Альтернатива облигациям или цифровой тренд?

Доходности облигаций продолжают снижаться на фоне смягчения денежно-кредитной политики, та же история со вкладами. В таких условиях кроме акций можно рассмотреть новый для рынка, но все еще консервативный инструмент, такой как ЦФА.

📈 Итак, ЦФА (цифровые финансовые активы) - это цифровые права, удостоверяющие имущественные права, которые могут быть связаны с различными активами, такими как денежные требования, ценные бумаги или доли в компаниях. Они выпускаются и обращаются в информационных системах на основе технологии блокчейн или других распределенных реестров.

"О плюсах и минусах этого инструмента давайте поговорим на относительно новом примере ЦФА «Озон Капитал» - компании, которая объединяет финтех-сервисы Ozon."

Преимущества инструмента
- Высокая ставка (к покупке сейчас доступны активы на срок от 3 до 18 месяцев со ставкой от 18,5 до 19%)
- Доступность входа (минимальная сумма инвестиций в ЦФА - 1000 руб.)
- Инфраструктура (купить можно через клиентское приложение Озон Банка, который недавно расширил возможность покупки активов без ограничений по сумме при подтверждении статуса квала)
- Предсказуемость (цена ЦФА – фиксированная, поэтому не упадет из-за колебаний рынка)

Ограничения
- По окончанию срока банк удержит НДФЛ автоматически
- В отличие от вкладов, отсутствует страхование. При покупке ЦФА, важно, конечно, смотреть, что из себя представляет компания-эмитент. Применительно к ЦФА «Озон Капитал», который относится к группе Ozon, риски, на мой взгляд, минимальные
- Максимальная сумма инвестиций в ЦФА для неквалов ограничена 600 тыс. рублей (но есть возможность подтвердить свой статус квала, выполнив одно из стандартных условий, и убрать этот лимит)

В целом рынок ЦФА в России стремительно растет: за последний год суммарная стоимость действующих выпусков ЦФА выросла в 3,5 раза, и на конец второго квартала 2025 года достигла 514 млрд руб. Интерес к новому инструменту показывают и компании: количество эмитентов ЦФА за год выросло почти в четыре раза, до 304 на конец июня 2025 года.

Резюмируя вышесказанное, отмечу, что цифровые активы, особенно знакомых эмитентов, выглядят привлекательно. Доходность без повышенного риска делают их достойным кандидатом в мой инвестиционный портфель. Именно поэтому я с удовольствием продолжу разбирать перспективные инструменты.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

Наша цель — 25% российского рынка корпоративных почтовых систем. И вот почему это реалистично.

В IVA Technologies мы не просто ставим амбициозные цели, а создаем для них фундамент. И сегодня делимся с вами одним из ключевых векторов роста: к 2028 году мы планируем занять 20-25% российского рынка корпоративных почтовых серверов.

На чем основана эта уверенность? 👇

📈 Рынок зреет для перемен: объем рынка корпоративной почты, по прогнозам J'son & Partners Consulting, к 2028 году достигнет 21 млрд рублей, при среднегодовом темпе роста около 40%. Высокие темпы роста обусловлены продолжающимся процессом импортозамещения и локализации программного обеспечения. Также этому способствует реализация отложенного спроса со стороны потребителей, использующих зарубежные продукты с истекшими лицензиями или без них.

💡 Наш ответ — запуск IVA Mail!
Мы представляем собственную почтово-календарную систему IVA Mail — полнофункциональную и безопасную альтернативу Microsoft Exchange.

✅ Почему бизнес выбирает IVA Mail?

Полный функционал: не только почта и календари, но и общие почтовые ящики, формирование заказчиком собственных серверных правил автоматической обработки почты, возможность интеграции со службами каталогов и т.п).

Легкая миграция: IVA Mail предлагает готовые инструменты для миграции с других систем, включая Microsoft Exchange. Поддерживаются поэтапные сценарии перехода, в том числе с возможностью параллельной работы двух почтовых систем.

Гибкость использования: как самостоятельный продукт, так и в составе экосистемы IVA One.

