Поиск

Новости сегодня

🟢 МТС #MTSS подтвердила свою дивидендную политику на 2024-2026 годы, гарантируя минимальную доходность в 35 рублей на обыкновенную акцию ежегодно. Вице-президент по финансам Алексей Катунин заявил о неукоснительном следовании этой политике.

🟢 Газпромбанк успешно провел первые тестовые операции с цифровым рублем в бюджетном процессе совместно с Банком России, Минфином и Федеральным Казначейством. Были протестированы платежи в бюджет и зачисления на счета в цифровых рублях. В перспективе цифровой рубль может стать удобным инструментом для государственных платежей.

🟢 Несмотря на запрет на прямые закупки российского СПГ #NVTK #GAZP, Германия продолжает получать его через Бельгию, где действуют контракты на поставку российского топлива. Бельгийский министр энергетики Тинне ван дер Стратен подтвердила это, отметив, что новые контракты запрещены, а существующие будут действовать до конца марта, после чего будет усилен контроль за происхождением газа.

🟢 "Озон Фармацевтика" #OZPH в настоящее время не соответствует требованиям Московской биржи к free-float (10% против необходимых 13%) для нахождения в первом котировальном списке. Компания не планирует целенаправленных действий для возвращения в первый список, хотя и не исключает этого, если в будущем будут выполнены все необходимые условия.

🟢 Правительство РФ планирует внести в Госдуму в феврале законопроект о комплексном регулировании российских маркетплейсов #OZON #YDEX. Это заявление сделал депутат Антон Горелкин.

🟢 Антироссийские санкции привели к значительному сокращению импорта алмазов в Антверпен (на 25% в 2024 году), который ранее был ключевым центром торговли российскими алмазами #ALRS (каждый третий бриллиант). Это подтверждают данные Всемирного алмазного центра Антверпена (AWDC). Аналогичное снижение импорта из России наблюдается и в Индии (на 17% в январе-октябре 2024 года).

🟢 Президент НОСТРОЙ Антон Глушков считает, что массовых банкротств девелоперов #LSRG #ETLN в 2025 году не ожидается, благодаря текущему уровню продаж и наполнения эскроу-счетов. Однако он отмечает тревожную тенденцию: медленный темп продаж (2 млн кв.м в ноябре при общем объеме реализации 114 млн кв.м) и длинные сроки реализации проектов (около шести лет против двух лет строительства). Это увеличивает финансовую нагрузку на застройщиков и создает риски для 2026 года и последующих лет. Ожидается рекордный ввод жилья в 2025 году (около 112 млн кв.м), но затем прогнозируется постепенное снижение до 90 млн кв.м к 2030 году.

#дивиденды #застройщики #алмазы #санкции #инвестиции #новости
#хочу_в_дайджест

комментариев

Ключевые события сегодня.

🟢 Алюминий.
Экспорт алюминия из России в Китай в 2024 году вырос на 24,9% до $3,58 млрд, достигнув максимума с 2015 года. #RUAL

🟢 "Мечел". #MTLR
Перенес выплаты по части основного долга с 2025–2026 гг. на 2027–2030 гг.

🟢 СД Соллерса #SVAV 30 января определит коэффициент чистый долг/EBITDA для целей дивидендной политики.

🟢 Алмазы.
Экспорт российских алмазов #ALRS в Индию за январь-октябрь 2024 года снизился на 17% до 5,2 млн каратов. В первом полугодии был рост на 22% (4,1 млн каратов), но в августе-сентябре поставки резко упали. В октябре экспорт восстановился до 586,6 тыс. каратов.

🟢 Фармацевтика.
В 2024 году цены на 820 лекарственных препаратов в России снизились на 16%.
#PRMD #OZPH

🟢 "Займер". #ZAYM
Объем выдач займов в 2024 году составил 55,9 млрд рублей (рост на 5,3%). Выдачи IL-займов выросли на 79% до 18,7 млрд рублей. Выдачи новым клиентам увеличились на 32,7% до 5 млрд рублей.

🟢 "Эталон". #ETLN
Продажи недвижимости в 2024 году достигли 699 тыс. кв. м (+28%) и 146,2 млрд рублей (+39%). Доля региональных проектов – 29% в натуральном и 21% в денежном выражении. Денежные поступления выросли на 16% до 95,6 млрд рублей.

🟢 Авиаперевозки.
Пассажиропоток российских авиакомпаний #AFLT в декабре вырос на 3% до 8 млн человек. По итогам 2024 года – рост на 5,58% до 111,6 млн человек. На внутренних рейсах перевезено 5,98 млн пассажиров (+0,7%), на международных – 2,03 млн (+10,6%).

🟢 Газ.
✔️Мировой спрос на газ в 2024 году вырос на 2,8% до 4,21 трлн кубометров. Прогноз на 2025 год – рост на 2% до 4,29 трлн кубометров. #GAZP

✔️Добыча газа в России в 2024 году увеличилась на 6,9% до 682 млрд кубометров. Прогноз на 2025 год – 693 млрд кубометров. #NVTK

#новости #газ #алмазы #акции #Инвестиции #прогнозы #отчеты

комментариев

Алмазы: нет в жизни счастья и не предвидится

Цены на бриллианты на мировом рынке идут вниз, свидетельствуют данные PriceScope, не оправдывая прогнозов об их возможном повышении по случаю празднования Рождества и нового 2025 года. Сходную картину показывает индекс International Diamond Exchange: он сейчас находится на отметке 98,5 пунктов, тогда как год назад превышал 110 пунктов.

И вряд ли есть предпосылки для их подъема, хотя немало игроков глобального рынка могут на него уповать, связывая желаемое подорожание драгоценных камней с сокращением их складских запасов. По крайней мере, судя по публикациям в российской прессе в декабре 2024 года, в «Алросе» допускают в 2025 году рост цен на алмазы вследствие восполнения их запасов, значительного спроса на ювелирные изделия и уменьшения добычи на планете.

Бесспорно, в случае усиления закупок алмазов гранильными предприятиями, особенно в Индии, и снижения объемов добычи ключевыми странами-продуцентами цены на них могут пойти вверх. Вместе с тем против их роста будет действовать ситуация в Европейском Союзе, США и Китае, сильно влияющих на динамику и объемы потребления бриллиантов и ювелирных украшений: интерес к ним со стороны их населения сравнительно невысок на фоне экономических проблем, рискующих перерасти в затяжной кризис. Да и для современной молодежи их ценность сравнительно скромна, она предпочитает тратить деньги на более практические приобретения.

Одновременно искусственные алмазы вовсю теснят природные, шаг за шагом ослабляя их позиции на глобальном рынке благодаря своей низкой стоимости. В 2025-м и последующих годах издержки на синтез явно будут уменьшаться, помогая укреплению позиций искусственных камней, например, по оценкам New Move Strategy Consulting, в 2030 году емкость мирового рынка синтетических алмазов может достигнуть 36,1 млрд долларов против 18,9 млрд долларов в 2023 году. Доминировать же в их выпуске будут КНР, Индия и США (нет смысла везти издалека алмазы, если можно их у себя синтезировать).

Подобное положение дел будет характерно не только для глобального рынка, но и российского тоже: в нашей стране расширение сбыта драгоценных камней наверняка не идет бурными темпами. По крайней мере, судя по увиденным за последние несколько месяцев ювелирным магазинам, длинных очередей из покупателей в них не наблюдалось, и продавцы скучали.

В складывавшейся ситуации ведущие игроки будут сталкиваться с сокращением доходов и могут быть вынуждены пойти на непростые меры, будь то снижение добычи и отказ от выплаты дивидендов. Маловероятно, что «Алроса» станет исключением из правил, ее могут ждать трудные времена.

комментариев

Бриллианты перестали быть лучшими друзьями девушек

Индекс International Diamond Exchange за одиннадцать месяцев текущего года снизился на 12,3% до 96,3 пунктов, индекс бриллиантового набора Московской биржи – на 16,7% до 675,54 долларов. Они оба показывают одну и ту же картину: на глобальном рынке природных алмазов усиливаются холода.

Причины обвала цен на драгоценные камни лежат на поверхности. Прежде всего, следует обратить внимание на ослабление спроса на бриллианты в США, Европейском Союзе и Китае, вызвавшее по цепочке уменьшение их экспорта из Индии, которая в свою очередь значительно сократила закупки алмазов.

Свою лепту внесли санкции Европейского Союза против поставок алмазов из России, приведшее к росту издержек участников мирового рынка из-за необходимости возить драгоценные камни в Бельгию на сертификацию. На данном фоне природные алмазы стали проигрывать синтетическим по стоимости, предложение же последних явно стало подрастать.

В результате ключевые компании на глобальном рынке столкнулись с серьезными трудностями. De Beers на днях объявила о снижении ею цен на алмазы на 10-15% (третий раз в 2024 году) и выхода у нее явно не было - в январе-сентябре нынешнего года ее добыча уменьшилась на 21% до 18,9 млн карат.

Нельзя исключать, что аналогичным образом поступит и «Алроса»: в складывающихся обстоятельствах ей возможно придется опускать и добычу, и цены (недаром в сентябре Индия в 25 раз по сравнению с аналогичным месяцем 2023 года сократила ввоз алмазов из России, составивший мизерные 37 тыс. карат или 1,5 млн долларов). Поэтому перспективы ее доходов по итогам 2024 года выглядят пессимистичными.

