Поиск

ГТЛК выплатила купон по замещающим облигациям ЗО26-Д

Общая сумма выплаты составила 601,4 млн рублей.

Для владельцев еврооблигаций GTLK-2026 (ISIN XS2010044381), не принявших участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре, выплата будет произведена, согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона. Точная дата выплаты будет объявлена дополнительно.

#ГТЛК #транспорт #лизинг #облигации #купон

комментариев

ГТЛК опубликовала отчетность по МСФО за 6 мес. 2025 г.

🔹Выручка ГТЛК (группа ВЭБ.РФ) по МСФО за 1 полугодие 2025 г. выросла на 19% до 75,8 млрд руб. г/г. Рост показателя обусловлен заключением новых сделок в течение 2024 года, а также высоким уровнем КС ЦБ РФ (20-21%) по сравнению с 1 полугодием 2024 г. (16%).

🔹Несмотря на временный совокупный убыток в размере 2,4 млрд руб., который возник главным образом за счет роста КС ЦБ РФ по сравнению с 1 полугодием 2024 г. и начисления курсовых разниц в процессе переоценки валютных активов, компания обладает необходимым запасом прочности и сохраняет устойчивую финансовую позицию, а также демонстрирует рост ключевых показателей.

🔹За 1 полугодие 2025 г. лизинговые активы увеличились на 11% г/г до 1,1 трлн руб. и выросли на 3% к результату за 12 мес. 2024 г. Рост активов стал возможен благодаря реализации ГТЛК проектов, финансируемых за счет средств ФНБ и заключению сделок по новому бизнесу.

🔹Капитал компании увеличился на 9% г/г до 213,5 млрд руб. и на 3% по сравнению с показателем на конец 2024 г. Коэффициент достаточности капитала вырос до 16% с 15% в 2024 г. Показатель стабильно превышает целевой уровень 10%, что демонстрирует устойчивость компании.

🔹Компания сохраняет стратегический курс на развитие транспортной отрасли и отечественного машиностроения, а также нацелена на активное развитие и наращивание лизингового портфеля. За 6 мес. 2025 г. новый бизнес ГТЛК составил 79,1 млрд руб., а лизинговый портфель достиг почти 3 трлн руб., увеличившись на 8% с 2024 г.

Более детально с отчетностью можно ознакомиться по ссылке https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=31532&type=4
#гтлк #транспорт #лизинг #отчетность #облигации

комментариев

🔥ТОП-10 самых доходных и надежных облигаций на короткий срок. Доходность до 24%. Рейтинг А и выше

Рынок оперился и уже закладывает чуть ли не 14-ю ставку. Идеи в облигациях скукоживаются, а длинные выпуски корпоративных облигаций с приемлемой доходностью днем с огнем не сыщешь. Сегодня с вами посмотрим на 10 выпусков, короткие на короткой дистанции могут помочь инвесторам приумножить свои накопления.

Ниже представлены две подборки для получения ежемесячных выплат на 1 год и более:
💠10 облигаций с ежемесячными выплатами и рейтингом ВВВ
💠 10 облигаций с высокой доходностью, ежемесячными выплатами и рейтинг А- и выше

Доходность снижается, купончик относительно тела худеет, но все еще достойно внимания, заходите смотрите, а мы переходим к коротышам, которые будут поинтереснее вкладов и накопительных счетов.

💸 ГК Самолет БО-П13
● ISIN: RU000A107RZ0
● Цена: 96,6%
● Купон: 14,75% (12,12 ₽)
● Выплаты: ежемесячно
● Дата погашения: 24.01.2027
● Рейтинг: A
● Доходность к погашению (YTM): 24,6%

💸 Интерлизинг 001Р-06
● ISIN: RU000A106SF2
● Цена: 96,7%
● Купон: 13,5% (28,1 ₽)
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 24.08.2026
● Рейтинг: A
● Доходность к погашению (YTM): 21,7%

💸 ЕвроТранс БО-001Р-01
● ISIN: RU000A105PP9
● Цена: 97,9%
● Купон: 13,5% (11,1 ₽)
● Выплаты: ежемесячно
● Дата погашения: 11.12.2025
● Рейтинг: A-
● Доходность к погашению (YTM): 21,7%

💸 ПКБ 001Р-02
● ISIN: RU000A103RJ3
● Цена: 99,3%
● Купон: 10,75% (2,68 ₽)
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 19.09.2025
● Рейтинг: A-
● Доходность к погашению (YTM): 17%

💸 Уральская Сталь БО-001Р-01
● ISIN: RU000A105Q63
● Цена: 96,8%
● Купон: 10,8% (53,85 ₽)
● Выплаты: 2 раза в год
● Дата погашения: 25.12.2025
● Рейтинг: A
● Доходность к погашению (YTM): 19,5%

💸 Элемент Лизинг БО 001P-07
● ISIN: RU000A1080N5
● Цена: 99,4%
● Купон: 15,75% (4,66 ₽)
● Выплаты: ежемесячно
● Дата погашения: 03.03.2026
● Рейтинг: A
● Доходность к погашению (YTM): 18,6%

💸 ВТБ Лизинг 001Р-МБ-02
● ISIN: RU000A109X45
● Цена: 101%
● Купон: 21,5% (17,67 ₽)
● Выплаты: ежемесячно
● Дата погашения: 23.10.2025
● Рейтинг: AА
● Доходность к погашению (YTM): 17,3%

💸 Восточная Стивидор.Ком 1P-01R
● ISIN: RU000A102G50
● Цена: 96,5%
● Купон: 6,55% (32,66 ₽)
● Выплаты: 2 раза в год
● Дата погашения: 03.12.2025
● Рейтинг: AА-
● Доходность к погашению (YTM): 18,2%

💸 Автодор ГК БО-003Р-03
● ISIN: RU000A105V82
● Цена: 96,7%
● Купон: 10,3% (51,36 ₽)
● Выплаты: 2 раза в год
● Дата погашения: 12.02.2026
● Рейтинг: AА+
● Доходность к погашению (YTM): 19%

💸 ГТЛК БО-06
● ISIN: RU000A0JVWJ6
● Цена: 98,7%
● Купон: 11,64% (29,02 ₽)
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 20.10.2025
● Рейтинг: AА-
● Доходность к погашению (YTM): 18,5%

Последствия высокой ключевой ставки имеют инерционный эффект. Поэтому, всякие “жопоньки” и дефолты могут догнать компании немного попозже. Из-за этого убрал рейтинг, который начинается на букву B, а оставил только А и выше, эти ребята понадежнее, как минимум, но и здесь могут быть различного рода сюрпризы и не очень приятные.

Тут на фоне эйфории по поводу договорнячка можно было и на акциях делать хорошие проценты, но то спекуляции, а мы тут с вами про инвестиции. методично набираем акции, разбавляя интересными fixed income инструментами.

Все циклично, на смену высокой ключевой ставке придет низкая в районе 8-10%, стоимость акций переоценится, дивиденды опять не будут казаться привлекательными, потому что посмотрите, как цена выросла. И так по кругу. Но те, кто покупал регулярно и не особо смотрел на котировки обнаружит приятный бонус в виде высокой доходности на вложенный рубль, но кто ж привык у нас ждать, всем надо здесь и сейчас.))

В своем портфеле, согласно своей стратегии, я облигациям отвел долю в 10%, а основную часть занимают дивидендные акции, для создания более равномерного кэшфлоу, ведь как мы знаем, есть месяцы с полным отсутствием дивидендных выплат, тут как раз и пригодятся облигации.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

комментариев

ГТЛК в аналитическом обзоре лизинговых компаний агентства «Эксперт РА» — «Импульс»

По данным исследования рейтингового агентства «Эксперт РА», у ГТЛК самый низкий среди лизинговых компаний показатель операционных расходов в отношении к чистым доходам (CIR по методологии «Эксперт РА») — всего 10%.

При этом CIR ГТЛК более чем в 4 раза ниже среднего по отрасли. Это свидетельствует о высокой эффективности управления затратами (чем ниже значение CIR, тем более эффективно работает компания).

Доходность по чистым инвестициям в лизинг (ЧИЛ) у ГТЛК составляет 11%, что на 3% превышает средний показатель отрасли, подтверждая успешность ведения лизингового бизнеса.

Коэффициент автономии компании находится на уровне медианного значения по отрасли — 15%, что говорит о сбалансированной финансовой устойчивости.

Кроме того, ГТЛК лидирует среди лизинговых компаний по объему активов — почти 1,4 трлн рублей, и по капиталу — 205 млрд рублей.

комментариев

Председатель ВЭБ.РФ Игорь Шувалов представил нового главу ГТЛК Михаила Парнева коллективу компании

Председатель госкорпорации развития ВЭБ.РФ Игорь Шувалов представил коллективу Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) исполняющего обязанности генерального директора Михаила Парнева. Ранее он занимал должность заместителя руководителя компании.

«ГТЛК и ВЭБ.РФ – давние партнеры. Мы уже реализовали ряд успешных совместных проектов по обновлению общественного транспорта в городах России. Теперь по решению президента нам предстоит выстроить более тесное взаимодействие, чтобы сделать работу еще более эффективной. ВЭБ работает со своими партнерами как равноправный участник, ценя накопленный опыт и экспертизу. Мы будем двигаться вперед вместе, создавая новые горизонты для развития. Уверен, Михаил Парнев справится со всеми поставленными задачами, а ГТЛК продолжит работать на благо развития отечественной экономики и укрепления международных связей», – подчеркнул Игорь Шувалов.

Как отметил Михаил Парнев, ГТЛК обладает уникальным опытом, в том числе антикризисным, глубокой технической экспертизой и эффективным инструментарием для реализации стратегических и капиталоемких проектов развития транспорта и промышленности. «Уже создан большой задел, и мы нацелены не просто сохранить набранный темп, но и двигаться еще быстрее. Благодарен за оказанное доверие. Под руководством Правительства, Минтранса России и госкорпорации ВЭБ.РФ будем совместно работать над достижением национальных целей развития и решать задачи, поставленные президентом России», – прокомментировал Михаил Парнев.

«За пять лет ГТЛК прошла большой путь. Мы выстояли перед санкциями, полностью перестроились на внутренний рынок. И выросли внутри страны – более чем вдвое по портфелю, до 3 трлн руб. Сегодня ГТЛК – ключевой инструмент для исполнения госзадач и национальных проектов. Мы успешно выполнили национальный проект «Безопасные качественные дороги» по автобусам. Перезапустили строительство порта Лавна по инфраструктурному нацпроекту и уже в этом году начали отгружать первые партии угля на экспорт. Стали драйвером развития новых инновационных отраслей: беспилотной авиации, высокоскоростного движения. Все это, безусловно, заслуга коллектива профессионалов, благодаря которому ГТЛК переросла функционал просто лизинговой компании. Это подтверждает решение по включению компании в специальную рабочую группу по координации институтов развития Совета при президенте под кураторством ВЭБа. Это большая честь и ответственность. Я уверен, что новый функционал ГТЛК по плечу, и все новые задачи будут выполнены», – сказал Евгений Дитрих, занимавший пост генерального директора ГТЛК с ноября 2020 года.

#гтлк #транспорт #лизинг #облигации

комментариев

Облигации ГТЛК серии 002P-09 включены в перечень финансовых инструментов устойчивого развития ВЭБ.РФ

Это первый в России выпуск, который получил статус облигаций устойчивого развития и прошел верификацию АКРА в соответствии с нацстандартами устойчивого финансирования, утвержденными Правительством РФ. Размещение облигаций состоялось 25 июля 2025 года на Московской бирже.

В выпуск облигаций устойчивого развития объемом 20 млрд рублей вошли проекты по передаче в лизинг 88 троллейбусов, 22 трамвайных вагонов и 18 электропоездов, обеспечивающие экологические и социальные эффекты одновременно: сокращение прямых и косвенных выбросов парниковых газов на 13,5 тыс. тонн CO2-эквивалента в год, а также перевозку современным и безопасным транспортом более 24 млн пассажиров в год.

Получение статуса облигаций устойчивого развития демонстрирует стремление ГТЛК в продвижении экологических инноваций в транспортной отрасли и поддержке целей ООН в области устойчивого развития до 2030 года.

#гтлк #транспорт #лизинг #облигации #ESG

комментарий

Облигации Славянск ЭКО БО 001Р-04. Купон USD до 13,00% на 3 года с ежемесячными выплатами

ООО "Славянск ЭКО" - нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную и вторичную переработку нефти. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок.

Ключевой актив компании - Славянский нефтеперерабатывающий завод (текущая мощность переработки - до 4,5 млн тонн в год), который расположен в городе Славянск-на-Кубани (Краснодарский край).

Местоположение позволяет экспортировать продукцию с наименьшими транспортными издержками. Компания реализует нефтепродукты в России и странах Африки и Азии.

📍 Параметры выпуска Славянск ЭКО БО 001P-04:

• Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА с негативным прогнозом, BBB (RU) от НКР со стабильным.
• Номинал: 100$
• Минимальный размер участия: 30 000Р
• Объем: не менее 20 млн USD
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не более 13,00%
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 08 августа 15:00
• Дата размещения: 12 августа

Ориентир по ставке — 13% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне около 13,8% годовых. Расчёты будут осуществляться в рублях по официальному курсу ЦБ РФ — на дату размещения, купонной выплаты или погашения.

Финансовые результаты за 2024 год:

• Выручка – 134,9 млрд руб. (+22,7% г/г);
• EBITDA – 14,8 млрд руб. (+40,9% г/г);
• Рентабельность по EBITDA – 11% (9,6% ранее);

• Чистый долг скорр. RMI / EBITDA – 2,39x (2,46x ранее).

Результаты за 1 квартал 2025 года (РСБУ):

• Выручка выросла по сравнению с 1 кв. 2024, но рост плавный, без резких колебаний.
• Маржа остаётся стабильной, однако влияние нефтяных цен начинает сказываться.
• Чистая прибыль сохраняется в плюсе, но в силу сезонных факторов ниже среднегодовых показателей.

Аналитическое агентство АКРА снизило кредитный рейтинг ООО «Славянск ЭКО» и его облигаций с BBB(RU) до BBB-(RU) и пересмотрело прогноз со «стабильного» на «негативный». Основная причина – ухудшение показателей долговой нагрузки, что повлияло на способность компании обслуживать свои обязательства.

В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций компании объемом 3 млрд руб. и выпуск бондов на 160,94 млн юаней:

• Славянск ЭКО выпуск 1 $RU000A103WB0 Доходность — 20,94%. Купон: 11,00%. Текущая купонная доходность: 11,97% на 1 год 2 месяца, выплаты 4 раза в год.

• Славянск ЭКО 001Р-03Y $RU000A1080Z9 Доходность — 9,23%. Купон: 11,00%. Текущая купонная доходность: 10,69% на 7 месяцев, выплаты 4 раза в год.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам и по сопоставимому уровню риска:

• Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (А-) Доходность: 10,43% на 2 года 10 месяцев
• Полипласт П02-БО-06 $RU000A10BU07 (А-) Доходность: 10,64% на 2 года 3 месяца
• Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (А) Доходность: 11,10% на 2 года 3 месяца
• МКБ ЗО-2027 $RU000A108NQ6 (А+) Доходность: 13,84% на 2 года 2 месяца

С меньшими рисками есть смысл рассмотреть:

• Новатэк оббП05 $RU000A10C9Y2 (ААА) Доходность: 7,00% на 4 года 4 месяца
• Совкомбанк 2В03 $RU000A0ZYWZ2 (АА-) Доходность: 8,40% на 3 года 6 месяцев
• Газпром Капитал БО-003Р-14 $RU000A10BPP2 (ААА) Доходность: 6,80% на 3 года 8 месяцев
• ГТЛК ЗО28-Д $RU000A107CX7 (АА-) Доходность: 6,80% на 2 года 6 месяцев, выплаты 2 раза в год.
• ТМК ЗО-2027 $RU000A107JN3 (А+) Доходность: 7,80% на 1 год 5 месяцев
• ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146 (А+) Доходность: 7,20% на 1 год 3 месяцев

Что по итогу: Риск в данной истории пропорционален потенциальной доходности. Если верите в лучшее и готовы рискнуть, то при выходе на биржу возможен хороший апсайд, так как предложение выше рыночных цен. Я же предпочту роль наблюдателя.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #валюта #доллар #инвестор #инвестиции #трейдинг #обучение #риск #фондовыйрынок #обзор_рынка #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Выручка ГТЛК по РСБУ выросла до 56,4 млрд рублей по итогам 6 месяцев 2025 года

ГТЛК опубликовала отчетность по РСБУ за 6 месяцев 2025 года.

Выручка ГТЛК выросла на 17% до 56,4 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост показателя обусловлен заключением новых сделок в течение 2025 года, а также высоким уровнем ключевой ставки Банка России (20-21%) по сравнению с 1 полугодием 2024 г. (16%).

Валовая прибыль увеличилась на 16% до 48,7 млрд рублей по сравнению с аналогичным показателем прошлого года за счет роста выручки. Несмотря на временный чистый убыток в размере 1,8 млрд рублей, который возник главным образом за счет начисления курсовых разниц в процессе переоценки валютных активов, компания сохраняет устойчивую финансовую позицию и демонстрирует рост ключевых показателей. При этом основная доля убытка за полугодие обусловлена результатами 1 квартала, во 2 квартале 2025 г. зафиксирована положительная динамика бизнеса, в связи с чем убыток существенно не увеличился.

Активы компании выросли на 5% до 1,23 трлн рублей по сравнению с 1 полугодием 2024 г. за счет заключенных сделок по новому бизнесу, а также реализации проектов, финансируемых за счет средств Фонда национального благосостояния.

Компания сохраняет стратегический курс на развитие транспортной отрасли и отечественного машиностроения, ожидая стабилизации рынка и выхода на положительный финансовый результат в 2025 году.

#гтлк #gtlk #лизинг #транспорт #отчетность

комментариев

ГТЛК первая среди лизинговых компаний разместила ESG-облигации серии 002P-09

Дебютный выпуск общим объемом 20 млрд руб. является крупнейшим среди размещенных за последние полтора года на рынке ESG-облигаций.

Срок обращения – 4 года. В последние 2 года обращения предусмотрена амортизация равными долями по 12,5% ежеквартально. Ставка купона – фиксированная на уровне 16,75% годовых. Купон выплачивается ежемесячно.

В дебютный выпуск облигаций устойчивого развития вошли проекты по передаче в лизинг 88 троллейбусов, 22 трамвайных вагонов и 18 электропоездов, в связи с чем этот ESG-выпуск позволяет достичь и экологических и социальных эффектов одновременно:

1) передача экологичного электротранспорта положительно влияет на окружающую среду за счет сокращения прямых и косвенных выбросов парниковых газов в объеме 13,5 тыс. тонн CO2-эквивалента в год;

2) современным электротранспортом пополнились троллейбусные и трамвайные парки Брянска, Курска, Саратова, Томска и Тулы, а в Московскую агломерацию отправились новые удобные электропоезда. Всего данным транспортом пользуется более 24 млн пассажиров в год.

#гтлк #ESG #облигации #размещение #лизинг #траснпорт

комментариев

ГТЛК закрыла книгу заявок по размещению дебютного выпуска четырехлетних ESG-облигаций серии 002P-09

Высокий уровень спроса от частных и институциональных инвесторов позволил снизить маркетинговый ориентир фиксированной ставки купона с первоначального уровня – 17,25% до 16,75% годовых, а также увеличить планируемый объем размещения с 15 до 20 млрд рублей. Выплаты купонного дохода будут производиться ежемесячно. Также предусмотрена амортизация долга в течение 8 последних кварталов.

«ГТЛК стала первой лизинговой компанией в России, вышедшей на рынок ESG-облигаций, а высокий спрос на наш дебютный выпуск стал ярким показателем стремления инвесторов поддержать проекты устойчивого развития. Мы ценим доверие инвесторов и считаем нашей миссией поддержку проектов, способствующих экологической и социальной трансформации транспортной отрасли. ГТЛК продолжит реализацию инициатив в области устойчивого развития, задавая основные тренды по данным направлениям в транспортной сфере», – прокомментировал первый заместитель генерального директора АО «ГТЛК» Михаил Кадочников.

«Это знаковое событие для российского рынка – первый выпуск ESG-облигаций российской лизинговой компании. Мы видим потенциал в развитии ESG-финансирования и готовы оказывать всестороннюю поддержку компаниям по всем направлениям устойчивого развития. Полученная максимальная оценка от АКРА – это стимул для дальнейшего развития наших ESG-консалтинговых услуг», – прокомментировал управляющий директор ПАО «Совкомбанк» Андрей Королёв.

Размещение облигаций планируется 25 июля 2025 года. Организатором размещения и ESG-консультантом при подготовке к выпуску облигаций является ПАО «Совкомбанк». Выпуску присвоена максимальная оценка SDR1 от рейтингового агентства АКРА согласно шкале оценки долговых обязательств в области устойчивого развития верификатора.

комментариев

ГТЛК открыла книгу заявок по размещению ESG-облигаций 002P-09

Выпуск включен в первый уровень котировального списка Московской Биржи и удовлетворяет требованиям по включению в Ломбардный список Банка России. Облигации будут доступны для приобретения неквалифицированными инвесторами.

ГТЛК уже зарекомендовала себя в ESG-повестке: в 2021 году ГТЛК стала первой лизинговой компанией, получившей ESG-рейтинг, а в 2024 году рейтинговое агентство АКРА повысило ESG-рейтинг компании до ESG-3 (ESG-AA), что соответствует очень высокой оценке в области экологии, социальной ответственности и управления. Кроме того, по состоянию на 1 квартал 2025 года, «зеленый» транспорт формирует 30% лизингового портфеля компании, а «социальный» – 8%.

комментариев

ГТЛК разместит дебютный выпуск ESG-облигаций серии 002Р-09

АКРА провело верификацию выпуска и подтвердило его соответствие международно признанным целям, принципам и стандартам в области «зеленого» и социального финансирования. Выпуску присвоена максимальная оценка SDR1 согласно шкале оценки долговых обязательств в области устойчивого развития АКРА. Это подтверждает высокий уровень соответствия принятым мировым стандартам.

Выпуск ESG-облигаций окажет поддержу проектам, которые улучшают экологические показатели за счет отсутствия прямых выбросов парниковых газов, а также повышают комфорт и безопасность пассажиров.

Реализация этих проектов – это вклад в достижение Целей устойчивого развития ООН до 2030 года, что подчеркивает стратегическую ориентацию компании на долгосрочный экологический и социальный эффект.

комментариев

Одобрено редакцией

Добро пожаловать на официальный блог АО «ГТЛК»!

ГТЛК – лидер корпоративных сегментов рынка лизинга в России. Мы имеем статус системообразующего предприятия российской экономики. ГТЛК является инструментом развития транспортной отрасли и российского машиностроения, проводником господдержки и эффективным инструментом привлечения внебюджетных инвестиций в отрасль.

С полным перечнем ценных бумаг в обращении можно ознакомиться на нашем официальном сайте: https://www.gtlk.ru/investors/papers/publichnye-zaimstvovaniya/ Мы стремимся к открытости и поддержанию диалога с существующими и потенциальными инвесторами, поэтому здесь мы будем делиться главными новостями о компании, наших проектах и достигнутых результатах.

Подписывайтесь и инвестируйте в российский транспорт вместе с нами!

#гтлк #Облигации #лизинг #Транспорт

комментариев

🪙Часть 2.
Подборка «надежных» облигаций.

На прошлой неделе делал подборку надежных бумаг, в этот раз хотел добавить облигации с более низким кредитным рейтингом ( АА и А) ну и с более высокой доходностью. Естественно уровень риска в данных бумагах выше.
Срок в районе 2-3 лет и постоянный купон тоже желателен, да и доходность хотелось бы получать выше 20%.

1. Балтийский лизинг. БО-П16.
- Доходность к погашению: 21-22 %.
- Срок погашения: 2 года 10 мес.
- Кредитный рейтинг: АА -.
У лизинговых компаний все не очень хорошо, так как ставки все еще высокие. Есть еще 15 выпуск, доходность там похожая, только срок меньше. $RU000A10BJX9

2. Евротранс. 001Р-05.
- Доходность к погашению: 22%. Купон ежемесячный.
- Срок: 4 года 2 мес.
- Рейтинг: А-.
$RU000A10A141 $RU000A10BVW6
Есть еще 1 выпуск, там купон вообще интересно рассчитывается ( 23% - первые 2 года, затем 20, 17 и 15%). Плюс есть амортизация. Объем – 4 млрд.
Компания управляет сетью АЗС (57 шт.), нефтебазой (объем 20 тыс. тонн), предприятиями общепита и тд. У компании есть парк собственных бензовозов (более 50 шт.) и 45 объектов с точками быстрой электрозарядки в Москве и Московской области.
Компания активно наращивает долг, а вот как она его будет погашать – это другой вопрос. Акции наверно покупать опасно, а вот в облигации можно попробовать. Во всяком случае, я пока держу.

3. Делимобиль. 001Р-06. $RU000A10BY52
Еще один «сбитый летчик». Компания слабо отчиталась по итогам 2024 года, чистая прибыль упала до 8 млн ( не млрд!). Чистый долг подрос. Долг/EBITDA – 3,9 , что как бы многовато.
- Доходность 20%, купоны ежемесячно.
- Срок: 2 года 11 мес.
- Рейтинг: А – АКРА.
Есть выпуски короче, на 2 года и на 10 мес. Так что можно что то выбрать.

4. ГТЛК. 002Р-08. $RU000A10BQB0
- Купон: 18 % ежемесячно
- Срок 2 года 10 мес.
- Рейтинг: АА-.
Крупная организация с поддержкой государства, которая зарабатывает практически ничего). Основная надежда облигационеров, что государство если что даст денег.
Компания недавно высадила пассажиров из 10 выпуска, обозначив купон в 0,1%. Такое бывает, нужно быть аккуратнее с офертами. Инвестировать в такое нужно на свой страх и риск.

5. АФК. 002Р-01
- Купон: 21-22%. Есть оферта через год.
- Срок 2 года 8 мес.
- Рейтинг: АА-
Деньги выкачиваются из дочек ( например МТС), когда нибудь доить станет нечего, но АФК не сдается. Долг растет, тут без сюрпризов. Надежда на то, что компания слишком крупная чтобы уж совсем упасть. Чистая прибыль отрицательная в 2023 и 2024 гг. $RU000A10B024
Есть относительно свежие выпуски 30 и 31, с плавающей ставкой. Так вот они сейчас торгуются за 86% от номинала.

6. ВУШ. 04. $RU000A10BS76
Доходность – 19,7%. Купон 20,25%.
Срок – 2 года 10 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг: А-
Рост прибыли замедляется, да и в этом году у компании может быть не самый хороший сезон. Весна была смазана плохой погодой, а сейчас постоянно отключается интернет, а это все равно сильно влияет на работу. Но здесь хотя бы нет каких то дикий долгов, как у АФК или ГТЛК.

7. Биннофарм. 4 и 5 выпуски. $RU000A10B3Q2
Доходность – 20%.
Срок – 2 года 6 мес и 2 года 7 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг – А.

8. Селигдар. 001Р-03.
Доходность – 21%.
Срок – 2 года 2 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг – А+. $RU000A10B933

9. Яндекс Финтех. Выпуск 1.
Доходность – 19,7%.
Срок – 3 года 5 мес. Купон каждый месяц.
Рейтинг – ААА. Не совсем подходит сюда, так как рейтинг наивысший. Доходность к уровню риска тут неплохая, как мне кажется.
$RU000A10AAQ4

Есть выпуски с доходностью выше 20%, но приходится расплачиваться более низким кредитным рейтингом либо высокими долгами и ростом неопределенности.

Успешных инвестиций.

#облигации

комментариев

Облигации Атомэнергопром 001Р-06 USD. Купон до 8,00% на 4 года без оферт и амортизации

Атомэнергопром является консолидирующей компанией гражданских активов государственной корпорации по атомной энергии Росатом. Эмитент объединяет предприятия, связанные с обеспечением функционирования ядерного топливного цикла, строительством и эксплуатацией атомных электростанций, включая производство электроэнергии.

Компания играет важную роль в обеспечении энергетической безопасности России и развитии высокотехнологичных отраслей промышленности.

Параметры выпуска Атомэнергопром 001P-06:

• Рейтинг: AAА (RU) от АКРА, ru ААА от Эксперт РА
• Номинал: 100$
• Объем: не более 400 млн USD
• Срок обращения: 4 года
• Купон: не более 8,00%
• Периодичность выплат: 4 раза в год
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 15 июля
• Дата размещения: 18 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024:

• Чистая прибыль — 351,44 млрд рублей, что на 40,7% больше, чем в 2023 году (249,74 млрд рублей).
• Наибольший объём чистой прибыли пришёлся на электроэнергетический сегмент — 161,64 млрд рублей (рост на 26,88% к прошлогоднему показателю).
• Суммарная выручка увеличилась с 2,13 трлн до 2,5 трлн рублей, себестоимость продаж — с 1,48 трлн до 1,77 трлн рублей.
• Валовая прибыль составила 734,39 млрд рублей (в 2023 году — 651,4 млрд рублей).
• Объём денежных средств и их эквивалентов на конец 2024 года достиг 435,25 млрд рублей (на конец 2023 года — 326,34 млрд рублей).

Соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 3,9x. При этом такая долговая нагрузка считается приемлемой, так как у компании был доступ к льготному кредитованию. В идеальных условиях компания может погасить долг менее чем за 3,7 года.

В обращении на Московской бирже имеются 5 выпусков от данного эмитента.

• Атомэнергопром $RU000A103AT8 Доходность — 17,57%. Купон: 7,50%. Текущая купонная доходность: 8,12% на 11 месяцев, выплаты 2 раза в год.

• Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 Доходность — 15,53%. Купон: 17,30%. Текущая купонная доходность: 15,34% на 4 года 9 месяцев, выплаты 4 раза в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Акрон оббП09 $RU000A10BRM5 (7,34%) АА на 4 года 4 месяца, имеется амортизация
• НОВАТЭК 001P-02 $RU000A108G70 (6,3%) ААА на 3 года 10 месяцев
• Газпром Капитал БО-003Р-14 $RU000A10BPP2 (6,9%) ААА на 3 года 10 месяцев
• ГТЛК ЗО29-Д $RU000A107D58 (7,5%) АА- на 3 года 7 месяцев
• Совкомбанк 2В03 $RU000A0ZYWZ2 (8,4%) АА- на 3 года 6 месяцев
• Совкомфлот ЗО-2028 $RU000A105A87 (7,24%) ААА на 2 года 9 месяцев
• Полипласт П02-БО-06 $RU000A10BU07 (13,62%) А- на 2 года 4 месяца
• ТМК ЗО-2027 $RU000A107JN3 (9,14%) А+ на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: Атомэнергопром имеет высокую степень поддержки со стороны государства, является монополистом в части строительства и управления АЭС в России и работает на всей территории страны. В таком положении сложно сомневаться в устойчивости бизнеса в отличии от других эмитентов:

• Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (14,60%) А- на 2 года 4 месяца
• Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (12,70%) А на 2 года 9 месяцев

Если нравится доходность и вы готовы принять повышенный риск — можно рассмотреть. Но любителям спокойствия и предсказуемости лучше пройти мимо. Риск в данной истории пропорционален потенциальной доходности.

Итоговое предложение по облигациям Атомэнергопром будет конкурентным с купоном не ниже 7,5%. В противном случае, не поздно рассмотреть: Акрон оббП09 (7,75%) и Совкомбанк 2В03 (8,25%).

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #валюта #доллар #доход #пассивныйдоход #фондовыйрынок #аналитика #биржа #рынок #инвестиции #новости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Топ-10 надежных флоатеров на 2025 год. Доходность выше банковского депозита

Флоатеры остаются одним из наиболее эффективных инструментов для защиты капитала и получения высокой доходности даже несмотря на ожидаемое снижение ключевой ставки Банком России. При правильном подборе они способны приносить доходность до 23% годовых, что делает их отличной альтернативой депозитам и многим облигациям с фиксированным купоном.

Новосибирская область 34026 $RU000A10ABC2

Новосибирская область входит в состав Сибирского федерального округа. Численность населения — 2,79 млн человек (16-е место среди субъектов РФ).

- Рейтинг: АА (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,5%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1044Р
- Дата погашения: 29.11.2027

ЯТЭК 001Р-06 $RU000A10BBD8

Занимается разведкой месторождений нефти и газа, а также добычей, транспортировкой и поставкой природного газа.

- Рейтинг: А- (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1011Р
- Дата погашения: 01.04.2027

СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 $RU000A10A7S0

Крупный провайдер IT-инфраструктуры, оказывающий услуги в сфере облачных технологий.

- Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,0%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1039Р
- Дата погашения: 23.05.2027

Позитив 001Р-02 $RU000A10AHJ4

Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.

- Рейтинг: А (УК Доход)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,0%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1016Р
- Дата погашения: 17.12.2026

ПАО «КАМАЗ» БО-П14 $RU000A10ASW4

Крупнейшая автомобильная корпорация РФ. Входит в Топ-15 ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей.

- Рейтинг: AA- (RU) АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1018Р
- Дата погашения: 25.01.2027

Инарктика 002Р-03 $RU000A10B8P3

Крупнейшая российская компания по выращиванию и товарной реализации лосося и форели.

- Рейтинг: A+ (RU) АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1004Р
- Дата погашения: 22.03.2028

ГТЛК 002Р-03 $RU000A107TT9

Это российская государственная компания, которая занимается лизингом (долгосрочной арендой) транспортных средств и оборудования.

- Рейтинг: АА- (RU) от АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+3,0%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 934Р
- Дата погашения: 19.05.2027

Россети МР1P8 $RU000A10AFW1

Основным видом деятельности является управление различными предприятиями, работающими в секторе электроэнергетики.

- Рейтинг: ААА (RU) от АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,9%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1022Р
- Дата погашения: 14.12.2026

РусГидро БО-002Р-05 $RU000A10AEB8

Крупнейшая в России и вторая в мире гидрогенерирующая компания по установленной мощности.

- Рейтинг: AAA (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1013Р
- Дата погашения: 09.12.2026

АФК Система 001Р-29 $RU000A108GL1

Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. В портфель активов входят преимущественно российские компании более чем из 15 отраслей экономики.

- Рейтинг: АА- (RU) от АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,4%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 846Р
- Дата погашения: 18.05.2028

Флоатеры сейчас выглядят интересными для тех инвесторов, которые консервативно смотрят на быструю победу над инфляцией и ждут начала плавного снижения ключевой ставки ЦБ.

В любом случае, выбор данного инструмента гарантировано даст Вам доходность выше банковского депозита, так как имеет определенную премию к значениям ключевой ставки.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#облигации #доходность #флоатеры #обзор #рынок #идея #обзор_рынка #фондовый_рынок #инвестидея #аналитика #новичкам #инвестиции #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🪙 75% частных инвесторов готовы участвовать в IPO, если на биржу выйдут государственные компании. Причем 65% намерены держать такие акции дольше обычного. Таковы результаты опроса, который провели «СберИнвестиции» накануне Петербургского международного экономического форума (есть у «РБК Инвестиций»).
В списке самых ожидаемых IPO, согласно опросу, — «Росатом», «Роснано», «Ростех», «Роскосмос», РЖД и «Дом.РФ».
- Кто эти 75 % инвесторов? Все эти Роснано, Роскосмосы, РЖД, Почты России и ГТЛК не совсем про прибыль для инвесторов.
Вложились бы в них, поучаствовали бы в IPO?) $RU000A10BQB0 $RU000A1008V9
$RU000A10AZ60
🪙 Глава ВТБ Костин: Я не говорю, что высокая ставка - это хорошо, но у нас, с другой стороны, большое количество неэффективных предприятий, которые нам надо найти в себе волю закрыть.
«Я считаю, что неэффективные предприятия нужно банкротить, а там, где действительно какие-то есть циклические проблемы и предприятия эффективные, надо помогать», — сказал глава ВТБ. $VTBR
- Хорошо, что компания ВТБ эффективная и пользуется доверием инвесторов).
🪙 Глава РСПП Шохин: Мы считаем, что общая ситуация достаточно тревожная, у многих компаний преддефолтное состояние по обязательствам — Интерфакс
"Я думаю, не дойдет (до массовых банкротств - ИФ), не допустим "переохлаждения". Будет управляемое сжатие, которое будет выражаться, в том числе, если говорить на примере угольной промышленности, в планомерном закрытии тех шахт, которые явно неперспективны", - сказал он.
🪙Силуанов: бюджет штормит серьезно, но базово налоги не будут менять — ТАСС.
- Базово её будут менять, но вообще то могут и поменять. 🤷‍♂️
Вообще ПМЭФ богат на противоречивые комментарии и высказывания.
#новости

комментариев

⚡️ Оферта или афера? История одной облигации ⚡️

Представьте: вы мирно держите облигацию с купоном 16 % и уже мысленно покупаете билет до моря. Но вот приходит день Х — дата оферты. Вместо шезлонга вас встречает сюрприз: купон падает до 0,1 %. Прибыль тает, цена летит вниз, а в календаре - только середина лета. Знакомьтесь, свежий кейс «Азбуки Вкуса» и её выпуска БО-П01 $RU000A100HE1 🤔

комментариев

⚡️Новый кидок облигационеров с офертой - теперь в Азбуке Вкуса 😳

Ранее мы уже писали о нескольких подобных примерах. На последний как раз ссылаемся - это ГТЛК. В чем суть кидка? Для тех облигаций, в которые встроены оферты, в момент ее прохождения, эмитент может изменить купон по облигации. Самое плохое, что никаких ограничений на это нет! И эмитенты снижают купон до 0,1%, представляете?!

Да, да, вы не ослышались. Новый купон по выпуску облигаций Азбуки Вкуса БО-П01 $RU000A100HE1 составит 0,1% вместо 16%! Чтобы понять, что будет с ценой облигацией после оферты, посмотрите на недавний пример ГТЛК $RU000A0JWST1 (привели его на скрине).

Единственный плюс тут в том, что следующая дата оферты будет достаточно рядом, поэтому облигация упадет на процентов 10, не больше (Дата следующей оферты 19.09.2025). Но все равно неприятно! В один день инвесторы могут потерять 10% вложенных средств, если не подадутся на оферту. А компания - получит возможность пользоваться деньгами почти бесплатно! Непонятно, почему это еще никак не регулируется? Ввели бы хотя бы какое-то ограничение, чтобы не могли так сильно снижать купон. Это же настоящая махинация и попытки сэкономить на неосведомленных инвесторах! Мы поэтому еще раз говорим всегда, если купили облигацию с офертой, вы обязаны за ней следить!

Самое стремное, что это не какая-то нетипичная ситуация, уже были такие истории и у других эмитентов. Например, посморите на выпуск Черкизово Выпуск 4 $RU000A102LD1, текущее значение купона и размер падения после оферты.

Ну или пример с Сегежей $RU000A1041B2. К оферте цена приблизилась к 1000 руб. за бумагу, а потом, после оферты, произошло резкое снижение в связи с кредитным качеством эмитентам и не очень высоким новым объявленным купоном.

Ну а для тех, кто владеет этой облигацией Азбуки Вкуса, обязательно идти в оферту!

❗️Даты подачи на оферту: 16.06.2025 - 20.06.2025
Дата расчета: 25.06.2025

Не пропустите! И еще раз: на российском рынке надо следить за всем. И даже в облигациях бывают вот такие казусы.

комментариев

🪙 0,1 % после оферты.

В некоторых облигационных выпусках эмитент может снизить купон до менее чем 1%. Часть инвесторов пропускают оферту и после этого не могут выйти из бумаги по адекватной цене.
Про эту проблему писал вчера. ГТЛК (10 выпуск) например решили снизить купон до 0,1%, ранее подобным занимался Камаз, Россети, Шевченко, Сегежа ( компания снизила купон в 2 раза) и т.д.

ЦБ знает о проблеме и обсуждает ее с рынком.
Некоторые «специалисты» считают, что причина кроется не в недостатке информации, а в беззаботности самих частных инвесторов. Мол физлица сами не обращают внимание на уведомления. Получается инвесторы опять сами виноваты. Как мне кажется, это опять попытка переложить ответственность на пострадавшую сторону.

Варианты решения данной проблемы:

1. Автоматическое погашение данной облигации по номиналу по оферте. Эмитент не хочет платить рыночный купон – пусть тогда погашает облигации.

2. Усовершенствование системы оповещения держателей облигаций о снижении купона и put-оферте, чтобы исключить риск случайного пропуска такого корпоративного действия.
Этим может заняться биржа и ( или ) брокеры.

3. Эмитент, который устанавливает нерыночный купон, должен поддерживать котировки в торговом стакане до момента полного выкупа выпуска у инвесторов либо до момента погашения облигации.
Вот это мне вообще не очень понятно. Да и вряд ли этим кто-то будет заниматься.

В любом случае какое то решение должно быть по этому вопросу.

#облигации #оферта #гтлк

комментарий