Аналитики нескольких инвестиционных компаний изучили МСФО за 9 месяцев 2025 и оценили перспективы Ев
Публикуем мнение аналитика Freedom Finance Global
Европлан выдерживает давление высокой ставки, компания сохраняет устойчивость
Европлан прошёл самые сложные девять месяцев за последние годы.
Позиция по капиталу остаётся сильной. 47 млрд рублей на конец сентября, достаточность первого уровня 25%. Это даёт простор для восстановления портфеля в 2026 году.
Ликвидность комфортная, 14,5 млрд денежных средств и предсказуемая структура погашений.
Компания продолжает аккуратно сокращать долговую нагрузку, так как банковские кредиты и облигации с начала года уменьшились в сумме почти на 70 млрд.
На фоне этих параметров стратегическим фактором становится сделка по покупке Европлана Альфа-банком:
Для компании это выход на новый уровень масштаба и эффективности.
Банк получает мощный лизинговый актив с устойчивыми денежными потоками, а Европлан стабильный источник фондирования, более низкую стоимость капитала и доступ к широкой корпоративной клиентской базе Альфы.
Это создаёт синергии в каналах продаж и ускоряет рост нового бизнеса после периода падения.
В 2026 году интеграционный эффект способен добавить компании 10–15% к объёму сделок, а маржинальность должна выиграть за счёт более дешёвых пассивов и совместных сервисных продуктов.
Дивидендная политика остаётся одним из ключевых аргументов в пользу акции.
Прогноз на 12 месяцев:
Скорость восстановления портфеля будет зависеть от ключевой ставки рефинансирования. Даже при сохранении 16,5% годовых до конца года калибровочный период для рынка заканчивается.
В 2026 году вероятно замедление инфляции и мягкое снижение ставки. Это даст компании возможность вернуть прирост портфеля на уровне 10–15%, а стоимость риска опустить ближе к 4–5%.
С учётом текущей цены акции, возможной прибыли следующего года и стабильных дивидендов справедливая стоимость акции через 12 месяцев мне видится в районе 720–760 рублей. Потенциал роста составляет 25–33% плюс дивиденды. Акция остаётся защитной и перспективной историей в секторе, несмотря на слабую динамику 2025 года.
Источник: Fomag, бывший Financial One
Крупная сделка
Мы профинансировали для клиента из логистической отрасли 23 сцепки — седельные тягачи Sitrak и Shacman и полуприцепы Тонар — в рамках финансового лизинга сроком на 24 месяца.
Клиент работает по всей России, база — в Москве, основное направление — перевозка грузов из Китая.
Общая стоимость переданной техники — 287 160 000 ₽.
Клиент на ОСНО, что позволяет эффективно использовать налоговые преференции лизинга.
Особенности сделки:
согласован комфортный аванс
передача техники в максимально короткие сроки
индивидуальный подход и приоритетная обработка запросов клиента
В Европлане масштабные задачи решаются быстро, надёжно и с пользой для бизнеса
Посмотреть на наличие техники в стоке:
Sitrak
Shacman
Тонар
Топ-менеджмент Европлана принял решение не продавать свои акции
В случае планового закрытия сделки в декабре 2025 года по приобретению Альфа-Банком 87,5% акций Европлана у SFI, после выплаты дивидендов и получения необходимых одобрений, Альфа-Банк должен (в течение 35 дней после закрытия сделки, ориентировочно в январе 2026 года) направить предложение о выкупе акций у миноритарных акционеров Европлана.
Такое предложение обязательно для нового мажоритария, но каждый миноритарий имеет право как оставить акции, так и продать их в рамках этого предложения.
Топ-менеджмент Европлана принял решение не продавать свои акции
Почему принято такое решение?
Для менеджмента Европлана личное участие и увеличение доли владения акциями служат мощным стимулом для достижения лучших результатов компании.
После IPO ключевой руководящий персонал приобрел около 0,5% акций за собственные средства.
На конец 3 квартала 2025 года ключевой управленческий персонал нарастил долю владения до более чем 10% ценных бумаг в свободном обращении – это около 1,2% от всего объема акций компании. При этом free-float составляет 12,5%.
Таким образом, у менеджмента Европлана есть значимый личный интерес в успехе компании, что мотивирует сохранять ее сильной, готовиться к возможному росту рынка и принимать рациональные решения для развития
*Настоящая информация не является рекомендацией, в том числе индивидуальной инвестиционной рекомендацией (в значении, определенном в Федеральном законе от 22 апреля 1996 года № 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг»), в отношении ценных бумаг Компании или любых иных ценных бумаг или любых активов. Настоящая информация не предназначена для того, чтобы быть основанием для принятия каких-либо инвестиционных решений и приводится исключительно в информационных целях.
Запись эфира
Друзья, опубликовали видео нашего эфира для тех, кто не смог присоединиться.
Ссылка на запись эфира
Мы продолжаем открыто вести с вами диалог. Спасибо, что вы с нами
Информация по отчётности размещена на сайте Европлана
Прямой эфир с инвесторами и СМИ
Друзья! Напоминаем, что сегодня в 11:00 готовы обсудить наши финансовые итоги за 9 мес.2025 и обновленные прогнозы на 2026 год
Подключайтесь по прямой ссылке на RUTUBE
Всех ждём
Напоминаем, что завтра пройдет звонок, посвящённый итогам ПАО «ЛК «Европлан» по МСФО за 9 мес. 2025
Друзья!
Напоминаем, что завтра пройдет звонок, посвящённый итогам ПАО «ЛК «Европлан» по МСФО за 9 мес. 2025 года.
Мероприятие пройдет 25 ноября 2025 года в 11:00.
Спикеры:
Анатолий Аминов, финансовый директор
Фёдор Грачёв, директор по аналитике и рискам
Зарегистрироваться на мероприятие
Готовьте ваши вопросы и пишите их в комментариях. Постараемся на все ответить на трансляции!
До встречи!
Аналитики нескольких инвестиционных компаний изучили МСФО за 9 месяцев 2025 и оценили перспективы
Публикуем мнение Альфа-Инвестиций
В III квартале можно констатировать небольшие улучшения, но в целом динамика сохраняется. Высокие процентные ставки по-прежнему сильно давят на бизнес. Эффективная бизнес-модель, высокий запас прочности и существенная доля непроцентных расходов позволяют компании чувствовать себя устойчиво.
Сильные позиции на рынке могут позволить Европлану не только выиграть от снижения ставок, но и расширить свою долю на рынке за счёт более мелких игроков. Однако плавная траектория снижения ключевой ставки может оттянуть момент проявления позитива от восстановления бизнеса ближе к концу 2026 года или уже на 2027 год.
На среднесрочной дистанции акции Европлана выглядят не лучшим объектом для инвестиций. Но они интересны на длинном горизонте, как эффективная компания и бенефициар снижения ставок.
Ссылка на источник
Европлан объявляет финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года
Делимся с вами итогами работы нашей компании в карточках
Подробнее читайте о наших результатах за 9 месяцев 2025 года на сайте
В третьем квартале 2025 года несколько факторов подогрело спрос на лизинг:
Небольшое снижение уровня ключевой ставки
Временное увеличение субсидии до 20% на LCV по льготной программе субсидирования лизинга от Минпромторга
Новость о возможном изменении утильсбора
Сезонное оживление бизнесов
Европлан сообщает о планируемом приобретении Альфа-Банком мажоритарного пакета акций компани
Альфа-Банк договорился о покупке 87,5% акций крупнейшей независимой автолизинговой компании ПАО «ЛК «Европлан» у ее основного акционера — инвестиционного холдинга SFI.
Позиция Европлана:
Менеджмент Европлана положительно оценивает приход в качестве мажоритарного акционера крупнейшего частного банка России. Альфа-Банк, многие годы являясь кредитором Европлана, хорошо знает компанию и сможет упрочить фундамент стабильного фондирования автолизингового бизнеса. А более высокий кредитный рейтинг банка - ruAA+ против ruAA у компании - создаёт предпосылки и для возможного снижения стоимости заёмного капитала, что позволит предлагать клиентам более выгодные условия финансирования.
Смена мажоритарного акционера Европлана откроет доступ к обширной клиентской базе банка, а также к передовым банковским практикам и технологиям, которые ускорят развитие компании, не меняя ключевых принципов её работы.
Операционная деятельность компании, взаимоотношения с клиентами и партнёрами, исполнение действующих договоров останутся без изменений.
Европлан сохранит самостоятельность в операционных, управленческих и корпоративных решениях, а также гибкость и оперативность в оформлении и обслуживании сделок.
Подробнее в пресс-релизе
Прямой эфир с разбором отчётности и
Друзья, важное обновление!
Отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 года будет опубликована 19 ноября 2025 года, согласно календарю инвестора.
Мы приняли решение дать время всем интересующимся изучить данные, построить графики и подготовить вопросы по отчётности, чтобы обсуждение было продуктивным и понятным для всех.
Прямой эфир с разбором отчётности и ответами на ваши вопросы пройдёт 25 ноября 2025 года. Будьте с нами — зарегистрируйтесь и подготовьте вопросы заранее!
Спикеры
Анатолий Аминов — финансовый директор
Фёдор Грачёв — директор по рискам и аналитике
Ссылка на регистрацию
Следите за публикациями! Будем рады вашему участию!
Автолизинг показывает признаки восстановления.
Продолжаем неделю хорошими новостями
Автолизинг показывает признаки восстановления. Квартальный рост составил около 13%, хотя общие объемы сделок за девять месяцев 2025 года почти на 40% ниже, чем за аналогичный период 2024-го.
Поделились и нашими результатами 3 квартала
Подробнее в КоммерсантЪ
Совет Директоров Европлана одобрил предложение топ-менеджмента
Друзья! Начинаем неделю с хороших новостей
Совет Директоров Европлана одобрил предложение топ-менеджмента компании о рассмотрении на ОСА размера и порядка выплаты дивидендов за 9 мес. 2025.
В соответствии с рекомендациями Совета директоров размер предложенных дивидендов к выплате составляет 6 960 000 000 руб., что составляет 58 руб. на одну обыкновенную акцию.
Решение о выплате дивидендов будет принято на ОСА, которое пройдет 4 декабря 2025 года.
Ознакомиться с дивидендной политикой и историей можно тут
Сегодня состоится Совет Директоров Европлана.
Топ-менеджмент Европлана, как и сообщал ранее в своих прогнозах, планирует предложить Совету директоров утвердить рекомендацию для ОСА по выплате дивидендов около 7 млрд руб. по результатам 9 месяцев 2025 года
Раскрытие информации по результатам собрания Совета Директоров и рекомендации Общему собранию акционеров пройдет 5 ноября 2025.
Напомним, что в июне Европлан выплатил итоговые дивиденды за 2024 год в размере 3,5 млрд рублей. С учетом дивидендов, выплаченных за 9 месяцев 2024 года, общая сумма дивидендов за год составила 9,5 млрд рублей или 79 рублей на акцию. Это соответствует 63,58% чистой прибыли по данным отчетности по МСФО за 2024 год.
Мнение: «Газпромбанк Инвестиции»
Друзья! Публикуем второе мнение по итогам операционных результатов за 9 месяцев 2025
Мнение: «Газпромбанк Инвестиции»
Эмитент опубликовал операционные результаты за девять месяцев 2025 года. Компания столкнулась со снижениями показателей с начала года, однако в третьем квартале наметилась позитивная динамика, отмечают эксперты.
На взгляд аналитиков, в настоящее время "Европлан" проходит дно в своих финансовых показателях. В третьем квартале 2025 года увеличился объем нового бизнеса по сравнению с первым и вторым кварталами текущего года, что может говорить о постепенном возобновлении экономической активности в отрасли на фоне снижения ключевой ставки Банка России, указывают они в материале.
Компания, по мнению экспертов сервиса, может стать одним из главных бенефициаров смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ, акции эмитента привлекательны для долгосрочного инвестора.
Источник: Финмаркет
Мы решили поделиться с вами немного личным и показать вам наш офис
Друзья! Мы решили поделиться с вами немного личным и показать вам наш офис — пространство, где комфорт и развитие идут рука об руку.
Оборудованные комнаты отдыха помогают восстановить силы, библиотека поддерживает профессиональный рост, спортивные зоны — здоровье команды, а свежие фрукты, орешки и другие угощения — маленький, но важный знак заботы о каждом сотруднике
Мы инвестируем в людей, потому что знаем, что создавая удобную среду, повышаем продуктивность, укрепляем корпоративную культуру и развиваем команду
А тут всё про жизнь сотрудников в офисе
Аналитики нескольких инвестиционных компаний по итогам операционной деятельности за 9 месяцев 2025 о
Читаем первое мнение
Мнение: «Цифра брокер»
Аналитики подтверждают прогнозную цену акций "Европлана" на уровне 913 руб. за штуку и сохраняют рекомендацию "покупать".
"После слабого первого полугодия компания демонстрирует признаки стабилизации, - делают вывод эксперты. - "Европлан" продолжает улучшать качество лизингового портфеля, делая акцент на прибыльности, а не на объемах. За счет развития дополнительных услуг растет непроцентный доход, что поддерживает маржинальность бизнеса даже при снижении общего объема выдач. В III квартале видно начало восстановления нового бизнеса после минимальных уровней первой половины года".
Источник: Финмаркет