Надежность и поддержка: IVA Mail включена (https://reestr.digital.gov.ru/reestr/4075420/?sphrase_id=7044645) в реестр российского ПО и имеет свидетельство государственной регистрации в Роспатенте.

💪 Инвестиции в результат: на разработку IVA Mail было направлено почти 1 млрд рублей за последние 2 года. А наши финансовые итоги 2024 года — выручка 3,3 млрд руб. и чистая прибыль 1,89 млрд руб. — дают нам все ресурсы для достижения заявленных целей.

Мы не просто следуем за рынком, а формируем его будущее.

Узнайте больше о продукте, который меняет правила игры:
👉 https://iva.ru/ru/products/iva-mail/

#IVA_Technologies $IVAT

комментариев

МГКЛ хорошо отчитался

Вышли предварительные операционные результаты группы «МГКЛ» за 9 месяцев 2025 г.
🔹Выручка $MGKL показывает рост в 3,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила около 18,3 млрд ₽, что вдвое выше, чем за весь прошлый 2024 год.
📊 Количество розничных клиентов группы подросло до 168,8 тысяч человек. Рост год к году составил +16%.
💪 Общие активы (товары в ресейле + залоговые займы) увеличились год к году на +12%, до 1,67 млрд ₽.
〽️ Продолжил сокращение доля товаров, хранящихся свыше 1 квартала. Теперь таких товаров всего 10%, вместо 15% годом ранее.
🗣 Генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин говорит о возможных M&A сделках: «Мы продолжаем сохранять фокус на сегменте ресейла, тестируя различные сервисы для продавцов и клиентов нашей ресейл платформы. Одновременно работаем над повышением эффективности ломбардного направления и расширением розничной сети, рассматривая в том числе возможности неорганического роста».
Пишите ✍️ есть ли у вас акции МГКЛ?
Поставь лайк 👍 этому посту.
Материал канала t.me/DolgosrochniyInvestor

комментариев

Крипта VS дорогие акции

Возник спор — что сейчас лучше: присоединиться к росту крипты и бояться потерять капитал или покупать акции с высоким P/E и дрожать в ожидании коррекции?

Для меня выбор очевиден: покупать надо бизнес (акции). Я как раз не думаю, что высокий P/E — это плохо; для меня это ретроспективный показатель. Акции движутся в зависимости от ожиданий прибыли и фундаментальных показателей на горизонте 1–2 года, и оценивать надо прибыль следующих двух лет. E меняется быстрее, чем P, и поэтому только кажется дорого!

Когда мне говорят, что высокие P/E — это плохо, а низкий P/E — это в будущем большая прибыль, я понимаю, что это не так. Я смотрю на капитализацию только в свете будущей прибыли.

Дорогие акции могут стать ещё дороже, а дешевые — дешевле! P/E — индикатор настроений, и смотрит на 2–3 года вперёд. Рисковать и пытаться создать достаточный для правила 4% капитал, а только потом переходить на консервативный портфель — это огромный риск. Надеяться, что пузырь лопнет после того, как успеешь заработать, — слишком большой риск.

Мой прогноз: инвестиции в игру "купи то, что растет" (тюльпаны или крипта) — это риск потери капитала. Слишком много я вижу людей, потерявших деньги и снова бегающих в поисках работы. Я верю в опыт и знания, в то, что только бизнес создает ценность, решая проблемы и боли своих клиентов. Ни у кого нет хрустального шара, и никто не знает будущего. Но грамотное распределение активов в соответствии с личным риск-профилем, ежегодная ребалансировка портфеля и терпение создают капитал долгосрочному инвестору.

P. S. При этом, конечно, можно инвестировать в успешный бизнес на блокчейне и жадность верящих в крипту и прочие тюльпаномании.

Если кто-то пытается вам продавать инвестпродукты — в первую очередь попытайтесь понять, кто перед вами и какой у него с вами конфликт интересов. Во-первых, убедитесь, что это не мошенник, и он не покушается на ваш счёт. Скорее всего, это посредник, и он хочет заработать на вас. Мы не продаём инвестпродукты — наш бизнес образование.

https://t.me/ifitpro
#криптовалюта

комментариев

Топ-10 облигаций с погашением до года. Доходность выпусков до 25% без оферт и амортизации

Коррекция на рынке облигаций открыла окно возможностей. Цены на бумаги с фиксированными выплатами просели, и это наш шанс зайти в позиции с высокой доходностью.

Предлагаю сегодня сосредоточиться на краткосрочных облигациях — это способ зафиксировать привлекательный процент и не ждать долго возврата вложенных средств.

Подборка будет состоять из облигаций с фиксированным купоном без оферт и амортизации:

• Во-первых, они позволяют закрепить текущую высокую доходность на весь срок обращения бумаги.
• Во-вторых, при снижении ставок ЦБ их рыночная цена растет, что дает инвесторам дополнительный доход при продаже.
• В-третьих, в отличие от вкладов, при досрочной продаже инвестор сохраняет накопленный купонный доход.

Топ 10 облигаций с фиксированным купоном и умеренным уровнем риска:

• Самолет БО-П20 #RU000A10CZA1 (А)

Одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере PropTech и девелопмента. Портфель компании включает 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн кв. м.

Доходность — 23,55%. Купон: 21,25%. Текущая купонная доходность: 21,12% на 11 месяцев, ежемесячно

• ВсИнстр1Р6 #RU000A10B3Y6 (А-)

Российский онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, стройки и ремонта. Основан в 2006 году.

Доходность — 18,27%. Купон: 23,50%. Текущая купонная доходность: 22,26% на 10 месяцев, ежемесячно

• ВИС Финанс выпуск 4 #RU000A106EZ0 (А+)

Один из лидеров в сфере государственно-частного партнёрства. На счету более 100 завершённых проектов по всей стране, также в планах выход на IPO.

Доходность — 20,17%. Купон: 12,90%. Текущая купонная доходность: 13,25% на 10 месяцев, 4 раза в год

• Селектел выпуск 3 #RU000A106R95 (А+)

Российская технологическая компания, провайдер сервисов IT-инфраструктуры. Основана 11 сентября 2008 года.

Доходность — 18,44%. Купон: 13,30%. Текущая купонная доходность: 13,45% на 10 месяцев, 2 раза в год

• Артген выпуск 1 #RU000A103DT2 (ВВВ)

Биотехнологическая компания с портфелем новаторских платформенных разработок, внедряющая их в здравоохранение.

Доходность — 19,70%. Купон: 10,75%. Текущая купонная доходность: 11,30% на 8 месяцев, выплаты 4 раза в год

• Whoosh выпуск 2 #RU000A106HB4 (А-)

Сервис кикшеринга и велошеринга, один из крупнейших в стране. По разным оценкам, доля Whoosh на российском рынке кикшеринга составляет 45–50%

Доходность — 24,67%. Купон: 11,80%. Текущая купонная доходность: 12,63% на 8 месяцев, выплаты 4 раза в год

• Делимобиль 001Р-05 #RU000A10AV31 (А)

Крупнейший российский сервис краткосрочной аренды автомобилей, запущенный в 2015 году. Численность автопарка составляет более 30 500 автомобилей

Доходность — 24,27%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,11% на 6 месяцев, ежемесячно

• ЛСР выпуск 8 #RU000A106888 (А)

Один из ведущих строительных холдингов России, основанный в 1993 году в Санкт-Петербурге

Доходность — 20,94%. Купон: 12,75%. Текущая купонная доходность: 12,93% на 6 месяцев, 4 раза в год

• ТГК-14 выпуск 001Р-01 #RU000A1066J2 (ВВВ)

Энергетическая компания, ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия

Доходность — 22,71%. Купон: 14,00%. Текущая купонная доходность: 14,08% на 6 месяцев, 4 раза в год

• Уральская Сталь БО-1Р-2 #RU000A1066A1 (А)

Металлургический комбинат в городе Новотроицк Оренбургской области. Один из ведущих российских производителей в отрасли чёрной металлургии

Доходность — 25,84%. Купон: 10,60%. Текущая купонная доходность: 11,03% на 6 месяцев, выплаты 4 раза в год

При должном интересе и поддержке данного поста, готов буду сделать для Вас подборки корпоративных облигаций сроком к погашению от двух и трех лет соответственно.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #обзор #рынок #биржа #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев