Спекулятивная идея 22.03.2026
Всем привет!
"Воскресные идеи" на месте.
Яндекс
#YDEX Цена пришла к поддержке в районе 4415, а еще чуть ниже проходит EMA 200. Это может приостановить падение котировки, так что тут есть вариант словить отскок. "Напрягает" только тот факт, что по RSI еще не находимся в перепроданности. И есть вариант, что цена может "сходить" ниже к уровню 4300.
В целом, можно набирать позицию частями. Ну и вообще, в такой акции не страшно подзастрять на какое-то время. В среднесроке все равно стоит ожидать роста.
Стоп на свое усмотрение.
Информацию о других идеях можно найти на моем Телеграм канале.
Посты по ключевым словам
Финансовые результаты X5 за 2025 г.
В это пятничное утро делимся с вами финансовыми результатами за 2025 год.
🔴Выручка увеличилась на 18,8% до 4,6 трлн руб. за счет роста LFL-продаж на 11,4% и торговых площадей на 8,7%.
🔴Валовая прибыль выросла на 17,9% до 1,1 трлн руб., а рентабельность по ней (до МСФО 16) составила 23,8%.
🔴Скорр. EBITDA увеличилась на 11,4% до 285 млрд руб., при этом рентабельность скорр. EBITDA (до МСФО 16) равна 6,1%.
🔴Долговая нагрузка на комфортном уровне: чистый долг/EBITDA 0,84х на конец прошлого года.
🔴Выручка онлайн-направления выросла на 42,8% до 285,7 млрд руб., или 6,2% от консолидированной выручки за 2025 год.
✔️ Прошлый год был богат на события: стартовали торги нашими акциями на Мосбирже, был проведён первый после «переезда» День инвестора Х5, утверждена дивидендная политика и выплачены дивиденды за 2024 год и 9 месяцев 2025 года.
🥇 Мы продолжили укреплять свои лидерские позиции на рынке продовольственного ритейла и стали №1 в сегменте e-grocery по итогам 2025 года, открывая новые магазины и развивая каналы доставки, не забывая при этом работать над повышением эффективности бизнес-процессов.
🚀 Несмотря на замедление потребительского спроса, мы уверенно смотрим в будущее и продолжим реализацию нашей стратегии развития до 2028 года.
❗️Напоминаем, что уже сегодня в 14:00 мск Х5 проведёт вебкаст и подробно обсудит итоги года. Трансляция по ссылке: https://dialog.x5.ru/connect/event/x5_2025_financial_results/
До встречи!
#X520 марта
28% годовых от АПРИ-002Р-14: новый выпуск на фоне рекордных продаж. Разбор и альтернативы
ПАО «АПРИ» — региональный застройщик жилой недвижимости, специализируется на проектах строительства жилья в сегментах эконом+ и комфорт.
Компания работает в Челябинске, Екатеринбурге, Владивостоке (остров Русский), а также в Южном федеральном округе (Краснодарский край, Железноводск)
📍 Параметры выпуска АПРИ 002Р-14:
• Рейтинг: ВВВ- (НКР, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем: 2 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 25,00% годовых (YTM не выше 28,08% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 12,5% в дату окончания 39, 42, 45, 48, 51, 54, 57 и 60 купонного периодов
• Оферта: нет
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 31 марта 2026
• Дата размещения: 03 апреля 2026
Рейтинг надёжности:
• ВВВ- «Стабильный» от НКР (август 2025)
• ВВВ- «Стабильный» от НРА (октябрь 2025).
Обзор новых размещений: Вис Финанс БО-П11 | Илон-1Р-01 | МГКЛ 1PS-02 | ЭкоНива 1P-01 | Арлифт-1Р-01 | Борец 1Р-05 | Р-Вижн 1P-03 | ВТБ Лизинг 1Р-МБ-05 | Техно Лизинг 1Р-08 | Балтлизинг БО-П22
📍 Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года:
• Выручка по всем проектам: 15,4 млрд рублей, прирост — 9% год к году. Наибольший прирост (33% год к году) был зафиксирован в III квартале 2025 года.
• EBITDA: 6,1 млрд рублей, прирост — 21% год к году. Наибольший вклад в рост показателя внёс III квартал 2025 года, по итогу которого EBITDA удвоилась и составила 2,7 млрд рублей.
• Чистая прибыль в отчётном периоде: 1,5 млрд рублей. • Чистая прибыль LTM (за последние 12 месяцев): 2,1 млрд рублей.
• Соотношение чистого долга к EBITDA (LTM) в III квартале: 4,5х (3,1х в аналогичном периоде прошлого года). При этом доля обеспеченного долга достигла 81%.
📍 Свежая операционка за 2026-й бьет рекорды: продажи января–февраля выросли в 5 раз (г/г) как в рублях, так в площади. Если добавить сделки, которые встанут на учет в марте, — рост ускорится до 6 раз. В деньгах это 4,7–5,3 млрд рублей за два месяца. Средний чек за «квадрат» поднялся на 7%, ипотека — 89%. На фоне замершего рынка — выглядит очень достойно
Привлечённые средства направят на новые стройки, а не на обслуживание долгов. Компания будет развивать проекты в Кисловодске, Ессентуках и Ростовской области (суммарно около 550 тыс. кв. м).
📍 В обращении на бирже 13 выпусков биржевых облигаций. Из них выделил бы:
• АПРИ БО-002Р-11 #RU000A10CM06 Доходность к погашению: 27,32%. Купон: 25,00%. Текущая доходность: 24,40% на 2 года 4 месяца.
• АПРИ БО-002Р-13 #RU000A10E5C4 Доходность к погашению: 27,23%. Купон: 24,50%. Текущая доходность: 24,01% на 3 года 3 месяца с амортизацией
📍 Что готов предложить нам рынок долга:
• Оил Ресурс 001P-03 #RU000A10DB16 (28,55%) ВВВ- на 4 года 6 месяцев
• ТГК-14 001Р-07 #RU000A10BPF3 (23,06%) ВВВ- на 4 года 2 месяца
• ГЛОРАКС 001Р-05 #RU000A10E655 (21,06%) ВВВ на 3 года 3 месяца
• МСБ-Лизинг 003P-07 #RU000A10EB07 (23,24%) ВВВ- на 2 года 10 месяцев с амортизацией
• Лизинг-Трейд 001P-11 #RU000A107NJ3 (27,19%) ВВВ- на 2 года 9 месяцев с амортизацией
По итогу: Финансовое положение застройщика оцениваю как устойчивое, несмотря на макроэкономическую нестабильность. Облигации предлагают хорошую доходность с возможностью зафиксировать прибыль на 3-летнем горизонте. Амортизация долга позволяет постепенно возвращать тело долга, что снижает риски.
Для тех, кому неудобен формат с амортизацией, альтернативой может служить выпуск АПРИ БО-002Р-11. Сам не участвую, так как уже есть позиция именно в этом выпуске). В остальном бумага выглядит достойно как для среднесрочной ставки, так и для краткосрочной идеи. Следующие на очереди — обзоры размещений ЙУМИ и Автобан Финанс. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией20 марта
Хэдхантер. Отчет за 4 кв 2025 по МСФО
Тикер: #HEAD
Текущая цена: 3014
Капитализация: 141.8 млрд
Сектор: IT
Сайт: https://investor.hh.ru/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 7.91
P\BV - 10.82
P\S - 3.45
ROE - 136.86%
ND\EBITDA - отрицательный ND
EV\EBITDA - 5.59
Акт.\Обяз. - 1.6
Что нравится:
✔️FCF вырос на 62% к/к (4.5 → 7.2 млрд);
✔️чистая денежная позиция в наличии, хотя она снизилась на 16.9% к/к (17.7 → 14.7 млрд).
Что не нравится:
✔️снижение выручки на 4.3% к/к (10.9 → 10.5 млрд);
✔️нетто фин доход уменьшился на 58.8% к/к (499 → 206 млн);
✔️чистая прибыль снизилась на 19.4% к/к (5.7 → 4.6 млрд);
✔️среднее соотношение активов к обязательствам.
Дивиденды:
Выплата не реже 1 раза в год, исходя из суммы не менее 60% и не более 100% от скорр. чистой прибыли по МСФО, если отношение ND\скор. EBITDA за последние 12 месяцев < 2.5 (если выше, то СД решает, исходя из конъюктуры).
CД рекомендовал дивиденд за 2 полугодие 2025 года в размере 233 руб. на акцию (ДД 7.73% от текущей цены).
Мой итог:
В прошлом квартале был слабый рост выручки, а в отчетном вообще пришли к снижению. За год выручка выросла на 4% г/г (39.6 → 41.2 млрд).
