Ожидания от следующей недели по рынку. К чему готовиться инвестору

Всю прошлую неделю рынок торговался в узком боковике под влиянием отсутствия прогресса и конкретики по поводу встречи президентов РФ и Украины по урегулированию военного конфликта. Украина затягивает переговорный процесс, главный нерешенный вопрос – территориальный. Киев не готов признавать за Россией регионы, вошедшие в её состав.

Однако, позитивный рыночный настрой сохраняется на фоне предстоящего визита президента России Владимира Путина в Китай. В рамках визита запланировано:

• Участие в военном параде, посвящённом 80-й годовщине Победы во Второй мировой войне.
• Участие в саммите ШОС в Тяньцзине (31 августа – 1 сентября).
• Ряд двусторонних встреч с руководителями других государств. Саммит ШОС посетят в общей сложности более 20 глав государств, включая Индию.

Основные надежды рынка связаны с Газпромом поскольку ожидается заключение соглашений с китайской корпорацией CNPC. Также пройдёт трехсторонняя встреча лидеров России, Китая и Монголии. Напомним, что именно через Монголию планировали провести трубопровод «Северный поток-2». На фоне предстоящих договорённостей спекулятивным оптимизмом наполняются акции Новатэк и Роснефть.

После завершения визита в КНР президент Путин направится во Владивосток, где пробудет 4 и 5 сентября. Там пройдет Восточный экономический форум (ВЭФ) с 3 по 6 сентября на площадке кампуса Дальневосточного федерального университета. Все эти события будут спекулятивно удерживать рынок от коррекций, но для похода индекса МосБиржи выше 2950 пунктов нужна будет конкретика.

Возвращение инфляции: по данным Росстата, инфляция в России за неделю с 19 по 25 августа составила 0,02% после пяти недель дефляции. Как отмечается в обзоре Минэкономразвития на основе данных Росстата, в годовом выражении инфляция на 25 августа замедлилась до 8,43% после 8,46% неделей ранее.

До заседания ЦБ по ключевой ставке осталось 9 торговых сессий, а значит все сильнее фокус внимания будет смещаться на это событие. Потенциально такие бумаги, как Совкомбанк, Европлан, ВУШ, Делимобиль, Самолет, Система, Сегежа, Мечел и многие другие погрязшие в долговых обязательствах компании вполне могут показать динамику лучше рынка.

Спекулятивно у нас открывается возможность на отсутствии геополитического негатива в отдельных историях хорошо заработать, но для уверенного долгосрочно тренда на рост рынка это будет недостаточно. Без окончания военного конфликта и снижения ключевой ставки в район 12%-14% это все больше видится полем игры для спекулянтов. Инвестору же, пока рано выходить из инструментов долгового рынка.

Из корпоративных новостей:

РусАгро год к году выручка за шесть месяцев по МСФО выросла на 21%, а скорректированная EBITDA — на 22%

Мать и дитя в январе — июне выручка по МСФО увеличилась на 22%, а EBITDA — на 15% год к году — компания.

Сегежа в первом полугодии выручка по МСФО упала на 8%, чистый убыток — 22 млрд ₽ против минус 11 млрд ₽ годом ранее

Лукойл по итогам шести месяцев выручка по МСФО сократилась на 17% в годовом выражении, чистая прибыль — на 51%. СД изъявляет желание погасить до 76 млн квазиказначейских акций компании

Самолет выручка по МСФО по итогам шести месяцев осталась на уровне прошлого года, чистая прибыль сократилась на 61%

• Лидеры: Самолет $SMLT (+2,82%), Лукойл $LKOH (+2,46%), СПБ Биржа $SPBE (+2,1%), Газпром $GAZP (+1,6%).

• Аутсайдеры: Селигдар $SELG (-4,48%), Озон Фарма $OZPH (-4,12%), Сегежа $SGZH (-4,1%).

01.09.2025 - понедельник

• $VSEH - ВсеИнструменты.ру собрание акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2025 года (рекомендация - 1 руб./акция, текущая дивдоходность 1,26%)
• $OZON - Озон собрание акционеров по вопросу редомициляции
• $MOEX - МосБиржа объемы торгов за август
• $MGKL - МГКЛ вступает в силу новый закон, ужесточение по ломбардам

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #мегановости #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #аналитика #трейдинг #новичкам #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#акции

Стоит ли покупать акции X5 прямо сейчас ⁉️

💭 Разберем, почему эта компания привлекает внимание и стоит ли вкладывать в нее средства...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (3 кв 2025)

📊 Компания продемонстрировала значительный рост чистой розничной выручки, которая увеличилась на 18% и достигла отметки в 1,14 трлн рублей. Наибольший вклад внесла сеть магазинов Пятерочка, чья выручка выросла на 15,6% и составила 913,78 млрд рублей. Выручка сети Перекресток также показала положительную динамику, увеличившись на 7,5% до 122,6 млрд рублей. Доход сети Чижик увеличился на 65,3%, достигнув 103,8 млрд рублей.