В ближайшие недели может быть оживление на мировом рынке по случаю Рождества и Нового года, однако оно вряд ли оно изменит существующее положение дел: пока спрос на ювелирные украшения с бриллиантами не активизируется, цены на алмазы будут находиться на минимальных уровнях.

комментариев

Массовая экспансия российских компаний в дружественные страны, похоже, не за горами

Завод «Красцветмет» ведет переговоры с несколькими компаниями о создании на территории Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) производства карбоната лития. Для непосвященного человека подобный проект может выглядеть удивительным, ведь «Красцветмет» специализируется на аффинаже драгоценных металлов и выпуске из них различных изделий.

Между тем наладить производство лития в ОАЭ «Красцветмету» может в силу нескольких причин. Во-первых, его инженеры разработали технологию сорбционного извлечения лития из гидроминерального сырья, и она хорошо себя зарекомендовала на Юрубчено-Тохомском месторождении, разрабатываемом «Роснефтью»: в июле нынешнего года из его пластовых вод было получено порядка 300 килограмм лития батарейного качества.

Во-вторых, ОАЭ может стать для «Красцветметом» своеобразным логистическим хабом для привлечения сырья из различных регионов мира. Поставки же карбоната лития можно вести в адрес производителей аккумуляторов как в Европе, так и в Азии.

В-третьих, ОАЭ являются дружественной к России страной и заинтересованы в развитии с ней сотрудничества по многим направлениям. Россия продает в ОАЭ алмазы и драгоценные металлы, сельскохозяйственную продукцию, оборудование и др.

И, в-четвертых, ОАЭ выступают политическим и экономическим партнером России, несмотря на оказываемое на нее санкционное давление со стороны США, Европейского Союза, Великобритании и их сателлитов.

Но не только «Красцветмет» смотрит на ОАЭ. В ноябре 2023 года в них был запущен выпуск автомобилей «Аурус». Всего же за прошлый год в них зарегистрировано порядка 1 тыс. российских фирм и их количество будет увеличиваться.

Помимо ОАЭ дружественным к России государством выступает Китай, и отечественные игроки давно стремятся реализовать в нем перспективные проекты и покупать интересные активы. Еще в 2007 году «Роснефть» и China National Petroleum Corporation договорились о создании общей компании, призванной заняться реализацией проекта по строительству в Китае нефтеперерабатывающего завода. Его мощность предполагалась в 10 млн тонн нефти в год, затем была изменена до 16 млн тонн. Стоимость проекта оценивалась в 5 млрд долларов и сулила большие перспективы: КНР – самый большой в мире потребитель нефти (в 2023 году из России в него было поставлено 107 млн тонн нефти). В его рамках планировалось как создание нефтеперерабатывающего предприятия, так и розничной сети из 300 автозаправочных станций. И хотя проект пока не претворен в жизнь, свою актуальность он вряд ли потерял.

Впрочем, Китай - не только крупнейший рынок для сбыта нефти, но и лекарств. Недаром же в 2018 году российская биотехнологическая компания Biocad подписала с Shanghai Pharmaceuticals Holding меморандум о взаимопонимании, предусматривающий организацию двух совместных предприятий, первое из которых должно было заниматься выпуском медикаментов, второе – их дистрибьюцией. Год спустя они учредили SPH Biocad с уставным капиталом в 400 млн долларов, еще через три года она получила от властей КНР разрешение на проведение клинических испытаний нетакимаба – препарата для лечения аутоиммунных заболеваний.

Еще КНР интересна производителям цветных металлов. В 2023 году «Русал» договорился с группой Hebei Wenfeng о приобретении у нее 30% уставного капитала Hebei Wenfeng New Materials, способного выпускать до 4,8 млн тонн глинозема в год. Сделка нужна «Русалу» для снабжения его алюминиевых предприятий глиноземом после утраты поставок с Николаевского глиноземного завода и Queensland Alumina.

В настоящее же время самым масштабным проектом в Китае выступает планируемое «Норильским никелем» строительство металлургического предприятия. Согласно его планам, оно сможет выплавлять до 500 тыс. тонн, получая концентрат морским путем из России. По сути, предполагаемый завод окажется в ключевом центре потребления меди и сможет вести продажи во все области КНР.

В ближайшие годы можно с полным основанием прогнозировать экспансию российских компаний в дружественные страны. Ее будут стимулировать потенциал рынков и западные санкции. Области же создания ими предприятий могут быть какие-угодно, начиная от фармацевтики и металлургии и заканчивая IT-технологиями.

комментариев

Оценка стоимости компании «Алроса» на 3 квартал 2024 года.

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

комментариев