финансовое благополучие, опираясь на проверенные стратегии и диверсификацию.
#инвестиции_в_России #технический_анализ #фундаментальный_анализ #манипуляции #спекуляции #интрадей

Лучший инвестор - мёртвый инвестор.

Инвестиции — это искусство терпеливой продуманной стратегии. Это - возможность жить полноценной и СПОКОЙНОЙ жизнью, не проверяя портфель по 10 раз в день. Это - про долго. Но многие приходят на фондовый рынок с иллюзией быстрых прибылей и думая, что они - гуру трейдинга и спекуляций.
Получить быстро большую прибыль конечно можно, если вам повезло попасть на растущий рынок...сначала, а потом смочь зафиксировать нормальный профит (не 3-5 %). 📉
Также можно получить хорошую прибыль в рисковых активах. Обычно, когда инвестор слышит о большой прибыли, то мозг упускает из вида слово РИСК. Как будто хорошая прибыль и риск - это параллельные вселенные, а не закономерность.
Плюс, инвесторы не учитывают, что стоимость акций может резко падать, и это не всегда связано с проблемами конкретной компании. На цену акций влияет множество факторов, включая общее настроение рынка, геополитические события и даже новости. 🧠 В этой ситуации человеческий мозг, стремясь избавиться от неопределенности, начинает искать любые зацепки, чтобы принять решение. Зацепками являются: новостной фон, каналы с сигналами, видео с мнением кого-то, особенно, если это мнение действует на эмоции страха и жадности. К сожалению, такие поспешные шаги часто приводят к убыткам.
🕰 Главное правило успешных инвестиций звучит просто: «Тише едешь, дальше будешь». Это означает, что лучше двигаться медленно и уверенно, чем пытаться угадать каждый поворот рынка. Важно помнить, что никто не способен предсказывать будущее экономики, а попытки сделать это зачастую заканчиваются разочарованием.
📩 Одним из ключевых моментов является создание финансовой подушки перед выходом на фондовый рынок. Открытие депозита в банке и накопление средств на случай непредвиденных расходов — важный шаг, который поможет избежать ненужных рисков. Только после этого стоит начинать формировать инвестиционный портфель, постепенно откладывая 10–20% от ежемесячного дохода.
⛔ Ошибка многих инвесторов заключается в том, что они вкладывают последние деньги или, что еще хуже, занимают средства. Важно: инвестируйте только те деньги, которые вам не понадобятся в ближайшее время. Иначе можно оказаться в ситуации, когда придется продавать активы по невыгодной цене.
🫨 Эмоции играют огромную роль в принятии инвестиционных решений. Паника, вызванная страхом потери, заставляет людей совершать необдуманные поступки, что почти всегда заканчивается убытками. Например, купить доллар по 114, продать по 95, потому что он давно в боковике и не растёт, а ещё блогер какой-то сказал, что доллару конец, потом купить акции, по которым обещали высокие дивиденды, чтобы отыграть разницу курсов валют, когда информация о дивидендах уже также отыграна и цена актива идёт вниз, а дивиденды не покрывают убытков от снижения. 🛌 История показывает, что наиболее успешны те инвесторы, кто придерживается долгосрочного подхода и избегает активных спекуляций. Как ни парадоксально, исследования показывают, что лучшие результаты демонстрируют счета «мертвых» клиентов, поскольку их активы остаются без изменений долгое время. Это подтверждает важность спокойствия и терпения в инвестициях.
🚙 Таким образом, «тише едешь, дальше будешь» — это не просто поговорка, а принцип, которому стоит следовать каждому инвестору. Спокойствие, продуманная стратегия и отказ от эмоциональных решений помогут достичь успеха на фондовом рынке.
🧘‍♂️ Как у вас со спокойствием?
#инвестиции #трейдинг #спекуляции #стратегия #акции #инвестиции для новичков

Нефтяной переполох на пороге - готовим суперфишку

Сегодня ночью на официальном! сайте нефтяной компании номер один в стране вышел пресс-релиз с кодовым и прямым посланием всем. Кому надо - тот понял, а кто не понял - тому и не надо.

Вот допустим, что в американской газете написана полная или хотя бы частичная правда. У нас ведь блумберги реально знают все и первыми, а значит - нет шума без оснований, если уж в тех газетах такое пишут. Очень глупо участникам рынка игнорировать снова всю поступающую информацию, не сопоставлять с графиками и никак не относиться к такому, никак не реагировать, не быть готовым.

Значит это уже торг, либо условия торга на фоне очередного и намечающегося давно ценового кошмаринга в самой нефти. Лишь бы не до отрицательных значений... Все, что касается нефти и газа - это дела государственной важности и безопасности экстра класса без допущений.

