Ключевая ставка - что дальше?
Про ставку
Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п. до 21%. Пока это не ее пиковое значение. Прогноз регулятора допускает дальнейшее повышение ставки до 22-23% к концу 2024 года, а сохранение текущих темпов инфляции выше ~6% SAAR (с сезонной корректировкой в пересчете на год) в 2025 может открыть путь до 24-25%.
Однако сейчас поговорим о более приятном - о том, когда может произойти разворот в риторике Банка России. То есть, сигнал ЦБ будет допускать снижение ставки на горизонте нескольких месяцев.
Ключевые показатели
Я выделил 4 показателя, которые являются одними из важнейших для Банка России, и снижение которых может стать предвестником смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).
1. Инфляция. Сейчас текущие темпы роста цен составляют около 9% SAAR. Регулятору важно увидеть устойчивое снижение инфляции (особенно в базовых компонентах), поэтому здесь нужно дождаться хотя бы пары месяцев с SAAR менее 5-6%.
2. Кредитование. Если кредитование физических лиц уже заметно охладилось, то вот компании продолжают активно набирать займы. Портфель корпоративных кредитов сейчас в среднем растет на 1.6% в месяц при норме последних лет в 0.7% в месяц. Здесь позитивом будет снижение показателя в район 1% м/м и ниже.
3. Зарплаты населения. В условиях дефицита кадров «зарплатные гонки» могут продолжаться долго. Однако жесткая ДКП снижает спрос и делает обслуживание долга более дорогим, что в итоге приведет к снижению прибылей. Как итог - компании уже не смогут так же активно повышать зарплаты, а население будет меньше расширять спрос. Поэтому здесь ждем снижение прибылей (относительно 2023) и замедление роста зарплат ближе к уровням текущей инфляции.
4. Инфляционные ожидания. Вероятно, здесь ЦБ будет сложнее всего дождаться значимого улучшения, поскольку и у предприятий, и у населения они отчасти привязаны к текущей инфляции. Кроме этого, граждане могут негативно реагировать на ослабление рубля и рост цен в наиболее часто потребляемых товарах. Здесь будет хорошей индикацией некоторое снижение инфляционных ожиданий от текущих максимумов.
Когда может начаться снижение ставки?
Текущий прогноз Банка России предполагает среднюю ключевую ставку в 2025 в 17-20%. Исходя из этого, смягчение ДКП может начаться и в феврале, и сентябре (рассматривая неэкзотические траектории).
Однако мы ждём в следующем году более высокую инфляцию, чем регулятор. В результате, по текущим оценкам снижение ставки маловероятно начнется раньше лета 2025 года.
Что остается делать?
В нынешнее время важно смотреть как за вышеупомянутыми макропоказателями, так и за остальными, поскольку все они в разной степени влияют на текущий рост цен.
Снижение текущих темпов инфляции, корпоративного кредитования, роста зарплат и инфляционных ожиданий будет хорошим сигналом к тому, что пик по ставке вместе с разворотом уже близок.
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ "ФосАгро" $PHOR в 2025 году увеличила поставки удобрений в страны БРИКС на 20% до 4,8 млн тонн.
Экспорт в Индию более чем удвоился, в Африку вырос на 23%, в Бразилию снизился на 26% к рекордному 2024 году.
Компания сохранила лидерство на ключевых развивающихся рынках.
Рост поставок в БРИКС и Африку частично компенсирует слабость отдельных направлений и поддерживает экспортную выручку.
Рост поставок в БРИКС и Африку может компенсировать снижение отдельных рынков и поддерживать устойчивость экспортной выручки компании.
Расширили «Астра Мониторинг» 1.2: новые инструменты для упреждения инцидентов
⭐️Новая версия платформы для комплексного наблюдения за IТ-инфраструктурой разработана с учетом запросов наших заказчиков.
Среди ключевых улучшений продукта:
🔹 Автоматическое определение аномалии и проверка работоспособности всех компонентов системы;
🔹 Умные настройки для сокращения ложных срабатываний;
🔹 Ускоренное выполнение запросов к логам;
🔹 Оперативное отправление оповещений команде по удобным каналам;
🔹 Вкладка «Трейсы» для анализа работы систем и обнаружения ошибок;
🔹 Поддержка PromQL с автодополнением запросов и подсветкой синтаксиса для создания дашбордов;
🔹 Темная тема интерфейса для снижения нагрузки на зрение и кириллица при регистрации пользователей.
Все эти апгрейды помогают повысить удобство управления «Астра Мониторинг» 1.2, предотвратить возникновение инцидентов и снизить вероятность ошибок.
Подробности раскрыли в пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/proaktivnyy-monitoring-novaya-versiya-astra-monitoring-pomogaet-predotvrashchat-intsidenty-do-ikh-vo/
Про мониторинговые системы рассказывали в нашем обучающем посте: https://marketpower.pro/post/kak-monitoringovye-sistemy-pomogaiut-aitishnikam-so-sboiami
❤️ Ваша #ASTR
🚀Переносим прямой эфир Делимобиля - присоединяйтесь завтра!
Наш эфир, запланированный на сегодня, не состоялся из-за технических неполадок. Приносим извинения и приглашаем присоединиться завтра, 6 февраля, с 12:00 до 13:00.
Финансовый директор Делимобиля Наталья Борисова и Андрей Новиков, руководитель направления корпоративные финансы, подведут итоги 2025 года, расскажут о планах на 2026 и ответят на все вопросы.
Не упустите возможность получить всю актуальную информацию напрямую от команды Делимобиля!
Ссылка на эфир - https://tbank.ktalk.ru/app/stream/auditoriums/63d1fa9b-69f6-40e6-b3f0-1004df35458f
Мало сделок,что делать? Что делать, чтобы не вылететь в трубу? Психология в трейдинге.
Сделок мало, но торговать что попало я не буду — это всегда заканчивается плохо!
Поэтому терпеливо ждём своей ситуации и стараемся качественно её отработать.
Когда смотришь на ситуации за последние 2, 3, 4 месяца, понимаешь, что их было достаточно, чтобы заработать.
И нет никакой необходимости торопить события и торговать «лишь бы что-нибудь».
Рынку без разницы, хотим мы торговать или нет, надо нам это или нет, упустили мы прибыльную сделку или поторопились войти в убыточную.
Ему абсолютно всё равно.
Бывает, специально просыпаешься раньше, отбираешь и отсматриваешь разные инструменты, но торговать нечего — и это нормально.
Такое явление надо принять.
Всегда помните: трейдинг — это большой труд, серьёзная работа на дистанции.
Торопиться, даже когда очень хочется, — всегда путь к убыткам.
Это правило нужно чётко понять, и чем раньше, тем лучше.
Надо будет ждать день — будем ждать день.
Надо будет ждать неделю — значит, неделю. Месяц — значит, месяц. Именно поэтому трейдера оценивают за год и больше.
Может быть такое, что на рынке месяц нет хороших ситуаций. Значит, и не нужно ничего делать, даже если руки чешутся.
Отчасти поэтому я и написал в закреплённом посте, что вы сможете сделать трейдинг хорошим источником заработка. Специально не использовал слово «основным», потому что чтобы он стал основным, нужно заниматься только этим, идеально выполняя все правила и полностью понимая, что, как и когда делать, а это мало кому по силам.
Даже если получается надо иметь еще варианты для диверсификации рисков!
Зайдя в открытый телеграмм получаешь бесплатно:
✔️прибыльные рекомендации по крипте и форексу
✔️разборы сделок
✔️интереснейшие обучающие статьи, объясняющие логику рынка
✔️видеоразборы для новичков и продвинутых трейдеров
Зайти в канал можно здесь:
https://t.me/MoneyDealerstrading
#трейдинг
#крипта
#акции
#инвестиции
#биткоин
#психология