Облигации УралКуз 001Р-01. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации

ПАО «Уральская кузница» создано на базе «Чебаркульского металлургического завода», выпускает штампованные поковки из проката углеродистых и легированных марок стали, жаропрочных и титановых сплавов. С 2003 года входит в группу "Мечел".

Параметры выпуска УралКуз 001P-01:

• Рейтинг: A (RU) от АКРА прогноз "Негативный"
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 22 июля
• Дата размещения: 25 июля

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года:

• Выручка — 5,64 млрд рублей, снизилась на 6,71% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (6,04 млрд рублей). Снижение доходов связано с сокращением объемов реализации.
• Чистая прибыль — 2,28 млрд рублей, сократилась на 0,66% (2,3 млрд рублей в 1 квартале 2024 года).
• Активы — 66,96 млрд рублей, по сравнению с 56,88 млрд рублей годом ранее.
• Внеоборотные активы — 35,25 млрд рублей.
• Оборотные активы — 31,71 млрд рублей, выросли на 15,85%.
• Капитал и резервы — 57,48 млрд рублей, увеличились на 18,77%.

• Долгосрочные обязательства — 785,26 млн рублей, сократились на 54,22%.
• Краткосрочные обязательства — 8,69 млрд рублей, на 28,33% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.

• Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2024 года находится на уровне 0,2х. При этом стоит помнить про высокую долговую нагрузку материнской компании – группы Мечел $MTLR

Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил, поэтому сразу переходим к сравнительному анализу той доходности, которую готов нам предложить вторичный рынок:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,96%) А на 2 года 1 месяц
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (23,21%) А- на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (19,29%) АА- на 1 год 10 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (25,42%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (22,52%) А на 1 год 9 месяцев
• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,29%) А- на 1 год 9 месяцев.
• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (20,11%) А на 1 год 7 месяцев
• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (26,39%) ВВВ+ на 1 год 1 месяц

Что по итогу: Инвестиционно с долгосрочным удержанием смотреть в эту сторону не особо хочется. Риски понятны, они можно сказать на поверхности, поэтому оценить их достаточно просто.

Однако, спекулятивный апсайд при купоне не ниже 20,5% сохраняется, но эта история для тех, кто достаточно толерантно относится к риску. Также в преддверии заседания ЦБ и на завышенных ожиданиях по снижению ставки до 18% высокий купон от УралКуз может стать триггером для переоценки, так что выбор за вами участвовать в этой авантюре или нет. Я же окончательного решения пока не принял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #аналитика #инвестиции #инвестор #биржа #рынок #фондовыйрынок #обзоррынка #новости #новичкам #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

1️⃣ Акционеры Ozon $OZON одобрили финальные дивиденды за 2025 год — 70 ₽ на акцию, дивидендная доходность 1,7%.
Последний день покупки под дивиденды — 25 мая, реестр закрывается 26 мая.
Это вторая выплата в истории компании: в конце 2025 года акционеры уже получили 143,5 ₽ на акцию.
По МСФО годовой результат — убыток 0,9 млрд ₽, однако три из четырёх кварталов были прибыльными.

Выплата дивидендов при годовом убытке сигнализирует о стремлении компании удержать инвесторов, но устойчивость практики зависит от перехода к стабильной прибыли.

комментариев

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Вообще, учитывая, что в пенсию я не верю и, скорее всего, её либо не будет, либо она будет настолько смешной, что, возможно, придется идти в магазин за хозяйственным мылом и канатом. Но поскольку лично меня такие перспективы совершенно не привлекают, я выбираю формировать свою пенсию самостоятельно. Пока ставки высокие, продолжаю делать акцент именно на облигациях. Хотя и некоторые дивидендные акции подбираю.

Сбер, например, вообще подбираю «на сдачу». Остаётся 300 ₽ после покупки чего-нибудь — докупаю Сбер. Докупил на разных брокерах и счетах штук 20 на этой неделе, привилегии. $SBERP

Ну как же без покупок облигаций? На этой неделе и погашения получил, и купоны всякие разные. Так что решил, что 22,25% на пару лет зафиксировать в микрозаймах — надо. Взял $RU000A10F4Z7 «Быстроденьги». Собрал 363 шт. со средней ценой 1014 ₽.