Первая мысль - всегда ищи, кому выгодно. С одной стороны, напрашивается понятный бенефициар - #ROSN Роснефть. Зачем так делать? Тут другой вопрос, значит так надо, потом узнаем.

С другой стороны, акции #LKOH ЛУКойла с огромным фрифлоат имеют шанс обвалиться очень сильно в моменте, график такое орёт давно, акции были и есть сейчас на раздаче аккуратно по 7000+, оценены более, чем адекватно. При таком событии продажи точно будут что называется "в пол", там никто не будет разбираться, что к чему. Сначала маржин-коллы, потом детали. А все разговоры про дешевизну компании оставьте, пожалуйста, при себе - так и кэш накопленный надо тогда не учитывать совсем, вот уже дисконт явный нарисовался. А как оно там будет/не будет- это ещё разбираться надо, а рынок будет в массовом шоке и истерике при таком же, это понятно. Поэтому продолжаем думать усиленно сразу и сейчас.

Далее #GAZP Газпром идет, обязательно, т.к. отдает акции #SIBN Газпромнефти в таком случае и получает ... акции большой компании, проблема с долгом решена в моменте, но не с самим бизнесом.

Сургут, скорее всего, останется просто обособленным в стороне, никакого раздела кубышки не будет, хотя спекуляции на этот счёт могут быть очень сильные. И вот тут как раз таки смотрим за стаканом и графиком пристально и внимательно, акция обыкновенная в случае применения накопленных средств иксанет несколько раз мгновенно, как доджкойн со всей криптой. Живые деньги капитала компании наконец-то будут как-то оценены. Фантастика.

Татарстан и #TATN Татнефть не тронут, лично моё такое мнение. На #BANEP Башнефть никак пока не влияет.

Далее нужно подумать о транспорте и логистике, ведь все изменится. Кто там станет бенефициаром таких изменений? Возможно, на вскидку, что-то улучшится у #NMTP НМТП, но это лишь догадка, нужно уточнить. Соответственно, самой #TRNFP Транснефти тоже достанется, #FLOT Совкомфлот непонятно, чем может тут выиграть, но порасти за компанию может.

Итого.

План снижения цены акций согласно целям #LKOH ЛУКойла по графику может быть выполнен легко, быстро и обоснованно. Кэш огромный за периметром есть, это будет и есть гипер парашют.

Бизнес-климат - ну так есть вещи поважнее фондового рынка, всем объясняли неоднократно и совсем недавно. При дальнейшей распродаже акций ЛУКойла весь рынок устоять не сможет, слишком большое влияние и вес имеет Царь рынка сейчас, доля в народном портфеле 17%, акция - любимая у всех управляющих и есть у большинства фондов.

Не удивлюсь, если в сделке будут ещё каким-то боком акции #TCSG Т-банка, да и вообще сам Тбанк участвовать. График не очень, кстати, у него, есть совсем плохой сценарий там, не хотелось бы. В акциях нереальные обороты последнее время уже чуть ли не в четверть капитализации всей, без его главного акционера великие комбинации с биржевыми и депозитарными активами не проведут наверное, тут опыт нужен.

#aromath #психотрейдинг #инвестиции #акции #прогноз #аналитика #нефть

Флоатеры падают — почему?

Поясняю вопрос. Цена флоатера менее волатильна, чем у облигаций с фиксированным купоном, так как плавающий купон нивелирует процентный риск (изменение ключевой ставки), остается только кредитный риск.
Но почему некоторые выпуски, например Балтийский Лизинг БО-П12 упал до 945 рублей, а выпуски от АФК падали до 840 рублей?
Есть несколько причин:
🟠У банков проблемы с ликвидностью из-за ужесточения нормативов (которые смягчались в 2020 и 2022 году, чтобы активное выдавались кредиты, росла экономика и тд). Сейчас компания с рейтингом А/А+ может открыть кредитную линию по ставке не ниже КС+5%, поэтому по новым выпускам эмитенты готовы предложить бОльшую премию к КС, что приводит к давлению на старые выпуски.
🟠Банки сами избавляются от флоатеров (если откроете 5 минутные свечи, то увидите, что иногда облигация падает на 2-3% от одной большой заявки, это, кстати, может быть неплохой идеи для короткой спекуляции), так как зачем нужен Балтийский лизинг с купоном КС+2,3%, если эмитенту банк сейчас ниже КС+6% деньги не даст?
🟠Есть минфиновские флоатеры с доходностью, которая привязана к ставке RUONIA — сейчас 20,4%. Минфин банально не успевает продавать эти ОФЗ-ПК, соответственно предлагает более высокие доходности. Поэтому, некоторые участники рынка несут средства в более надежные флоатеры из менее надежных.
➡️Коррекция добралась и до флоатеров, хотя это противоречит книжкам по финансам :)
#облигации #флоатеры