🛍️ Рост сопоставимых продаж в сети Пятерочка замедлился до 9,7% вследствие снижения продовольственной инфляции до 10% в третьем квартале и продолжающегося эффекта trading down, характеризующегося экономичным поведением потребителей. Магазины Перекресток, представляющие премиум-сегмент группы компаний X5, продолжают терять клиентов (-3,5% г/г). Несмотря на постепенную стабилизацию динамики выручки от цифровых направлений бизнеса ("экспресс-доставка", "Vprok", "Много лосося", "5Post"), она продолжает активно расти (+44%) и достигает примерно 6% от общего объема доходов компании.

🤔 X5 представил обновленный финансовый прогноз на 2025 год. Компания ожидает снижение показателя рентабельности скорректированной EBITDA до уровня 5,8%-6,0%, ранее прогнозировав минимальный уровень в 6%. Темпы роста выручки планируется удержать на отметке около 20%, несмотря на экономические трудности и падение потребительского спроса в секторе продуктов питания.

📦 X5 продолжает активную экспансию в сегменты магазинов формата "у дома" и жестких дискаунтеров, соответствующих современным тенденциям рынка. Значительное внимание уделяется развитию сервисов доставки, включая сервис экспресс-доставки, позволяющий укреплять лидирующие позиции на рынке онлайн-продуктовых покупок.

🥐 Компания сосредоточена на развитии сегмента готовых блюд, рассматривая это как ключевой элемент своей стратегии. К 2028 году планируется утроение объемов собственной продукции, что сделает этот сектор крупнейшим в товарной матрице розничных сетей.

🔲 Из-за нехватки свободных складских помещений X5 планирует увеличить инвестиции в развитие собственных логистических центров, повысив объем капзатрат до 5,5% от выручки. Данные шаги позволят компании сохранить лидерство и обеспечить стабильный рост в перспективе.

📺 Активно развивается направление рекламы и аналитики под брендовым названием X5 Media, предлагающее комплекс инструментов продвижения товаров и услуг через различные каналы взаимодействия потребителей с бизнесом на каждом этапе потребительского цикла.

🤖 X5 создал новое подразделение X5 Robotics, ответственное за внедрение роботизированных технологий в операционные и производственные процессы. Новый центр соберёт компетенции в области автоматизации и роботизации, ускоряя выполнение задач с меньшей стоимостью затрат. Команда X5 Robotics займётся разработкой, тестированием и внедрением процессов во все направления бизнеса компании.

↗️ Повышающийся спрос на надежные логистические сервисы, обусловленный ростом интернет-продаж, привел компанию 5Post к приобретению службы курьерской доставки TopDelivery в июне. Таким образом, создана собственная служба доставки до дверей клиентов, дополняющая традиционную систему самовывоза.

💸 Дивиденды

🤑 Вероятно, что за второе полугодие денежные потоки компании окажутся недостаточными для покрытия финансового дефицита, а целевой диапазон чистого долга останется прежним – около 1,2–1,4 EBITDA. Исходя из этого, предполагаемый чистый долг на конец года составит около 256,5 млрд рублей при минимальной годовой EBITDA в объеме 281 млрд рублей. При высоких ставках компания, вероятно, нацелится на нижнюю границу указанного диапазона, равную 1,2 EBITDA, что приведет к необходимому уровню чистого долга в размере 337,2 млрд рублей. Следовательно, дополнительное финансирование составит примерно 80,7 млрд рублей, которое станет основой дивидендных выплат за полный 2025 год. Рассчитанная таким образом величина дивидендов на одну акцию составит 329 рублей.

🥳 Принимая во внимание данную динамику и предполагая сохранение целевых уровней чистого долга на отметке 1,2 EBITDA, а также учитывая прежние оценки свободного денежного потока и динамики EBITDA, можно сделать вывод, что даже в условиях возможного ухудшения ситуации в ближайшие годы дивидендная доходность компании сохранится на высоком уровне.

📌 Итог

💪Отчёт достаточно хороший, демонстрирует признаки восстановления показателей EBITDA и чистой прибыли, несмотря на то, что они остаются ниже значений прошлых лет. Однако всё движется в пределах ожидаемых целей руководства, планирующего постепенное возвращение к нормальной маржинальности в последующие годы.

