🏦 Дополнительная эмиссия ВТБ

Сегодня состоялось заседание Наблюдательного Совета Банка ВТБ (#VTBR). На повестку был вынесен вопрос под символическим номером 13: "Об увеличении уставного капитала Банка ВТБ (ПАО) путем размещения дополнительных обыкновенных акций Банка ВТБ (ПАО)".

Скорее всего завтра вместе с аудированными финансовыми результатами за 6 месяцев 2025 года на сайте раскрытия, выйдет сущ.факт, с указанием объема дополнительной эмиссии, а пока разберемся с основными параметрами.

🧩 Данные из Устава Банка:

1. Кол-во размещенных акций:

— Общее количество размещенных обыкновенных акций: 5 369 933 893.038 шт. Номинал - 50 руб.
— Общее количество размещенных привилегированных акций первого типа: 21 403 797 025 000. Номинал - 0,01 руб.
— Общее количество размещенных привилегированных акций второго типа: 3 073 905 000 000. Номинал - 0,10 руб.

2. Кол-во объявленных акций (предельное кол-во ценных бумаг, которое компания может разместить в рамках дополнительной эмиссии):

— Предельное количество объявленных обыкновенных акций: 10 222 174 374, 4296 шт. Номинал - 50 руб.

🗣 Объем дополнительной эмиссии:

1. В июле начальник управления по работе с инвесторами банка ВТБ — вице-президент Леонид Вакеев в рамках ИнвеST Weekend «РБК Инвестиций» сообщал, что набсовет утвердит допэмиссию в максимальном количестве акций, которые снижают долю государства до 50% плюс 1 акция. Но Вакеев подчеркнул, что итоговый размер допэмиссии может быть ниже. Ориентир по размеру сделки — около ₽80 млрд.

2. В июне Дмитрий Пьянов в интервью телеканалу РБК заявлял, что объем планируемой допэмиссии акций ВТБ будет кратно меньше, чем размер выплачиваемых дивидендов за 2024 год, и не превысит ₽100 млрд. Он также отметил, что ВТБ рассчитывает зарегистрировать допэмиссию до конца третьего квартала 2025 года.

3. Таким образом, предельный объем дополнительной эмиссии составит 1,2 млрд обыкновенных акций, однако размер сделки не определен и будет зависеть от рыночной цены акций банка и договоренности с якорными инвесторами. Возможно, что при более высокой рыночной цене фактический объем размещения будет ниже, так как требуемый размер привлечения будет удовлетворен.

💰 Цена дополнительной эмиссии:

С момента объявления планов о дополнительной эмиссии ходит огромное количество слухов вокруг определения цены размещения. На мой взгляд, спекулировать на данную тему бессмысленно. Есть лишь 2 тезиса, которые известны на данный момент:

1. По словам первого зампреда правления банка Дмитрия Пьянова, цена размещения будет определена в сентябре. Предполагается, что она будет рыночной;

2. Определение цены размещения дополнительных акций Общества регулируется статьями №36 и №77 Закона "Об акционерных Обществах". Согласно статье №36, оплата дополнительных акций общества, размещаемых посредством подписки, за исключением дополнительных акций общества, размещаемых во исполнение договора конвертируемого займа, осуществляется по цене, которая определяется или порядок определения которой устанавливается советом директоров (наблюдательным советом) общества в соответствии со статьей 77 настоящего Федерального закона, но не ниже их номинальной стоимости.

3. Таким образом, цену доп.эмиссии ВТБ не установят ниже 50 руб. Все остальные методики определения цены являются лишь гипотезами, не имеющими под собой прочной доказательной базы.

📄 Формат дополнительной эмиссии:

Формат доп.эмиссии будет опубликован в сущ.факте. При варианте с открытой подпиской, можно посоревноваться в честной борьбе за право купить акции ВТБ (при таком формате желающих будет много). При варианте с закрытой подпиской основной объем уйдет якорным инвесторам. Миноритарии могут поучаствовать в допке через преимущественное право. Фиксация списка под преимущественное право скорее всего будет 9 августа, т.е. чтобы попасть в отсечку, бумаги нужно держать до конца 7 августа. Тем не менее, объем бумаг, которые Вы можете приобрести будет ограничен.

