Поиск

📉 Борьба с бюджетом 📈

🧩 Цикл, из которого не вырваться

Каждый месяц — как день сурка. Приходят деньги — часть сразу в инвестиции. Проходит неделя-другая — начинаю вынимать обратно. На еду, на жизнь, на дела. Через пару дней снова доход — и снова часть в инвестиции. А потом опять изымание.

Получается, что я как будто свой личный банк. Только без процентов. Сам себе выдал, сам себе и вернул. А в отчёте — вроде бы даже в плюсе. В инвестициях каждый месяц что-то остаётся. Пусть немного, но остаётся. Это значит, что траты меньше доходов. А значит, уже не всё так плохо.

Дайджест холдинга SFI за неделю

Всем привет!

Первая неделя июня оказалась успешной для всех публичных активов холдинга на фоне ожиданий рынком смягчения денежно-кредитной политики: бумаги SFI выросли на 10,74%, «Европлана» — на 3,41%, «М.Видео-Эльдорадо» — на 3,70%. Индекс Мосбиржи за это время снизился на 1,51%, индекс широкого рынка прибавил 1,47%. Правда, надо отметить, что уже в пятницу динамика движения котировок изменилась – это связано как с общерыночными тенденциями, так и с наступлением дивидендных отсечек по бумагам Европлана и SFI.

В активах SFI на прошлой неделе произошли важные кадровые назначения, об этих и других новостях подробнее:

🟠 «Европлан» выплатил купоны по двум выпускам облигаций

На неделе компания произвела сразу две выплаты:

- 2 июня — шестой купон по выпуску 001Р-08 на сумму 174,7 млн рублей
- 4 июня — одиннадцатый купон по выпуску 001Р-07 на сумму 225,8 млн рублей, по 18,82 ₽ на одну облигацию

Оба выпуска предполагают ежемесячные выплаты и рассчитаны на срок обращения три года.

🟠 Новым генеральным директором ВСК назначена Анна Рыбина

4 июня 2025 года на Общем собрании акционеров САО «ВСК» было принято решение о назначении Анны Рыбиной на должность генерального директора. Она сменила на этом посту Александра Тарновского.

В новой роли Анна Рыбина сосредоточится на достижении целей стратегии Страхового Дома ВСК и амбициозных задачах, направленных на развитие и внедрение передовых технологических решений, повышение операционной эффективности и оптимизации процессов, развитии профессионального роста и управления кадровым потенциалом коллектива компании.

🟠 ВСК выступила на ЦИПР с кейсом внедрения архитектуры Data LakeHouse

На конференции ЦИПР 2025 член совета директоров ВСК Ольга Сорокина рассказала о цифровой трансформации компании. ВСК делает ставку на пошаговую интеграцию новых технологий, начиная с пилотов и заканчивая масштабированием только после подтверждения эффективности. Один из ключевых принципов — инновации должны быть осмысленными и полезными, а не формальными экспериментами.

🟠 «М.Видео-Эльдорадо» усилил команду: Татьяна Андреева стала директором по омниканальным продажам

Назначение охватывает сразу четыре направления: e-commerce, маркетплейс, B2B и розничную сеть. Андреева ранее работала в Lamoda, OZON и «Фортуне», отвечая за масштабные коммерческие блоки. В компании ожидают, что её экспертиза поможет усилить стратегию омниканальности и рост выручки во всех каналах.


Всем хорошей рабочей недели!

💸 Гасить кредит под 10% или вложиться в облигации под 25%? 💰

Представьте: у вас есть 100 000 ₽, и вы думаете — досрочно частично гасить ипотеку под 10% или вложить эти деньги в облигации с доходностью 25%? На первый взгляд, выбор кажется очевидным. Но давайте докопаемся до сути.

Дайджест холдинга SFI за неделю

Всем привет!

Последняя неделя весны оказалась умеренно позитивной для российского рынка. Индекс Мосбиржи прибавил 2,12%, котировки SFI и Европлана также выросли — на 1,85% и 0,50% соответственно. Бумаги М.Видео-Эльдорадо снизились на 0,53%.

