🪙 СД «Яндекса» рассмотрит предложение менеджмента по дивидендам за 1 полугодие в 80 рублей на акцию 31 июля
Компания отчиталась по МСФО. По итогам 2 квартала 2025 года Яндекс увеличил выручку на 33% до 332,5 млрд рублей.
Скорректированная EBITDA составила 66 млрд рублей, 19,9% от выручки. Рост на 3,9 п. п. по сравнению с предыдущим кварталом.
Скорр. чистая прибыль группы ₽30,4 млрд (+34% г/г).
Яндекс сохраняет свой прогноз на 2025 год — рост выручки более 30% год к году и скорректированный показатель EBITDA свыше 250 млрд рублей.
Появилась чистая прибыль, в отличие от 1 и 2 кв 2024 года. Уже прогресс.
Отчёт позитивный.
$YDEX
#отчет #яндекс
#дивиденды

0 комментариев
    посты по тегу
    #отчет

    Облигации Электрорешения 001P-02. Купон до 22,5% на 2 года без оферт и амортизации

    Впервые изучаю деятельность данной компании. Высокий размер купона вызывает вопросы и требует более детального анализа отчётности, так что поехали:

    ООО «Электрорешения» – российский производитель электротехнического оборудования под международным брендом EKF, который разрабатывает и продает комплексные решения в области электроснабжения и автоматизации для промышленных, гражданских и инфраструктурных объектов.

    Производственная база компании включает две собственные площадки во Владимирской области, испытательную лабораторию, конструкторское бюро, а также сеть логистических комплексов в России. Общая численность сотрудников – более 2 тыс. человек.

    Параметры выпуска Электрорешения 001P-02:

    • Рейтинг: ВВВ (АКРА, прогноз «Негативный»)
    • Номинал: 1000Р
    • Объем двух выпусков: 1 млрд рублей
    • Срок обращения: 2 года
    • Купон: не выше 22,50% годовых (YTM не выше 24,98% годовых)
    • Периодичность выплат: ежемесячно
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: отсутствует
    • Квал: не требуется

    • Дата сбора книги заявок: 02 октября
    • Дата размещения: 07 октября

    Финансовые результаты по РСБУ за 2024 год:

    • Выручка: 21,7 млрд руб. (+31,0% г/г);
    • Чистая прибыль: 750,5 млн руб. (-29,5% г/г);
    • Валовая прибыль — 36%, рост к 2023 году;

    • Долгосрочные обязательства: 3,0 млрд руб. (+63,2% г/г);
    • Краткосрочные обязательства: 13,6 млрд руб. (+39,6% г/г).

    Долговая нагрузка на конец 2024 г. сохранилась на комфортном уровне. Чистый долг составил 3,7 млрд руб., увеличение относительно прошлого года на 13,3%. Остатки денежных средств составили 2,2 млрд руб., что обеспечивает компании достаточный запас финансовой устойчивости.

    В настоящее время в обращении находятся 1 выпуск биржевых облигаций на 1 млрд рублей:

    Электрорешения выпуск 1
    #RU000A106HF5 Доходность: 21,61%. Купон: 12,30%. Текущая купонная доходность: 12,62% на 9 месяцев, 4 раза в год

    Что готов предложить нам рынок долга в качестве альтернативы:

    Брусника 002Р-04
    #RU000A10C8F3 (22,50%) А- на 2 года 9 месяцев
    ВУШ 001P-04
    #RU000A10BS76 (20,80%) А- на 2 года 8 месяцев
    Патриот Групп 001Р-01
    #RU000A10B2D2 (24,74%) ВВВ на 2 года 4 месяца
    ГЛОРАКС оббП04
    #RU000A10B9Q9 (21,25%) ВВВ на 2 года 4 месяца
    Сегежа Групп 003P-06R
    #RU000A10CB66 (25,65%) ВВ- на 2 года 3 месяца
    Делимобиль 1Р-03
    #RU000A106UW3 (25,57%) А на 1 год 10 месяцев
    Аэрофьюэлз 002Р-05
    #RU000A10C2E9 (19,49%) А на 1 год 10 месяцев
    Уральская кузница оббП01
    #RU000A10C6M3 (19,59%) А- на 1 год 9 месяцев
    ТГК-14 выпуск 2
    #RU000A106MW0 (21,77%) ВВВ на 1 год 8 месяцев
    Полипласт П02-БО-05
    #RU000A10BPN7 (20,40%) А- на 1 год 7 месяцев

    Что по итогу: Новое размещение выглядит перспективно в сравнении с уже торгующимся аналогом, предлагая возможность зафиксировать более высокую доходность на 2 года без оферты и амортизации.

