ГТЛК в полном объеме погасила выпуск биржевых облигаций серии 002P-07
ГТЛК (группа ВЭБ.РФ) своевременно и в полном объеме исполнила все обязательства перед владельцами облигаций, включая выплату последнего купона и погашение номинальной стоимости выпуска.
Объем выпуска по номиналу составил 15 млрд рублей. Облигации были размещены сроком на 1,5 года с фиксированной ставкой купона 24% годовых и ежемесячной выплатой купонного дохода.
Несмотря на сохраняющуюся высокую стоимость фондирования и волатильную рыночную конъюнктуру, компания продолжает последовательно работать на долговом рынке, сохраняя репутацию надежного эмитента и ответственного заемщика.
Посты по ключевым словам
Разбор выпуска: ВИС Финанс БО-П14 — Определяем условия апсайда
Группа "ВИС" - холдинг, который ведет операционную деятельность с 2000 года, работает в основном с использованием механизма государственно-частного партнёрства.
За время работы компания построила около сотни крупных объектов энергетической, промышленной, транспортной, социальной и нефтегазовой инфраструктуры в 23 городах России и Европы.
Параметры выпуска Вис Финанс БО-П14:
• Рейтинг: A+ (прогноз «Стабильный») от Эксперт РА, АА- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: не более 2,5 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 17,00% годовых (YTM не выше 18,39% годовых)
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 04 августа 2026
• Дата размещения: 06 августа 2026
Финансовые результаты за 1 квартал РСБУ за 2026 год:
• Выручка: 810,98 млн рублей. Это на 74,25% больше, чем за аналогичный период 2025 года (465,43 млн рублей).
• Чистая прибыль: 12,56 млн рублей. Рост составил 33,09% по сравнению с I кварталом 2025 года (9,44 млн рублей).
• Активы: 18,3 млрд рублей (против 13,02 млрд рублей годом ранее).
• Капитал и резервы: 142,76 млн рублей — рост на 61,64%.
• Долгосрочные обязательства: 14,47 млрд рублей (+13,09%).
• Краткосрочные обязательства: около 3,69 млрд рублей.
• Чистый долг/EBITDA: 1,8х (без проектного финансирования)
Средняя доходность в рейтинговой группе А+ при сопоставимой дюрации ~ 17%. Однако, наиболее релевантно сравнивать с доходностью предыдущего выпуска эмитента ВИС Финанс БО-П13 $RU000A10FJ16 – 17.83%.
• Со стартовым купоном 17% в выпуске ВИС Финанс БО-П14 присутствует премия порядка 60 базисных пунктов (0.9%) к средней доходности в рейтинговой группе А+ и присутствует премия порядка 60 базисных пунктов (0.9%) к доходности предыдущего выпуска эмитента ВИС Финанс БО-П13.
Премия к доходности ВИС Финанс БО-П13 будет сохраняться до купона 16.5%.
• Эмитент перешел в разряд серийных, выходя с размещениями почти каждый месяц, и это мало нравится инвесторам. Однако, в июле два кредитных агентства подтвердили кредитный рейтинг ВИС Финанс со стабильным прогнозом, что может обнадеживать. Кроме того, в организаторах выпуска замечена Синара, которая часто грешит тем, что продает свои бумаги в стакан, оказывая давление на цену на старте торгов.
Наше мнение:
Считаем, что участие в этом размещении интересно с купоном не ниже 16.75%, что транслируется в эффективную доходность 18.1%, поскольку присутствует премия к доходности более длинного выпуска ВИС Финанс БО-П13.
Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
'Не является инвестиционной рекомендациейСегодня в 9:35
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Акционеры Т-Технологий $T одобрили дивиденды за I квартал 2026 года на общую сумму 12,3 млрд ₽, или 4,6 ₽ на акцию, что на 2,2% выше предыдущей
выплаты.
Последний день покупки акций для получения дивидендов — 7 августа.
Операционная чистая прибыль группы без эффекта инвестиции в Яндекс за январь–март выросла на 40% год к году, до 46,5 млрд ₽.
Рост выплаты вместе с прибылью поддерживает последовательность дивидендной политики группы.Вчера в 23:07
Первичное размещение — это не всегда халява. Разбираем все риски и секреты
Инвестиции в облигации остаются классикой: этот инструмент используют как новички, так и опытные игроки. Участие в первичном размещении дает дополнительный доход, но только при условии, что инвестор понимает нюансы таких предложений и может отличить выгодное от заведомо проигрышного.
Зачем компании выпускают облигации? В первую очередь — чтобы занять деньги на комфортных для себя условиях. Банковский кредит часто оказывается дороже и менее гибким, а выпуск бумаг позволяет эмитенту самому задавать параметры: сумму, процентную ставку и сроки.
И это не единственный плюс. Первичное размещение создает информационный шум вокруг компании: о нем пишут СМИ, говорят эксперты, инвесторы начинают присматриваться к бизнесу. Часто это становится первым шагом перед более серьезным событием — выходом на IPO. Долговой рынок позволяет компании «показать себя» инвестиционному сообществу, и только затем выходить с акциями.
Какие бывают первичные размещения:
• Букбилдинг;
• Аукцион по ставке купона;
• Аукцион по цене размещения;
• Прямое размещение или режим Z0 (параметры выпуска фиксированы).
На российском рынке наиболее распространены букбилдинг и прямые размещения — особенно у эмитентов с более низкими рейтингами.
Как на этом можно заработать?
• Букбилдинг часто оказывается лучшим выбором для тех, кто хочет войти в облигации с хорошей доходностью до их появления на вторичке и при этом сохранить контроль. В ходе сбора заявок эмитент и организатор видят реальный спрос. Если интерес высокий, итоговая ставка купона может оказаться ниже первоначального диапазона, и вы зафиксируете доходность, более выгодную для эмитента (но не факт, что для вас).
Здесь важно помнить: если спрос окажется избыточным, ставку могут снизить, и ваша заявка с более высокой доходностью может не сработать. К тому же при высоком спросе вашу заявку могут удовлетворить не полностью — так работает аллокация.
• Аукцион по ставке купона подойдёт тем, кто не боится неопределённости и хочет жёстко зафиксировать свою ставку. Вы подаёте заявку с конкретной цифрой, и если она оказывается ниже ставки отсечения, установленной эмитентом, — бумага ваша. Риск в том, что если все подадут слишком низкие ставки, эмитент может удовлетворить их все, и тогда объём размещения сформирует буквально пара крупных игроков. Для розничного инвестора это означает, что шансы на получение бумаг могут стать минимальными.
• Аукцион по цене размещения встречается реже. Он может быть интересен, если вы уверены в эмитенте и хотите заранее зафиксировать цену покупки, зная, что ставка купона уже определена. Вы выбираете цену — выше или ниже номинала, — и если эмитент её принимает, сделка состоялась. Риск: если спрос низкий, эмитент может не утвердить вашу цену, и заявка останется неисполненной.
• Прямое размещение (режим Z0) — самый прозрачный вариант. Эмитент заранее фиксирует все параметры: купон, объём, цену, срок. Инвестор подаёт заявку, и она исполняется в тот же день (расчёты T+0). Если в первый день весь объём не раскупили, размещение продолжается — можно «докупать» бумаги на первичке, пока выпуск полностью не выберут или не истечёт установленный срок.
Как видите, универсального рецепта не существует — каждый формат имеет свои сильные стороны, и выбор зависит от вашей стратегии, готовности к риску и конкретной ситуации. В разных обстоятельствах выигрывает свой подход.
Покупая облигации, важно помнить: риск — неотъемлемая часть этого инструмента, и он растёт вместе с доходностью. От выбора эмитента зависит многое — вплоть до сохранности ваших средств. В условиях растущего числа дефолтов я настоятельно рекомендую прочитать мой пост, в котором разобраны ключевые моменты выбора надёжных заёмщиков.
Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой канал в MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 12:06
Доля малых и средних предприятий в новом бизнесе Европлана
89 % – доля малых и средних предприятий в новом бизнесе. В Европлане мы понимаем задачи, сроки и сложности сегмента МСП – и строим процессы так, чтобы лизинг становился инструментом роста для российских предпринимателей.
31 июля
Оферта в облигациях: досрочный выкуп для гибкости вложений
Облигация — это не всегда про «купил и жди погашения». Иногда можно выйти раньше — и это предусмотрено самим выпуском. Разбираемся, как это работает 👇
Оферта — это право (но не обязанность❗️) досрочного выкупа облигации до даты погашения на заранее оговоренных условиях. Инициировать досрочный выкуп может как эмитент, так и инвестор. Отсюда два типа оферт:
📌 Call-оферта — это право эмитента досрочно выкупить облигации у инвесторов (то есть инициатива у эмитента). У биржевых облигаций чаще всего встречается именно такой механизм.
📌 Put-оферта — это право инвестора потребовать досрочного выкупа у эмитента (то есть инициатива у инвестора).
У внебиржевых облигаций, андеррайтером по которым выступает ПАО «НФК-Сбережения», — только put-оферта, то есть решение о досрочном выходе из бумаги принимает именно инвестор. Это даёт гибкость и контроль сроков: инвестор может досрочно вывести деньги, не дожидаясь даты погашения. Досрочное погашение облигации может быть выгодно, если финансовая цель — короче, чем срок до погашения облигации. Например, финансовая цель инвестора — накопить первоначальный взнос на квартиру за 3 года. Покупая 10-летние облигации, инвестор сможет предъявить их к выкупу к нужному сроку.
Как это работает на практике: чтобы получить деньги досрочно, инвестору достаточно подать поручение на выкуп. Дальше эмитент просто выкупает облигацию в оговоренный срок. Выкуп происходит по номиналу, кроме того, инвестор получает все причитающиеся до выкупа купоны — таким образом, доходность облигации не падает.
Оферты во внебиржевых облигациях, андеррайтером по которым выступает ПАО «НФК-Сбережения», можно разделить по сроку выкупа на короткую, среднюю и длинную.
