Выход на IPO - взгляд коммерческого директора «Озон Фармацевтика»

На ежегодной конференции «ФармКонсилиум2025», ставшей одним из ключевых событий в фармацевтической индустрии, коммерческий директор Группы «Озон Фармацевтика» Ольга Ларина приняла участие в стратсессии Forbes «Финансовый рецепт: инструменты для роста бизнеса». В своём выступлении она осветила коммерческие аспекты выхода на IPO и поделилась опытом, полученным после публичного размещения акций:

«IPO стало для нас не просто инструментом привлечения капитала, а точкой ускорения: мы получили новые финансовые возможности для экспансии, а рынок — ещё один сильный и прозрачный фармацевтический бренд. В коммерции деньги — это не просто цифры, а инструмент влияния. Инвестиции, IPO, экспорт, локализация — всё это позволяет нам получать лучшие условия, расширять дистрибуцию и масштабировать продажи»

IPO - новый уровень доверия со стороны партнёров, банков и инвесторов

Когда за нами рыночный капитал, крупные клиенты видят нас как стабильного, стратегического партнёра. Крупные клиенты работают только с надёжными поставщиками. Мы гарантируем стабильность, а значит, можем заключать крупные сделки с дистрибьюторами и аптечными сетями.

IPO - инвестиции в производство

Инвестиции в расширение производственных мощностей позволяют нам контролировать выпуск, себестоимость и доступность продукции. Это значит, что мы зависим от подрядчиков и внешних факторов в гораздо меньшей степени. Стабильность производства дает стабильные отгрузки. Можно прогнозировать продажи, давать клиентам надёжные сроки поставок и предсказуемые цены.

IPO - возможность приблизиться к конечному потребителю

«Озон Фармацевтика» выпускает сотни миллионов упаковок лекарственных средств ежегодно. Однако специфика фармацевтической отрасли такова, что производители редко взаимодействуют с конечными потребителями напрямую из-за рецептурных ограничений. Выход на IPO позволил нам донести до широкой аудитории информацию о своей продукции, увеличивая таким образом доверие и лояльность потребителей.

0 комментариев

посты по тегу

Китай усиливает свое влияние на рынки платины и палладия

Guangzhou Futures Exchange (GFEX) с сегодняшнего дня официально предоставила иностранным институциональным инвесторам доступ к операциям с платиной и палладием: теперь они могут проводить сделки с фьючерсными и опционными контрактами на оба этих драгоценных металла.

Согласно планам руководства GFEX, благодаря данному шагу повысится роль Китая в определении мировых цен на платину и палладий и появятся новые возможности для арбитражной деятельности. GFEX будет придерживаться стандартов качества и выбора поставщиков драгоценных металлов, предусмотренных условиями London Platinum and Palladium Market, и фактически ведет конкурентную борьбу с CME Group, London Bullion Market Association (LBMA), Osaka Exchange и другими площадками, торгующими платиной и палладием.

GFEX появилась в 2021 году и, будучи фактически региональной биржей, специализируется на операциях с сырьевыми товарами, связанными с «зеленой» экономикой и энергетическим переходом. В 2022 году на ней стартовали сделки по купле-продаже кремния, в 2023 году - карбоната лития, в 2025 году - платины и палладия.

Коренным отличием контрактов, принятых GFEX, являются их товарные формы в виде слитков и губки, тогда как на LBMA разрешены транзакции лишь со слитками. Таким образом, стимулируется внимание к ним не только со стороны банков и ювелирных компаний, но и автоконцернов из КНР и иных стран мира.

Последние постепенно расширяют заказы на платину и палладий, необходимые им для увеличения выпуска гибридных машин взамен наращивания производства электромобилей (из-за их высокой стоимости и недостаточных темпов создания зарядной инфраструктуры). В гибридных машинах «концентрации» платины и палладия больше по сравнению с автомобилями с двигателями внутреннего сгорания и расширение их выпуска способствует активизации торговли обоими металлами.

В долгосрочной же перспективе сделки иностранных инвесторов с фьючерсами и опционами на платину и палладий на GFEX помогут развитию международной торговли и подъему цен на них, увеличивая доходы их производителей, включая и «Норильский никель».

комментариев

В России идет бум 3D-печати

По итогам текущего года емкость мирового рынка 3D-печати может достигнуть 34,7 млрд долларов, увеличившись к 2035 году до 176,2 млрд долларов. Тем самым он будет расширяться с темпом 22,5% в год, предполагает маркетинговое агентство Market Data Forecast.

Столь интенсивный рост оно связывает с совершенствованием аддитивных технологий, проявляющимся в появлении новых моделей 3D-принтеров (которые отличаются компактными размерами и гибкостью функционирования), стремлением предприятий различных отраслей промышленности с их помощью сократить свои издержки и ускорить процессы выпуска серийной и индивидуальной продукции. Его возможности усиливаются с помощью современного программного обеспечения и внедрения искусственного интеллекта.

В результате с помощью аддитивных технологий можно создавать и быстро коммерциализировать персонализированные продукты, тем самым ослабляя зависимость от традиционных цепей поставок и устаревших бизнес-моделей, основанных на применении обширного парка разнообразного узкоспециализированного оборудования.

Россия тоже следует в русле глобального рынка, и сейчас в ней наблюдается подлинный бум 3D-печати, обусловленный не только научно-техническим прогрессом, но и поддержкой государства и его политикой импортозамещения. Вместе с тем явное преимущество нашей страны - наличие сильной металлургической индустрии, вовремя понявшей перспективы аддитивных технологий с точки зрения спроса на порошковые материалы.

Характерный пример - корпорация «ВСМПО-Ависма», взявшая курс на развитие и внедрение аддитивных технологий для выпуска титановых деталей для различных отраслей. В его рамках в течение пяти лет она намерена ввести в эксплуатацию серию 3D-принтеров и изготавливать на них детали из титановых сплавов. Параллельно она сформирует пул клиентов из медицины, авиа- и судостроения, нефтегазового комплекса.

К 2030 году объем производства аддитивных изделий «ВСМПО-Ависмы» может вырасти до 10-15 тыс. штук. Для достижения данного показателя есть основания. Например, при выпуске титановых изделий традиционными способами коэффициент использования материала может составлять всего лишь 2-5%, остальные 95-98% веса титановой заготовки могут попасть в отходы. 3D-печать позволит значительно сократить их объём.

«ВСМПО-Ависма» уделяет серьезное внимание созданию перспективных сплавов, и ее последней разработкой является VST-5, сочетающий прочность стандартного сплава Ti-6Al-4V с пластичностью и трещиностойкостью его версии с пониженным содержанием кислорода. К 2030 же году «ВСМПО-Ависма» сможет занять не менее половины внутреннего рынка 3D-печати из металлических порошков и выйти с аддитивной продукцией на экспорт, тем самым существенно повысив свои доходы.

комментариев

Промты для Ии

🚀 Пора выжать максимум из своей зарплаты!

В сети собрали 6 мощных промтов для ИИ, которые помогут быстро закрыть долги, грамотно распределить доход и навести порядок в личном бюджете. Сохраняй, чтобы не потерять! 📌

1️⃣ Грамотное распределение зарплаты
«Действуй как стратег по личным финансам. Моя ежемесячная зарплата — [ЗАРПЛАТА], фиксированные расходы — [РАСХОДЫ], текущие сбережения — [СБЕРЕЖЕНИЯ], финансовая цель — [ЦЕЛЬ]. Создай умный план распределения средств между тратами, сбережениями и инвестициями».

2️⃣ Анализ денежных потоков
«Мой ежемесячный доход — [ЗАРПЛАТА], расходы — [СПИСОК РАСХОДОВ]. Проанализируй, как течёт мой бюджет, и предложи более эффективную структуру для повышения нормы сбережений».

3️⃣ План роста дохода на 5 лет
«Мой доход — [ЗАРПЛАТА], я могу инвестировать [СУММА] в месяц, текущий чистый капитал — [КАПИТАЛ]. Построй реалистичный 5-летний план роста моего капитала».

4️⃣ Избавление от долгов
«Я зарабатываю [ЗАРПЛАТА] и имею долги на сумму [СУММА] со ставками [ПРОЦЕНТЫ]. Создай самую быструю и эффективную стратегию полного избавления от долгов».

5️⃣ Грамотные инвестиции
«Моя зарплата — [ЗАРПЛАТА], хочу инвестировать [СУММА] ежемесячно. Уровень риска — [НИЗКИЙ/СРЕДНИЙ/ВЫСОКИЙ]. Предложи простую долгосрочную инвестиционную стратегию».

6️⃣ Путь к финансовой независимости
«Мой доход — [ЗАРПЛАТА], расходы — [РАСХОДЫ], инвестиции — [СУММА]. Оцени, сколько времени нужно до финансовой независимости, и какие изменения ускорят процесс».

💡 Сохраняй пост и делись с теми, кому это нужно!

А Важные новости - не только тут! 🙏

#финансы #бюджет #инвестиции #ии

комментариев

Институциональный портфель: почему управляющие портфелями не используют стоп-лосс и тейк-профит

В среде начинающих инвесторов и розничных трейдеров использование ордеров стоп-лосс (stop-loss) и тейк-профит (take-profit) возведено в ранг непреложного закона. Профильная литература и курсы утверждают: торговля без жестких ограничителей — это прямой путь к потере капитала.
Однако если заглянуть в торговые терминалы крупных инвестиционных фондов и семейных офисов, мы практически не увидим там классических защитных приказов. Управляющие крупными портфелями сознательно отказываются от стоп-лоссов и тейк-профитов, поскольку в масштабах институционального капитала эти инструменты не просто неэффективны, но и несут в себе скрытые риски.

Ниже подробно разобрано, почему профессионалы игнорируют розничные методы ограничения убытков и как они защищают миллиардные портфели на самом деле.

1. Ловушка ликвидности и проскальзывание (Slippage)

Размер позиции розничного инвестора позволяет ему выйти из любого ликвидного актива за доли секунды. У портфельного управляющего такой роскоши нет. Когда фонд управляет сотнями миллионов или миллиардами долларов, его позиция в одной компании может составлять миллионы акций. Попытка выставить автоматический стоп-лосс на такой объем приводит к катастрофическим последствиям:

Крах цены при исполнении. Как только цена касается уровня стоп-лосса, огромная заявка превращается в рыночную. Из-за нехватки встречной ликвидности (покупателей) ордер начинает «продавливать» стакан вниз. В итоге средняя цена закрытия позиции оказывается гораздо хуже, чем уровень, на котором стоял стоп-лосс. Это называется жестким проскальзыванием.

Охота за стопами (Stop-hunting). Крупные отложенные заявки в той или иной степени видимы для маркетмейкеров и высокочастотных алгоритмов (HFT). Зная, где сосредоточены стопы крупных игроков, алгоритмы могут искусственно дотянуть цену до этого уровня, чтобы выкупить объем по дешевке.

2. Диверсификация как встроенный предохранитель

Главный защитный механизм портфельного менеджмента — это не экстренный выход из актива, а математически выверенная аллокация активов (Asset Allocation).Вместо того чтобы контролировать риск каждой отдельной акции с помощью стоп-лосса, управляющий контролирует риск всего портфеля через диверсификацию. Типичный институциональный портфель состоит из 30–50 слабокоррелированных инструментов из разных секторов экономики и географических зон.

Если доля одной акции в портфеле составляет 2%, то даже ее мгновенное падение на 20% принесет всему портфелю убыток лишь в 0,4%. Риск изначально «зашит» в размер позиции, что делает автоматические приказы на продажу бессмысленными.

3. Фундаментальный анализ против технического шума

Частные трейдеры ставят стоп-лоссы на основе технического анализа: за уровнями поддержки, линиями тренда или скользящими средними. Портфельные менеджеры мыслят категориями бизнеса. Если управляющий приобрел долю в компании после глубокого изучения ее бизнес-модели, долговой нагрузки и рыночных перспектив, то краткосрочное падение котировок на 10–15% на фоне общих рыночных колебаний — это не повод для паники. Напротив, если фундаментальные показатели бизнеса не изменились, падение цены — это возможность докупить качественный актив с дисконтом. Автоматический стоп-лосс в таком случае просто зафиксировал бы убыток на ровном месте, лишив фонд будущей прибыли.

4. Почему тейк-профит искусственно ограничивает доходность

На Уолл-стрит популярно правило: «Позволяй прибыли расти и вовремя режь убытки». Жесткий тейк-профит напрямую нарушает первую, самую важную часть этого принципа.
Если аналитики фонда нашли недооцененную компанию, которая за 3–5 лет способна вырасти на 500%, фиксация прибыли при росте на 20–30% по автоматическому тейк-профиту — это профессиональная ошибка.

Вместо тейк-профитов управляющие используют механизм ребалансировки портфеля. Если в результате бурного роста доля одной акции превышает установленные внутренним регламентом лимиты риска (например, выросла с 3% до 8% от всего портфеля), управляющий продает избыточную часть. Деньги направляются в другие, недооцененные на данный момент активы. Таким образом, прибыль фиксируется плавно и системно, без ограничения потенциала роста.

5. Как фонды контролируют риски на самом деле?

Отказ от классических стоп-ордеров не означает, что крупные фонды торгуют без контроля рисков. Их инструментарий устроен гораздо сложнее:

Хеджирование деривативами: Риск падения защищается не продажей самих акций, а покупкой опционов (Put) на эти акции или короткой позицией по фьючерсу на индекс (например, S&P 500). Это позволяет переждать шторм на рынке, сохранив базовые долгосрочные позиции.

Ментальные стопы и Комитет по рискам: У каждого управляющего есть инвестиционный тезис по каждому активу. Если цена акции падает, триггером к действию становится не компьютерный алгоритм, а созыв аналитиков. Они заново оценивают бизнес компании. Если выясняется, что стратегия компании сломалась или менеджмент совершил критическую ошибку, позицию закрывают вручную — аккуратно, частями, в течение нескольких дней или недель.

Модели VaR (Value at Risk): Риск-менеджеры фондов ежедневно рассчитывают показатель VaR — математическую оценку того, какую максимальную сумму портфель может потерять за определенный отрезок времени с заданной вероятностью (например, 99%). Если риск превышает лимиты, снижается нагрузка на весь портфель, а не ликвидируются отдельные акции по случайным ценам.

Резюме для инвестора

Стоп-лосс и тейк-профит — это полезные костыли для розничных спекулянтов. Они защищают частного трейдера от его собственных эмоций, нехватки дисциплины и чрезмерного кредитного плеча.

Для институционального портфельного управляющего эти ордера неэффективны, вредны и технически неисполнимы. Крупный капитал защищает себя на более глубоком уровне: через тщательный выбор активов, глобальную диверсификацию, инструменты хеджирования и гибкую ребалансировку.

Как работает институциональный капитал на примере стратегии автоследования Алгебра

комментариев