Решил избавиться от замещаек, давно сидела эта мысль. Понимаю, что даже поднятие доллара до отметки 85 и выше ситуацию не сильно исправит. Доллар — это доллар, а замещайки — это замещайки. Доллар планирую докупить в наличке в ближайшее время. Продал КЦ Инвест, $RU000A10BQV8 , СИБУР $RU000A10AXW4 и других эмитентов.

Возможно, буду добирать на купоны. Хотя, детально изучив статистику, я тут осознал: на долларе-то не заработать. Только те, кто исторически покупал доллар на «низах», — заработал. А так доллар — один из худших вариантов вложений. Кстати, замещайки за последнее время тоже показывают худшую динамику. Рост доллара обещают, а он никак не наступает. Вообще уже полгода эта мысль в голове, вот наконец решился. Пожалуй, акции в случае окончания определённых событий покажут не худшую динамику.

Всё, что освободилось, перевёл на другой счёт. Пора получать больше бонусов от банков, больше скидок и бесплатного такси (дают во всех банках от нескольких миллионов на счетах).

Так вот, подобрал «Делимобиль» под 22% на 3 года. Впереди ещё выпуск $RU000A10F512 При всём хейте движения в лучшую сторону начались. Да и не верится, что такого масштабного игрока просто схлопнут. Скорее выкупят конкуренты.

«Вуш» $RU000A10EYU8 — это следующая покупка, их бизнес меня смущает. Да и ограничения имеются, но факт есть факт: самокаты ездят, бизнес выправить пытаются. Тоже предполагаю, что в случае чего — скорее выкупят.

Решил зафиксить до 29 года $RU000A10EYJ1 «Вис Финанс». 16,5% купон. Будет там ставка падать или нет — доподлинно неизвестно. Но это лучше, чем взять ОФЗ (лично для меня).

Больше полез в сектор девелопмента. Взял РКСа $RU000A10F0X0 и «Апри» $RU000A10E5C4 И даже добрал «Самолёта» $RU000A10BW96

Кто-то из них, скорее всего, на длинном горизонте точно крякнет. У меня, кстати, ещё и «Брусника», и «Глоракс» в портфеле имеются. Много девелопмента, но, с другой стороны, при всех рисках в этом секторе самые серьёзные доходности. Доходность — это всегда риск. Хочется верить, что риск сыграет в мою пользу, но время покажет.

На неделе вышло много новичков на рынок с большими купонами и ещё будут выходить, но я по-прежнему в рейтинг ниже BBB-грейда — даже смотреть не хочу.

Не ИИР.
Моё субъективное мнение.
Ваши деньги — ваша ответственность.

На следующей неделе, ещё раз буду смотреть на портфель, подумаю над вариантами ребалансировки.

Мы есть в ТГ и других соц. сетях)

#облигации
#инвестиции

комментариев

Free-float ПРОМОМЕД увеличился вследствие погашения структурных облигаций

Напоминаем, что в конце прошлой недели произошло важное для наших акционеров событие — структурные облигации ПРОМОМЕД были погашены путем передачи инвесторам акций Компании.

Данные шаги реализуются в комплексе с другими инициативами Компании по увеличению рыночной капитализации. 5 мая Совет директоров утвердил рекомендацию годовому заседанию Общего собрания акционеров по размеру дивидендов за 1 квартал 2026 года.

💰По итогам контрольного периода для финансового инструмента облигации были погашены путем поставки инвесторам обыкновенных акций ПРОМОМЕД на сумму, соответствующую общему объему выпуска. Такой механизм позволил Компании не только выполнить обязательства перед инвесторами, но и сократить долг за счет погашения структурных облигаций.

📈После завершения передачи акций free-float ПРОМОМЕД увеличился с 6,7% до 8,5%, а краткосрочный долг сократился на 1,6 млрд рублей.

📊Компания продолжит реализовывать меры, направленные на повышение акционерной стоимости. Увеличение free-float, как и недавнее привлечение маркет-мейкера, может способствовать дальнейшему росту ликвидности акций Компании и соответствует среднесрочной цели Компании – переходу из второго котировального списка Московской Биржи в первый.

#ПРОМОМЕД #облигации #фармацевтика #рынок

$PRMD

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров "Юнипро" $UPRO рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2025 год.
Годовое заочное собрание акционеров назначено на 9 июня.
Компания не платит дивиденды с 2021 года, когда 83,73% акций бывшего владельца Uniper передали во временное управление Росимуществу.

Без разрешения вопроса собственности возврата выплат ждать не приходится.

комментариев