Новости компаний:

#MGKL: Купонные выплаты по облигациям за май — 59 040 000 руб.

✨ В мае ПАО «МГКЛ» в срок и в полном объёме исполнило обязательства перед инвесторами — на купонные выплаты направлено 59 040 000 руб.

💼 Выплаты произведены по следующим выпускам:
• 001P-05 — 24 930 000 ₽
• 001P-06 — 9 450 000 ₽
• 001P-07 — 24 660 000 ₽

📊 Все инвесторы получили причитающиеся купоны без задержек. Компания поддерживает прозрачность и стабильность расчётов, а график выплат — полностью в рабочем режиме.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Мосбиржа $MOEX получила две награды FINAWARD'25 — за платформу MOEX Start и сервис открытия брокерского счёта на Финуслугах. MOEX Start помогает привлекать деньги непубличным компаниям, Финуслуги — удобно открывать счёт и торговать онлайн.

Подборка интересных облигаций №6

Смягчившаяся риторика Банка России и выходящие данные по инфляции дают все больше уверенности, что текущее значение ключевой ставки – это пик в этом цикле. Классическая стратегия подразумевает в такой момент покупку длинных ОФЗ с расчетом на быстрый рост тела при снижении ставки. Однако это спекулятивная история с соответствующими рисками. Далеко не все инвесторы, тем более частные, готовы держать такую позицию 10-15 лет.

Для консервативных инвесторов текущий момент может быть удачным для фиксации исторически высокой доходности в надежных корпоративных облигациях с удержанием позиции до погашения. Думаю, на длинный срок идти в низкий рейтинг не стоит. Беда в том, что среди таких бумаг относительно длинных выпусков в принципе немного (средняя дюрация на рынке около 1,8 лет), а действительно ликвидных - единицы. Но кое-что выбрать все же можно.

Бумаги с наивысшим кредитным рейтингом и длиной от 3 лет:

▪️ГазпромКP6 (доходность к погашению 23.06.28 года 18,2%, выплата купона каждый квартал)
▪️РЖД 1Р-41R (доходность к put-оферте 15.03.29 года 18,1%, выплата купона каждый квартал)
▪️Атомэнпр05 (доходность к погашению 11.04.30 года 18,1%, выплата купона каждый квартал)
▪️РЖД 1Р-40R (доходность к put-оферте 10.05.30 года 18%, выплата купона каждый месяц)

👉 Отдельно выделю совсем недавно вышедший на рынок Газпн3P15R компании Газпромнефть. Это дисконтная облигация. Погашение 11.04.2030 года. Купон 12 раз в год 2,0% от номинала. Текущая купонная доходность около 4,0%. Доходность к погашению около 18%.

Меньший купон может стать преимуществом при долгосрочном инвестировании. Во-первых, если бумаги покупаются не на ИИС, то можно рассчитывать на ЛДВ (льгота на долгосрочное владение), на прирост тела и меньший налог на купоны. Во-вторых, эффективная доходность учитывает реинвестирование купонов по текущим ценам. Чем меньше реинвестирования, тем ближе реальная доходность окажется к указанной.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

🎬 Поток и купоны 💸

🐈 Жизнь — это поток. Именно так начинается короткий, но глубокий мультфильм «Поток», который я недавно посмотрел. История цепляет не спецэффектами, а простой, но мощной мыслью: всё течёт, всё меняется. И если ты не адаптируешься — тебя просто уносит в сторону, как щепку в реке времени.

🐾 Быть в потоке — значит не тормозить. Не держаться за старое. Не бояться поворотов. Удивительно, но именно это чувство — когда ты в струе, в ритме, рядом с теми, кто движется с тобой — даёт настоящую уверенность. Пока ты на одной волне с друзьями, знакомыми, коллегами — всё идёт гладко. Но вот чуть выпал, замешкался — и лица вокруг уже другие. Ты вроде тот же, а всё изменилось. И изменения эти приходят не с громким грохотом — а незаметно.

​🪙 «Гарант-Инвест» провела реструктуризацию долга по части дефолтных бондов.