💰 Можно даже оценить возможные размеры предстоящих дивидендов, которые могут достигнуть отметки в 329 рублей за весь 2025 год. Ожидаем некоторое сокращение размера дивидендов в 2026 году ввиду достижения компанией целевого уровня задолженности и ограниченного объёма свободных денежных потоков (FCF) из-за значительных капитальных вложений (CAPEX). Зато в 2027 году планируем увидеть резкое увеличение дивидендов благодаря снижению капзатрат и соответствующему увеличению FCF.

🎯 ИнвестВзгляд: К 2028 году можно ожидать кратное увеличение стоимости котировок в дополнение к богатым дивидендам.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - наблюдаются устойчивый рост ключевых показателей и четкий план развития, который выполняется.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - значительные капитальные затраты, а также зависимость от экономической ситуации оказывают давление.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 2350р / 2315р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, стоит рассмотреть покупку акций X5, поскольку компания демонстрирует положительный рост основных финансовых показателей, имеет чёткую стратегию развития и высокие потенциальные дивиденды.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$X5 #X5 #акции #инвестиции #финансы #ритейл #роботизация #автоматизация #бизнес #развитие #инновации #маркетинг

комментариев

Угольная катастрофа или временная неудача, стоит ли вкладываться в Мечел ⁉️

💭 Разбираем беспрецедентный рост убытков компании и оцениваем риски инвестирования...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть

📊 За первые шесть месяцев 2025 года чистый убыток компании увеличился в годовом выражении на 143%, составив 41 млрд рублей, что стало крупнейшим показателем убытков за минувшие девять лет. Несмотря на снижение чистого долга на 2,6%, до уровня 253 млрд рублей, коэффициент отношения чистого долга к EBITDA достиг опасной отметки в 8,8х.

🪨 Выпуск стали увеличился на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как производство чугуна сократилось на 2%. Объем добычи угля уменьшился на 28% относительно показателей первого полугодия предыдущего года, кроме того, предприятие было вынуждено остановить выпуск экономически невыгодных продуктов.

🧐 Большая часть выручки поступает от металлургического бизнеса. Несмотря на доминирующую роль металлургии, общая выручка снижается главным образом вследствие ухудшения ситуации в добывающем секторе. Компания сокращала инвестиции в развитие и модернизацию инфраструктуры, стараясь уменьшить высокие долги. Как следствие, капитальные затраты оказались меньше суммы амортизационных отчислений, что негативно сказалось на производственных мощностях и производительности предприятия.

😩 К негативным факторам относятся высокие пошлины на экспорт (3–6%) и снижение спроса со стороны Китая, где увеличивается собственная добыча угля и сокращается производство чугуна и стали. Компания проводит мероприятия по оптимизации производственных процессов, уменьшая объемы нерентабельной продукции и ожидая снижение поставок примерно на четверть к концу текущего года. Хотя российский уголь остается востребованным среди китайских металлургов из-за особых характеристик продукта, его использование ограничивается проблемами в строительной отрасли.

💸 Дивиденды

📛 В связи с дефицитом финансирования модернизации инфраструктуры Министерство энергетики выдвинула инициативу ограничивать выплату дивидендов компаниями-энергооператорами, чьи ежегодные капзатраты превосходят уровень прибыли. Предложенный министерством законопроект призван стимулировать приток новых инвестиций в отрасль, остро нуждающуюся в масштабном обновлении оборудования и объектов инфраструктуры.

📌 Итог

📛 Основной причиной ухудшения финансового состояния стали неблагоприятные внешние условия рынка и высокая зависимость прибыли от динамики сырьевых рынков. Сокращение инвестиций в инфраструктуру также оказало негативное влияние на производственные возможности компании. В результате стратегические приоритеты требуют существенного улучшения финансовой устойчивости путем наращивания инвестиционной активности и диверсификации источников дохода.

⚠️ Отмечено существенное уменьшение объёмов добычи угля, связанное с адаптацией к сложившимся условиям рынка. Компания вынуждена ограничивать добычу рядовых марок угля. Что касается стального направления, реализация продукции оказалась ослаблена низким спросом на внутреннем рынке.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - компания продолжает сталкиваться с трудностями, и улучшение положения маловероятно без существенного изменения рыночной обстановки.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - финансовая нестабильность и значительная зависимость от внешних рыночных факторов усугубляют ситуацию.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Проблемы связаны с санкциями и слабым внутренним спросом. Вложения крайне рискованны. Улучшение ситуации возможно лишь при значительных изменениях в рыночной среде, чего пока не прослеживается.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$MTLR $MTLRP #MTLR #MTLRP #Мечел #Инвестиции #Рынок #Акции #Анализ #Металлургия #Энергетика #биржа #санкции

