Облигации УралКуз 001Р-01. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации

ПАО «Уральская кузница» создано на базе «Чебаркульского металлургического завода», выпускает штампованные поковки из проката углеродистых и легированных марок стали, жаропрочных и титановых сплавов. С 2003 года входит в группу "Мечел".

Параметры выпуска УралКуз 001P-01:

• Рейтинг: A (RU) от АКРА прогноз "Негативный"
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 22 июля
• Дата размещения: 25 июля

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года:

• Выручка — 5,64 млрд рублей, снизилась на 6,71% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (6,04 млрд рублей). Снижение доходов связано с сокращением объемов реализации.
• Чистая прибыль — 2,28 млрд рублей, сократилась на 0,66% (2,3 млрд рублей в 1 квартале 2024 года).
• Активы — 66,96 млрд рублей, по сравнению с 56,88 млрд рублей годом ранее.
• Внеоборотные активы — 35,25 млрд рублей.
• Оборотные активы — 31,71 млрд рублей, выросли на 15,85%.
• Капитал и резервы — 57,48 млрд рублей, увеличились на 18,77%.

• Долгосрочные обязательства — 785,26 млн рублей, сократились на 54,22%.
• Краткосрочные обязательства — 8,69 млрд рублей, на 28,33% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.

• Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2024 года находится на уровне 0,2х. При этом стоит помнить про высокую долговую нагрузку материнской компании – группы Мечел $MTLR

Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил, поэтому сразу переходим к сравнительному анализу той доходности, которую готов нам предложить вторичный рынок:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,96%) А на 2 года 1 месяц
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (23,21%) А- на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (19,29%) АА- на 1 год 10 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (25,42%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (22,52%) А на 1 год 9 месяцев
• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,29%) А- на 1 год 9 месяцев.
• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (20,11%) А на 1 год 7 месяцев
• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (26,39%) ВВВ+ на 1 год 1 месяц

Что по итогу: Инвестиционно с долгосрочным удержанием смотреть в эту сторону не особо хочется. Риски понятны, они можно сказать на поверхности, поэтому оценить их достаточно просто.

Однако, спекулятивный апсайд при купоне не ниже 20,5% сохраняется, но эта история для тех, кто достаточно толерантно относится к риску. Также в преддверии заседания ЦБ и на завышенных ожиданиях по снижению ставки до 18% высокий купон от УралКуз может стать триггером для переоценки, так что выбор за вами участвовать в этой авантюре или нет. Я же окончательного решения пока не принял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #аналитика #инвестиции #инвестор #биржа #рынок #фондовыйрынок #обзоррынка #новости #новичкам #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

ЦБ оставил ставку 14%, но повысил прогноз инфляции до 7,1–7,6% · Мегановости

1️⃣ ЦБ 2е заседание подряд сохранил ключевую ставку на уровне 14%.
Прогноз инфляции на 2026 год повышен с 6–7% до 7,1–7,6%, а прогноз средней ставки на 2027 год — до 12,5–13,5%.
По словам Эльвиры Набиуллиной, предметно обсуждалось только сохранение ставки; возвращение инфляции к 4% потребует более длительных умеренно жёстких денежных условий.
Следующее заседание — 18 декабря.

Пространство для снижения ставки сужается, что ограничивает ожидания быстрого удешевления кредитов.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Яндекс $YDEX сообщил о восстановлении сервисов такси, доставки и каршеринга после серии атак дронов 8-11 октября на три дата-центра компании в Рязанской, Калужской и Владимирской областях.
Снова доступны заказ такси, еды и продуктов через Яндекс Go, каршеринг "Драйв", сервис аренды повербанков "Бери заряд" и заправки.
Ранее, 14 октября, компания восстановила работу голосового помощника Алисы на сайте, в приложении и на умных колонках, а управление умным домом оставалось ограниченным.
Более 10 компаний, арендующих серверы у Яндекса, в том числе Циан $CNRU , также пострадали от сбоя.

Восстановление городских сервисов больше чем через неделю после атак показывает, что инфраструктурный ущерб Яндекса оказался глубже разового сбоя.

комментариев

Тяжёлый год - тяжёлые промежуточные итоги.

Так или иначе, год близится к завершению. Пару месяцев ещё, конечно, есть, даже чуть больше. 😊 Оказалось тяжело, кризис всё-таки бьёт сильнее, чем я ожидал. Хотя мне интересно: есть у нас в стране хоть кто-нибудь, кто не застал тот или иной кризис? 🤔
Я почему-то это слово помню хорошо ещё с детства.

Убытки я подсчитывать совсем не люблю, но за счёт "подрезания позиций" примерный убыток в этом году — 500–600к рублей. 😬 Тем не менее, в общем, по финансовому результату я в плюсе. На протяжении года я несколько раз выходил из акций (кстати, удачно). И да, зайти на "низах" было, по 1900 индекса, но денег не было, продавать облигации — было жалко, а облигации ещё и в убытках, что не может не огорчать. 😔 Правда, убыток пока что бумажный. Кстати, в следующем году будет 10 лет, как я в инвестициях, но я всё ещё учусь, всё ещё знаю так мало и до сих пор порой делаю "детские" ошибки. 🙈

Ещё один год, в котором я сделал несколько эмоциональных сделок, которые принесли минуса. Правда, были и хорошие сделки с огромными плечами 4–5 млн, и конечно, ачивка по переносу плеча 100.000.000 — выполнена. 💪 И на сегодня уже, наверно, 150.000.000–180.000.000. Впереди, конечно, интересные погашения Делимобиль и оферта по Балтийскому.

В них сейчас лежит большая сумма. Делимобиль, кстати, платит завтра. По нему у меня особо нет сомнений. 🤞
Самолёт — я с ним больше не дружу, но доходность есть доходность. Я не удержался и взял спекулятивно, посмотрим, как дело пойдёт 😃 Хотелось бы, чтобы хорошо.

Мои ключевые ошибки: что я сильно подчистил портфель акций и не подобрал на 1900 по индексу, хотя знал и даже писал о том, что это хорошая точка входа. 😅

Ну и конечно, "очистка" от валютной позиции — ошибка. 😣

Всё остальное — фомо. О котором и я, конечно, переживаю, но с другой стороны: "Да и Юг с ним" — как говорится. 😄

Я, кстати, продолжаю с женой экономить, в жёстком режиме, и да, мы перешли на питание в магазине сети Х5 "Чижик". 🛒 Я 5-литровками заказываю гель для стирки на Озоне подешевле, а ещё матрас мы купили дешевле 10.000. Очень довольны, кстати! 😴 Но в начале следующего года мы планируем очень дорогое и интересное мероприятие. То, ради чего мы как раз и живём экономно. Но о нём расскажу в другой раз 😃

Финальные итоги ещё, конечно, будут, но, пожалуй, позднее. Ваш @FenomenalInvest

Подпишитесь, кстати, чтобы не потеряться. Мне тут 10.000 надо набрать в Пульсе. Там какая-то ачивка за это. Я, честно говоря, забыл какая, но принципиально — хочется. 😁

Не ИИР, не совет и не рекомендация.
Ваши деньги — Ваша ответственность! ✌️

А вы считали свои промежуточные итоги?
P.S. вынужден признать, бабушка на депозитах - меня победила.

#инвестиции #облигации #итогипромежуток

комментариев

Спокойствие - прежде всего!

Настало время инструментов - спокойствие в которых максимально, насколько это возможно.

Помните в инвестициях нет 100% гарантий, но есть возможность минимизировать риски до максимума.

LQDT и Денежный рынок - $LQDT $TMON - это фонды ликвидности. Наиболее простой на рынке и при этом один из самых безопасных инструментов на рынке.

ОФЗ - $SU26254RMFS1 $SU26245RMFS9 $SU26252RMFS5 $SU29015RMFS3 это варианты ОФЗ, с разными сроками погашения. С 12% до 13% купонной доходности ну и один плавающий купон. Микс "ОФЗ" этот не вариант "котлетить все деньги", но вариант распределить часть капитала.
РЖД 54 $RU000A10FV69 - купон плавающий на данный момент 15,7%, компания с максимальным рейтингом.

Ульяновская область $RU000A10F751 - купон 14,25% фиксированный. На 2,5 года.

Ростовская область $RU000A10FZZ1 и
$RU000A10F8Q7 купон 16% на обе бумаги со сроками 2,5-3 года.

Подборки продолжу, интересных бумаг ещё очень много. С фиксированными и плавающими купонами!
Так что все впереди!

Не ИИР
Не совет, не призыв к действию!
Ваши деньги - Ваша ответственность.

#инвестиции #офз #облигации #чтокупить #новичкам

комментариев