    Основные риски выпуска — отсутствие актуальной отчётности по МСФО за 2024 год и «негативный» прогноз от АКРА. Это не позволяет объективно оценить привлекательность высокой доходности к погашению.

    Уровень риска в моем облигационном портфеле и без того высокий, поэтому добавлять "кота в мешке" не стану, чего и вам рекомендую. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

    Наш телеграм канал

    ✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

    #облигации #аналитика #обзор #отчет #новости #инвестор #инвестиции #новичкам

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Облигации Электрорешения 001P-02. Купон до 22,5% на 2 года без оферт и амортизации

    Можно ли заработать на акциях ВИ.ру в ближайшие годы ⁉️

    💭 Разбираем, какие факторы могут повлиять на доходность инвестиций в акции компании в ближайшие годы...





    💰 Финансовая часть (1 п 2025)

    📊 Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей за первое полугодие 2025 года. Выручка увеличилась на 14% и достигла 86,8 млрд рублей, чему способствовали повышение среднего чека и расширение клиентской базы. Валовая прибыль поднялась на 29%, составив 28,4 млрд рублей, при этом валовая рентабельность во втором квартале превысила 33%. Это стало возможным благодаря концентрации усилий на высокодоходном секторе B2B и увеличению доли товаров под собственными торговыми марками и эксклюзивных импортных продуктов.

    👌 Показатель EBITDA вырос на 26%, до 7,4 млрд рублей, вследствие повышения доходов и мер по контролю денежных расходов. Несмотря на убыток первого квартала, чистая прибыль за полгода составила 192 млн рублей, включая прибыль второго квартала в размере 861 млн рублей. Улучшение договорных условий с поставщиками позволило достичь свободного денежного потока в объеме 8 млрд рублей.





    ✔️ Операционная часть (2 кв 2025)

    🤷‍♂️ Количество заказов за второй квартал составило 7,17 млн, что на 14,2% превышает первый квартал, однако снизилось на 9,6% по сравнению с прошлогодним показателем. Итоговые показатели за первое полугодие показали снижение количества заказов на 6,1% до уровня 12,8 млн.

    🤓 Такое положение дел обусловлено сложностью экономической ситуации и конкуренцией среди маркетплейсов. Несмотря на это, компания продолжает активно расширять ассортимент продукции и укреплять позиции собственных торговых марок.

    🏗️ Деятельность компании определяется в том числе и положением дел на строительном рынке, испытывающем в настоящее время затруднения ввиду высоких процентных ставок и уменьшения объемов инвестиций.





    🫰 Оценка

    🧐 Мультипликаторы соответствует уровню, приближённому к средним показателям российского розничного рынка. Компания заслуженно получает премию благодаря наличию развитой технологической инфраструктуры и ориентации на онлайн-продажи. Вместе с тем, учитывая наличие умеренного свободного денежного потока, замедление темпов развития и низкую дивидендную доходность, данная премия должна быть минимально выражена либо вовсе отсутствовать в современных рыночных реалиях.





    📌 Итог

    📛 Бизнес-модель ВИ.ру имеет определённые риски, такие как зависимость выручки от изменений в уровне дохода населения и конкуренция на рынке. Однако акцент на развитии корпоративного сектора снижает эти риски, обеспечивая дополнительную устойчивость.

    🛜 ВИ.ру делает ставку на развитие онлайн-продаж корпоративным покупателям в России, рассматривая этот сектор как ключевой элемент своей стратегии и двигатель роста доходов. Ожидается, что в будущем компания укрепит позиции в данном направлении, что положительно скажется на увеличении объема продаж. Рост удельного веса корпоративных клиентов и продукции под собственными торговыми марками позволит поддерживать высокую рентабельность.

    😎 Несмотря на текущую турбулентность, компания демонстрирует признаки устойчивости и имеет потенциал для выхода на траекторию устойчивого роста.

    🎯 ИнвестВзгляд: Идея не просматривается, в краткосрочной перспективе котировки будут под давлением.

    📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - бизнес устойчивый, а текущие проблемы связаны больше с рыночной ситуацией, нежели внутренними факторами.

    💣 Риски: ☁️ Умеренные - высокая чувствительность к внешним факторам, а также усиливающаяся конкуренция на рынке маркетплейсов являются вполне естественными, но давление оказывают серьёзное.

    💯 Ответ на поставленный вопрос: Замедление темпов роста, кризис в строительной отрасли и справедливая оценка по мультипликаторам не дают поводов позитивно смотреть на котировки. Заработать вряд ли получится.





    💪 Благодарим Вас за поддержку! Пусть ваши инвестиции приносят результат!





    $VSEH
    #VSEH #ВИру #финансы #инвестиции #бизнес #отчетность #отчет #аналитика #Акции #Анализ

    Можно ли заработать на акциях ВИ.ру в ближайшие годы ⁉️

    Хрупкое равновесие: почему даже хорошие новости не гарантируют роста

    Российские фондовые индексы продемонстрировали восстановление в среду, прервав двухдневную серию падений на фоне сохраняющейся высокой волатильности. По итогам основных торгов индекс МосБиржи прибавил 0,78%, достигнув уровня 2867,55 пункта, а индекс РТС вырос на 0,46% до 1117,32 пункта.

    Инвесторы пытаются найти хоть какие-то признаки оптимизма на фоне откровенно слабого отчетного сезона и нарастающего спада в экономике. Возврат к дефляции вернул оптимизм к резкому шагу ЦБ в вопросе ключевой ставки.

    По данным Росстата, за неделю с 26 августа по 1 сентября цены снизились на 0,08%, против роста инфляции на 0,02% неделей ранее. Всего с начала года ИПЦ вырос на 4,1%. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась с 8,43% до 8,28%.

    По ожиданиям аналитиков, 12 сентября Банк России может принять решение о снижении ключевой ставки на 200 базисных пунктов. Это приведет к падению процентов по банковским вкладам, сделав долговые инструменты более привлекательными для инвесторов. На акции позитивный эффект будет не долгим, так как они по-прежнему проигрывают в уровне риска и потенциальной дивидендной доходности.

    Позитивным моментом также выступает пересмотр аналитиками прогноз по снижению средней ключевой ставке: с 19,3% до 19% в этом году, 13,8% до 13,2% — в следующем. Ожидания по росту ВВП тоже пересмотрены вниз — с 1,4% до 1,2% в этом году. По инфляции на конец года — с 6,8% до 6,4%.

    Что дальше: Официальный визит Путина в Китай завершен. Президент отправляется во Владивосток для участия в ВЭФ. Президент РФ выступит на пленарной сессии форума 5 сентября в 6 утра по Москве.

    • Спецпредставитель Америки Стив Уиткофф прибыл в Париж на фоне предстоящей сегодня встречи по Украине так называемой «коалиции желающих».

    • Трамп в свою очередь, во время пресс-конференции с президентом Польши Навроцким заявил, что планирует в ближайшее время созвониться с Путиным. Плюс к этому, он анонсировал разговор с Зеленским. Легкие сподвижки в переговорном процессе уменьшили в моменте риск эскалации, но не более.

    Из негативного: ОПЕК+ на воскресной встрече рассмотрит вопрос увеличения добычи, — источники Reuters. Это может снизить цену на топливо. Бюджет в сентябре и без того рискует недополучить 21 млрд рублей нефтегазовых доходов, сообщает Минфин.

    Технический анализ указывает на формирование потенциальной разворотной модели, подтверждением чему послужил успешный тест линии тренда в качестве поддержки. Снижение рисков, связанных с вторичными санкциями, на фоне ожиданий снижения ключевой ставки может спровоцировать рост спекулятивного интереса. Однако чудес от решения по ставке ожидать не стоит.

    Следует учитывать, что геополитическая обстановка остается ключевым фактором неопределенности, способным в любой момент нарушить текущий баланс. Решение — рискнуть или остаться в надежных активах — каждый принимает сам.

    Из корпоративных новостей:

    ВИ.ру
    #VSEH акционеры одобрили дивиденды за 1п 2025г в размере 1 руб/акция (ДД 1,3%), отсечка - 12 сентября

    ФосАгро
    #PHOR цены на азотные, фосфорные и смешанные удобрения в августе продолжили расти, обновив максимумы с 2022 года

    Ozon
    #OZON планирует построить к 2027 году новый логистический центр в Якутске

    Аэрофлот
    #AFLT за 8 месяцев 2025г на 33% увеличила пассажиропоток на рейсах между Россией и Китаем

    • Лидеры: РусГидро
    #HYDR (+3,1%), ТМК #TRMK (+2,12%), Сегежа #SGZH (+1,5%), ММК #MAGN (+1,33%).

    • Аутсайдеры: Whoosh
    #WUSH (-3,36%), Ростелеком #RTKM (-1,8%), Позитив #POSI (-1,75%), Фикс Прайс #FIXR (-1,75%).

    04.09.2025 - четверг

    • Восточный экономический форум (ВЭФ). День 2
    • Мосбиржа начнет торги мини-фьючерсами на акции Полюса

    Наш телеграм канал

    ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

    #акции #обзор #отчет #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обучение #трейдинг

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Хрупкое равновесие: почему даже хорошие новости не гарантируют роста