Выручка в разрезе продуктов (к/к):
- пакетные подписки -7.1% (2.61 → 2.42 млрд);
- доступ к базе соискателей -13.9% (1.54 → 1.33 млрд);
- объявления о вакансиях -7.7% (5.09 → 4.7 млрд);
- дополнительные услуги +18.7% (1.7 → 2.02 млрд).
Видно, что продажи основных продуктов просели. За квартал г/г, картина примерно та же (рост только по доп. услугам). За год же снижение выручки только по доступу к базе соискателей.
Выручка в разрезе клиентов (к/к):
- крупные в России +5.2% (4.16 → 4.38 млрд);
- малые и средние в России -17.3% (4.97 → 4.11 млрд);
- прочие в России +12% (0.56 → 0.63 млрд);
- прочие страны -8.3% (0.65 → 0.59 млрд).
Крупные клиенты продолжают тянуть на себя "лямку роста" (в том числе по ARPC, который за квартал увеличился на 8.9% до 310 тыс руб). С другой стороны, по малым и средним клиентам в 2024 году 4 квартал также был в просадке относительно 3го. Так что можно сделать поправку на сезонность. Но все же цифры по МСБ в 2025 заметно хуже прошлого года.
По количеству платящих клиентов снижение по всем категориям: крупные -3.4%, МСБ -18.3%, прочие в РФ -7.6%, прочие страны -7.4%. Худшая совокупная динамика за наблюдаемые последние 2 года.
Чистая прибыль уменьшилась по совокупности причин (меньше выручка и нетто фин. доход, выше опер. расходы и расходы по курсовым разницам). За год чистая прибыль упала на 24.7% г/г (23.9 → 18 млрд), скорректированная - на 14.9% г/г (24.4 → 20.8 млрд). Также стоит добавить, что в 2025 году сильно подросла эфф. ставка налога на прибыль (2.4 → 10%), что отразилось в дополнительных 1.4 млрд налога.
FCF за квартал вырос, но по году результат хуже (-15.3% г/г, 24.2 → 20.5 млрд). "Помогли" снизившийся OCF (-10.9% г/г, 24.8 → 22.1 млрд) и подросший Capex (+168% г/г, 0.6 → 1.6 млрд). По долговой нагрузке все отлична - она отсутствует, а денежная "подушка" генерирует нетто фин доход. Хотя снижение "ключа" влияет и он за году стал ощутимо меньше (-53.1% г/г, 2.8 → 1.3 млрд).
За год компания попала в свои прогнозы (хотя и скорректированные):
- выручка +4% г/г (план +3%);
- рент. по скор. EBITDA 59.4% (план > 52%).
На 2026 цели в +8% по выручке и рент. по скор. EBITDA выше 50%. Если у ХХ получится их достигнуть и она сохранит рентабельность по ЧП, то P\E 2026 = 7.24. Немало, но это мультипликатор бизнеса, который:
- генерирует хороший FCF и платит дивиденд в размере 100+% от него;
- работает в непростых экономических условиях
- имеет хороший потенциальный апсайд на развороте цикла.
В моменте ХХ испытывает понятные трудности, что прекрасно видно по hh-индексу, который находится на пике (8.9) за последние несколько лет. Динамика вакансий г/г отрицательная с января 2025 года и пока не видно, чтобы тренд менялся. Но даже в таких условиях компания показывает достойные результаты и сохраняет потенциал роста, чем и привлекает.
Акции Хэдхантер есть в моем портфеле с долей 2.88% (лимит - 3%). Расчетная справедливая цена - 3630 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу20 марта
ТРЕЙДЕР, ХВАТИТ СЛИВАТЬ ДЕПОЗИТ КАЖДЫЙ ДЕНЬ!
Представь:
Ты сидишь перед графиком до 4 утра.
Сердце колотится.
Одно неверное решение — и минус 15–20% за ночь.
Эмоции берут верх, стоп-лоссы сносят, а «надёжные» сигналы из каналов приводят к убыткам.
Ты пробовал всё:
— ручной трейдинг (выгораешь за неделю)
— обычные боты (они копируют чужие стратегии и сливают на волатильности)
— платные сигналы (90 % из них — просто развод)
И каждый раз думаешь: «Почему у других получается, а у меня снова минус?»
Я тоже через это прошёл.
Именно поэтому я создал ТО, ЧЕГО РАНЬШЕ НЕ БЫЛО.
Первый в мире Telegram-бот для трейдинга, который НЕ ИМЕЕТ АНАЛОГОВ.
Это не очередной «сигнальный» бот.
Это не клон TradingView или старых роботов 2022 года.
Это полностью моя собственная разработка с уникальной нейросетью, которая:
✅ анализирует рынок в реальном времени 24/7 (а не раз в 5 минут, как у всех)
✅ видит то, что не видят другие боты и даже большинство аналитиков
✅ принимает решения холодно, без эмоций и без «авось»
✅ торгует сама или даёт тебе сигналы с точностью, от которой челюсть падает
Я сам тестировал его на своём депозите. Результаты — такие, что я до сих пор в шоке.
Сегодня цена подписки — всего 10 000 ₽ в месяц.
Завтра я поднимаю цену.
Послезавтра — ещё.
Потому что когда продукт реально работает и не имеет конкурентов — очередь выстраивается сама.
Ты можешь продолжать сливать по привычке.
А можешь стать одним из первых, кто получит преимущество, которого нет ни у кого.
Пиши в личку слово «БОТ» — в телеграмм @imafinance
Мест мало.
Цена растёт уже на этой неделе.
Не упусти момент, когда можно было купить революцию за 10к.
Твой будущий профит уже ждёт.
Просто напиши «БОТ».19 марта
⚡️ Дивиденды утверждены: 1 млрд рублей — в рынок
ОСА поддержало рекомендацию Совета директоров по выплате промежуточных дивидендов.
Ключевые параметры:
🔺 1 млрд рублей (2 рубля на акцию)
🔺 Фиксация реестра — 25 марта
🔺 Выплаты номинальным держателям — до 8 апреля
Держим слово перед акционерами и продолжаем прозрачную дивидендную политику: в соответствии с ней СД может рассмотреть еще одну выплату дивидендов после публикации МСФО за 2025 год.
🔔 Подписывайтесь чтобы не пропустить информацию о будущих выплатах!
#VSEH #дивиденды #новостикомпании #быстреерынка19 марта
🔲 Мечел. Вперёд — в минус 🤷♂️
💭 Оценка текущего положения компании и предпринимаемых руководством мер для укрепления финансового состояния...
💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть
📊 За первое полугодие 2025 года чистый убыток компании составил 41 млрд рублей, что стало крупнейшим показателем убытков за минувшие девять лет. Несмотря на снижение чистого долга на 2,6%, до уровня 253 млрд рублей, коэффициент отношения чистого долга к EBITDA достиг опасной отметки.
🪨 Объем добычи угля уменьшился на 28% относительно показателей первого полугодия 2024 года, кроме того, предприятие было вынуждено остановить выпуск экономически невыгодных продуктов. Выпуск стали увеличился на 2%, тогда как производство чугуна сократилось на 2%.
🧐 Большая часть выручки поступает от металлургического бизнеса. Несмотря на доминирующую роль металлургии, общая выручка снижается главным образом вследствие ухудшения ситуации в добывающем секторе. Компания сокращала инвестиции в развитие и модернизацию инфраструктуры, стараясь уменьшить высокие долги. Как следствие, капитальные затраты оказались меньше суммы амортизационных отчислений, что негативно сказалось на производственных мощностях и производительности предприятия.
😩 К негативным факторам относятся высокие пошлины на экспорт (3–6%) и снижение спроса со стороны Китая, где увеличивается собственная добыча угля и сокращается производство чугуна и стали. Компания проводит мероприятия по оптимизации производственных процессов, уменьшая объемы нерентабельной продукции. Российский уголь остается востребованным среди китайских металлургов из-за особых характеристик продукта.
💸 Дивиденды
📛 В связи с дефицитом финансирования модернизации инфраструктуры Министерство энергетики выдвинула инициативу ограничивать выплату дивидендов компаниями-энергооператорами, чьи ежегодные капзатраты превосходят уровень прибыли. Предложенный министерством законопроект призван стимулировать приток новых инвестиций в отрасль, остро нуждающуюся в масштабном обновлении оборудования и объектов инфраструктуры.
📌 Итог
🤔 Компания договорилась с кредиторами о снижении финансовой нагрузки примерно на 132 млрд рублей. Это стало возможным благодаря оптимизации графика погашения кредитов и дополнительным соглашениям с банками. Компания продолжит выплачивать проценты по кредиту по уменьшенной ставке, а остальная сумма будет капитализирована и выплачена позже, начиная с 2027 года. Но кардинально это положение не спасет.
📛 Основной причиной ухудшения финансового состояния стали неблагоприятные внешние условия рынка и высокая зависимость прибыли от динамики сырьевых рынков. Сокращение инвестиций в инфраструктуру также оказало негативное влияние на производственные возможности компании. В результате стратегические приоритеты требуют существенного улучшения финансовой устойчивости путем наращивания инвестиционной активности и диверсификации источников дохода.
⚠️ Отмечено существенное уменьшение объёмов добычи угля, связанное с адаптацией к сложившимся условиям рынка. Компания вынуждена ограничивать добычу рядовых марок угля. Что касается стального направления, реализация продукции оказалась ослаблена низким спросом на внутреннем рынке.
🎯 ИнвестВзгляд: Учитывая кризис в металлургии и угледобыче, отсутствуют фундаментальные причины для переоценки компании. Идеи здесь нет.
📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - компания продолжает сталкиваться с трудностями, и улучшение положения маловероятно без существенного изменения рыночной обстановки.
💣 Риски: ⛈️ Высокие - финансовая нестабильность и значительная зависимость от внешних рыночных факторов усугубляют ситуацию.
Показатели Мечела настолько опасны, что их скоро будут показывать в фильмах ужасов с пометкой 18+ 🤷♂️
$MTLR $MTLRP #MTLR #MTLRP #Мечел #Инвестиции #Рынок #Акции #Анализ #Металлургия #Энергетика #биржа19 марта
Балтийский лизинг БО-П22: доходность до 22,84% — очередная попытка понравиться рынку
Эмитент осознал, что старая песня о 19% годовых не зашла изысканной публике, и пришел на бис с новым предложением. «Балтийский Лизинг» пытается реанимировать интерес к своему выпуску, подняв купон до 20,75%. В прошлый раз инвесторов смущала дисконтная цена к вторичке и отсутствие премии к рынку. Давайте прикинем, есть ли смысл ввязываться в эту историю на 2,5 года сейчас.
Традиционно пара вводных слов о компании:
Балтийский лизинг - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Её сеть насчитывает 82 филиала на территории Российской Федерации, головной офис расположен в Санкт-Петербурге.
📍 Параметры выпуска Балтийский лизинг БО-П22:
• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: от 500 млн рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 20,75% годовых (YTM не выше 22,84% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: 8,25% - в даты выплаты 19-го - 29-го купонов, 9,25% - в дату выплаты 30-го купона
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 24 марта 2026
• Дата размещения: 27 марта 2026
Рейтинг надёжности:
• AA- «Развивающийся» от АКРА (декабрь 2025)
• АА- «Стабильный» от Эксперт РА (январь 2026).
📍 Финансовые результаты РСБУ за 9 месяцев 2025 года:
• Выручка: 33,7 млрд руб. (+33,6% г/г)
• Чистая прибыль: 2,3 млрд руб. (-35,2% г/г)
• Долгосрочные обязательства: 86,0 млрд руб. (-1,0% за 9 месяцев)
• Краткосрочные обязательства: 90,0 млрд руб.
• Чистый Долг/EBITDA: 4,3
• Покрытие процентов ICR: 0,13
• Подборка облигации с признаками дефолта: 1 подборка, 2 подборка, 3 подборка, 4 подборка.
В обращении находятся 14 выпусков биржевых облигаций компании на 75,8 млрд рублей:
• Балтийский лизинг БО-П20 #RU000A10D616 Доходность: 20,61%. Купон: 18,75%. Текущая купонная доходность: 18,58% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация.
• Балтийский лизинг БО-П19 #RU000A10CC32 Доходность: 21,31%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 17,46% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация.
📍 Что готов предложить нам рынок долга:
• Совкомбанк Лизинг БО-П17 #RU000A10DTS4 (15,32%) АА- на 2 года 8 месяцев
• ТрансКонтейнер П02-02 #RU000A10DG86 (16,85%) АА- на 2 года 7 месяцев
• ХК Новотранс 002P-01 #RU000A10DCF7 (15,88%) АА- на 2 года 6 месяцев
• ДельтаЛизинг 001Р-03 #RU000A10DHT7 (16,94%) АА- на 2 года 7 месяцев, имеется амортизация
• АФК Система 002P-06 #RU000A10DPW4 (17,24%) АА- на 2 года 2 месяца
• ГТЛК 002P-08 #RU000A10BQB0 (16,25%) АА- на 2 года 1 месяц
• КАМАЗ ПАО БО-П20 #RU000A10EAC6 (17,10%) АА- на 1 год 10 месяцев
Что по итогу: Эмитент размещает исключительно амортизационные облигации, что лишает инвесторов возможности зафиксировать привлекательную доходность на длительный период. Позитивным моментом является наметившаяся тенденция к снижению долговой нагрузки, однако отраслевые риски сохраняются, и сбрасывать их со счетов не стоит.
Определенную уверенность внушает тот факт, что «Балтийский лизинг» с середины 2024 года находится в залоге у ПСБ, то есть де-факто под контролем государства. Логично предположить, что при возникновении более серьёзных проблем с обслуживанием долга компанию не бросят на произвол судьбы.
Умеренный потенциальный спекулятивный рост возможен на фоне продолжающегося цикла снижения ставки и при сохранении стартовых условий размещения. Однако сдержанный аппетит к риску подтверждается дисконтом, по которому торгуются два предшествующих выпуска, что указывает на осторожность инвесторов, несмотря на сохранение доверия к кредитному качеству эмитента. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией19 марта
Текущая ситуация на бирже
Индекс МосБиржи медленно движется вверх к отметке 2900 пунктов на фоне ожиданий снижения ключевой ставки на предстоящем заседании Центробанка и роста цен на нефть, вызванного эскалацией конфликта на Ближнем Востоке.
📊 В преддверии заседания Центробанка вышла порция важной макростатистики. Росстат опубликовал свежие данные: недельная инфляция - всего 0,08%, а в годовом выражении - 5,9%. Звучит неплохо, но есть тревожный звоночек: инфляционные ожидания населения выросли до 13,4% (+0,3 п. п.). Это может заставить ЦБ проявить осторожность - регулятор не раз подчёркивал, что снижение инфляционных ожиданий критически важно. Так что сценарий снижения ставки более чем на 0,5%, о котором многие экономисты дискутируют последние несколько дней, уже кажется маловероятным.
💿 Русал $RUAL отчитался по МСФО за 2025 год, сообщив о росте выручки на 22,6% до $14,8 млрд на фоне реализации складских запасов. При этом себестоимость производства росла опережающими темпами, что вкупе с кратным ростом процентных расходов привело к чистому убытку в размере $455 млн. Показатель чистый долг/EBITDA вырос с 4,3x до 7,6x.
Катастрофичную ситуацию с долгом Русала частично сглаживает обстановка на Ближнем Востоке: блокировка Ормузского пролива привела к снижению экспорта алюминия из ОАЭ и Бахрейна, вследствие чего цены на металл близки к четырёхлетнему максимуму. Впрочем, устойчивость подобного ценового тренда вызывает сомнения, поскольку крупнейший мировой потребитель алюминия - Китай - уже сокращает закупку металла из‑за чрезмерно высоких цен.
🌾 В аналитическом центре Русагротранс ожидают, что объем экспорта российской пшеницы в марте может составить 4,3–4,5 млн тонн, что более чем в два раза превышает аналогичный показатель прошлого года. Причина такого роста - повышение экспортных цен на зерно на фоне ослабления рубля. НКХП $NKHP будет наращивать перевалку зерна после провального 2025 года. А вот на Русагро $RAGR это повлияет в меньшей степени.
🏦 Т-Технологии $T сегодня опубликуют финансовую отчётность за 2025 год по МСФО, а накануне эмитент сообщил о закрытии сделки по покупке сервиса Авто ру у Яндекса $YDEX за 35 млрд руб. Финучреждение в последнее время динамично наращивает автокредитование, и на сегодняшнем конференц звонке менеджмент может раскрыть больше деталей по синергии бизнесов. В конце 2025 го в СМИ мелькали оценки Авто ру на уровне 20–25 млрд руб.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией #новости
❤️ Если мой утренний брифинг оказался полезен, обязательно жмите лайк. Спасибо!
📢 Telegram продолжают замедлять, поэтому подписывайтесь на мой канал в MAX, чтобы не потеряться и не пропускать полезные статьи - https://max.ru/particular_trader19 марта