комментариев

Евротранс. Отчет за 1 пол 2025 по МСФО

Тикер: #EUTR
Текущая цена: 142.9
Капитализация: 22.7 млрд.
Сектор: Потребительский
Сайт: https://evrotrans-ao.ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E - 3.5
P\BV - 0.67
P\S - 0.11
ROE - 19.5%
ND\EBITDA - 2.79
EV\EBITDA - 3.89
Активы\Обязательства - 1.4

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 30.2% г/г (82.3 -> 107.1 млрд);
✔️ чистая прибыль увеличилась на 45% г/г (2.2 -> 3.2 млрд). Причины - рост выручки, улучшение операционной рентабельности с 7.38 до 8.7%.

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF -6.5 млрд против положительного 2.1 млрд в 1 пол 2024;
✔️ чистый долг увеличился на 26.4% п/п (45.4 -> 57.4 млрд). ND\EBITDA вырос с 2.67 до 2.79;
✔️ рост чистого финансового расхода на 51.6% г/г (3.3 -> 5 млрд);
✔️ некомфортное соотношение активов и обязательств (активы выше на 40%), которое за полугодие уменьшилось с 1.46 до 1.4.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике компании, на выплату дивидендов планируется направлять не менее 40% чистой прибыли ежегодно.

Акционеры ЕвроТранс одобрили дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 8.18 руб (ДД 5.72% от текущей цены). Последний день покупки - 17.10.2025.

Мой итог:

К компании многие относятся скептически, но она продолжает показывать хорошие результаты.

В операционном плане продолжается рост показателей (г/г):
- топливо розница +7.6% (289.1 -> 311 млн л);
- топликов карты +88.6% (115.5 -> 217.8 млн л);
- топливо опт +18.8% (1154.4 -> 1371.8 млн л);
- продажи в супермаркетах, кафе +9.4% (33.5 -> 36.6 млн шт);
- продажи ЭЗС +292% (6.6 -> 19.2 млн кВт).
Растет и стоимость дополнительных товаров на литр продаваемого топлива:
- продажи магазинов при АЗК +7.6% (10.1 -> 10.87 руб);
- продажи кафе при АЗК +21% (5.8 -> 7.02 руб).

Неудивительно, что это отражается на выручке и, что самое главное, на чистой прибыли (которая выросла в первую очередь за счет улучшение операционной рентабельности).

Безусловно, проблемной стороной компании является приличная долговая нагрузка. Чистый долг продолжает наращиваться. За ним же растет и чистый финансовый расход. Хотя по поводу долга можно отметить, что компания получила хороший рейтинг "А-" от 4х рейтинговых агентств.
Неприятно наличие отрицательного FCF по причине совсем слабого OCF, который в свою очередь получен из-за большого роста запасов. И тут Евротранс, судя по всему, заранее просчитал возможные риски нехватки топлива на рынке из-за ударов по НПЗ и закупился на будущее, чтобы и себя обеспечить, и продать в опт по более дорогим ценам.

Дополнительно стоит рассказать о нескольких направлениях развития компании.

Во-первых, Евротранс постепенно увеличивает количество ЭЗС (+24.3% п/п, 235 -> 292 шт). За год доля электропроекта в общей выручке выросла с 0.4 до 1.5%. Планируется, что в 2027 году количество ЗЗС вырастет до 600 шт, а выручка от них достигнет 17.5 млрд с нормой маржинальной прибыли 60%.

Во-вторых, несколько дополнительных проектов по добыче электроэнергии (ветро, солнечная и газогенерация). В планах, что к 2027 году будет введено в эксплуатацию 50 ветрогенераторов (общая мощность 1 МВт/ч), 30 установок солнечных батарей (общая мощность 1 МВт/ч) и газовая электростанции (общая мощность 130 МВт/ч). Часть электричества будет тратится на собственные нужды, остальное на ЭЗС и инфраструктуру заправок (кафе, магазины, внешнее освещение).

В-третьих, есть присутствие и на рынке газовых ЗС. По планам, к 2026 году доля газа в EBITDA составит 2%, а к 2032 - 3.5%.

Что в итоге? Есть риски из-за растущей долговой нагрузки. Можно отметить регулярные выплаты дивидендов, что также дает дополнительную финансовую нагрузку. С другой стороны, эти выплаты привлекают инвесторов. При этом компания планомерно развивается, активно диверсифицируя свой бизнес. Местами с креативом, чего только стоят теплицы для выращивания бананов. Еще обязательно стоит напомнить о безотзывной оферты на выкуп 20 млн шт акций в августе 2027 г по цене 350 руб.

Акции компании держу в портфеле с долей в 2.10% (лимит 2%). Расчетная справедливая цена - 184.8 руб.

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#Инвестиции #Акции

комментариев

Трамп и Путин поставили точку в падении рынка? К чему готовиться инвестору

Пожалуй, главное, что нужно знать про вчерашний день, — это то, что Путин и Трамп снова проведут встречу, на этот раз в Будапеште. Об этом лидеры договорились в ходе телефонного разговора, который Трамп охарактеризовал как «хороший и продуктивный». На следующей неделе пройдет встреча делегаций США и РФ на высоком уровне. Прямая же встреча между президентами должна состояться в течение двух недель.

Основные торги завершились уверенным ростом индексов МосБиржи (+2,46%) и РТС (+2,14%). Однако настоящее ралли началось на вечерней сессии: импульс покупок поднял котировки индекса почти на 6%, позволив ему пробить и закрепиться выше 2700 пунктов.

Но главные заявления прозвучали ближе к закрытию торгов: Трамп дал понять, что США не будут истощать свои арсеналы, оставив ракеты «Tomahawk» себе, и что с новыми санкциями против России можно повременить. Если Трамп за ночь не откажется от своих слов, то сегодняшняя встреча с Зеленским станет пустой формальностью, которая не внесёт смятения в ряды «быков» на рынке.

Шансы на сделку: Даже несмотря на то, что все предыдущие попытки переговоров завершались ничем, в этот раз все может сложиться иначе. Давление со стороны экономики (нефть, спад, бюджет) нарастает. Пока это выглядит как попытка выдать желаемое за действительное. Но если не сейчас, то когда?

У текущего ралли есть уязвимость — рынок игнорирует обвал нефти. Brent впервые за 5 месяцев торгуется ниже $61, и тенденция к снижению сохраняется. Цены на нефть снижаются на фоне новостей о переговорах между Россией и США по вопросу урегулирования ситуации на Украине. Инвесторы также беспокоятся из-за роста предложения ОПЕК+ на фоне рисков для спроса из-за агрессивной политики администрации США.

Что по ожиданиям: Несмотря на переговорный оптимизм, на пути дальнейшего роста индекс МосБиржи может столкнуться с областью сопротивления в зоне 2740–2750 пунктов, которая не раз останавливала его ранее. В рамках локальной коррекции возможен откат к 2700-2680 пунктам, что станет хорошей возможностью для консолидации перед новой попыткой роста.

Из корпоративных новостей:

Т-банк может открыть R&D-центр по исследованию ИИ в Китае. Инвестиции в проект могут составить от ₽500 млн до ₽1 млрд.

Транснефть #TRNFP предлагает построить нефтепровод между Сербией и Венгрией.

АФК Система вместе с РусГидро построит дата-центр в Магаданской области мощностью 150 МВт

Займер операционные результаты за III кв 2025 года: Суммарный объем выдач займов составил ₽13,1 млрд (–2% г/г), Объем выдач новым клиентам ₽1,1 млрд (+7% г/г)

Черкизово экспорт свиноводческой продукции из РФ в КНР в январе - сентябре вырос вдвое.

Газпром #GAZP и Вьетнам обсудили актуальные и перспективные направления сотрудничества в газовой сфере

Северсталь #CHMF готова полностью заместить импортных поставщиков металлопроката, используемого для производства гибких насосно-компрессорных труб (ГНКТ) для нефтегазовой отрасли.

X5 Консолидированная выручка выросла на 18,5% год к году, до 1,16 трлн рублей. Темп роста чистой розничной выручки Чижика составил 65,3% г/г в 3 кв. 2025 г

Лукойл #LKOH СД 23 октября 2025 года решит по дивидендам

• Лидеры: СПБ Биржа #SPBE (+17%), Аэрофлот #AFLT (+9,3%), Татнефть #TATN (+8,6%), АФК Система #AFKS (+8,5%).

17.10.2025 - пятница

• #OGKB - ОГК 2 ВОСА по дивидендам за 2024 год в размере 0,0598167018 руб/акция
• #MDMG - Мать и дитя последний день с дивидендом 42 руб
• #EUTR - ЕвроТранс последний день с дивидендом 8.18 руб
• #BELU - Новабев закрытие реестра с дивидендом 20 руб (дивгэп)

✅️ Если хочешь получать своевременно новости по рынку и читать еще больше аналитики, то тебе прямиком в наш телеграм канал.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев