Успейте попасть в реестр февраля!
Друзья, привет! 👋
На этой неделе, 26 февраля — последний день для приобретение паев и получения дохода за февраль.
📣 Мы ежемесячно составляем список инвесторов на последний рабочий день месяца:
📍 Чтобы попасть в этот список — за вами должно быть зарегистрировано право владения паями.
📍 Регистрация права на паи происходит на следующий рабочий день после заключения сделки (режим Т+1).
Например, если купить паи 26.02, то дата заключения сделки будет в пятницу 27.02.
На текущий момент в продаже в стаканах остался объем на 24.02, 11:00:
📍 ПАРУС-ТРМ: ~54 млн руб. (60 073 шт.) / цена 900 ₽
Ваш PARUS AM!
Посты по ключевым словам
Яндекс. Отчет за 4 кв 2025 по МСФО
Тикер: #YDEX
Текущая цена: 4807
Капитализация: 1.88 трлн
Сектор: IT
Сайт: https://ir.yandex.ru/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 13.3
P\BV - 5.35
P\S - 1.3
ROE - 40.3%
ND\EBITDA - 0.39
EV\EBITDA - 7.08
Акт.\Обяз. - 1.35
Что нравится:
✔️выручка выросла на 19.1% к/к (366.1 → 436 млрд) и за год на 31.7% г/г (1094.6 → 1441.1 млрд);
✔️FCF вырос в 5.8 раз к/к (14.9 → 87 млрд) и за год на 73.6% г/г (78.6 -→ 136.4 млрд);
✔️чистый долг снизился на 44.9% к/к (199.7 → 110 млрд). ND\EBITDA улучшился с 0.83 до 0.39;
✔️нетто фин. расход уменьшился на 3.2% к/к (12.4 → 12 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 14.2% к/к (34.6 → 39.5 млрд) и за год в 6.9 раз г/г (11.5 → 79.6 млрд);
Что не нравится:
✔️слабое соотношение активов и обязательств, которое немного улучшилось с 1.33 до 1.35.
Дивиденды:
Дивидендная политика не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Компания планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год.
По данным сайта Доход следующий дивиденд за 2 пол 2025 прогнозируется в размере 110 руб. (ДД 2.29% от текущей цены).
Мой итог:
Выручка по секторам за квартал (к/к в млрд):
- поисковые сервисы и ИИ +17.7% (138.5 → 163);
- городские сервисы +21.4% (200.4 → 243.3);
- персональные сервисы +13.7% (54.8 → 62.3);
- Б2Б Тех +12% (12.4 → 13.9);
- автономные технологии +50% (0.2 → 0.3);
- прочие сервисы и инициативы +22.2% (2.7 → 3.3).
Поквартально из основных секторов динамика улучшилась только по "Поисковым сервисам и ИИ". При этом, если смотреть 4 квартал г/г, то поисковые сервисы показали самую слабую динамику (всего +4%). Прирост выручки за квартал лучше предыдущего (там было +10.1%).
Выручка по секторам за год (г/г в млрд):
- поисковые сервисы и ИИ +10.3% (499.8 -> 551.2);
- городские сервисы +35.8% (592.6 -> 804.5);
- персональные сервисы +60.9% (133.2 → 214.3);
- Б2Б Тех +48.3% (32.5 → 48.2);
- автономные технологии +500% (0.1 → 0.6);
- прочие сервисы и инициативы +5.2% (11.5 → 12.1).
Динамика рентабельности по EBITDA разнонаправленная (к/к в %):
- поисковые сервисы и ИИ (45.5 → 42.5);
- городские сервисы (9.4 → 9.4);
- персональные сервисы (6.2 → 4.2);
- Б2Б Тех (17.4 → 20.9).
По выручке за год очень хороший прирост, хотя он и замедляется год от года (52.9 → 37.1 → 31.7%). Годовая прибыль увеличилась просто феноменально. Помимо роста выручки вклад в такой результат внесло улучшение операционной рентабельности с 4.7 до 12%.
FCF за год показал сильный рост благодаря более быстрому увеличению OCF (+38.9%, 203.2 → 282.3 млрд) против кап. затрат (+17.1%, 124.6 → 145.9 млрд). Но здесь кроется серьезный нюанс, а именно в OCF включается нетто поступления средств клиентов от финтеха (77 млрд против 20.8 млрд в 2024). С поправкой на это FCF за год вырос только на 2.8% (57.8 → 59.4 млрд).
Долговая нагрузка приятно снизилась как за счет уменьшения чистого долга, так и за счет улучшения EBITDA.
Еще стоит отметить, что снова увеличились расходы на программу мотивации (10.3 → 11.8 млрд). Напоминаю, что у Яндекса действует программа мотивации сотрудников акциями, для которой периодически проводятся дополнительные эмиссии по закрытой подписке (примерно на 1% от общего количества). То есть, на дистанции доли акционеров понемногу "размывают".
Яндекс перевыполнил план на 2025 год (рост выручки > 30%, скор. EBITDA 270 млрд). На 2026 гайденс в +20% по выручке и 350 млрд скор. EBITDA. План выглядит консервативно, но, наверное, в него заложены как намечающееся торможение по выручке, так и общее замедление экономики в стране.
Если взять за основу рентабельность за 4 квартал с поправкой на снижение процентной нагрузки, то за 2026 можно ожидать прибыль в районе 190 млрд и P\E 2026 = 9.4. Неплохо, но все равно оценка дороговата с учетом ожидаемых темпов замедления бизнеса. А еще как бы государство не решило побороться с "монополией". Хотя долгосрочно у Яндекса есть большой козырь в виде ИИ для транспорта и логистики.
Акций компании нет в портфеле. С удовольствием бы купил, но не по текущей цене. Расчетная справедливая цена - 5380 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналуСегодня в 5:44
Два месяца в «боковике»: готов ли индекс штурмовать 2800? Основные триггеры
Рынок завершил неделю символическим ростом на 0,15%, фактически оставаясь в состоянии консолидации. Инвесторы заняли выжидательную позицию на фоне неопределенности по геополитическому треку.
Показательно, что даже без явных драйверов рынок не падает — это говорит о том, что спрос есть, и он устойчивый. Наша стратегия прежняя: сидим в позициях, но новых рисков не добавляем.
📍 Согласовать санкции не вышло: Евросоюзу не удалось согласовать 20-й пакет антироссийских санкций к символической дате 24 февраля. Основным препятствием стала Венгрия, которая наложила вето на документ, а заодно заблокировала и выделение Украине военного кредита в размере 90 млрд евро.
Предполагалось, что новый пакет введет тотальный запрет на обслуживание танкеров с российской нефтью и ограничит операции в криптосфере. Однако спорным моментом стали санкции против портов Грузии и Индонезии. Венгрия же мотивировала свое veto рисками для транзита нефти по трубопроводу «Дружба».
📍 Геополитический фронт: Спецпосланник Трампа Стив Уиткофф анонсировал возможную трехстороннюю встречу Путина, Трампа и Зеленского в ближайшие три недели. По его словам, сторонам уже направлены конкретные предложения, которые должны сблизить позиции Москвы и Киева. Уиткофф выразил надежду на скорые позитивные новости.
Параллельно в СМИ появилась информация о непубличных консультациях между Вашингтоном и Москвой: обсуждается идея перезапуска «Северных потоков» под управлением США, что фактически отстраняет Евросоюз от участия в проекте.
Глава офиса президента Украины Кирилл Буданов сообщил о том, что новый раунд трехсторонних переговоров может пройти 26-27 февраля, что дополнительно приободрило участников торгов. При этом Москва и Вашингтон пока не называли дату новой встречи.
📍 Пошлины возвращаются: Верховный суд США признал недействительными большую часть пошлин, введенных Трампом во второй срок, постановив, что президент превысил свои полномочия, неправильно применив закон о чрезвычайных ситуациях.
Реакция Трампа на поражение в Верховном суде оказалась мгновенной и дерзкой. Назвав решение судей "позорным", он объявил, что вводит глобальную пошлину в 15% на всё, что ввозится в США. По сути, он расширяет фронт торговой войны, обещая, что у него есть "альтернативы" еще мощнее, чем отмененные меры.
📍 Что дальше? С технической точки зрения индекс по-прежнему находится в восходящем тренде, несмотря на консолидацию. Линия поддержки уверенно держит позиции на 2750, что создает хорошую базу для движения вверх. После двух месяцев «боковика» рынок вполне может пойти на пробой 2800 пунктов — техническая картина и фундаментальные факторы сейчас играют на стороне покупателей.
Разумеется, полностью игнорировать риски нельзя. Эскалация на Ближнем Востоке, сохраняющаяся угроза новых санкций против России и неопределенность с торговыми пошлинами — все это заставляет многих участников рынка действовать осторожно. Тем не менее, общий восходящий вектор сохраняется.
📍 Из корпоративных новостей:
Мосэнерго #MSNG акционеры не приняли решение о выплате дивидендов за 2024 год. Ранее СД рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0,22606373615 руб/акция.
ЕвроТранс #EUTR ФНС заблокировала счета компании из-за задолженности в 223 млн рублей.
Хэдхантер #HEAD РСБУ 2025 г: Чистый убыток -123 млн (прибыль снизилась в 725 раз г/г)
• Лидеры: Базис #BAZA (+5,5%), ВТБ #VTBR (+3%), Новатэк #NVTK (+2,2%), ТМК #TRMK (+1,9%).
• Аутсайдеры: Мосэнерго #MSNG (-7,3%), Whoosh #WUSH (-2,4%), Аренадата #DATA (-2%), Лента #LENT (-1,8%).
24.02.2026 — вторник
• #GAZP Газпром СД обсудит развитие минерально‑сырьевой базы и перспективы добычи газа в РФ.
• #MRKZ Россети Северо‑Запад отчёт об исполнении инвестпрограммы за 9 мес. 2025 года.
• #OGKB ОГК‑2 СД обсудит закупочную политику и управление долей в уставном капитале.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейСегодня в 5:38
Стратегия по ММК: Рост на 30% позади. Что дальше?
ММК: ТФ-1Д
Тикер: #MAGN
Текущая ситуация:
С октября бумаги ММК демонстрируют уверенную динамику, прибавив более 30% и опередив рынок. Основной драйвер — эффект «низкой базы», так как ранее компания была недооценена. Ключевой сигнал сейчас — это рост торговых объемов: в последний месяц они превышают показатели осени и декабря, что подтверждает увеличение спроса со стороны инвесторов.
Сейчас котировки закрепились в районе 32,5 рубля, консолидируясь после движения вверх. Индикатор RSI вышел из зоны перекупленности, но остается рядом с ней. При отсутствии резкого снижения в ближайшее время, вероятно, продолжение восходящего тренда по мере дальнейшего роста интереса к эмитенту.
• Восходящие цели (Уровни сопротивления): 33.9, 35.6, 37.7
• Нисходящие цели (Уровни поддержки): 31.3, 30.6, 29.5
Наше мнение:
Среди лидеров металлургического сектора ММК сейчас выглядит предпочтительнее конкурентов благодаря отсутствию долговой нагрузки и низкой потребности в капзатратах. Компания недооценена, что создает потенциал для роста.
Однако сравнительная привлекательность не отменяет системных проблем: отсутствие свободного денежного потока (и, как следствие, дивидендов), падение производства и сырьевые риски. Добавьте сюда слабую конъюнктуру — крепкий рубль, низкие цены на сталь и жесткую политику ЦБ.
В итоге мы имеем актив, который может раскрыть свой потенциал через 1–1,5 года при улучшении ситуации на рынке стали. На долгосрочном горизонте мы смотрим на ММК позитивно, но текущая цена после роста с октябрьских минимумов уже не выглядит привлекательной для входа. Рекомендуем присматриваться к бумаге на коррекциях.
Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 9:44
С 23 февраля!
Сегодня день, когда мы чтим подвиги защитников Отечества, традиции мужества и верности Родине, которые бережно передаются из поколения в поколение.
Дорогие мужчины, вы опора семей, надёжная защита и источник вдохновения для близких. Пусть хватает сил на смелые мечты и добрые дела, а рядом всегда будут верные и любимые люди. Счастья и здоровья вам!
📌История праздника началась в 1918 году — тогда Красная армия одержала первые победы над немецкими войсками. Первоначально праздник носил название «День Красного подарка», а современное название — «День защитника Отечества» — утвердили в 1995 году. Сегодня праздник объединяет всех, кто готов стоять на страже мира и благополучия страны.
Поздравляем с Днём защитника Отечества!
$RU000A108KU4 $RU000A10DZU7$RU000A10DZT9
#А101 #девелопмент #строительство #недвижимость #инвестиции #праздникВчера в 8:01
Дарю вам настоящий “щит” для финансов!
Друзья, признайтесь: вы тоже устали от того, что деньги утекают сквозь пальцы, а инвестиции кажутся лотереей, где всегда проигрываешь? 😩 Каждый месяц — зарплата, расходы, кредиты, и на мечты ничего не остается. А рынок? То растет, то падает, и вы в панике: “Куда вложить, чтобы не потерять все?
Я помог сотням людям построить стабильный портфель, выйти из долгов и начать жить на пассивный доход. Знаю ваши боли: страх ошибок, нехватка времени на анализ, сомнения в “горячих” акциях.
В преддверии 23 февраля — Дня защитника Отечества — дарю вам настоящий “щит” для финансов!
Акция: персональная консультация со скидкой -60%
Вместо 10.000 рублей— всего 4.000 рублей.
Разберем ваш бюджет, подберем стратегию инвестиций, защитим от рисков. Это не теория — реальные шаги к финансовой свободе! Кто готов взять финансы под контроль? Ставьте 🔥, если это про вас!
Пишите в комментариях: какая ваша главная проблема с деньгами? Первый, кто отпишется, получит бонус — чек-лист по инвестициям в подарок.
Записаться: @imafinance. Не упустите, акция до 23 февраля! 💪🚀22 февраля
Облигации Селектел 001Р-07R: дают до 17,92% на 3 года. Это много или мало для рынка?
АО «Селектел» (бренд: Selectel) − ведущий российский провайдер ИТ-инфраструктуры, предлагающий широкий спектр услуг. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, разрабатывает и внедряет частные и публичные облачные сервисы, а также размещает серверы клиентов в своих современных дата-центрах.
Располагает четырьмя площадками ЦОД, расположенными в ключевых регионах России: Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, что обеспечивает высокую надёжность и доступность сервисов.
📍 Параметры выпуска Селектел 001Р-07R:
• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 5 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 16,60% годовых (YTM не выше 17,92% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Сбор заявок: 27 февраля 2026
• Дата размещения: 04 марта 2026 года
📍 Финансовые результаты МСФО за 1п 2025 года:
• Выручка увеличилась на 46% год к году и составила 8,9 млрд рублей. Выручка от продажи облачных инфраструктурных сервисов выросла на 47% год к году и достигла 7,7 млрд рублей.
• Клиентская база расширилась до 30,1 тыс. на конец первого полугодия 2025 года, прибавив 5,3 тыс. клиентов за прошедшие 12 месяцев.
• Показатель скорректированной EBITDA вырос на 49% год к году до 5,2 млрд рублей, обеспечив рентабельность по скорр. EBITDA 59%.
• Чистая прибыль составила 1,8 млрд рублей, что соответствует рентабельности по чистой прибыли 21%.
• Показатель долговой нагрузки — чистый долг / скорректированная EBITDA, снизился с 1,9x до 1,7x.
📍 Обзор новых размещений: Брусника 002Р-06 | Балтийский лизинг БО-П22 | Электрорешения 001P-03.
Финансовые результаты за 9 месяцев 2025 год:
• Выручка: 13,5 млрд руб. (+42% г/г);
• EBITDA скорр: 7,8 млрд руб. (+44% г/г);
• Рентабельность по скорр. EBITDA: 58%;
• Чистая прибыль: 2,5 млрд руб. (-5% г/г).
Полученные средства будут использованы для погашения действующего выпуска облигаций серии 001P-04R (объемом 4 млрд рублей) со сроком погашения в апреле этого года, а также для финансирования текущей инвестиционной программы компании.
Компания инвестирует в дата-центры и серверное оборудование, а также планирует вложить около 10 млрд рублей до 2031 года в развитие AI-инфраструктуры.
📍 В обращении находятся четыре выпуска биржевых облигаций компании на 17 млрд рублей:
• Селектел 001P-05 #RU000A10A7S0 Флоатер Доходность к погашению— 15,95%. Купон: КС +4,0% на 1 год 3 месяца, ежемесячно. Текущая купонная доходность: 19,50%
• Селектел 001Р-06R #RU000A10CU89 Доходность — 15,96%. Купон: 15,40%. Текущая купонная доходность: 15,25% на 2 года, ежемесячно.
📍 Что готов предложить нам рынок долга:
• Селигдар 001Р-10 #RU000A10EC22 (18,32%) А+ на 2 года 11 месяцев, имеется амортизация
• ТрансКонтейнер П02-02 #RU000A10DG86 (17,12%) АА- на 2 года 8 месяцев
• ДельтаЛизинг 001Р-03 #RU000A10DHT7 (17,80%) АА- на 2 года 8 месяцев, имеется амортизация
• ВИС ФИНАНС БО П09 #RU000A10C634 (17,59%) А+ на 2 года 4 месяца
• АФК Система 002P-06 #RU000A10DPW4 (17,70%) АА- на 2 года 3 месяца
• КАМАЗ ПАО БО-П20 #RU000A10EAC6 (17,02%) АА- на 1 год 11 месяцев
• А101 БО-001P-02 #RU000A10DZU7 (17,74%) А+ на 1 год 9 месяцев
Что по итогу: В условиях цикла снижения ключевой ставки размещение в 3-летний выпуск с фиксированным купоном выглядит стратегически верно: инвестор «замораживает» текущую высокую доходность на всем горизонте и получает потенциал роста тела долга. Учитывая сильный кредитный профиль эмитента и высокий рейтинг, это качественная история для защиты капитала.
При этом не стоит упускать из виду и длинные ОФЗ — их чувствительность к ставке (большая дюрация) может дать еще более выраженный ценовой рост при дальнейшем смягчении политики ЦБ. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией22 февраля
Облигации Брусника 002Р-06: доходность до 25,5%, откуда такая щедрость?
Брусника — это девелопер из Тюмени (работает с 2004 года). Строят современное жилье не только на Урале и в Сибири, но и добрались до Москвы и области.
Цифры говорят сами за себя: на январь 2025 года компания замыкает топ-10 застройщиков страны (7-е место) с объемом строительства почти 1,4 млн кв. м.
📍 Параметры выпуска Брусника 002Р-06:
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: 2 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 23,00% годовых (YTM не выше 25,59% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: Put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 24 февраля 2026
• Дата размещения: 26 февраля 2026
В конце 2025 года был допущен технический дефолт (просрочка составила один день), который объяснили технической заминкой.
📍 Финансовые результаты РСБУ за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: выросла на 29,9%, до 5,76 млн рублей.
• Чистая прибыль: рухнула на 98,7%, составив всего 24,65 млн рублей против 1,87 млрд годом ранее.
• Долгосрочные обязательства: взлетели на 48,3%, превысив 28,9 млрд рублей.
• Краткосрочные обязательства: составили 4,32 млрд рублей.
• Долговая нагрузка по показателю ЧД/EBITDA: 5,8х (в конце 2024 — 3,4х).
• Покрытие процентов ICR: 0,79
Операционная деятельность сохраняет стабильность (соблюдение сроков, покрытие процентов), в то время как финансовые показатели ухудшаются: зафиксировано падение прибыли, рост чистого долга (почти вдвое) и увеличение долговой нагрузки до ~6х.
Ключевым испытанием станет ноябрь 2026 года, когда компании предстоит пиковая нагрузка: погасить облигации на 3,4 млрд рублей и исполнить оферту еще на 3 млрд рублей (сентябрь 2026).
📍 Облигации на грани дефолта: 1 подборка, 2 подборка, 3 подборка, 4 подборка.
В обращении находятся 4 выпуска биржевых облигаций на 21,4 млрд рублей:
• Брусника 002Р-05 #RU000A10B313 Доходность к оферте: 26,32%. Купон: 24,75%. Текущая купонная доходность: 24,39% на 2 года. Оферта 14.09.2026
• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 Доходность: 24,49%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 21,47% на 2 года 5 месяцев.
📍 Что готов предложить нам рынок долга:
• ГК Самолет БО-П21 #RU000A10DCM3 (20,10%) А- на 2 года 9 месяцев
• АБЗ-1 002P-04 #RU000A10DCK7 (20,18%) А- на 2 года 7 месяцев, имеется амортизация
• Аэрофьюэлз 003Р-01 #RU000A10E4Y1 (20,59%) А- на 2 года 5 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (24,50%) А- на 2 года 3 месяца
• Борец Капитал 001Р-03 #RU000A10DJ18 (19,27%) А- на 2 года 2 месяца
• Полипласт АО П02-БО-13 #RU000A10DZK8 (20,60%) А на 1 год 9 месяцев
• Эталон Финанс 002P-04 #RU000A10DA74 (21,87%) А- на 1 год 8 месяцев
• Новые технологии 001Р-08 #RU000A10CMQ5 (18,05%) А- на 1 год 6 месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (20,64%) А- на 1 год 4 месяца
Что по итогу: Выпуск 002Р-06 манит доходностью, но давайте честно: перед нами типичный представитель ВДО, да еще и с пятном на репутации — технический дефолт в истории уже был. Поэтому стоит соблюдать осторожность и ограничить долю бумаги в портфеле до 3%.
Финансовое положение компании характеризуется как неустойчивое, с повышенной чувствительностью к стресс-сценариям. Чуть что пойдет не так на рынке — и могут начаться проблемы с платежами. Ситуация усугубляется тем, что эмитент непубличный: если случится беда, за деньгами идти не к кому, кроме как к кредиторам. А новые кредиты только усугубят ситуацию.
Инструмент подходит преимущественно для краткосрочных спекулятивных позиций. Долгосрочное удержание возможно лишь при условии активного мониторинга отчетности и оперативного реагирования на ухудшение показателей. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией21 февраля
Шестая серия реалити-шоу «Бизнес-рост с А101»: от сложных решений — к новым горизонтам
Бизнес — это борьба, и зачастую это борьба не столько с конкурентами по соседству за клиентов, сколько с самим собой. Страхи, сомнения, неуверенность — всё это знакомо каждому, кто хоть раз открывал своё дело.
🎥В новой серии реалити-шоу «Бизнес-рост с А101» ведущий и эксперт Александр Мельников встретится с героями спустя ещё один месяц, чтобы узнать, как они пережили это внутреннее противостояние: справились ли они или решились на крайние меры.
📌Что в новом выпуске:
— Кто отказался от нашей помощи и пошёл своей дорогой.
— Кому из участников пришлось уйти в найм.
— Кто готов продать бизнес здесь и сейчас.
— Кто из героев наладил семейную жизнь за время шоу.
🧩Шестая серия наполнена реальными историями, которые многие обычно недоговаривают или скрывают, и которые не всегда заканчиваются хорошим финалом.
✔️Мы показываем именно то, как устроена жизнь реальных предпринимателей в наших районах, перед которыми стоят непростые, но важные решения.
🔗Смотрите новую серию по ссылке: https://vkvideo.ru/video-148357406_456240691
$RU000A108KU4 $RU000A10DZU7$RU000A10DZT9
#А10120 февраля
Что купить на 3–5 лет? Подборка долгосрочных облигаций: доходность и главные риски
Почему длинные облигации приносят больше дохода, чем короткие? Все просто: чем на больший срок одалживаешь деньги, тем выше плата за это.
Согласитесь, одолжить тысячу рублей на пару недель — это одно. А доверить крупную сумму на 10 лет — совсем другое. За это время и с заемщиком (эмитентом) всякое может случиться, и деньги могут обесцениться.
Чтобы инвестор согласился рискнуть и расстаться с капиталом надолго, ему предлагают премию — либо повышенный процент, либо приятный дисконт при покупке. Таким образом, повышенная доходность — это компенсация за ваш долгосрочный риск.
📍 Во что инвестирую сам: Облигационный портфель |Подборка ОФЗ.
📍 Также долгосрочные облигации сильнее всего реагируют на изменения ключевой ставки:
• Если ставка растёт → Цены падают → Доходность к погашению растёт (так как можно купить бумагу с большим дисконтом, дешевле номинала).
• Если ставка падает → Цены растут → Доходность к погашению падает (инвесторы массово скупают длинные бумаги, чтобы зафиксировать доход, из-за спроса цена уходит выше номинала).
Подборка длинных облигаций без оферт и амортизации:
• Казахстан выпуск 12 #RU000A101S08 Доходность — 15,74%. Купон: 7,92%. Текущая купонная доходность: 10,48% на 5 лет 3 месяца. Выплаты: 2 раза в год
• Атомэнергопром 001P-10 #RU000A10DYG9 (ААА) Доходность — 14,93%. Купон: 15,15%. Текущая купонная доходность: 14,28% на 5 лет 3 месяца. Выплаты: 4 раза в год
• Атомэнергопром 001P-08 #RU000A10CT33 (ААА) Доходность — 15,15%. Купон: 14,70%. Текущая купонная доходность: 14,18% на 4 года 6 месяцев. Выплаты: 4 раза в год
• Сбербанк ПАО 001Р-SBERD8 #RU000A10C8S6 (ААА) Доходность — 15,29%. Купон: 0%. на 4 года 5 месяцев.
Дисконтная облигация — это облигация без купонов. Её покупают дешевле номинала, а в конце срока получают номинал. Разница между ценой покупки и суммой погашения — это и есть доход.
• Газпром Нефть 003P-15R #RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 15,21%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,22% на 4 года 1 месяц. Выплаты: ежемесячно
• ЕвроТранс БО-001Р-06 #RU000A10ATS0 (А-) Доходность — 25,97%. Купон: 25,00%. Текущая купонная доходность: 23,58% на 3 года 10 месяцев. Выплаты: ежемесячно
• Газпром нефть ПАО 003P-02R #RU000A1017J5 (ААА) Доходность — 14,46%. Купон: 7,15%. Текущая купонная доходность: 8,7% на 3 года 9 месяцев. Выплаты: 4 раза в год
• РЖД БО 001P-45R #RU000A10CDZ5 (ААА) Доходность — 15,20%. Купон: 13,85%. Текущая купонная доходность: 13,92% на 3 года 4 месяца. Выплаты: ежемесячно
• ГК Самолет БО-П18 #RU000A10BW96 (А-) Доходность — 25,01%. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 23,16% на 3 года 3 месяца. Выплаты: ежемесячно
• ГЛОРАКС 001Р-05 #RU000A10E655 (ВВВ) Доходность — 21,90%. Купон: 20,50%. Текущая купонная доходность: 19,94% на 3 года 4 месяца. Выплаты: ежемесячно
• РЖД 001Р выпуск 14 #RU000A1008D7 (ААА) Доходность — 15,13%. Купон: 9,10%. Текущая купонная доходность: 10,22% на 3 года 2 месяца. Выплаты: 2 раза в год.
📍 Данная подборка отражает скорее спектр доступных инструментов. Основной риск сосредоточен в облигациях «Самолета» и «ЕвроТранса». В краткосрочном периоде запас прочности у них есть, но при ухудшении рыночной конъюнктуры долговая нагрузка может стать критичной. В портфеле держу только короткие выпуски «Самолета»: БО-П14 и БО-П20.
Однако особенность подборки в том, что все выпуски можно выгодно использовать с льготой на долгосрочное владение (ЛДВ): если владеть бумагами свыше трёх лет, доход от их продажи не облагается НДФЛ.
В планах на будущее: подборка облигаций с признаками дефолта. Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на канал и включайте уведомления. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией20 февраля