Голосование прошло по выпускам серии 002Р-06 и 002Р-10.
В течение 30 календарных дней после регистрации изменений в решение о выпуске облигаций держатели смогут подать заявления на зачисление акций. Обмен долга на акции предусмотрен условиями сделки:
- Погашение 100% номинала всех выпусков 30 июля 2030 года;
- Снижение ставки купонов до 10% годовых, выплаты по ним будут начисляться с января 2026 года и выплачиваться ежемесячно; При текущих ценах на облигации ( около 200 р) купонная доходность составит 50%.
- Владельцы облигаций получат ещё и акции.
Распределение владельцам облигаций до 21% от уставного капитала компании в качестве компенсации за невыплаченные купоны за 2025 год и нерыночные процентные ставки в 2026 году за счет получения обыкновенных акций;
- Начисление владельцам облигаций, поддержавшим реструктуризацию, по 0,5 акции на каждую облигацию, а не поддержавшим реструктуризацию — 0,05 акции.

Следующее голосование владельцев облигаций по второму пулу состоится в конце мая.
Оно пройдет по выпускам серии 002Р-05 и 002Р-07.
Вообще конечно удивительно такое наблюдать. Но для инвесторов в облигации появляется реальный шанс вернуть свои деньги + получить купоны. Тем кто покупал облигации по 1000 р - не завидую, а вот тем кто заходил по 100-150 р - уже в теории заработали.

🪙 Сколько можно заработать?
4,5 года по 10% купонной доходность - это 450 р + разница при покупке и погашении - ещё около 800 р. То есть начальные вложения увеличатся примерно в 6,25 раза. Кажется, что это дико выгодно.
Но не стоит забывать, что компания фактически допустила технический дефолт и текущая отсрочка платежей - это лишь отсрочка. Есть высокий шанс получить 0. Так что к таким аттракционам нужно подходить аккуратно, а лучше вообще держаться подальше.

#облигации #гарант #дефолт #долг

#MGKL: Купонные выплаты по облигациям за апрель — 78 237 965 руб.

✨ В апреле ПАО «МГКЛ» в срок и в полном объёме исполнило обязательства перед инвесторами — на купонные выплаты направлено 78 237 965,75 руб.

💼 Выплаты произведены по следующим выпускам:

• 001P-01 — 11 218 500 ₽
• 001P-04 — 11 967 000 ₽
• 001P-06 — 9 450 000 ₽
• 001P-07 — 24 660 000 ₽
• KO-03 — 20 942 465,75 ₽

📊 Все инвесторы получили причитающиеся им купоны — без задержек и отклонений от графика. На фоне опубликованной отчётности по МСФО за 2024 год видно, что долговая нагрузка группы хорошо сбалансирована, всё в рабочем режиме.

Купоны каждый месяц.

​💡Если вы хотите получать пассивный доход каждый месяц, используя облигации, то такая подборка возможно будет вам полезна. Немного обновил ее и добавил новые выпуски.

Добавил так же кредитный рейтинг и рейтинг с сайта доход. ру для оценки уровня риска.
Тут действует правило: чем выше доходность, тем выше и риск.
Для примера, облигации Аренза и МГКЛ имеют саму высокую доходность, но при этом и риск по ним максимальный. Кредитный рейтинг низкий. Плюс у Арензы есть еще и оферта через полгода, скорее всего купоны повысят, так как погашение будет только в 2028 году, но риски все равно есть.

🍏Самые надежные бумаги Россети Центр 03, Ленэнерго, Русгидро 03. Риск минимальный, доходность чуть выше ключевой ставки. У Русгидро доходность даже ниже ставки, бумага же надежная). Плюс у Россетей есть переменный купон, в случае снижения ставки эти бумаги будут не так интересны.
Но есть и аналоги без переменного купона: Россети 15 и 16. Но там доходность пока немного ниже.

🪙Неплохую доходность дают бумаги со средним уровнем риска: Евротранс 07, Балтийский лизинг 15, Делимобиль 03, Интерлизинг 11, ГТЛК 04, ВУШ 03, Биннофарм 04. Относительно высокая доходность при среднем риске. Но надо понимать, что у лизинговых компаний при высокой ставке могут быть проблемы, так что лучше без фанатизма.
Да и у дочек АФК ( Биннофарм) могут быть проблемы, так как материнская компания хорошо накапливает долг. Доходность к погашению – 24-27%.
При этом у Интерлизинга есть амортизация, а у ГТЛК и Биннофарма есть оферта.

🍎Самый высокий риск и самая высокая доходность: Аренза, МГЛК. Доходность к погашению 27-36 процентов. Причем у МГКЛ можно зафиксировать такую доходность на 4 года и 8 мес. Но если и покупать, то лучше на небольшой процент портфеля.

Держу все эти бумаги из подборки в своем портфеле ( или другие выпуски), за исключением Русгидро и Аренза.

Успешных инвестиций.

#облигации #русгидро #россети #мгкл #аренза
#купон

Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Подборка перспективных акций с высокой дивдоходностью

💡Как снизить риски при покупке облигаций?

При покупке облигаций инвесторы сталкиваются с рядом рисков, которые могут повлиять на доходность и сохранность капитала. Вот основные риски и способы их снижения:

Основные риски при покупке облигаций
1. Кредитный риск (риск дефолта)
— Эмитент не сможет выполнить обязательства по выплате купонов или погашению номинала.
Примеры: корпоративные облигации низкого рейтинга, ВДО, облигации развивающихся стран.
Лучше держаться от такого подальше.

2. Процентный риск.
— Изменение рыночных процентных ставок влияет на цену облигации: при росте ставок цена облигации падает, и наоборот.
— Особенно актуально для долгосрочных облигаций.

3. Инфляционный риск.
— Инфляция снижает реальную доходность облигации, особенно если купонная ставка фиксирована.

4. Риск ликвидности.
— Сложность быстро продать облигацию по справедливой цене из-за низкого спроса на рынке.

5. Валютный риск.
— Если облигация номинирована в иностранной валюте, колебания курса могут привести к убыткам.

6. Риск реинвестирования.
— Полученные купоны или средства от погашения приходится реинвестировать по более низкой ставке.

7. Риск досрочного отзыва (call-риск).
— Эмитент может погасить облигацию досрочно, что вынудит инвестора искать менее выгодные варианты.

8. Политический и регуляторный риск.
— Изменения в законодательстве, санкции, налоговая политика.

💡Как снизить риски?
1. Диверсификация.
— Распределяйте инвестиции между разными эмитентами, отраслями, странами и валютами.
— Пример: сочетание государственных (ОФЗ) и корпоративных облигаций.

2. Выбор надежных эмитентов.
— Ориентируйтесь на высокие кредитные рейтинги (AAA, AA для корпораций).
— Используйте рейтинговые агентства (Moody’s, S&P, Fitch, российские АКРА, Эксперт РА).

3. Управление дюрацией.
— Чем короче дюрация (срок до погашения), тем ниже чувствительность к изменению процентных ставок.
— Для снижения риска выбирайте краткосрочные или среднесрочные облигации.

4. Инфляционно-защищенные облигации.
— Например, ОФЗ-ИН (индексируются на инфляцию) или TIPS (США). Их купон и номинал корректируются с учетом инфляции.

5. Использование плавающих купонов.
— Купонная ставка привязана к рыночным индикаторам (например, ключевой ставке ЦБ), что снижает процентный риск.

6. Лимиты на рискованные активы.
— Ограничьте долю высокодоходных (высокорисковых) облигаций в портфеле (например, не более 10-20%).

7. Мониторинг рынка и ребалансировка.
— Регулярно оценивайте изменения в кредитоспособности эмитентов и корректируйте портфель.

8. Краткосрочные вложения.
— При нестабильности ставок выбирайте облигации с коротким сроком погашения.

Ни один метод не устраняет риски полностью, но грамотная стратегия позволяет минимизировать потенциальные потери. Перед инвестированием оцените свою толерантность к риску, сроки и цели.

Успешных инвестиций.

@pensioner30
#облигаций #офз #вдо

​💡Отчет за январь – февраль 2025 года. Давно не делал больших полноценных отчетов по своему портфелю. Не знаю, стоит ли их вообще делать? Пишите свое мнение. С начала года портфель вырос с 8855 до 9327 тыс рублей. Рост составил 472 тыс рублей. А с начала 2024 года – 1933 тыс рублей. Тут конечно же решают пополнения, дивиденды, купоны и концентрация в отдельных бумагах. Хотя конечно же все не растет так как я хотел бы). Индекс Мосбиржи с конца декабря 2024 года вырос уже на 36 процентов, так что по сути все выросло. А если вы еще и покупали акции начиная с мая 2024 года и не продавали их, как это делал я, то этот рост вы вряд ли пропустили. $TMOS Основным драйвером роста остается геополитика. Поэтому для многих торговля по новостям – это сейчас самое простое и результативное. Впереди еще и дивидендный сезон. Ожидаются высокие урожаи, надои, но компании отчитываются с переменным успехом. Скорее все в ожидании перемирия и снижения ключевой ставки. Хотя прогнозы неоднозначные. Думаю что перемирие все равно наступит, возможно даже скоро. А ставку все равно снизят, возможно даже в этом году. Вот такой максимально расплывчатый прогноз). Отдельные небольшие портфели ( Пенсионный, #pocket_money, облигационный) пока так же неплохо растут. Стратегии тоже в росте и пробивают свои исторические максимумы. &Пенсионный портфель RUB &Облигационная пенсия В августе 2024 года я писал, что «если держать крепкие компании без сильных проблем с долгами, то можно жить с этим достаточно долго. Дивиденды будут платиться, а все остальное со временем нормализуется. Рынок начнет расти, тогда можно будет и выкупать падение. Кэш есть, его я специально держу под эти цели». Пока все идет по плану. 💡Купоны. Дивиденды. За январь получил в виде дивидендов 25,4 тыс рублей, а купонами 31,2 тыс. За февраль – дивиденды – 0,4 тыс, купоны - 32,8 тыс. Февраль исторически не очень дивидендный месяц. Но зато купонная доходность понемногу растет. По сравнению с прошлым годом видно существенный рост. Всего за 2 месяца – 89,9 тыс рублей. Основные дивиденды получил от Татнефти, Роснефти и Фосагро. Думаю что див доходность большого дивидендного сезона должна порадовать больше, чем в прошлом году. Все дивиденды и купоны продолжаю реинвестировать. Всем хорошего дня.
#купоны #дивиденды #30letniy_pensioner #портфель #пульс_оцени #отчет

Подборка интересных облигаций

Прошедшее опорное заседание Банка России, на котором было принято решение оставить ключевую ставку на текущем уровне, не принесло какой-либо определенности для инвесторов в облигации. На нем возможность понижения ставки даже не рассматривалось, а пересмотренный прогноз допускает повышение ключевой ставки в этом году. С другой стороны, мы видим существенное замедление кредитования, есть первые признаки охлаждения на рынке труда.

Замедление экономики может быть резким. Кроме того, как заявила Эльвира Сапхизадовна, возможность геополитической разрядки до ее фактического наступления Банком России не учитывается. В такой ситуации, кажется, делать ставку на определенный вектор развития событий слишком рискованно. Я предпочитаю формировать сбалансированный портфель, который покажет хороший результат при любом развитии событий.

В его основе – сочетание коротких корпоратив с минимальным кредитным риском (рейтинг ВВВ+), длинных ОФЗ с фиксированным купоном, и не забываем про флоатеры. Срок до погашения/оферты по корпоративным выпускам – обозримое будущее, то есть до 2 лет. Ежемесячные купоны позволяют их оперативно реинвестировать в те инструменты, которые в текущий момент кажутся наиболее актуальными, немного смещая баланс в ту или иную сторону.

Флоатеры
▪️ИКС5Фин3P9 (торгуется около номинала и имеет премию к «ключу» 2%, дата пут оферты – 09.04.2026)
▪️МЕТАЛИН1P9 (торгуется около 101% от номинала, премия к «ключу» 2,5%, дата погашения 17.06.2026)
▪️РСетиМР1P8 (торгуется чуть выше номинала, премия к «ключу» 2,9%, дата погашения 14.12.2026)

Фиксированный купон
▪️ЕврХол3P02 (эффективная доходность 23,23%, оферта пут 17.01.2026)
▪️Магнит5P01 (эффективная доходность 22,25%, погашение 19.04.2026)
▪️Россет1Р15 (эффективная доходность 21,43%, погашение 25.07.2026)

Облигации федерального займа
▪️ОФЗ 26248 (у бумаги достаточно длинная дюрация, чтобы выигрыш от разворота ДКП был существенен, при этом текущая купонная доходность (учитывающая текущую цену) составляет около 15,5%)

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

ИИС-3.

​💡Плюсы и минус третьего типа ИИС.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – это специальный брокерский счет, который позволяет частным инвесторам получать налоговые льготы от государства при соблюдении определенных условий.

Раньше существовало два основных типа налоговых вычетов для ИИС:
1. Тип А – возврат подоходного налога (НДФЛ) до 52 тысяч рублей ежегодно.
2. Тип Б – освобождение от уплаты налогов на доходы от инвестиций.

Теперь есть третий тип ИИС (старые ИИС существуют, но новые уже не открывают), который имеет плюсы сразу двух ИИС: можно получить возврат НДФЛ и освободиться от уплаты налога на доход от инвестиций. Правда налог на дивиденды и купоны остается. 🤷‍♂️
Этот тип подходит для инвесторов, которые готовы инвестировать 5-10 лет.

💡Как будет меняться минимальный срок владения ИИС 3 для права на налоговые вычеты:
2024⁠—⁠2026 — пять лет;
2027 — шесть лет;
2028 — семь лет;
2029 — восемь лет;
2030 — девять лет;
2031 и позже — десять лет.

🍏 Плюсы использования ИИС третьего типа:
1. Отсутствие ограничений по сумме пополнения. В отличие от других типов ИИС, где максимальная сумма пополнения ограничена 1 миллионом рублей в год, у счета третьего типа таких ограничений нет. Это дает больше гибкости для крупных инвесторов.
2. Долгосрочные инвестиции без налогообложения. Все доходы, полученные за период владения счетом, освобождаются от НДФЛ. Это особенно выгодно для тех, кто планирует держать активы на счете длительное время.
3. Свобода выбора активов. Инвестор может вкладывать средства в любые финансовые инструменты, доступные через брокера, включая акции, облигации, ETF и другие. При этом иностранные бумаги покупать нельзя.
4. Можно иметь сразу 3 ИИС. Раньше можно было только один.
5. Можно вывести дивиденды с ИИС. А затем их вернуть и получить вычет на взнос, ну или потратить. Правда придется заплатить налоги.

🍎 Минусы использования ИИС третьего типа:

1. Необходимость длительного удержания средств. Чтобы получить выгоду от отсутствия налогообложения доходов, необходимо удерживать активы на счету минимум пять лет. Можно вывести деньги раньше, если деньги понадобятся на лечение.
2. Ограничения на вывод средств. Как и в случае с другими типами ИИС, снятие денег со счета приведет к утрате всех налоговых преимуществ. Это делает такой счет менее удобным для тех, кому могут понадобиться деньги в любой момент.
3. Риски, связанные с инвестициями. Любые вложения на фондовом рынке сопряжены с рисками, и ИИС третьего типа не является исключением. Потенциальная доходность зависит от успешности выбранных инвестиционных стратегий. Но если использовать ИИС для покупки облигаций, или дивидендных акций или фондов денежного рынка, то думаю что риск не очень велик.
4. Если вы самозанятый или ИП, то получить вычет за внос не получиться.
5. Нельзя вывести купоны с ИИС. А было бы очень даже интересно.

Таким образом, ИИС третьего типа лучше всего подойдет тем, кто готов к долгосрочным вложениям и заинтересован в минимизации налогов на доходы от инвестиций.
Можно рассмотреть несколько схем для использования ИИС-3. Если интересно, то ставьте реакции. 👍
А вы используете ИИС третьего типа?

#иис #иис3 #налоги #ндфл