18% годовых с ежемесячной выплатой: разбираем облигации Село Зелёное 001P-02

Компания не новичок на долговом рынке. Буквально в конце октября она провела дебютное размещение флоатера на 3 млрд руб. со спредом в 260 б.п. к ставке ЦБ. Следующим шагом станет выпуск с фиксированным купоном на два года, который мы сегодня и разберем подробнее.

ООО «Село Зелёное Холдинг» — российское предприятие, которое вместе с дочерними компаниями формирует крупную агропромышленную группу КОМОС.

В состав холдинга входит 18 предприятий и 20 производственных площадок в 4 регионах России: Удмуртия, Пермский край, Татарстан и Башкирия.

Сбыт идёт преимущественно оптом через крупные сети, такие как «Икс 5», «Магнит» и «Лента», а ключевыми рынками сбыта являются Удмуртия, Москва и Подмосковье.

📍 Параметры выпуска Село Зеленое 001P-02:

• Рейтинг: А (от НКР, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем: 2 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 02 декабря
• Дата размещения: 05 декабря

Финансовые результаты МСФО за 2024 год (более нового нет):

• Выручка: 94 млрд руб. (+16% г/г). Рост демонстрирует успешное развитие компании за счет укрепления каналов дистрибуции и наращивания объемов производства.

• EBITDA: 12 млрд руб. (+1% г/г). Маржа EBITDA сократилась, что объясняется ростом себестоимости сырья.

• Чистая прибыль: 4 млрд руб. (-47% г/г). Значительное снижение обусловлено увеличением процентных расходов и ростом инвестиционной активности.

• CAPEX: 6 млрд руб. (+59% г/г). Резкий рост капитальных затрат связан с активной модернизацией производственных и перерабатывающих мощностей.

• Свободный денежный поток (FCF): отрицательный. Текущая стратегия расширения финансируется преимущественно за счет заемных средств.

• Долговая нагрузка: выросла с 2,8 до 3,6 в 2024 году из-за увеличения долга до 42,6 млрд рублей и снижения OIBDA.

Результаты РСБУ за 9 месяцев 2025 года:

• Выручка: 1,0 млрд руб. (+23,8% г/г);
• Чистая прибыль: 20,3 млн руб.;

• Долгосрочные обязательства: 3,16 млрд руб. (+110,5% за 9 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 7,2 млрд руб. (+13,7% за 9 месяцев).

В обращении имеется флоатер с ограниченным доступом (для квалов)

• Село Зеленое 001Р-01 #RU000A10D4W6 (А) Купон: КС+2,6% на 1 год 4 месяца, ежемесячно

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (20,12%) А- на 2 года 6 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (22,20%) А на 1 год 8 месяцев
• Селигдар 001Р-03 #RU000A10B933 (17,93%) А+ на 1 год 8 месяцев
• Медскан 001Р-01 #RU000A10BYZ3 (17,47%) А на 1 год 8 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (20,54%) А на 1 год 7 месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (20,69%) А- на 1 год 7 месяцев
• РОЛЬФ БО 001Р-08 #RU000A10BQ60 (20,79%) А- на 1 год 6 месяцев

Что по итогу: Эмитент предлагает условия, превосходящие среднерыночные — выпуск предусматривает премию к доходности бумаг сопоставимого кредитного качества. Спекулятивный апсайд присутствует при условии, что ставка купона не будет существенно снижена в ходе формирования заявок.

Основной риск: высокий уровень долговой нагрузки создает уязвимость в условиях жесткой ДКП, а контраст между растущей выручкой и падающей чистой прибылью в последней отчетности указывает на проблемы с маржинальностью. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем телеграм канале.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

последнее в импульсе

План и стратегия по компании MKPAO "Яндекс" (тикер YNDX.ME на MOEX)

1. Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ оценивает финансовое здоровье компании, рыночные перспективы и внешние факторы. "Яндекс" демонстрирует сильный рост благодаря доминированию на российском рынке (доля в поиске >50%, лидер в e-commerce и такси). Ключевые инструменты: анализ финансовых отчетов (P&L, баланс), коэффициенты (P/E, EV/EBITDA), новости и прогнозы аналитиков.

Финансовые показатели (по отчетам за 2025 год): Выручка: За 9 месяцев 2025 >1 трлн RUB (первый раз в истории), рост +32% в Q3 до 366,1 млрд RUB. Прогноз на весь 2025: рост >30%, adjusted EBITDA >250 млрд RUB. Чистая прибыль: Adjusted net profit +78% в Q3 до 44,7 млрд RUB. Маржа прибыли ~12–15%. Коэффициенты: P/E ~32,6 (выше среднерыночного, но оправдано ростом); Market Cap ~1,65 трлн RUB (~26 млрд USD); EV/EBITDA ~10–12 (привлекательно для роста). Долг/EBITDA низкий, ликвидность высокая. Рост сегментов: E-commerce +40–50% YoY, такси +30%, поиск стабильный. Компания инвестирует в AI и облака, но фокус на российском рынке.

Новости и события: Положительные: Завершение сделки по продаже международных активов за $5,4 млрд в 2024–2025 годах укрепило баланс. В 2025 рост выручки превысил ожидания, аналитики (Reuters, Interfax) отмечают устойчивость к санкциям и доминирование в РФ. Нет значимых негативных событий в январе 2026. Риски: Геополитика (санкции), конкуренция от VK и Wildberries, инфляция в РФ. Однако "Яндекс" адаптировался, фокусируясь на локальном рынке.

Мнения аналитиков: Консенсус: Strong Buy (Investing.com: 10 Buy из 12 MA-сигналов). Целевые цены: 4500–5000 RUB на 2026 (CoinCodex, PandaForecast). Рост ожидается +10–20% в год благодаря цифровизации РФ. Аналитики (Fintel, StockInvest.us) рекомендуют держать/накапливать, подчеркивая недооценку по сравнению с глобальными аналогами (Google, Baidu). Общий вывод: Фундаментально сильная компания с высоким ростом. Подходит для долгосрочных инвестиций, но на коротком горизонте зависит от рынка.

2. Технический анализ

Технический анализ фокусируется на графиках, индикаторах и уровнях для определения точек входа/выхода. Использовал данные MOEX (исторические цены за январь 2026: с 4422 RUB 8 января до 4555 RUB 15 января, рост ~3%). Ключевые инструменты: Moving Averages (MA), RSI, MACD, уровни поддержки/сопротивления.

График и тренд: Акция в восходящем тренде с декабря 2025 (рост +5–11% monthly). Январь показывает волатильность (+1–2% daily), но общий импульс позитивный.

Индикаторы: Moving Averages (MA): MA5–MA200 — Strong Buy (10 Buy, 2 Sell). Короткие MA (5–20) выше длинных, сигнализируя аптренд.

RSI (14-дневный): ~50–60 (нейтральный, не перекуплен/перепродан). Нет дивергенций, риск коррекции низкий.

MACD: Положительный (линия выше сигнальной), гистограмма растет — сигнал на покупку.

Объемы: Средний объем 300–600 тыс. акций/daily, рост на аптиках — бычий сигнал.

Уровни: Поддержка: 4450–4500 RUB (нижняя граница канала, MA50). Сопротивление: 4600–4700 RUB (верхняя граница, исторический хай января). Волатильность: ~1–2% daily, ATR ~50–80 RUB. Общий вывод: Техника бычья, подходит для краткосрочных покупок на откатах.

3. План и стратегия торговли

Стратегия сочетает фундамент (для направления) и технику (для тайминга). Фокус на краткосрочном (1 день — 1 неделя), с учетом волатильности MOEX. Риск-менеджмент: Stop-loss 3–5%, take-profit 5–10%, позиция <5% портфеля.

Когда покупать: На поддержке: Если цена откатится к 4450–4500 RUB (например, на коррекции рынка). Идеально на 1–3 дня, если RSI <50 и MACD дает сигнал. На пробое: Выше 4600 RUB с объемом — вход на 3–7 дней для захвата импульса. Условия: Положительные новости (например, отчеты), рост индекса MOEX. Избегать покупок на хаях (>4700 RUB) без подтверждения.

Когда продавать: На сопротивлении: У 4600–4700 RUB, если RSI >70 (перекупленность) или MACD дивергенция. На стоп-лоссе: Ниже 4400 RUB (инвалидация тренда). Условия: Негативные новости (геополитика), падение объемов или общий рынок вниз. Для 1 дня — фиксировать +2–3%, для недели — +5–7%.

Общая стратегия: Дей-трейдинг (1 день): Scalping на волатильности (вход на MA-кроссоверах, выход на 1–2% прибыли). Риск высокий.

Свинг-трейдинг (3–7 дней): Накопление на поддержке, цель — сопротивление. Использовать trailing stop.

Риск-факторы: Мониторьте рубль (USD/RUB), нефть и санкции. Диверсифицируйте с другими IT-акциями (VKCO).

4. Рекомендация

На горизонте 1 день — 1 неделя рекомендую покупать или держать акции MKPAO "Яндекс". Фундамент сильный (рост выручки >30%, EBITDA >250 млрд RUB), техника бычья (Strong Buy по MA), новости позитивные. Ожидаемый рост +3–7% за неделю при сохранении тренда. Целевая цена на неделю: 4600–4700 RUB. Если рынок упадет (например, из-за глобальной коррекции), перейдите в холд или продайте частично.

Это не финансовая рекомендация — рынок волатилен, консультируйтесь с брокером. Инвестируйте осознанно!

комментариев

Сделка по магниту!

Давал уже торговую идею по магниту!
Он не пошёл, сейчас снова смотрится сильнее рынка, всё-таки потихоньку вытягивают его наверх!
Так что опять же можно рассмотреть среднесрочные сделки по нему.
Желательно, чтобы дневной бар или свеча, кто как торгует, закрепилась выше уровня сегодня!
Это будет означать, что инструмент готов идти выше.
(не рекомендация аналитические мысли)
#акции
#инвестиции
#трейдинг
#крипта
#биткоин #форекс

комментариев

🎉Получили РВЭ дома № 37.1 в жилом районе «Скандинавия»

Рады сообщить, что получили разрешение на ввод в эксплуатацию дома 37.1 в «Скандинавии».

🏠Каждый из трёх корпусов дома насчитывает 88 квартир. А для комфорта жителей мы оборудовали входные группы мойками для лап животных, колясок или велосипедов и помещениями для их хранения. Кроме того, на подземных этажах есть паркинг на 108 машино-мест и 42 кладовые.

🌟Рядом с домом есть всё, что необходимо для жизни: станция метро «Потапово» в 350 метрах, удобные выезды на магистрали, парки, развитая инфраструктура, а также площадь Туве Янссон, где проводятся любимые всеми добрососедские мероприятия.

🔓Разрешение на ввод в эксплуатацию — ключевой документ, подтверждающий окончание строительства. Он необходим для разблокировки эскроу-счетов. После получения РВЭ покупатели могут оформить право собственности, а застройщик — получить доступ к заблокированным средствам.

$RU000A108KU4 $RU000A10DZU7 $RU000A10DZT9
#А101

комментариев

Число инвесторов RENI достигло 107 тысяч человек по итогам 2025 года

Получили свежий отчет Московской Биржи. Количество наших инвесторов в течение 2025 года выросло на 45 тысяч человек до 107 тысяч, +73% с декабря 24 года. Средний размер владения в течение года находился в диапазоне 40 - 43 тыс. руб. Доля физических лиц в free float компании за год выросла с 17 до 27%.

Спасибо вам за доверие в этом аномальном году, когда многое пошло не так, когда даже лучшие аналитики не угадали динамику роста ВВП, ставку Банка России, инфляцию и курс рубля! Мы с осторожным оптимизмом смотрим в 2026 год, понимая, что масштаб экономических и геополитических рисков еще очень высок, поэтому продолжаем сокращение затрат и следуем консервативной инвестиционной политике.

комментариев