⏱ Короткая — облигации приобретаются эмитентом в 30-й рабочий день с даты окончания купонного периода, в котором подано поручение на выкуп.
⏱ Средняя — выкуп на 90-й календарный день с даты окончания купонного периода.
⏱ Длинная — выкуп на 365-й календарный день с даты окончания купонного периода.
Тип оферты по каждому выпуску можно узнать заранее — он указан в карточке облигации в магазине финансовых продуктов.
✅Таким образом, put-оферта во внебиржевых облигациях позволяет инвестору сочетать получение дохода от владения длинной долговой бумагой с возможностью досрочного вывода денежных средств для гибкости инвестиций или при возникновении каких-либо непредвиденных обстоятельств. Доходность при этом сохраняется ☝️
Выбрать и купить внебиржевые облигации, андеррайтером по которым выступает ПАО «НФК-Сбережения», можно в нашем магазине финансовых продуктов.29 июля
Автолизинг на пороге обновления
Европлан проанализировал ключевые макроэкономические факторы, формирующие потенциал российского рынка автотранспорта 📢
Несмотря на текущую конъюнктуру, аналитики компании фиксируют устойчивые предпосылки для роста спроса на обновление автопарка со стороны как бизнеса, так и частных лиц.
Недонасыщенность рынка и старение парка как драйверы роста:
✔️ На сегодняшний день российская экономика остается недонасыщенной транспортом. По данным агентства «АВТОСТАТ», на начало 2025 года обеспеченность населения легковыми автомобилями составляет 331 машину на 1 тыс. жителей, что значительно ниже среднеевропейских показателей (более 500 автомобилей) и создает дополнительный потенциал для роста автомобилизации при улучшении экономических условий.
✔️ Одновременно с этим российский автопарк постепенно стареет. Средний возраст автомобиля на конец 2025 года достиг 19 лет, что практически вдвое превышает ресурс современных машин и значительно выше европейского показателя (около 12 лет).
Бизнес-тренды: от клиента к исполнителю
Дополнительным фактором роста выступает изменение бизнес-моделей предприятий. Компании стремятся заместить все больше участков клиентского пути, перенося их в свою цепочку создания добавочной стоимости. Яркий пример — рост сектора доставки, где бизнес берет на себя функции, ранее выполняемые клиентом. Этот тренд требует обновления и расширения коммерческого автопарка.
«Основным триггером для «разморозки» накопленного спроса станет снижение ключевой ставки. Исторически значительное оживление на рынке автолизинга происходило при достижении ставки 10–12%. Снижение стоимости заемных средств делает лизинг дешевле, поэтому обновление парка становится более доступным. Сдержать оживление рынка могут два фактора: низкая потребительская уверенность, из-за которой население и бизнес откладывают крупные покупки, а также рост налоговой нагрузки, снижающий инвестиционные возможности компаний. Свободные или более доступные заемные средства могут уходить не на обновление автопарка, а в покрытие фискальных платежей», — прокомментировал Фёдор Грачёв, директор по рискам и аналитике ЛК «Европлан».
Европлан готов к активизации рынка. У компании гибкие процессы и продуктовая модель, что позволяет оперативно перестраиваться под изменение спроса на рынке и ожиданий клиентов ❤️29 июля
Уже сегодня состоится онлайн-семинар «Интервью с эмитентом LidOil»
27 июля в 11:30 мы проведем онлайн-семинар, посвященный предстоящему облигационному выпуску международной нефтяной компании LidOil.
В ходе семинара спикеры расскажут об операционных результатах, планах по развитию флота, стратегии работы на международных маршрутах, а также о параметрах готовящегося облигационного выпуска.
🎤Спикеры:
🔵 Джереми Руссо, Член совета директоров, операционный директор;
🔵 Сергей Димитрович, Член совета директоров, партнер компании.
🎤Модератор:
🔵 Сергей Лялин, основатель Cbonds.
⏰ Успейте присоединиться!
Дата: 27 июля
✔️ Участие бесплатное.
➡️ Зарегистрироваться можно здесь.27 июля
Пять простых правил успешного инвестирования в облигации
Друзья, рад представить запись моего выступления на конференции с темой по облигациям. Там я подробно описал принципы, которые помогут вам не нарваться на дефолты облигаций и получить дополнительную доходность. Крайне полезное видео.
🌐 YouTube: https://youtu.be/bPnTapoymco
🌐 VK Видео: https://vkvideo.ru/video-148221312_456239648
🌐 Rutube: https://rutube.ru/video/private/725e3c6509a060b79125508ad5a01b3d/?p=eSVnhsicXP6wiTN_qF_42A
🌐 Дзен: https://dzen.ru/video/watch/6a65a583bee7b0779cc9580b
Тайминги:
03:28 Диспозиция и ставка ЦБ
06:15 I правило
08:39 II правило
10:42 III правило
17:27 IV правило
20:33 V правило
22:11 Выводы
❤️ Ваш лайк и позитивный комментарий под видео - лучшая поддержка для меня. Спасибо!26 июля
