Цена предложения составит ₽993,05 за акцию — на 30% выше рыночных котировок на 5 ноября. На первом этапе покупатель рассчитывает получить не менее 50% обыкновенных акций компании.

Сделку планируют профинансировать без допэмиссии акций Т-Технологий и закрыть в 1 квартале 2027 года.

Бумаги ЦИАНа (CNRU) резко взлетели более чем на 20%, Мосбиржа объявила дискретный аукцион.

Что это значит для акционеров ЦИАН?

Предложение выглядит привлекательным, и высокая премия к рынку, вероятно, соблазнит значительную часть акционеров ЦИАНа продать свои бумаги.

Вероятнее всего, компанию ждет делистинг. Учитывая премию к рынку, у миноритариев остается не так много причин держать бумаги. Более того, если Т-Банк выкупит 95% (что очень вероятно) акций, остальные 5% он сможет приобрести принудительно.

Что это значит для акционеров Т-Технологий?

Здесь ситуация менее однозначная.

Покупка напоминает сделку с Авто.ру: со стороны не понятно, какую долгосрочную выгоду она принесет группе. Теоретически ЦИАН может дополнить ипотечные и другие финансовые сервисы Т-Технологий, но конкретная синергия и их возможный эффект пока неочевидны.

При этом цена сделки кажется высокой, что не добавляет оптимизма акционерам Т-Технологий: бумаги Т-Банка падают на 1,5%.. Ведь с их точки зрения у компании другие варианты использования этих средств, которые бы очевидно порадовали инвесторов: например, увеличение дивидендов, расширение buyback или, в конце концов, менеджмент мог договориться о цене ниже.

Поэтому для акционеров группы сделка пока скорее выглядит негативно с точки зрения распределения капитала.