Посты по ключевым словам
Подборка высокодоходных флоатеров на 2026 год. Последняя возможность купить
Предлагаю сегодня рассмотреть флоатеры с целью зафиксировать в них высокую доходность на горизонте до двух лет.
Более длинные выпуски рассматривать, на мой взгляд, не имеет смысла, так как к моменту их погашения значения ключевой ставки будут ближе к 10-12%, а значит, время для инструментов долгового рынка закончится, так как дивидендная доходность отдельных акций станет выше, чем на рынке долга.
📍 В портфель с большим инвестиционным горизонтом стоит включить длинные ОФЗ: Самые доходные выпуски ОФЗ.
Подборка высокодоходных флоатеров с погашением до двух лет:
Балтийский лизинг БО-П11 #RU000A108P46
Специализируется на лизинге грузового и легкового автотранспорта, а также строительной техники, входит в топ-10 лизинговых компаний России.
- Рейтинг: АА- (Эксперт РА)
- Купон: КС+2,3%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 925,4Р
- Дата погашения: 09.06.2027
АФК Система 002P-07 #RU000A10DPV6
Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. В портфель активов входят преимущественно российские компании более чем из 15 отраслей экономики.
- Рейтинг: АА- (RU) от АКРА
- Купон: КС+4,5%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1001,4Р
- Дата погашения: 21.11.2027
Селигдар 001Р-09 #RU000A10DTA2
Занимается добычей золота, серебра, меди, является единственным производителем рудного олова в нашей стране.
- Рейтинг: А+ (Эксперт РА)
- Купон: КС+4,5%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1004Р
- Дата погашения: 06.12.2027
КАМАЗ ПАО БО-П19 #RU000A10DPB8
Крупнейшая автомобильная корпорация РФ. Входит в Топ-15 ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей.
- Рейтинг: AA- (RU) АКРА
- Купон: КС+2,75%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 994,7Р
- Дата погашения: 22.11.2027
МСП Факторинг 001Р-01 #RU000A10D7Z2
Компания специализируется на предоставлении услуг факторинга для предприятий малого и среднего бизнеса.
- Рейтинг: АА (Эксперт РА)
- Купон: КС+3,0%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1001,6Р
- Дата погашения: 14.10.2027
ТрансКонтейнер П02-01 #RU000A109E71
Крупнейшая логистическая компания в сфере железнодорожных контейнерных перевозок.
- Рейтинг: АА- (Эксперт РА)
- Купон: КС+1,75%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 988,5Р
- Дата погашения: 20.08.2027
Группа Позитив 001Р-01 #RU000A109098
Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.
- Рейтинг: AА- (RU) АКРА
- Купон: КС+1,7%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 995Р
- Дата погашения: 04.07.2027
Авто Финанс Банк БO-001P-12 #RU000A108RP9
Российский розничный онлайн-банк, специализирующийся на автокредитовании.
- Рейтинг: AА (RU) АКРА
- Купон: КС+2,2%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 997,1Р
- Дата погашения: 18.06.2027
МТС 002Р-05 #RU000A1083W0
Российская компания, оказывающая телекоммуникационные, цифровые и медийные услуги в России и странах СНГ.
- Рейтинг: ААА (RU) от АКРА
- Купон: КС+1,3%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 986,3Р
- Дата погашения: 23.09.2027
Если вы считаете, что инфляция не снизится быстро и ЦБ продолжит медленно снижать ставку, стоит присмотреться к флоатерам. Они в любом случае принесут вам больше, чем банковский вклад, потому что их доходность — это ставка ЦБ плюс дополнительный процент.
📍 Также высокую доходность можно успеть зафиксировать в корпоративных бондах:
• С погашением до года
• С погашением до двух лет
• С погашением до трех лет
По итогу: Период привлекательности флоатеров подходит к концу. Наиболее высокодоходные выпуски доступны исключительно квалифицированным инвесторам. Для розничного же инвестора остаются крохи, которые если и интересны, то только на коротком горизонте. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейСегодня в 14:37
Не искусственный интеллект. Система финансовой оценки. Таблица. Показатели
Вот почему я пишу Вам, Импульс. “Кое-что совершенно случайно попало мне в руки. Это возможно лучший вариант, который я видел за полгода. За 60 секунд я попробую вкратце его описать”*:
Это #таблица, где учитываются финансовые показатели по компаниям, отсеиваются “слабые и уставшие” эмитенты с высокой долговой нагрузкой и низкой рентабельностью. Они опадают в “Зону риска”. Остаются только те, кто не погряз по уши в долгах и умеет выжимать сок из лимонов.
Показатели:
Тут изменения происходят при каждом цикле заполнения (обычно под конец сезона отчетов). Каждый раз таргеты меняются, в зависимости от тестирования стратегии. Сейчас их 10 и по каждому компания может получить от 0 до 3 баллов. Итого 30 баллов максимальный рейтинг.
1. Субъективный взгляд. Наличие отчета #мсфо, Наличие акций и полноценного ПАО (для допок. $MVID, $ETLN, $SGZH живут на этом). Внятный бизнес, сайт, команда, бенефициары и т.п.
2. Отношение выручки за год к общему долгу. Например, у застройщика Легенды 21,93%, то есть почти 5 лет всех поступлений понадобится, чтобы отдать погасить долг.
3. Валовая маржа. Чтоб не получилось, что покупаем за 10, а продаем за 9, как, например, у Сегежы или Аэрофьюэлз
4. Чистая маржинальность или Чистый убыток. Ну тут все понятно, однако в данной вариации таблицы данный показатель влияет на несколько столбцов разом и рушит итоговую оценку, так что убыток (в моем варианте, признак слабости).
5. Отношение денежных средств к краткосрочной задолженности компании или коэф.абсолютной ликвидности. Сложно бывает найти, где деньги в отчете, помимо прямой статьи - денежные средства, поэтому чаще всего, если кэша нет, то и искать не стоит.
6. Отношение оборотных активов к краткосрочной задолженности компании или коэф.текущей ликвидности.
7. Отношение долга к собственному капиталу. Забавный факт, у Оил Ресурс 4 ярда “нарисовано” - их не учитывал, да и вообще, интрига, что это такое и с чем это считать...
8. Отношение валовой прибыли за год к краткосрочному долгу. Больше 100% - Валовая прибыль за год превышает краткосрочный долг компании. Меньше 100% - Краткосрочный долг превышает годовую валовую прибыль компании, вероятна высокая вероятность докапитализации.
И как раз 2 пункта, которые рушат рейтинг при годовых убытках:
9. Отношение чистой прибыли к краткосрочному долгу.
10. Отношение чистой прибыли к общей задолженности.
$APRI $MGKL $SMLT
Примечание: *Отрывок из “Волк с Уолл-стрит”
Рассматриваются пока только #облигации. Данные, представленные и интерпретированные в ней - вольное понимание автора. Собраны они из отчетов МСФО и #рсбу, а фактическое сравнение должно проводиться не по разрозненным показателям, а хотя бы по категориям, например, по отраслям. В принципе, сам факт сбора данных - уже положительный момент и слегка открывает глаза на эмитентов, особенно если #данные повертеть.
Это первая часть системы. На ней основан предыдущий пост с аутсайдерами ⇩
Присоединяйтесь в Базаре. Буду постоянно модифицировать таблицу отбирать "Золотые Облигации" и подсвечивать "Зону Риска".
Будем вместе настраивать систему оценки!Сегодня в 12:30
Анализ Компании Netflix (NFLX)
Netflix продолжает лидировать в сфере стриминговых сервисов, уделяя особое внимание оригинальному контенту и глобальной экспансии. Компания активно инвестирует в новые проекты и поглощения, такие как покупка Warner Bros., что способствует росту, но также увеличивает долговую нагрузку. Конкуренция на рынке стриминга высока (Disney+, Amazon Prime), однако Netflix сохраняет устойчивость благодаря монетизации рекламы и расширению на международные рынки. Основные риски для компании включают замедление роста числа подписчиков в США, возможные изменения в регуляторной политике и высокую оценку акций.
1. Новости от Компании
Анализируя последние новости и посты Netflix в социальной сети X (с октября 2025 года), можно отметить, что компания сосредоточена на продвижении новых релизов. В корпоративном плане нет негативных событий, таких как скандалы или убытки; преобладают анонсы новинок.
Ключевые релизы января 2026:"The Rip" (с Беном Аффлеком и Мэттом Деймоном) — криминальный триллер, который уже получил высокие оценки зрителей.
"People We Meet on Vacation" (с Эмили Бейдер и Томом Блайтом) — романтическая комедия, основанная на бестселлере Эмили Генри; активно продвигается в социальных сетях с использованием фотографий и видеоматериалов.
"His & Hers" (с Тессой Томпсон и Джоном Бернталом) — триллер.
Другие проекты: "Kidnapped: Elizabeth Smart", "The Following" (сериал с Кевином Бейконом), финальный сезон "Queer Eye", а также "Star Search" — живой конкурс, стартующий 20 января.
Анонсированы также "One Piece: Into the Grand Line" и "Frankenstein" (с Джейкобом Элорди).
Корпоративные новости:Сделка с Sony на сумму $7 млрд для эксклюзивного потокового вещания фильмов Sony после их проката в кинотеатрах (полная реализация планируется к 2029 году, начиная с 2026).
Приобретение Warner Bros., включая HBO и другие студии, за $82,7 млрд. Это стратегическое решение, которое может значительно расширить контентную базу, но также может повлиять на волатильность акций.
Рекламные доходы: ожидается удвоение в 2025–2026 годах за счет внедрения ad-supported планов.
Посты в X: активное продвижение контента с использованием видео и фотоматериалов, высокая вовлеченность аудитории (тысячи лайков и репостов). Финансовые проблемы не упоминаются.
Netflix анонсировал подкаст "The White House with Michael Irvin", посвященный спортивному анализу, премьера которого запланирована на 19 января.
Топ-10 за неделю: "People We Meet on Vacation" занимает первое место с 17,2 млн просмотров.
Новости в основном позитивные и подчеркивают успешную контент-стратегию компании. Признаков кризиса не наблюдается.
2. Финансовая сводка
Отчет за четвертый квартал 2025 года ожидается 20 января 2026 года (после закрытия рынка). На основе прогнозов и предыдущих отчетов можно выделить следующие ключевые метрики:
Основные финансовые показатели (Q3 2025):Выручка: $11,51 млрд, что на 17,2% больше по сравнению с предыдущим годом.
Чистая прибыль: $2,55 млрд, что составляет $5,87 на акцию (EPS).
Рост числа подписчиков: наблюдается в международных рынках, но замедление в США, связанное с насыщением.
Операционная маржа: около 23,9% (прогноз на четвертый квартал).
Свободный денежный поток: ожидается $9 млрд в 2025 году (после $18 млрд, потраченных на контент).
Долг: $14,5 млрд, денежные средства — $9,3 млрд; соотношение Net Debt/EBITDA составляет менее 1, что свидетельствует о здоровом финансовом состоянии.
P/E (TTM): 37,7; Price/Sales: 9,5; Price/Book: 14,8.
ROE: 42,9%; ROA: 19,5%.
Прогноз на четвертый квартал 2025 года:Выручка: ожидается $11,97 млрд, что на 16,8% больше по сравнению с предыдущим годом.
EPS: прогнозируется рост на 29,4% до $0,55.
Рекламная выручка: ожидается $1,08 млрд, что вдвое больше по сравнению с 2024–2025 финансовым годом.
Полный год 2025: прогнозируемая выручка составляет около $51,6 млрд, а EPS — примерно $3,24.
Долгосрочный прогноз:Прогнозируется, что выручка Netflix достигнет $80 млрд к 2030 году с ежегодным ростом на 12,2%. Основной рост ожидается за счет международных рынков (Азия, Латинская Америка), а также за счет рекламы и новых приобретений.
Риски: возможные ценовые повышения могут отпугнуть подписчиков, а также конкуренция на рынке.
Финансовое состояние компании оценивается как сильное: положительный денежный поток и низкий уровень долга. Приобретение Warner Bros. обогатит контентную базу, но увеличит операционные расходы.
3. Аналитика (Общий фундаментальный анализ)
Netflix позиционируется как growth-компания, ориентированная на масштабирование. Высокая оценка акций (P/E >30) оправдана ожидаемым ростом прибыли (36,7% в долгосрочной перспективе). Конкурентные преимущества компании включают масштаб (миллиарды часов контента), данные о пользователях и оригинальные проекты, которые выигрывали премии Оскар.
SWOT-анализ:Сильные стороны: лидерство на рынке стриминга, сильный бренд, диверсификация деятельности (игры, подкасты).
Слабые стороны: высокая оценка акций, значительный долг, связанный с приобретениями.
Возможности: развитие рекламной модели, слияния и поглощения (например, приобретение Warner Bros.), выход на новые рынки.
Угрозы: высокая конкуренция, возможные изменения в антимонопольном законодательстве, инфляция затрат на контент.
4. Анализ по методу Бенджамина Грэма
Метод Бенджамина Грэма, основанный на "марже безопасности", предполагает покупку акций ниже их внутренней стоимости. Формула Грэма для оценки внутренней стоимости акций: Intrinsic Value = EPS × (8,5 + 2 × Growth Rate).
Ключевые критерии Грэма:P/E <15: для Netflix P/E составляет 37,7, что не соответствует критерию.
P/B <1,5: P/B для Netflix равен 14,8, что также не соответствует критерию.
Долг/Equity <0,5: соотношение для Netflix составляет 0,56, что близко к пороговому значению.
ROE >10%: ROE для Netflix составляет 42,9%, что соответствует критерию.
LT EPS Growth: прогнозируемый рост EPS составляет 36,7%, что значительно превышает предпочтения Грэма, который предпочитал стабильные темпы роста на уровне 5–10%.
Расчет Graham Number:Graham Number = ~15,26 (на основе EPS и book value)
Текущая цена акций $88 значительно превышает рассчитанное Graham Number, что указывает на переоцененность акций и отсутствие "маржи безопасности".
Оценка внутренней стоимости по формуле:Внутренняя стоимость акций на основе EPS TTM $2,39 и долгосрочного роста продаж 11,8%: ~$41–$50
Текущая цена $88 превышает расчетную внутреннюю стоимость, что делает акции переоцененными и не рекомендуется для консервативных инвесторов.
Netflix соответствует критериям growth-стратегий, например, по методу Питера Линча (оценка 87%), но не соответствует критериям Грэма. Бенджамин Грэм избегал бы покупки таких акций из-за их высокой оценки, что делает их более подходящими для инвесторов, ориентированных на рост.
5. Рекомендации от аналитиков
Консенсус среди аналитиков: Покупать (из 33–47 аналитиков).
Средний целевой уровень:$120–$127, что представляет собой потенциал роста на 36–44% от текущей цены.
Высокий прогноз: $152,50 (Canaccord Genuity).
Низкий прогноз: $77.
Ключевые мнения аналитиков:HSBC: Рекомендация "Покупать", целевой уровень $107. Основные аргументы включают рост монетизации, международную экспансию и слияния и поглощения.
Morgan Stanley: Рекомендация "Покупать", целевой уровень $120, что предполагает рост на 38%.
Morningstar: Оценка справедливой стоимости $770? (возможно, ошибка или опечатка, но акции все равно оцениваются как переоцененные в 2 раза).
AI-прогноз (ChatGPT): Прогнозируемая цена после публикации отчета о доходах составляет $90–$102, а долгосрочный потенциал — $115+.
75% аналитиков рекомендуют "Покупать" или "Сильно покупать", 24% — "Держать", и 0% — "Продавать". Основной позитив связан с поглощением Warner Bros. и развитием рекламной модели, однако волатильность акций может оставаться высокой.
6. Технический анализ
Японские свечи (последние 20 дней):Последние дни показывают медвежьи паттерны (например, "висельник", доджи), что указывает на нерешительность рынка и возможный разворот.
Последняя неделя характеризуется красными свечами (падение), но с увеличением объема торгов, что может сигнализировать о возможном отскоке.
Индикаторы и осцилляторы:RSI (14): Значение составляет около 35–40 (за последние 5 дней), что указывает на перепроданность и может служить сигналом к покупке (ниже 30 — это сильный сигнал к покупке).
MACD: MACD-линия ниже сигнальной линии (MACD -0,5, Signal -0,3), что указывает на медвежий тренд, но наблюдается дивергенция, которая может предвещать бычий разворот.
SMA: SMA50 составляет около $95, SMA200 — около $110. Текущая цена ниже обеих скользящих средних, что подтверждает нисходящий тренд, но приближение к SMA50 может указывать на поддержку.
Другие индикаторы: сужение полос Боллинджера (низкая волатильность, возможный прорыв в ближайшее время); стохастический осциллятор в зоне перепроданности.
Общий технический анализ указывает на нисходящий тренд, но при этом акции могут быть перепроданными, что создает потенциал для отскока после публикации отчета о доходах. Поддержка находится на уровне $85, сопротивление — на уровне $95–$100.
7. Рекомендация: Покупать или продавать?
На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
На 1 день (до/после отчета о доходах):Покупать при падении цены ниже $85, так как RSI указывает на перепроданность. Однако существует риск волатильности; если отчет о доходах окажется лучше ожиданий, цена может вырасти на 5–10%.
На неделю:Покупать с целевым уровнем $95. Позитивные новости и рекомендации аналитиков могут поддержать рост; ожидаем прорыв выше SMA50.
На месяц:Покупать с целевым уровнем $100–$110. Долгосрочный рост ожидается за счет развития рекламной модели и новых приобретений; потенциал роста составляет 20–25%. Если отчет о доходах окажется хуже ожиданий, можно рассмотреть возможность продажи на уровне $90+.
В целом, долгосрочные инвестиции в акции Netflix рекомендуются для инвесторов, ориентированных на рост. Однако для консервативных инвесторов (по методу Грэма) акции могут быть переоценены.
Риск снижения цены может составлять 20–30% в случае, если сделка по приобретению Warner Bros. не состоится.
Рекомендуется диверсификация инвестиционного портфеля.
Это не является финансовой рекомендацией; перед принятием решения необходимо проконсультироваться с брокером.Сегодня в 11:37
Долгая игра — единственная, которую стоит начинать
Дорогие подписчики, делюсь с вами интересным и злободневным рассказом-фикцией о царском долге. Это художественная история, основанная на реальных финансовых и политических событиях, но все персонажи и обстоятельства — плод авторского замысла и воображения.
Ниже — небольшая выдержка из рассказа и аннотация к нему. Рассказ полностью по ссылке в ЖЖ
В 1990 году офицер советской разведки получает тайное задание: под видом частного финансиста скупать забытые царские облигации Российской империи за рубежом, чтобы лишить будущих противников юридического рычага давления на страну.
Операция, задуманная как превентивная мера на фоне распада СССР, растягивается на десятилетия. В 1991 году герой начинает скупку бумаг в США, а спустя тридцать лет — уже в ином мире и при другой власти — эти «мертвые» долги внезапно превращаются в ключевой аргумент на международных переговорах, позволяя остановить конфискацию российских активов.
История разворачивается как политико-исторический триллер о длинной памяти государства, цене служения и выборе, который не приносит личной награды, но меняет ход большой игры.
***
Женева, 2025
Зал международных переговоров утопал в мягком свете люстр. За высокими окнами виднелись бирюзовые воды Женевского озера и снежные шапки альпийских гор. В воздухе витал запах свежесваренного кофе и нервного напряжения.
За овальным столом собрались несколько человек. Со стороны Запада — уполномоченные представители США и Европы, строгие костюмы, перед ними папки с гербами. В центре — седовласый модератор-швейцарец, безупречно вежливый. С другого края — двое от России: один молодой чиновник в очках из Министерства финансов, другой постарше, с печатью опыта на лице. Это был Олег, теперь под нейтральной должностью советника инвестиционного фонда, юридически являющегося истцом по делу о царских долгах.
Переговоры шли уже третий час. Споры то затихали, то вспыхивали вновь.
— Мы действуем в рамках международного права и санкционных механизмов, — твёрдо говорил американский представитель, мистер Эдвардс, постукивая ручкой по столу. — Заморозка российских активов была вынужденной мерой из-за агрессии против Украины
Теперь обсуждается их конфискация для финансирования восстановления. Это поддерживают многие страны.
Молодой российский чиновник, Белов, наклонился вперёд, сжал тонкие пальцы в замок.
— С точки зрения российского государства, это было бы беспрецедентным нарушением всех норм, — отозвался он. — Такой шаг равносилен пиратству. Мы не можем согласиться ни де-юре, ни де-факто.
— Понимаю вашу позицию, — вступил модератор, разводя ладонями. — Поэтому мы и ищем компромисс.
Мистер Эдвардс усмехнулся холодно:
— Компромисс прост: Россия прекращает боевые действия и возмещает ущерб, тогда, возможно, замороженные средства не придётся трогать.
Олег молчал, глядя на гравировку на стакане с водой перед собой. Он держался в тени, давая обменяться репликами официальным лицам. Его час наступал, когда речь заходила о правовых тонкостях. И этот момент пришёл.
— Кстати о де-юре, — произнёс он спокойно по-английски, подняв глаза на оппонентов. — Есть нюанс, который нельзя игнорировать. Если иностранные государства перейдут от заморозки к конфискации российских активов, вступит в силу правовой прецедент.
— Вы про ваш иск? — резко спросила женщина-юрист из европейской делегации, до этого молчавшая. — О так называемых «царских облигациях»?
Олег вежливо кивнул:
— Именно. Мой фонд уже подал иск в суд США и готовит исковые заявления в европейские инстанции. Речь идёт о долге Императорского правительства России, по которому Российская Федерация, как правопреемник, несёт ответственность.
Эдвардс поморщился:
— Это абсурд. СССР отказался от тех долгов ещё сто лет назад. Неужели вы всерьёз думаете, что суд признает такие претензии?
— Вопрос прецедента, — Олег не повысил голос, но в тоне прорезалась твёрдость. — Если будет создана ситуация, в которой государственные активы могут перейти третьим сторонам без согласия владельца, тогда почему бы и не признать другие старые претензии? Принципы правопреемства государств — сложная материя. Да, в 1918 году большевики аннулировали царские долги. Но юридически декрет внутренний, а за рубежом облигации формально так и не погашены. С точки зрения ряда законов, обязательство продолжает существовать.
— Ряд законов… — адвокат европейцев качнула головой. — Вы апеллируете к доктрине долговых обязательств, которую большинство стран давно сочло мёртвой нормой. Это же сродни требовать от современной Франции выплаты долгов Наполеона.
— Простите, — внезапно вставил Белов с хладнокровной улыбкой, — но после Наполеона не осталось непогашенных облигаций с купонами. А после царской России — осталось. Мы проверили.
Он посмотрел на Олега, подавая знак. Тот раскрыл лежавшую перед ним папку и достал из неё плотный бланк, пожелтевший от времени. Аккуратно, обеими руками, переложил его на середину стола.
— Вот оригинал облигации государственного займа, выпущенной в 1916 году, — негромко сказал Олег.
С обеих сторон стола люди подались вперёд, разглядывая документ. На мгновение воцарилась тишина. Бумага словно источала дыхание истории: выцветшие чернила, витиеватые буквы, герб с царской короной. К ней прикреплены были дюжины крошечных купонов — все целёхоньки.
Модератор осторожно поднялся и, надев очки, изучил облигацию:
— Mon Dieu… Настоящая, похоже.
Американский представитель нервно постучал пальцами:
— Даже если так, вы наверняка понимаете, что реальных шансов взыскать по ней долг нет. Россия официально не признаёт эти претензии. И мы не признаём.
Олег встретил его взгляд спокойно:
— Пока нет. Но если начнётся беспрецедентная конфискация суверенных резервов, многое может измениться. Будет установлен новый принцип: прошлые договорённости можно пересмотреть. Вы готовы открыть эту дверь? Потому что мы — да.
Его слова повисли в воздухе ледяным предупреждением. Молодая юрист из ЕС тихо обменялась парой фраз с коллегой, переглянулись.
Модератор кашлянул:
— Господа, мне кажется, стороны изложили позиции достаточно чётко. Я бы предложил сделать перерыв, дать всем возможность обдумать услышанное.
Все согласно закивали. Стулья заскрипели, делегации встали. Часть направилась в холл выпить кофе, другие вышли на террасу проветриться.
Олег вышел в коридор, чувствуя, как напряжение слегка отступает. Он прислонился к мраморной колонне, прикрыв глаза на мгновение. Первой схватки он добился — посеял сомнение у противника. Но главное решение впереди.
— Курите ещё? — раздался рядом негромкий голос по-русски.
Олег обернулся. Рядом стоял мистер Эдвардс, американец. В руке у него был не зажжённая сигарета. Лицо оставалось непроницаемым, разве что угол рта дрогнул.
— Бросил давно, — ответил Олег, переходя на английский. — В наш век это не полезно.
— Верно, — Эдвардс кивнул, но сигарету не убрал. Вместо этого сказал тихо: — Вы знаете, у нас в архивах при слове «Russian bonds» всегда красной нитью проходило ваше имя.
Олег держал паузу, затем с лёгкой улыбкой уточнил:
— Моё настоящее имя или то, что в паспорте гражданина Швейцарии?
Американец сухо хохотнул:
— У каждого шпиона много имён. Мы отдали должное вашей хитрости ещё тогда, в девяностых. Признаюсь, не ожидали, что спустя тридцать с лишним лет вы всё ещё в игре. Да ещё такой ход конём.
— Лошадь долго запрягали, — пожал плечами Олег. — Но уж если вышла на поле, то бьёт с разбега.
Эдвардс внимательно посмотрел на него, и в серых глазах сквозила не то усталость, не то уважение.
— Вы уверены, что оно того стоило? — негромко спросил он. — Вся ваша жизнь, отданная этой операции… ради того, что происходит сейчас?
Олег отвёл взгляд к окну, за которым медленно плыли облака над горными вершинами. — Я делал это не ради конкретных решений и не ради людей при должностях, — сказал он тихо. — Ради страны. Какой бы она ни была — красной, белой, триколорной… Обстоятельства меняются, лица уходят, а Родина остаётся.
Американец помолчал, затем едва заметно кивнул.
— Понимаю. У каждого из нас своё понимание долга, — он убрал невыкуренную сигарету во внутренний карман пиджака. — Ваши аргументы услышали многие. Но вы понимаете, чем это может обернуться? Если передача средств сорвётся, уровень враждебности только вырастет. Вы, возможно, сохраните резервы, но утратите остатки доверия.
— Возможно, — тихо ответил Олег. — Но выбор был прост: потерять всё сразу или попытаться сохранить хоть что-то. Мы выбрали второе.
Эдвардс протянул руку:
— В любом случае, господин Орлов… или как вас там на самом деле… Вы лично отлично справились. Шах и мат? Посмотрим.
Олег пожал протянутую руку. На мгновение встретились два ветерана разных войн, признавая друг в друге достойного противника.
— До встречи на финальном раунде, — сказал американец, разжимая ладонь.
Оставшись один, Олег медленно выдохнул. В глубине души шевельнулась горечь: прав ли он? Стоило ли игра свеч? Он представил миллиарды замороженных долларов — абстракция для простых людей, но оружие в большой игре держав. Если их не отдадут никому, возможно, когда-нибудь они вернутся в Россию. Или хотя бы послужат козырем на переговорах о мире.
Он тряхнул головой, отгоняя сомнения. В операции, растянувшейся на половину жизни, нельзя думать о «а стоило ли». История рассудит, как обычно.
Олег вернулся в зал. За столом обсуждение продолжилось в более сдержанном ключе. Швейцарец предложил схему: средства остаются замороженными под международным управлением без смены собственника, пока не будет достигнуто мирное соглашение. Конфискацию не упоминают — значит, и прецедента нет. Запад скрепя сердце склоняется к этому варианту, россияне делают вид, что им тяжело, но соглашение близко.
Спустя ещё час рукопожатия скрепили предварительные договорённости. Формально ничего не подписали — впереди политическое решение — но все знали: сегодня здесь был найден выход из тупика.
Олег собрал бумаги в портфель, последний раз бросив взгляд на царскую облигацию, аккуратно убранную в файл. Тот самый козырь, который он берег три десятилетия. Он встал и ощутил, как тень невидимого груза слетает с плеч. Теперь оставалось вернуться домой.
Рассказ полностью доступен в ЖЖСегодня в 8:54
🔥В «Дзен-кварталах» введен в эксплуатацию дом №3
С радостью сообщаем, что дом №3 в районе «Дзен-кварталы» получил разрешение на ввод в эксплуатацию. Это шесть монолитных корпусов на 1342 квартиры.
🏘️Все корпуса образуют три защищенных двора с системой контроля доступа. Дворы благоустроены: здесь есть разнообразное оборудование для отдыха, игр и спорта.
🏫В шаговой доступности для жителей появится вся необходимая инфраструктура. Уже скоро в районе откроется образовательный центр на 1475 мест и два детских сада, один из которых — прямо рядом с домом.
🔓Разрешение на ввод в эксплуатацию — ключевой документ, подтверждающий окончание строительства. Он необходим для разблокировки эскроу-счетов. После получения РВЭ покупатели могут оформить право собственности, а застройщик — получить доступ к заблокированным средствам.
$RU000A108KU4 $RU000A10DZU7 $RU000A10DZT9
#А101Сегодня в 7:59
📊 Отчетность не врет. Врут те, кто смотрит не туда 🔍
Почти каждая неудачная покупка акций начинается одинаково: «прибыль растет», «выручка увеличилась», «в отчете все красиво».
А потом — допэмиссия, долг, падение маржи и вопрос: где я ошибся?
Ошибка почти всегда одна — смотрели не на те цифры и не в той отчетности.
Разберем, как читать отчетность так, чтобы она помогала принимать решения, а не вводила в заблуждение.Сегодня в 7:23
Разбираем драйверы недели: неочевидные риски и возможности для инвестора
Коррекционное движение в начале недели сменилось ростом после выхода новостей о перспективах диалога между США и Россией. В результате индекс завершил торги с приростом, зафиксировавшись выше психологически важной отметки в 2700 пунктов. Такое закрытие формирует позитивный технический фон и указывает на высокую вероятность продолжения восходящего тренда.
Намеки на мир взвинтили рынки. Акции и облигации пошли вверх после целого потока новостей о возможном возвращении Украины за стол переговоров.
В фокусе — сразу несколько дипломатических шагов: новые консультации США и Украины, возможная встреча лидеров в Давосе и подтверждённый визит эмиссара Трампа в Москву.
Особо интригующе прозвучали слова президента Чехии о том, что у Киева есть «готовность» на «болезненные уступки». Инвесторы, кажется, верят, что мирный процесс может сдвинуться с мёртвой точки.
📍 Ситуация по Ирану: США через эмиссара озвучили основные требования к Ирану для нового соглашения: прекращение обогащения урана, сокращение запасов ракет и ядерных материалов, а также отказ от поддержки прокси-сил на Ближнем Востоке.
В качестве ответного шага Вашингтон готов снять санкции и восстановить связи Ирана с мировым сообществом. По оценкам американской стороны, тяжёлый экономический кризис в стране может вынудить Тегеран пойти на компромисс.
Ситуация, которую в Европе надеялись не увидеть снова, повторяется: газ дорожает рекордными темпами. Недельный рост на 34% и пятничный скачок почти на 15% отсылают к кризисным временам. Аномальные холоды опустошают хранилища, а напряжённость вокруг Турции и Ирана добавляет рынку «премии страха», угрожая стабильности поставок.
📍 Борьба за Гренландию: Дональд Трамп ввёл 10%-ные пошлины на товары из восьми европейских стран и прямо связал это с Гренландией. Под удар попали ключевые экономики ЕС, включая Германию, Францию и Великобританию, а также скандинавские государства.
Тарифы начнут действовать с 1 февраля и останутся в силе до тех пор, пока США не добьются «соглашения о покупке» острова. Президент США пошёл дальше, пригрозив поднять пошлины до 25% уже с 1 июня, если его «сделка» не будет заключена. По сообщению Bloomberg: В ответ на новые тарифные угрозы ЕС готовы заморозить торговые соглашения с США.
На торгах выходного дня российский рынок закрылся в плюсе на фоне отсутствия негативных геополитических сигналов. Индекс МосБиржи вырос на 0,37%, до 2743,75 пункта.
Ключевым событием, способным дать импульс для продолжения роста на предстоящей неделе, может стать Всемирный экономический форум в Давосе (19–23 января). По информации El Pais, в его рамках запланирована встреча Дональда Трампа и Урсулы фон дер Ляйен, посвященная украинскому вопросу.
📍 В планах по постам - подготовить подборки по двум стратегиям на фоне цикла снижения ключевой ставки:
• Какие ОФЗ купить в расчёте на снижение.
• Какие флоатеры рассмотреть, если снижение будет медленным.
А также — написать продолжение темы: От каких облигаций стоит избавиться в текущем году.
📍 Из корпоративных новостей:
Эн+ #ENPG построит на юго-востоке Сибири теплоэлектростанцию мощностью 1 ГВт, объем капитальных затрат составит более 300 млрд руб.
Ozon #OZON планирует создать собственную ЦФА-платформу. Сейчас компания готовит необходимые документы для получения лицензии ЦБ.
• Лидеры: М.Видео #MVID (+6,4%), РусГидро #HYDR (+3,9%), Интер РАО #IRAO (+3,3%), Мечел-ао #MTLR (+3,2%).
• Аутсайдеры: Астра #ASTR (-1,5%), Аренадата #DATA (-1,4%), Whoosh #WUSH (-1%), Татнефть-ао #TATN (-0,7%).
19.01.2026 — понедельник
• Росстат — индекс цен производителей (ИЦП) за декабрь 2025 года.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейСегодня в 6:21
Транснефть. Отчет за 3 кв по МСФО
Тикер: #TRNFP
Текущая цена: 1398
Капитализация: 926.3 млрд.
Сектор: Транспортировка
Сайт: https://транснефть.рф/investors/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 3.38
P\BV - 0.31
P\S - 0.64
ROE - 9.3%
ND\EBITDA - отрицательный чистый долг
EV\EBITDA - 1.29
Активы\Обязательства - 5.47
Что нравится:
✔️рост выручки на +0.6% к/к (357.9 → 360.3 млрд);
✔️положительный FCF +53.5 млрд против -19.7 млрд во 2 кв 2025;
✔️чистая денежная позиция остается, но уменьшилась на 41.5% к/к (179.4 → 104.9 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 7.6% к/к (77.2 → 83.1 млрд);
✔️дебиторская задолженность снизилась на 12.2% к/к (54.9 → 48.2 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств, которое, увеличилось за квартал с 4.37 до 5.47.
Что не нравится:
✔️снижение нетто фин дохода на 16% к/к (20.9 → 28.6 млрд);
Дивиденды:
В настоящее время дивиденды определяются на основе распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50 % от нормализованной (с исключением ряда доходных статей) чистой прибыли по МСФО. Нормализованной является чистая прибыль компании без учета доли в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний; доходов, полученных от переоценки финансовых вложений; положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных (разовых) неденежных составляющих чистой прибыли.
В соответствии с данными сайта Доход прогнозный размер дивиденда за 2025 год равен 198.26 руб. на акцию (ДД 14.18% от текущей цены).
Мой итог:
Рост выручки за квартал совсем незначительный, что странно на фоне роста квот по добыче нефти в рамках ОПЕК+. Судя по всему, рост добычи не переложился в рост прокачки. За 9 месяцев выручка выросла чуть выше (+1.7% г/г, 1.06 → 1.08 трлн), что тоже слабо с учетом индексации тарифов на прокачку на 9.9% в среднем (в 2026 году планируется +5.1%).
Чистая прибыль за квартал увеличилась за счет прочих доходов и прибыли в зависимых и совместно контролируемых компаний. За 9 месяцев прибыль уменьшилась на 7% г/г (263 → 244.6 млрд). "Привет" от повышения налога на прибыль до 40%. Если смотреть на прибыль до налогообложения, то получается рост на 11.1% г/г (347.2 → 385.7 млрд).
За 3 квартал получен сильный результат по FCF, который перекрыл полугодовой минус. Такой результат достигнут за счет ощутимого роста OCF (+127.3%, 60.6 → 137.9 млрд) над капитальными затратами (+5%, 80.4 → 84.4 млрд). Здесь можно отметить такой момент, что Capex увеличился г/г. Более того, в ближайшие годы капитальные затраты будут на уровне 350-370 млрд, что само собой будет оказывать давление на FCF.
Чистая денежная позиция уменьшилась, что отразилось на снижение нетто фин дохода. В принципе, можно ожидать дальнейшее сжатия финансовых доходов из-за снижения ключевой ставки.
Несмотря на слабую динамику по выручке и повышенную налоговую нагрузку, компания остается интересной для инвесторов за счет недорогой оценки по мультипликаторам стабильных результатов, наличия чистой денежной подушки и хороших дивидендов. За 2025 год выйти на прогноз сайта Доход вряд ли получится, но 180+ руб наверняка будет (ДД 12.88% от текущей цены).
И все же при всей стабильности остаются и риски для бизнеса компании. Во-первых, возможен полный запрет ЕС на покупку трубопроводной нефти (объемы придется перенаправлять на морскую доставку, которая менее маржинальна). Во-вторых, атаки на инфраструктуру компании, что может снизить объемы транспортировки нефти и увеличить расходы на обслуживание.
Акции Транснефть прив. держу в портфеле с долей 5.04% (лимит - 5%). Расчетная справедливая цена - 1630 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналуСегодня в 6:08
Новые облигации ЕвроТранс 001Р-09 сроком на пять лет. Что нам пытаются продать?
"ЕвроТранс" - один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона. Компания входит в утвержденный Минэкономразвития России перечень системообразующих предприятий российской экономики.
Всего компании принадлежат 55 автозаправочных комплексов "Трасса", 41 бензовоз, нефтебаза, завод по производству стеклоомывающей жидкости, фабрика-кухня по производству продукции для собственных кафе, а также четыре ресторана площадью 800 кв. м каждый.
📍 Параметры выпуска ЕвроТранс 001Р-09:
• Рейтинг: A-(RU) (стабильный) от АКРА, ruA- (стабильный) от "Эксперт РА"
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 2,5 млрд.₽
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: 1-24 купон — 20%; 25-36 купон — 18%; 37-48 купон — 16%; 49-60 купон — 15%.
• Общий ориентир по доходности: 21,67% годовых
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 20% от номинала в даты 24-го, 36-го, 48-го купонов, 40% номинала в дату 60-го купона
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 19 января
• Начало торгов: 22 января
📍 Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года:
• Выручка: 151,6 млрд руб. (+42,4% г/г)
• EBITDA: 17,9 млрд руб. (+54,3% г/г)
• Чистая прибыль: 5,4 млрд руб. (+92,9% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 2,5х
Также хотелось бы отметить предварительные финансовые результаты ЕвроТранс за 2025 год:
Они оказались весьма убедительными. Компания подтвердила свою устойчивость к высокой инфляции, систематически перекладывая увеличивающиеся расходы на потребителей.
• Выручка: превысила 250 млрд руб. (+34% г/г)
• EBITDA: достигла 24 млрд руб. (+42% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: <2,4x (было 2,5x)
• Снижение долга (с 30.09.2025): более чем на 0,5 млрд руб.
Дивидендная политика: ЕвроТранс продолжает регулярно выплачивать дивиденды. По итогам девяти месяцев 2025 года на эти цели направлено порядка 60% чистой прибыли, что составит 3,24 млрд рублей.
Параллельно компания реализует масштабную инвестиционную программу: за 2025 год объём капитальных вложений (CAPEX) достиг 10,7 млрд рублей.
📍 Основная долговая нагрузка по облигациям и ЦФА ожидается в 2027 году: В предстоящем 2026 году выплаты составят около 4,8 млрд рублей в счет погашения основного долга и ещё 2,5 млрд рублей в виде плановой амортизации.
Эта сумма представляется вполне посильной, особенно на фоне ожидаемой EBITDA за 2025 год, прогнозируемой на уровне 20 млрд рублей.
📍 В обращении находятся 10 выпусков биржевых облигаций компании. Из них выделил бы:
• ЕвроТранс 002Р-02 #RU000A108D81 Доходность: 23,34%. Купон: 16,00%. Текущая купонная доходность: 18,98% на 5 лет 2 месяца, ежемесячно, имеется амортизация
• ЕвроТранс БО-001Р-06 #RU000A10ATS0 Доходность: 20,78%. Купон: 25,00%. Текущая купонная доходность: 21,23% на 3 года11 месяцев, ежемесячно
📍 Во что инвестирую сам:
• Атомэнергопром 001P-10 #RU000A10DYG9 (15,72%) ААА на 5 лет 5 месяцев, 4 раза в год
• РЖД БО 001P-45R #RU000A10CDZ5 (15,59%) ААА на 3 года 5 месяцев, ежемесячно
• СИБУР Холдинг 001Р-07 #RU000A10C8T4 (15,46%) ААА на 3 года, ежемесячно
📍 Актуальная подборка длинных выпусков:
• Длинные выпуски с плавающим купоном
• Долгосрочные облигации до 5,5 лет без оферт и амортизации
Что по итогу: Новый выпуск не кажется мне привлекательным. Механизм с амортизацией снижает его эффективную доходность и не дают возможности зафиксировать ставку на длительный период.
В то же время бумага БО-001Р-08 #RU000A10CZB9 выглядит чуть интереснее: она торгуется с дисконтом, имеет более высокий купон и сопоставимый срок погашения. Лично я это размещение пропущу, в портфеле у меня лишь БО-001Р-06, но окончательное решение — за вами. Всех по традиции благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 13:54
План и стратегия по акциям Сбербанка (SBER.ME)
Сбербанк — крупнейший банк России, контролирующий значительную долю рынка (около 50% депозитов и кредитов). В 2025 году банк показал сильные результаты: чистая прибыль за 9 месяцев — 1,307 трлн RUB (рост 6,5% г/г), за Q3 — 448 млрд RUB (рост 9%). Ожидаемый рост прибыли за весь 2025 год — около 6%, с дивидендной политикой на уровне 50% от прибыли (дивиденды вырастут). Рыночная капитализация — 6,48 трлн RUB, количество акций в обращении — около 21,5 млрд.
Ключевые риски: высокая инфляция (5,7% за 2025 год, ожидание снижения в 2026), ключевой ставкой ЦБ 16% (прогноз снижения до 12% к концу 2026), ослабление рубля (до 95 RUB/USD в 2026 по прогнозу Сбера) и геополитика. Положительные факторы: диверсификация в крипто (запуск облигаций, привязанных к Bitcoin, и крипто-кредитов), внедрение новых систем риск-менеджмента и фокус на цифровизации.
1. Фундаментальный анализ Финансовые показатели (2025 год):
Чистая прибыль: ~1,74 трлн RUB (экстраполяция на основе 9 месяцев). EPS (прибыль на акцию): ~81 RUB (расчет на основе 21,5 млрд акций). ROE (рентабельность капитала): 23,7% за 6 месяцев. Рост выручки: 12,5% (прогноз аналитиков). Дивидендная доходность: Ожидается ~6-7% (на основе 50% от прибыли), что привлекательно для холдинга.
Метод Грэма (оценка внутренней стоимости): Бенджамин Грэм — отец стоимостного инвестирования. Я использовал его пересмотренную формулу 1974 года для роста: V = [EPS × (8,5 + 2g) × 4,4] / Y, где:
EPS = 81 RUB (оценка за 2025). g = 6% (консервативный прогноз роста прибыли на 2026, на основе аналитики: прошлый CAGR 27%, но экономика замедлится до 1%). Y = 14,59% (доходность 10-летних ОФЗ России на январь 2026). 4,4 — коэффициент, отражающий историческую доходность облигаций (Грэм адаптировал под ставки).
Расчет: V = [81 × (8,5 + 12) × 4,4] / 14,59 ≈ 501 RUB. Текущая цена (301 RUB) ниже внутренней стоимости на ~40%, что указывает на недооценку. Маржа безопасности (по Грэму, минимум 30-50%) присутствует. Однако формула консервативна и не учитывает риски санкций — корректирую на 20% вниз для реализма: скорректированная V ≈ 400 RUB. Актив подходит для покупки, если фокус на ценности.
Новости и мнения аналитиков:
Положительные: Запуск крипто-облигаций (привязка к BTC и USD/RUB, май 2025, но актуально), первый крипто-кредит (декабрь 2025). Сбер продвигает регуляцию крипты для снижения мошенничества (январь 2026). Аналитики (Yahoo Finance, Investing.com) дают позитивный прогноз: рост EPS, ROE 19,9%. Рейтинги — "Buy" или "Neutral" с низким покрытием, но ожидание стабильного NIM (net interest margin) 5,9% в 2026. Негативные: Повышение НДС ударит по прибыли (~3,4 млрд USD потерь в 2026). Заявка на банкротство дистрибьютора TFN (январь 2026). Экономика охладится (рост ВВП 0,5-1% в 2026 по прогнозу Сбера). Соцсети (X/Twitter): Обсуждения фокусируются на крипто-интеграции (положительно), цене акций (стабильна, но ниже довоенного уровня). Некоторые аналитики отмечают рост на 60% с 2024, но потенциал выше. Фундаментально Сбер силен: лидер рынка, диверсифицирован, но чувствителен к ставкам и инфляции. Для короткого срока — мониторьте новости о ставках ЦБ (следующее заседание может снизить волатильность).
2. Технический анализ Я проанализировал данные с TradingView, Investing.com и Yahoo Finance. Акции в боковике вокруг 300 RUB с низкой волатильностью.
Ключевые индикаторы (на 17 января 2026):
Дневной график: Цена 301 RUB, диапазон недели: 297-302 RUB. Поддержка — 297 RUB (минимум января), сопротивление — 302 RUB (максимум).
Скользящие средние (MA): 50-дневная MA ~299 RUB (нейтрально), 200-дневная ~295 RUB (бычий тренд). Золотой крест (50MA > 200MA) подтверждает восходящий тренд с декабря 2025.
RSI (14-дневный): ~55 (нейтрально, не перекуплено/перепроданно). Если >70 — продажа, <30 — покупка.
MACD: Положительный (линия выше сигнальной), но слабый momentum. Объем торгов: 6,2 млрд RUB (средний, без всплесков).
Фибоначчи: От минимума 2025 (около 250 RUB) — цель 61,8% = 310 RUB. Технически: Стабильный тренд вверх, но без прорыва. Для короткого срока — используйте breakout-стратегию.
3. Стратегия торговли Общий план: Комбинированный подход — 60% фундамент (долгосрочная ценность), 40% теханализ (короткий тайминг). Цель: 5-10% прибыли за неделю. Риск-менеджмент: стоп-лосс 2-3% от входа, тейк-профит 5%. Объем позиции — не >5% портфеля (из-за рисков России).
Когда покупать: Сигналы: Прорыв выше 302 RUB (сопротивление) с объемом >7 млрд RUB. Или dip до 297-299 RUB (поддержка, если новости позитивны, напр. о крипто). По Грэму — если цена <350 RUB (с маржей).
Сценарий на 1 день: Buy на открытии, если RSI >50 и MACD растет (интрадей: цель 303-305 RUB).
Сценарий на неделю: Buy on dip, hold до новостей о ставках (ожидание снижения — буст для банков).
Когда продавать: Сигналы: Падение ниже 297 RUB (поддержка сломана). Или RSI >70 (перекупленность). Если новости негативны (напр. VAT-эффект или санкции).
Сценарий на 1 день: Sell если цена <300 RUB с объемом роста (паника).
Сценарий на неделю: Sell если нет прорыва вверх, или при ослаблении рубля >5%.
Альтернативы: Если волатильность высока — опционы на MOEX (call при булле). Для хеджа — short рубля или long золото/BTC (Сбер интегрирует крипто).
4. Рекомендация на срок 1 день — неделя
Стоит покупать. Актив недооценен по Грэму (V ~400-500 RUB vs 301 RUB), фундамент крепкий (рост прибыли, дивиденды), новости о крипто добавляют импульс. Технически — потенциал роста до 310 RUB за неделю при прорыве.
Риск низкий на коротком сроке, если мониторить новости. Buy on dip (297-299 RUB), цель 305-310 RUB. Если цена упадет ниже 297 — sell и ждите отскока. Общий прогноз: +3-5% за неделю при стабильном рынке.
Этот план основан на данных; рынок изменчив — используйте стопы и обновляйте анализ ежедневно.Вчера в 13:14