👉 Подписывайтесь на Телеграмм-канал!

0 комментариев

посты по тегу

#VTBR

Кому пора на выход из индексов Московской биржи? Что изменится

Московская биржа с 19 декабря изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Сегодня посмотрим на изменения, а также для новичков напомню что такое индексы:

Индекс – показатель, рассчитываемый МосБиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.

📍 На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС.

Индекс МосБиржи показывает относительный уровень капитализации включенных в его расчет компаний.

Математически индекс представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса.

Другими словами, график IMOEX отображает динамику стоимости рынка в накопленном выражении, так как рост капитализации умножается на значение предыдущего индекса.

База расчёта пересматривается ежеквартально на основании ряда критериев, основными из которых являются капитализация акций, ликвидность акций, значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента акций.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.

Индекс IMOEX2 – значение индекса МосБиржи за весь торговый день, включая дополнительную вечернюю сессию. Запущен в 2020 г. с начальным значением 2763,74 пункта.

Индекс РТС (RTSI) – индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов. Индекс был запущен в 1995 г. с начальным значением 100 пунктов. Рассчитывается в долларах.

📍 Теперь к главному: кто же попадет в индексы, а кому было указано на дверь:

• В индексы Мосбиржи и РТС будут добавлены:

Озон #OZON
Дом РФ #DOMRF
Циан #CNRU

Исключат акции: Юнипро #UPRO

• В лист ожидания для возможного включения в попали: акции Лента #LENT и РусАгро #RAGR

• Акции ЮГК #UGLD могут быть исключены из индексов в будущем.

Индекс голубых фишек: Озон и ВТБ #VTBR станут частью этого индекса, в то время как Северсталь #CHMF и НЛМК #NLMK будут исключены.

В индекс средней и малой капитализации: войдут акции Фикс Прайс #FIXR и Эталон.

Будут исключены акции М.Видео #MVID

Индекс акций широкого рынка: В его состав войдут акции Озон, Дом РФ, Фикс прайс и Эталон #ETLN

Будут исключены: Казаньоргсинтез, Каршеринг Руссия, М.Видео и Диасофт.

Включение акций в индекс Мосбиржи способно спровоцировать рост цен на них, поскольку индексные фонды обязаны довести свои портфели в соответствие с индексом. И наоборот, исключение бумаг из индекса часто приводит к их продаже фондами, что создает давление на котировки и может вызвать их снижение.

📍 Топ-10 компаний по весу в индексе Мосбиржи (на данный момент):

• Лукойл 13,90%;
• Сбербанк 13,38%;
• Газпром 11,52%;
• Татнефть 5,37%;
• Т-технологии 5,36%;
• Новатэк 4,78%;
• Яндекс 4,55%;
• Норникель 4,30%;
• Полюс 4,24%;
• Икс5 3,54%.

В сравнении с прошлым кварталом: из первой десятки выбили акции Роснефть, их вес изменился с 3,36% на 3,12%. Вытеснили их акции Икс 5 - попавшие в индекс после редомициляции.

Использование индекса Мосбиржи в качестве ориентира не вполне корректно, так как он не принимает в расчёт дивидендные выплаты. Для корректной оценки существуют индексы полной доходности, рассчитываемые биржей дополнительно к основным.

Они отражают изменение стоимости акций вместе с реинвестированными дивидендами. Эти индексы представлены в двух вариантах: «брутто» (MCFTR) — без учёта налогов, и «нетто» (MCFTRR) — с их учётом.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #обучение #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Испугать Трампа не вышло. Почему падение до 2380 пунктов — лишь вопрос времени?

Оптимизм тает на глазах под грузом растущего давления на экономику. Процесс напоминает сход лавины — с каждым мгновением она набирает массу, скорость, и остановить её становится почти невозможно.

Казалось бы, рынок уже сложно удивить и большая часть негатива заложена в текущие котировки, но отсутствие решения нависших проблем имеют накопительный эффект и так просто их не купировать.

Ключевые факторы, сдерживающие рынок, остаются без изменений:

• Геополитическая напряженность: Негативный фон сохраняется, а перспективы деэскалации выглядят туманными. Предпринятые дипломатические усилия не принесли ощутимых результатов. Вероятность резкого изменения ситуации сохраняется, однако пока предпосылок для этого нет.

• Решение ЦБ: Снижение ключевой ставки регулятором не вселило оптимизма в отношении будущего. Сохранив жесткую риторику, ЦБ дал понять, что цикл снижения может быть приостановлен, что породило новые вопросы о траектории монетарной политики.

• Санкции на нефтегазовый сектор: На рынок давит настоящий тяжеловес — «Лукойл», чья доля в индексе ММВБ приближается к 15%. А в тандеме с «Роснефтью» они формируют гирю весом в 18%, под которой индексу крайне сложно устоять. Вечером этот груз стал еще тяжелее после новости о планах компании распродать зарубежные активы на фоне санкций.

• Напугать Трампа "буревестником" не вышло: вместо того чтобы посеять страх в Вашингтоне, она спровоцировала гневную реакцию Трампа. Он парировал испытание ракеты угрозой навести подлодки на российские берега и язвительно заметил, что Путину лучше бы закончить провалившийся «недельный» конфликт, а не устраивать показательные пуски.

На фоне ожиданий, что ОПЕК+ увеличит добычу нефти, её цена снизилась почти на процент. Агентство Reuters, ссылаясь на свои источники, сообщает, что альянс в ближайшее воскресенье может договориться о дополнительных 137 тысячах баррелей в сутки с декабря.

Что по технике: Падение может продолжиться, так как ни технические индикаторы, ни новостной фон не указывают на скорый разворот. Следующая важная цель для рынка — уровень 2380 пунктов, который был достигнут в прошлом декабре.

Из корпоративных новостей:

Аренадата РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽665 млн (-43,0% г/г), Чистая прибыль ₽774 млн (-32,2% г/г)

КарМани СД рекомендовал дивиденды за 9 мес 2025г в размере 0,08 руб/акция (ДД 4,4%), ВОСА - 20 ноября, отсечка - 10 декабря

Софтлайн продлил программу обратного выкупа акций ещё на год с сохранением объёма до 5% уставного капитала

Татнефть РСБУ 9 мес 2025г: Выручка компании упала на 9,7%, валовая прибыль — на 39%, а чистая — на 39%

Икс 5 отчитался за 3 квартал 2025 года по МСФО: Выручка составила 1,16 трлн рублей. Рост на 18,5%, Рентабельность по EBITDA составила 6,4%. Снижение с 7,5% годом ранее.

Ренессанс Страхования СД 31 октября решит по дивидендам за 2025 год

• Лидеры: Башнефть #BANE (+1,8%), ЭсЭфАй #SFIN (+1,5%), МКБ #CBOM (+0,5%).

• Аутсайдеры: Циан #CNRU (-5,5%), Мечел #MTLRP (-5,4%), Татнефть #TATN (-5,1%), Ростелеком #RTKM (-5,1%).

28.10.2025 - вторник

• #HNFG - День Инвестора Henderson, операционные результаты за 3 квартал 2025 года
• #TGKA - ТГК -1 отчёт РСБУ за 9 мес. 2025 года
• #SBER - Сбербанк финансовые результаты МСФО за 9 мес. 2025 г.
• #GAZP - Газпром СД по вопросу о перспективах развития отрасли сланцевого газа и СПГ
• #VTBR - ВТБ финансовые результаты 3 кв. 2025 г.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Российский рынок у критической черты: что будет дальше? Разбор событий и перспектив индекса

На фоне отмены запланированного саммита лидеров России и США и введения новых ограничительных мер со стороны США и ЕС, российский фондовый рынок возобновил снижение, вернувшись к минимальным отметкам с начала года.

Слабое закрытие недельной свечи выглядит пугающе, указывая на дальнейшее нисходящее движение. Так ли всё плохо и каковы перспективы на отскок — давайте разбираться:

На прошедшем в пятницу заседании Банк России в четвёртый раз подряд понизил ключевую ставку. Однако инвесторы отреагировали негативно из-за ужесточения среднесрочного инфляционного прогноза и ожиданий по уровню ставки на 2026 год (13-15% вместо 12-13% ранее). Что в совокупности с пересмотром налогооблагаемой базы создают серьёзные риски для дальнейшего роста фондового рынка. Дата следующего заседания — 19 декабря.

Визит Кирилла Дмитриева в США носил двойственный характер: с одной стороны, была продемонстрирована жёсткая позиция (заявления о бессмысленности санкций и испытания «Буревестника»), а с другой — намечены пути для деэскалации.

По итогам визита Дмитриева ожидается организация встречи американских конгрессменов с депутатами Госдумы. Сохранение этого канала для диалога по сложным вопросам говорит о том, что возможности для взаимодействия ещё не исчерпаны.

На предстоящей неделе три ключевых фактора будут определять динамику рынка: реакция на среднесрочный прогноз ЦБ, геополитический фон и корпоративные новости, включая отчеты за III квартал. Также стоит выделить:

• 30 октября, в Южной Корее должна состояться встреча президента США Дональда Трампа с лидером КНР Си Цзиньпином, на повестке - торговые отношения.

• 02 ноября состоится совещание восьми стран ОПЕК+, которые осуществляют добровольное сокращение добычи нефти. В него входят Россия, Саудовская Аравия, Ирак, Казахстан, Кувейт, ОАЭ, Оман и Алжир.

Индекс Мосбиржи ждет решающая проверка: Главный рубеж обороны — 2520–2500 пунктов. Отскок отсюда возможен, но если геополитическое давление наряду с санкционным продолжится, падение ниже 2500 станет реальностью.

Ключевые акции индекса тоже у критических уровней, и любой негатив способен обрушить рынок, заставив инвесторов перейти в консервативные активы. Ближайшее сопротивление при отскоке — наклонная линия от начала недели в области 2565,5 п.

Из корпоративных новостей:

Селигдар отчет за девять месяцев: Производство лигатурного золота выросло на 8%, олова — на 48%, меди — на 21%. Совокупная выручка от продаж увеличилась на 45%.

Русолово увеличило производство олова за 9 мес 2025г на 48% г/г, производство меди - на 21% г/г, производство вольфрама в концентрате - на 90%

Полюс #PLZL РСБУ 9 мес 2025г: Чистая прибыль ₽127,93 млрд (рост в 34,5 раза г/г), 05 ноября 2025 года - СД решит по дивидендам

Совкомфлот #FLOT РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽87 млн (снижение в 42,8 раза г/г), Чистый убыток ₽673 млн (против прибыли ₽3,94 млрд годом ранее)

ЛСР РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽17,60 млрд (-52,8% г/г), Чистая прибыль ₽12,31 млрд (снижение в 2,3 раза г/г)

РуссНефть #RNFT РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽176,42 млрд (-21,0% г/г), Чистая прибыль ₽5,13 млрд (снижение в 6,3 раза г/г)

ЭсЭфАй СД одобрил продажу чуть более 716,8 тыс. казначейских акций

ВТБ #VTBR отчитался за девять месяцев. Год к году чистая прибыль выросла на 1,5% при рентабельности капитала 18,6%. Чистый процентный доход упал на 36,5%, чистый комиссионный — вырос на 21,2%.

• Лидеры: ЭсЭфАй #SFIN (+6,06%), Whoosh #WUSH (+1,80%), Циан #CNRU (+1,46%).

• Аутсайдеры: АФК Система #AFKS (-6,42%), Мечел-ап #MTLRP (-3,49%), Мечел-ао #MTLR (-3,16%).

27.10.2025 - понедельник

• #X5 - Икс 5 отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
• #UGLD - ЮГК отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
• #CNRU - Циан СД по дивидендам за 9 месяцев 2025 г.
• #GAZP - Газпром СД обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 г.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор_рынка #новости #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Сможет ли ЦБ остановить падение? И почему решение по ставке может пройти незамеченным для рынка?

Российский рынок продолжил падать под нарастающим внешнеполитическим давлением. Ситуацию спровоцировали сразу два удара: Дональд Трамп не только отменил встречу с Владимиром Путиным, но и ввел свои первые санкции, в то время как ЕС дополнил эту картину согласованием уже 19-го пакета ограничений:

• В новый пакет санкций вошли: поэтапный запрет на поставки СПГ из России и ограничения на поездки российских дипломатов в странах ЕС. Кроме того, в санкционный список добавят еще 117 судов, ряд банков Казахстана и Беларуси, и четыре компании из Китая, в том числе два НПЗ.

Из компаний представленных на бирже под санкции ЕС попали: МТС-банк (-1,10%), Соллерс (-2,63%), ДВМП (-4,20%), Полюс (+0,18%).

• Введение США санкций в отношении компаний Роснефть (-3,34%) и Лукойл (-4,8%) способствовало росту цен, в результате чего баррель Brent превысил отметку в $64, компенсируя тем самым прогнозы о предстоящем перенасыщении рынка.

Дать оценку сложившейся ситуации постарался Владимир Путин. Однако рынок акций отреагировал на него нейтрально, поскольку инвесторы не услышали в словах президента каких-либо новых стратегических предложений.

В своём выступлении президент констатировал, что саммит в Будапеште, скорее всего, будет перенесён, а на возможные атаки с применением дальнобойного оружия по объектам внутри страны пообещал дать «очень серьёзный и ошеломляющий» ответ.

Что по ставке: Сегодня внимание инвесторов будет приковано к решению ЦБ. В текущей ситуации кажется, что снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. или ее сохранение вряд ли существенно повлияют на динамику рынка. Сильную реакцию может вызвать лишь неожиданное решение регулятора. В противном случае рынок продолжит торговаться в боковом диапазоне.

Сейчас рынок стоит у развилки - или отскок от границы канала, или начало новой волны снижения. Следить стоит за зоной 2520 пунктов - её удержание может стать стартом для восстановления, а пробой вниз покажет, что покупатели окончательно сдались.

Целевым диапазоном по индексу Мосбиржи на сегодня может выступить коридор 2520 - 2620 пунктов. Всем отличного пятничного настроение и удачных торговых решений.

Из корпоративных новостей:

ММК МСФО 9 мес 2025г: выручка ₽464,1 млрд (-29,7% г/г), прибыль ₽10,42 млрд (снижение в 6,5 раз г/г)

Ростелеком и Минцифры разрабатывают сервис для госслужащих на базе ИИ

Газпром в третий раз за месяц обновил исторический рекорд суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири»

Whoosh планирует удвоить парк электросамокатов и расширить присутствие в Латинской Америке.

Акрон ВОСА состоится 28 ноября по вопросу выплаты дивидендов за 9 мес. 2025 г.

АФК Система планирует скорректировать свою действующую дивидендную политику

Мосбиржа с 28 октября начинает торги фьючерсами на акции 5 глобальных фондов

Икс 5 Пятерочка планирует по итогам года открыть в России свыше 2 тыс. магазинов. Торговая сеть собирается увеличить долю на рынке

• Лидеры: Диасофт #DIAS (+2,4%), Эталон #ETLN (+2,3%), Делимобиль #DELI (+1,9%), Озон Фарма #OZPH (+1,1%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа #SPBE (-5,5%), Лукойл #LKOH (-4,8%), Эн+ #ENPG (-4,3%), ДВМП #FESH (-4,2%).

24.10.2025 - пятница

• #VTBR - ВТБ МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025г
• #SELG - Селигдар операционные результаты за 9 месяцев 2025 года

• Решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13:30 мск)
• Пресс-конференция ЦБ РФ (15:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #трейдинг #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев