Поиск

​РФ рынок: что нас ждет сегодня

В среду индекс мосбиржи упал на 1,7% до 2593 пунктов.

Юань упал на 0,13% до 13,82.

Нефть упала на 0,3% до $73,12.

Инфляция: негативный сюрприз

За последнюю неделю инфляция составила 0,37% или 11% Saar (с учетом сезонности). Сильно подорожали овощи, всему виной плохой урожай из-за заморозков в мае и сухого лета. Пошли выше прогноза ЦБ в 8-8,5%, скорее по траектории 8,5-9%, похоже нам предстоит увидеть ставку 23% уже через месяц. Позитива не видно!

Компании:

1)Ренесcанс: прибыль падает, а портфель растет

Чистая прибыль упала на 53,2% г/г до 4,5 миллиардов рублей.

Объем премий вырос на 38,7% г/г до 118,2 миллиардов рублей.

Инвестиционный портфель вырос до 203,8 миллиардов рублей.

В 4кв закрыли 2 крутые сделки - купили Райфайзен Лайф с дисконтом (тут заработают пару миллиардов рублей) + ВСК Жизнь. Это еще +32 миллиарда инвестиционного портфеля. Самое важное, страховые премии сильно растут и позволяют наращивать инвестиционный портфель. На снижении ставки облигации и акции в портфеле вырастут в цене => прибыль вырастет. Актив нравится, недавно докупал. Падение прибыли чисто бумажное, из-за коррекции цен на активы с фиксированным доходом. Реакции на падение прибыль ноль, бумагу активно выкупают. Держится сильно лучше рынка.

2)Сегежа: долгожданная допка Компания отчиталась по МСФО за 9м 2024 и объявила параметры допэмиссии.

Выручка выросла на 19% г/г до 76 миллиардов рублей.

OBIDA выросла на 23% г/г до 8,6 миллиардов рублей.

Чистый убыток составил 14,2 миллиарда рублей.

Чистый долг вырос до 143,5 миллиардов Пришлось привлекать на допэмиссии 100 миллиардов рублей по 1,8 рубля. Инсайдеры выкупали акции - это мешало бумаге падать. Может ли быть акция интересна после допки? 1)Долг сократится на 100 миллиардов до 42 миллиардов рублей. 2)EV составит 170 миллиардов рублей, это 15 EV/OIBDA 2024. Чистый долг составит 3,5 ND/EBITDA - это много, компания продолжит генерировать убытки. Долг замещают капиталом, не интересно, конъюнктура не меняется. Актив все равно не интересен. По рублю в случае разворота цен еще наверное может быть интересно. А так болтанка продолжится.

Для Системы это тоже очень сложная история, компания вкладывает минимум 60 миллиардов рублей заемных денег взятых под 25%, чтобы вложить в непонятный актив с сомнительной отдачей. Менеджмент оказался наказан за свою агрессивность, хрестоматийный пример как делать не надо. Сначала выкачиваем дивиденды в сложный момент, потом игнорируем сложную ситуацию и тянем с допэмиссией. Получаем 3 конца, но в росте цены акции, а в росте количества акций (хотя на самом деле больше).

3)Астра: дивиденды Компания заплатит 2,6 рубля дивиденда - это 0,5% дд. Это выплата за 9м 2024, ждем выплату побольше по итогу 12м 2024, на 4 квартал приходится значительная часть прибыли. В кейсе компании главное рост - дивиденды это приятный бонус.

Резюме:

Рынок остается сложным, ждем сегодня отчета VK - там будет мало приятного, еще кандидат на допку. А так нет определенности ни с макро, ни с геополитикой. Это все продолжает давить на рынок, дойдем ли до 2500, осталось всего 4% вниз, если не преподнесут сюрпризов в геополитике, то похоже да. Капитуляции не видно, но вчера все-таки рекордный нетто-лонг по лонгу индекса мосбирижи начал спадать. Соблюдаем риски и аккуратно закупаемся - ряд бумаг начинает приходить на интересные уровни.

​РФ рынок: что нас ждет сегодня

💻 Цифровые привычки: Преобразование финансового сектора с помощью отечественного ПО

💻 Цифровые привычки: Преобразование финансового сектора с помощью отечественного ПО

В последние годы цифровизация не только изменила облик многих отраслей, но и подтолкнула к новому уровню конкуренции в сфере информационных технологий и финансов. 🙂 Недавно посетила конференцию Profit, где познакомилась с одним из участников этой революции. Речь о Группе компаний «Цифровые привычки», одном из ведущих вендоров системно-значимого программного обеспечения для банков и финтеха. Это вам не какой-то стартап 😁. С момента своего основания в 2016 году компания уже реализовала более 200 успешных проектов, заработав репутацию надёжного партнёра для самых крупных финансовых организаций страны.
Но давайте знакомиться ближе.

💼 Портфель продуктов и высокая конкурентоспособность

ГК «Цифровые привычки» включает в себя три ключевые компании: Финейтив, Цифровые привычки и КИНН. Эта интеграция позволила создать обширный портфель программных решений, включая решения в области корпоративного и розничного банкинга, кредитные конвейеры и инвестиционные платформы. Благодаря контрактам с такими гигантами, как Сбер, ВТБ и Альфа-банк, а также другими игроками, Группа уверенно занимает свою нишу.

Если вы думаете, что компания ещё один сотый игрок на этом рынке, то нет. 👉 Согласно рейтингу Tadviser, по объёму выручки от реализации ИТ-проектов для банков на базе собственных решений, Группа занимает 4-е место среди ИТ-вендоров в России. 👀 Это подчёркивает не только финансовую стабильность компании, но и её значимость для финансового сектора страны.

📈 Импортозамещение и устойчивый рост

Одним из факторов, стратегически способствующих успеху «Цифровых привычек», стало усиление программы импортозамещения в финансовом секторе. На фоне активного перехода наших банков на отечественное программное обеспечение, Группа смогла предложить эффективные решения, которые полностью соответствуют требованиям современных бизнес-процессов. В условиях повышенного спроса на высоконагруженное ПО, участие Группы в этом процессе открывает дополнительные возможности для роста и развития. 👉 Сейчас доля отечественного системного ПО в банках составляет ~ 30% 👉а это значит, что есть большой рынок где только этот сегмент может обеспечить ИТ-разработчикам 40-60 млрд руб. стабильной выручки в год.

✴️ Будущее компании

Отмечу, что Группа уже законтрактовала поставки готовых продуктов и ИТ-разработок на сумму 6 миллиардов рублей, что на 3 года вперёд подтверждает её финансовую устойчивость и стратегическое планирование. Ожидаемые результаты, такие как прибыль на уровне 439 миллионов рублей в 2024 году, подтверждают амбициозные планы.

🔺️Стратегия роста и планируемое IPO

К чему я это всё? 👉 По данным СМИ, в ближайшее время «Цифровые привычки» намерены выйти на pre-IPO с планируемым объёмом размещения от 700 миллионов до 1 миллиарда рублей. Эта сделка может стать крупнейшей в своём роде на российском рынке, несмотря на юридические ограничения, которые не позволяют компании привлечь более значительные средства.🤔 С одной стороны, кажется, что амбициозно, но, ныряя глубже, понимаешь, что это может стать действительно интересным размещением.
На данный момент эксперты оценивают компанию в диапазоне 5–7 млрд руб.

За последний год Группа значительно укрепила свои позиции, увеличив выручку за 9 мес. до 710 миллионов рублей, что на 68% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что к концу 2024 года выручка может достичь 1,4 миллиарда рублей, а через три года — увеличиться в три раза. Получается заманчиво 👀 в основе бизнеса лежит устойчивый рост и успешная финансовая модель.

✍️ Вывод :

Ещё до выхода на pre-IPO, ребята обещают показать первую после регистрации акционерного общества консолидированную отчетность за 9 месяцев 2024 года. 🤔 Но а пока будем будем ждать подробностей, компания уже находится в центре внимания как среди инвесторов, так и среди специалистов в области финансовых технологий.

С ТЕБЯ 👍

#обзор_компании
©Биржевая Ключница

💻 Цифровые привычки: Преобразование финансового сектора с помощью отечественного ПО

"Эксперт РА" проведет вебинар "ДКП-2025: «в яблочко» или «в молоко»?" 2 декабря

2 декабря 2024 года в 11:00 состоится вебинар "ДКП-2025: «в яблочко» или «в молоко»?", организатор - рейтинговое агентство "Эксперт РА".

Второй раунд инфляционной волны вызвал рост ключевой ставки во втором полугодии 2024 года до уровней выше весны 2022-го, а индекс ОФЗ вернулся на 15 лет назад. Сверхжесткой ДКП ЦБ компенсирует щедрость бюджета и структурные проблемы, связанные с санкциями и ограничениями предложения. В условиях нечувствительности многих отраслей к ставкам остальные вынуждены за это расплачиваться.

Где пик ставок и когда долговой рынок оттолкнется от дна? Что пересилит: бюджет и зарплаты или жесткость регулятора? На эти и другие темы приглашаем подискутировать на вебинаре 2 декабря.

Вопросы для обсуждения:
• Насколько отмена льготной ипотеки повлияет на улучшение трансмиссии?
• Как должна выглядеть экономика для начала цикла снижения ставок?
• Какие отрасли больше пострадают в результате противостояния бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики?

Ведущие:
• Антон Табах, главный экономист, «Эксперт РА»
• Анастасия Подругина, доцент факультета мировой экономики и мировой политики, НИУ ВШЭ

Специальные гости:
• Софья Донец, главный экономист, Т-Инвестиции
• Егор Сусин, управляющий директор, ГПБ Private Banking

Участие бесплатное, необходима предварительная регистрация - https://my.mts-link.ru/j/44890587/1629301507

ПРОМОМЕД на Profit-Conf и Investment Leaders

🌟На прошлой неделе Кира Заславская, директор по новым продуктам в ПАО «ПРОМОМЕД», приняла участие сразу в двух конференциях в Москве: PROFIT и Investment Leaders.

Публикуем ключевые моменты выступления по итогам обеих конференций:

• ПРОМОМЕД фокусируется на развитии продуктовой линейки в самых перспективных областях фармацевтического рынка – Эндокринологии и Онкологии и таким образом последовательно увеличивает долю рынка. В 1 полугодии 2024 года выручка ПРОМОМЕД выросла на 22%, что в 1,5 раза больше, чем рост фармацевтического рынка, который составил около 14%. ПРОМОМЕД продолжает расти, опережая рынок, во втором полугодии 2024 года.

• Проведение IPO в июле этого года позволило ПРОМОМЕД привлечь средства на развитие портфеля инновационных препаратов в ситуации, когда Big Pharma практически прекратила проведение клинических исследований на территории РФ.

• По многим новым препаратам уже есть прогресс с момента недавнего IPO. Пример - препарат «Велгия» для лечения избыточного веса и ожирения любой степени тяжести, который ПРОМОМЕД выводит в рынок с опережением графика.

• Таким образом, компания ПРОМОМЕД подтверждает свою фундаментальную инвестиционную привлекательность и продолжает выполнять те обещания, которые давала в рамках IPO как по выводу на рынок инновационных продуктов, так и по росту финансовых показателей.

#PROMOMED #ProfitConf #InvestmentLeaders

$PRMD

Газпромбанк начал аналитическое покрытие Группы Arenadata 📑

Всем привет!

Аналитики Газпромбанка выпустили отчет по Группе Arenadata с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой на уровне 200 рублей. С полной версией обзора можно ознакомиться на IR сайте: ir.arenadata.tech/files/GPB_Arenadata_Initiation.pdf

📊 Основные выводы из отчета:

🔸Группа Arenadata занимает ведущие позиции на рынке СУБД и инструментов обработки данных и продолжает активно наращивать долю рынка после ухода западных вендоров.

🔸Согласно оценкам отраслевых аналитиков, рынок систем управления и обработки данных российского производства будет демонстрировать среднесрочные темпы роста на уровне 32% до 2027 г., причем сегменты, в которых специализируется Arenadata, будут расти опережающими темпами. К 2030 г. объем рынка превысит 230 млрд. рублей.

🔸Ключевая роль Компании в развитии ведущих open-source проектов подтверждает высокий уровень компетенций сотрудников. В сентябре Группа анонсировала запуск open-source проекта Greengage (на замену Greenplum) под своей эгидой.

🔸У Arenadata обширная партнерская сеть, которая охватывает более 100 партнеров для развития и продвижения продуктов. В нее входят крупнейшие системные интеграторы, облачные провайдеры, производители программно-аппаратных комплексов (ПАК) и вендоры прикладных программных продуктов.

🔸 В настоящий момент Группа разрабатывает cloud-native линейку продуктов, адаптированную для работы в публичных и частных облаках. «Мы считаем, что перенос существующих компетенций на формирующийся рынок на ранней стадии развития поможет Arenadata занять лидирующие позиции и расширить клиентскую базу за счет МСБ, что обеспечит устойчивый рост выручки в долгосрочном периоде», — комментируют аналитики Газпромбанка.

Аналитический отчет Газпромбанка подготовлен самостоятельно и независимо от ПАО «Группа Аренадата» и его акционеров. Прогнозы, заключения и ожидания, содержащиеся в настоящем сообщении, полностью принадлежат аналитикам АО «Газпромбанк». Информация в настоящем сообщении, не является предложением о совершении сделок с акциями ПАО «Группа Аренадата», приглашением делать предложения о совершении таких сделок или рекламой ценных бумаг.

#DATA #Аналитика

Утро с Aromath🎪- обзор рынка акций. 20.11.2024

Вчера наконец-то рынок показал свои истинные намерения - состоялся резкий слив вниз. Армагеддон настоящий близок, и мы к этому готовы полностью 🎓

Глядя на график пикирующей вниз
#TRNFP Транснефти, можно сделать вывод, что мы дружно полетели в третьей волне обновлять лои года и по индексу #IMOEX2, и по многим другим акциям, т.к. графики везде схожие.

Падать будем дальше. Пересидеть у вас уже не получилось и далее не получится. Трамп гэп закрыли, а падение имеет шанс ускориться именно сейчас - весь рост был типичный шортовынос, как и ожидалось ранее, оказался полностью бутафорский и не укладывался ни в какие рамки и возможные формации для начала роста с сентября и разворота рынков и акций.

Летим далее с большим ускорением. Где-то в глубине души каждый из нас немного медведь, самое главное ведь - не находиться в акциях в этот момент. И зачем терпеть боль, изображая акционера?

Если Вы - не фонд акций, нет ни одной причины их покупать, начиная и с 1 июня, и с 1 октября 2024 года. У моего пула нет никаких акций именно с 1 октября и отметки 2805 по индексу. И все лето также не было у нас акций, ну вот не акционеры мы в этом году никак. А вот в Фонде вынужденно акции есть - там будет и есть просадка вместе со всем рынком, таковы правила управления от ЦБ, уничтожают результаты управления за 3 года под ноль абсолютно. У ЦБ, как говорится, другие задачи, есть вещи поважнее фондового рынка и доходности портфелей инвесторов и паевых фондов.

Позиция AROMATH прежняя - строго вниз, строго шорт. Как бы мне это и не нравилось, но приходится так. Ароматный вечер 🌙 Клуба выложен был специально в самый ответственный момент для всех. Кому надо - тот понял.

Что делать, как не иметь красных портфелей и убытков даже на таком бордовом рынке? Куда бежать?

👉 БМВ Аромата 21 ноября в 19-00. Завтра, абсолютно бесплатно, расскажу подробно, как действовать в текущей ситуации. Что мы делаем и как действуем? Мы снова соберём портфель лучших акций на новый цикл роста. Вот придёт цикл роста - и что покупать надо, чтобы заработать? Ну не с
#GAZP Газпромом сидеть же 🙈 А капитал где взять, если он весь в красном портфеле у многих?

И, самое главное, когда будет этот самый новый цикл роста? Приходите на вебинар - все решим в лучшем виде 💯

#обзоррынка #инвестиции #трейдинг #утроаромат #Aromath #прогноз #аналитика #психотрейдинг #Мосбиржа #акции

Утро с Aromath🎪- обзор рынка акций. 20.11.2024

Мифы финансов

Надо продать дорогие акции и купить дешевые – это же разумно?

Спойлер: оценки не предсказывают результат. Если акция дорого оценена – это не говорит о том, что цены больше не вырастут.

Мы покупаем акции, чтобы получить часть будущих доходов компании. Очевидно, чтобы понять, переоценены они или нет – надо сравнить цену акций и доходы компании.

Инвестор думает: если P/E высокий, то акции плохие, и наоборот. Но это не так. Коэффициент P/E показывает отношение инвесторов к будущему, а низкая оценка не предсказывает высокую доходность в будущем. То, что сейчас дешево, не означает, что оно не может еще подешеветь.

Низкие оценки могут быть еще ниже, если экономика, например, зависит от цен на энергоносители: падение цен на нефть может сделать рецессию неизбежной. Когда акции компании находятся в изоляции от международных рынков капитала, спрос ограничен, – низкие P/E рациональны.

Нельзя смотреть на мультипликаторы как просто на цифры

Надо всегда смотреть в глубину, должен быть свой прогноз. В идеале – опыт в реальном секторе, только тогда непонятные циферки для вас приобретут смысл.

Погоня за дешевыми акциями должна быть умной

Стоимостной подход работает отлично! Акции стоимости прекрасно отрабатывают и приносят вам прибыль на ранних стадиях бычьих рынков, когда настроения отстают. Если бычий рынок зрелый – я предпочитаю акции роста с высокой оценкой. Все, кто опоздал и прыгает в последний вагон в светлое будущее – будут выбирать именно их и помогают мне заработать.

Итого: не только оценка, но и свои правила выбора акций на каждой стадии рынка. Акции роста не так популярны у инвесторов, как получение стоимости “здесь и сейчас". Но то, что не популярно – лучший выбор.

Смотрите блогеров: то, что широко обсуждается сегодня, рынки уже оценили. Главное - оценить не компанию, а настроения публики. Глупо сравнивать более высокие оценки в США с Россией. Учитывайте дисконты, иногда они огромны. Но там, где очень мрачные настроения, там и кроется возможность заработать.

Отслеживание P/E индекса, а не конкретных акций длительное время является точным способом измерения настроений. Смотрите, как P/E сейчас относится к аналогичному периоду прошлого цикла. Смотрите настроения - если они слишком негативные, слишком ужасные и страшные – действуйте. Это идеальная ситуация сделать долгосрочный портфель! Именно это – одна единственная возможность в этом рыночном цикле!

Только, пожалуйста, не отдайте их "за долю малую", дождитесь обратной ситуации, эйфории и оптимизма. Только так формируется капитал.

Если вы хотите разобраться в том, как проводится оценка бизнеса и как работают мультипликаторы - welcome на курс Елены Баженовой Research. Это не только полезное, но и увлекательное знание!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.

https://t.me/ifitpro

#мифы

RENI увеличила страховые премий на 39% г/г за 9 месяцев 2024 года

Сегодня утром наша компания опубликовала результаты работы за 9 месяцев 2024 года.

Подробные материалы доступны на сайте: https://www.renins.ru/invest/doc_results/

Выросли:

• Суммарные премии Группы выросли на 38,7% г/г, до 118,2 млрд рублей. Ключевыми драйверами роста стали накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.

• Премии по НСЖ увеличились на 134,9% г/г, до 46,5 млрд рублей.

• Премии от ДМС прибавили 34,8% г/г, до 10,0 млрд рублей.

• Премии от продуктов автострахования выросли на 20,2% г/г, до 33,2 млрд рублей.

• Инвестиционный портфель на 30 сентября 2024 года достиг 203,8 млрд рублей, увеличившись на 11,8%, или на 21,6 млрд рублей, с начала 2024 года.

Снизились:

• Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года составила 4,5 млрд рублей, что на 53,2% ниже г/г, из-за снижения инвестиционного дохода на фоне падения фондовых рынков.

• Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 9 месяцев 2024 года 14,6%.

• Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) на 30 сентября 2024 года превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 114%. По состоянию на 30 июня 2024 года уровень достаточности капитала превышал 150%. Снижение показателя в 3 квартале 2024 года связано с проведением сделки по слиянию и поглощению, носит временный характер. Ожидается, что коэффициент достаточности капитала повысится уже в 4 квартале 2024 года.

Инновационное развитие Группы (InsurTech)

• Географическое расширение бизнеса без открытия офисов: за 9 месяцев 2024 года количество наших онлайн агентов выросло на 72,6% г/г и составило 3263 человека.

• Развитие цифровых каналов продаж (digital): в сегменте non-life доля digital в общих каналах продаж составляет 15% с ростом на 1 п.п. г/г. В сегменте Life доля digital канала продаж достигла 14% с ростом на 74% г/г.

• Партнерство с ритейлерами для расширения каналов продаж и увеличения клиентской базы: число партнеров, подключенных к Open API, выросло до 970 компаний.

• Medtech проекты: за 9 месяцев 2024 г. совокупный оборот medtech-сервиса Budu составил >667 млн руб. «Просебя»: популярность встреч со специалистами демонстрирует значительный рост: ежемесячное кол-во сессий увеличилось 2х.

• Совместно с Exodrive мы разработали ПО для точной оценки навыков водителей такси. В ходе испытаний система помогла снизить аварийность до 20%.

• В октябре 2024 года мы стали страховым партнером государственной программы тестирования грузовых беспилотников компании NATCAR.

Перспективы:

• 6 ноября 2024 года состоялось заседание Совета директоров Группы, где была одобрена рекомендация менеджмента компании о выплате дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, или 2 млрд рублей в абсолютном значении. На 9 декабря 2024 года запланировано проведение ВОСА Группы по вопросу вышеуказанных дивидендов.

• Долгосрочная стратегия Группы связана с развитием в 3-х сегментах: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние».

• После отчетной даты, 4 и 7 октября 2024 года, соответственно, Группа Ренессанс страхование сообщила о закрытии, после регуляторного одобрения, двух сделок: о передаче страхового портфеля «ВСК - Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей в компанию «Ренессанс Жизнь» и о покупке компании ООО «СК «Райффайзен Лайф» с портфелем примерно 20 млрд рублей. По оценкам, сделки должны положительно отразиться на результатах Группы уже в 4 квартале 2024 года.

• Российский страховой рынок продолжает оставаться в цикле высокого роста в сегменте страхования жизни на фоне низкого уровня проникновения страховых услуг в России, высоких процентных ставок и государственного стимулирования культуры долгосрочных сбережений. По прогнозам рейтингового агентства «Эксперт РА», в этом году страховой рынок покажет рост на 18-20%, до 2,7 трлн рублей».

#RENI

Утро с Aromath🎪 - обзор рынка акций. 19.11.2024

Вчерашний торговый день прошел на оборотах выше среднего, в лидерах - снова #TCSG Т-Технологии/ Т-банк/ Тинькофф/ ТКС Холдинг. Вызывает вопросы, кстати, что такой большой бизнес не мог определиться с названием и ребрендингом, очень странно это.

Тем не менее акции банка торгуются на экстра-оборотах, 30 миллиардов рублей в день намекают одновременно с
#SVCB на разворот тренда всего рынка? Отчет банка Т за 9 месяцев в ноябре с впитанным капиталом Росбанка внутри и скорый дивиденд может поддержать котировки.

В таком случае акция будет снова против всего рынка - с сентября 2023 акции банка Т падали вниз при общем восходящем тренде и ралли, теперь ситуация наоборот - рынок вниз, Т-Технологии вверх хотят выйти? Или обманка полная? В случае перегрузки сейчас на текущих ценах таких объемов через стакан - полететь вниз может очень бодро, пополам сложится легко тогда, смотрите пример
#SMLT Самолета - паттерны одинаковые, объемы также намекают быть крайне осторожным. Фундаментальный кейс сильный, но неопределенности очень много, а рынок медвежий никто не отменял.

#SMLT Самолет, кстати, пытается всплыть после приземления носом в болото, мое мнение - упасть может еще очень сильно, тут проще мимо пройти и осторожно, его лысый профессор Борисыч купил на отскок со своей бандой - вывод сами сделаете, я так полагаю ...

🐻Стратегически я остаюсь большим медеведем по рынку
#IMOEX2, что подтверждаю вновь открытым большим шортом индекса Мосбиржи #MXZ4. И да, я могу закрыться в любой момент, если мне не понравится, даже в минус по сделке легко закроюсь. Одновременно с этим имеется лонг юаня #CRZ4, что в сумме в принципе может быть даже равно шорту РТС сейчас #RIZ4. Позиции открывались отдельно друг от друга в разное время, поэтому пока именно такая комбинация есть. Т.к. шорт на прошлой неделе позволил нам заработать и снять прибыль, то в текущей сделке я могу рисковать чуть больше.

А как же нефтегаз и не падавший особо, адекватно оцененный сейчас, народный
#SBER? Тему финансов и банков вместе с сектором #MOEXFN #RUSFN подробное разберем на Большом и Мощном Вебинаре в четверг, 21 ноября, в 19-00.

И звезда дня вчерашнего - моя драгоценная
#TRNFP Транснефть акция привилегированная, которую решили нахлобучить по налогам по полной. Честно скажу - я даже рад. Ожидаемо в целом. Рад, что появилось законное и всем понятное обоснование похода цены акции вниз к многократно указанными мной целям. Новости и обоснования подвезут всегда. А что, к чему, почему - это все вторично. Надо туда приехать - будем там.

Полный Ароматный вечер последний выкладывал для всех - прямыми словами сказано несколько раз там и в рабочей таблице "Не трогать! Акция - сезонная". Цена будет намного ниже, цели будут выполнены. Вот и будем традиционно ее торговать в прибыль весной-летом под БДСМ-2025, а пока капитал копим и сохраняем, а не в инвесторов с "дешевыми" акциями играем.

И чему тут удивляться? Игры вокруг Транснефти традиционно были, есть и будут, пока есть наш рынок. А он живой. И светится еще пока что вполне. Поэтому "хороша ложка к обеду", как говорится. График знает все и почти всегда. Нужно уметь видеть, а не циферки в табличках только считать.

И да прибудет с нами прибыль🤑

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

#aromath #Антон Ромашов #психотрейдинг #обзоррынка #прогноз #акции

Утро с Aromath🎪 - обзор рынка акций. 19.11.2024

Для российских производителей алюминиевых полуфабрикатов появилось окно возможностей

Министерство финансов Китая объявило о прекращении с 1 декабря текущего года действия 13%-ной скидки от величины таможенных пошлин на экспорт алюминиевой и медной продукции. Правда, пока неясно о каких же именно видах полуфабрикатах из алюминия и меди идет речь, тем не менее данное решение может существенно повлиять на глобальный рынок обоих цветных металлов.

Например, в случае алюминия можно ожидать уменьшения вывоза из КНР плоского проката и профилей, которое автоматически потянет за собой сокращение их производства и далее по цепочке выпуска крылатого металла. Следует принять во внимание, что, согласно данным International Aluminium Institute, в прошлом году в Китае было произведено почти 42 млн тонн первичного алюминия, тогда как во всем мире – 70,7 млн тонн. Точно же оценить объемы выпуска в нем алюминиевых полуфабрикатов весьма сложно, тем не менее они тоже внушительные и недаром же Европейский Союз за последние десять лет не раз защищал от них свой рынок.

Для отечественных производителей алюминиевых полуфабрикатов изменения в налогообложении экспорта из КНР означают появление окна возможностей для расширения сбыта за пределы России. Правда, можно ожидать подъема котировок на первичный алюминий на London Metal Exchange, влияющих на стоимость алюминиевого проката и профилей, и им придется потрудится для увеличения продаж. На рынке КНР перспективы у них вряд ли есть, зато на рынках других стран Азии, скажем Индии, они могут оказаться неплохими.

Приветствуем всех на официальном канале ПАО «Озон Фармацевтика»!

Группа «Озон Фармацевтика» – один из ведущих фармацевтических производителей в России с самой широкой линейкой лекарственных препаратов. №1 в производстве дженериков. Компания была основана в 2001 году и с нуля построила свои производственные активы, развиваясь исключительно органически путем.

Сегодня «Озон Фармацевтика» – уникальный российский производитель, который представлен во всех ключевых фармацевтических нишах: низкомолекулярной фармацевтике, разработке и производстве высокотоксичных препаратов против онкологии и сложных наукоемких лекарственных препаратов в сфере биотехнологий.

Компания уверенно занимает лидирующие позиции в фармацевтической отрасли и регулярно демонстрирует темпы роста выручки, опережающие рынок. У нас 16 действующих производственных участков, сертифицированных по стандартам GMP. Наши производственные мощности находятся в г. Жигулевске и г. Тольятти (особой экономической зоне). Наши научно-исследовательские лаборатории также представлены в биофармацевтическом кластере Сколково и г. Химки.

Присоединяйтесь к нашему профилю, чтобы первыми получать новости компании!

Соллерс, Глава 2

1 глава - https://marketpower.pro/post/sollers-glava-1x-vek
Когда-то Китай строил свою промышленность на копировании чужих технологий.
На фото выше, первый авто Китая! Это советский ЗИС, с которого и началась отрасль в КНР. Как же так получилось, что в 2024 году, мы, садимся в Хончи в такси, едем в потоке, где 40% авто - китайские, слушая по радио о том, как продажи КамАЗа впервые в истории превзошел какой то Ситрак?)

Китай сегодня:
#1 по экспорту автомобилей — Китай экспортировал более 3 млн машин, обогнав Японию и Германию.
#1 на рынке электромобилей — BYD, Nio, Xpeng меняют правила игры. ⚙️
#1 в спецтехнике — краны Zoomlion строят небоскребы от Африки до Азии.

Как это удалось?
1️⃣ Локализация западных технологий В 1980-х годах Китай открыл двери для западных автоконцернов, создавая совместные предприятия (Volkswagen, Jeep, Mercedes). Компании привлекали дешевой рабочей силой и огромным растущим рынком. По мере роста производства Китай начал выкупать доли иностранцев, полностью локализовав технологии.
2️⃣ Покупка западных брендов Китайские компании использовали кризисы как возможность: Geely приобрела Volvo Cars и британский бренд MG. SAIC получила доступ к Rover. Китайская инженерия получила доступ к премиальным технологиям и дизайну.
3️⃣ Субсидии и господдержка С 2009 по 2022 год правительство КНР вложило миллиарды долларов в субсидии. Прямые меры: Скидки на покупку электромобилей до $9000. Освобождение от налогов всей производственной цепочки. Инвестиции в стартапы и инфраструктуру. Эти шаги создали лидеров в электромобилях и других высокотехнологичных секторах.
4️⃣ Эффект масштаба Огромный внутренний рынок (треть мирового автопроизводства) стал основой успеха. Пример: BYD, лидер в электромобилях, производит 75% компонентов внутри компании. BYD имеет штат из 90 000 инженеров, это почти столько же, сколько сотрудников во всей Tesla!!

Инфраструктурные успехи Китая говорят сами за себя: Шэньчжэнь обновляет парк такси на электромобили BYD.
70% ЧПУ-станков, используемых в машиностроении, — внутреннего производства. Краны Zoomlion возводят крупнейшие здания по всему миру, включая Африку.

Цикл генерации чемпионов.
Четыре пункта = стратегия. По такому сценарию Китай вывел не одну отрасль из зачатка в мировые лидеры. Поэтому вопрос о том, когда в Китае появится мировой конкурент MAN, VW сводится лишь к тому на каком этапе в цепочке сейчас находится эта отрасль в Китае?

Пример:
SITRAK - седельный тягач, сборка в Китае (кстати, в 2024 году он обогнал КамАЗ по продажам в РФ, первые в истории):
На примере тягача Sitrak видим, что это лицензионная сборка MAN
Мосты - HANDE/CARRARO - Китай - По лицензии MAN
Коробка - Fast Gear - Китай - По лицензии Eaton
Двигатель - SINOTRUK/WEICHAI - Китай - По лицензии MAN
Но, когда то и BYD занимался лицензионной сборкой)
Спецтехника еще не сформировала инженерную школу внутри Китая. Но, это вопрос времени. Отрасль уже находится на заключительном этапе генерации лидеров. В портфеле продуктов заводов Fast Gear и тд уже появляются продукты, не лицензионные, но удивительно похожие на них..

Чему учиться у Китая? Китай — пример того, как правильная стратегия может превратить слабости в сильные стороны.
Россия тоже может:
1️⃣ Инвестировать в R&D и локализацию технологий.
2️⃣ Стимулировать инженерную школу и стартапы.
3️⃣ Привязывать субсидии к объему вложений в инновации, а не компенсировать утилизационный сбор за любую технику.

Вывод: Если сегодня Китай в чем-то догоняет, то завтра он уже задает тон. Важно правильно понять, на каком этапе развития находится каждая отрасль, и использовать это знание.

Sollers:
Компания собирает авто китайской компании JAC и продает их в РФ. Поэтому, сможет ли компания притеснить ГАЗ, зависит от нескольких вопросов:
1)На каком этапе генерации лидеров находится JAC
2)Конкурентные преимущества, и какие они в машиностроении
3)В коммерческой технике главное - низкая себестоимость перевозок, что с себестоимостью километра у JAC?
4)Кто лидирует в техническом плане?
5)Что дешевле?
Как раз об этом поговорим в следующем посте!


На фото ниже - Buick Proxyma. Этот автомобиль был разработан китайскими инженерами по заказу GM. (Держим в уме, что когда то эта страна начала со сборки советских ЗИС, а в британском Top Gear был целый выпуск о том, какие же китайские авто - нелепые)

Соллерс, Глава 2

Гидрид титана способен произвести революцию в синтезе аммиака

Традиционный метод получения аммиака базируется на пропускании смеси азота и водорода через нагретый катализатор при высоком давлении и имеет ряд недостатков: он очень энергоемок, катализаторы могут спекаться, малейшая примесь воды или кислорода могут их «отравлять и замедлять процесс.

В качестве альтернативы может рассматриваться электрокаталитическое восстановление нитратов до аммиака, проводимое в «мягких» условия с использованием гидрида титана. Исследования, выполненные китайскими учеными, показали возможность использования в качестве ресурсной базы для производства аммиака подобным способом сточных вод, образующихся в городах и на промышленных предприятиях.

Непосредственно получение гидрида титана достаточно просто - его можно осуществлять путем насыщения титана водородом, восстановлением его оксидов и хлоридов кальцием, натрием или магнием в водородной среде и др.

По существующим оценкам, выпуск аммиака в мире в 2023 году составил порядка 180 млн тонн, в 2030 году он может выйти на уровень 300 млн тонн и продолжить рост дальше - до 500-600 млн тонн в 2050 году. Его драйвером будет выступать использование аммиака в качестве «зеленого» топлива для морских судов и водородная энергетика.

В настоящее время в различных странах реализуются проекты кораблей, способных плавать на аммиаке. Особое им внимание уделяют в Китае и Японии, играющих большую роль на глобальном рынке грузовых перевозок. И недаром же Yara International (входит в число лидеров мирового рынка азотных удобрений) и North Sea Container Line намерены в 2026 году отправить в плавание контейнеровоз, сжигающий чистый аммиак.

Однако на аммиак сильный спрос предъявляют предприятия по выпуску минеральных удобрений, азотной кислоты, соды, полимеров, растворителей и других востребованных химических веществ. Поэтому в долгосрочной перспективе ужесточение требований к охране окружающей среды в сочетании с ограничениями по строительству установок синтеза аммиака может привести к коммерциализации применения гидрида титана в химической индустрии, фактически создавая новый рынок для производителей титана, в первую очередь для корпорации ВСМПО-АВИСМА.