Поиск

Подборка валютных облигаций с высокой купонной доходностью на 2026 год

Стоимость доллара и юаня по отношению к рублю опустилась до минимумов более чем за два года. Такая коррекция валютных пар создает привлекательную возможность для увеличения инвестиций в облигации, номинированные в валюте.

Речь идет о так называемых «квазивалютных» бумагах, где обязательства в валюте конвертируются в рубли при выплате инвестору.

📍 Почему именно сейчас:

• С пиков ноября прошлого года рубль укрепился более чем на 28% — до уровней, которые уже давно некомфортны бюджету страны.

• Таким образом, текущие уровни интересны для наращивания позиции в валютных инструментах. Вы получаете не только защиту от девальвации рубля, но и купонный доход.

Помните: высокая доходность — это всегда плата за высокий риск. Убедитесь, что ваш риск-профиль соответствует выбранным инструментам.

📍 В подборку включил только тех эмитентов, в которых инвестирую сам, а их детальные разборы уже ранее публиковались на канале:

Сегежа Групп 003P-07R #RU000A10CL64

- Валюта: CNY
- Рейтинг: ВВ-
- Купон: 13,0%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 2 месяца
- Доходность к погашению: 15,70%

КИФА БО-01 #RU000A10CM89

- Валюта: CNY
- Рейтинг: ВВВ
- Купон: 14,50%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 8 месяцев
- Доходность к погашению: 14,36%

Полипласт АО П02-БО-08 #RU000A10C8A4

- Валюта: CNY
- Рейтинг: А
- Купон: 13,95%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 1 месяц
- Доходность к погашению: 12,03%

ПИК-Корпорация выпуск 5 #RU000A105146

- Валюта: USD
- Рейтинг: АА-
- Купон: 5,63%
- Частота выплат: 2 раза в год
- Погашение: через 11 месяцев
- Доходность к погашению: 9,13%

Южуралзолото ГК 001P-05 #RU000A10D4P0

- Валюта: USD
- Рейтинг: АА
- Купон: 9,00%
- Частота выплат: 2 раза в год
- Погашение: через 1 год 10 месяцев
- Доходность к погашению: 8,81%

ЕвразХолдинг Финанс 003Р-05 #RU000A10D806

- Валюта: USD
- Рейтинг: АА
- Купон: 8,25%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 2 года 11 месяцев
- Доходность к погашению: 7,96%

РУСАЛ БО-001Р-15 #RU000A10CSD0

- Валюта: CNY
- Рейтинг: А+
- Купон: 7,25%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год 3 месяца
- Доходность к погашению: 7,59%

Газпром нефть 003P-12R #RU000A108PZ2

- Валюта: CNY
- Рейтинг: ААА
- Купон: 7,75%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 1 год
- Доходность к погашению: 6,47%

Норильский никель БО-001Р-14 #RU000A10CRC4

- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 6,40%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 3 года 8 месяцев
- Доходность к погашению: 7,50%

НОВАТЭК оббП05 #RU000A10C9Y2

- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 7,0%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 4 года 1 месяц
- Доходность к погашению: 7,29%

СИБУР Холдинг 001P-08 #RU000A10CMR3

- Валюта: USD
- Рейтинг: ААА
- Купон: 6,65%
- Частота выплат: ежемесячно
- Погашение: через 4 года 8 месяцев
- Доходность к погашению: 7,09%

Экономика способна функционировать при курсе 75–80 рублей за доллар довольно долго, но здесь кроется ловушка: чем дольше рубль остаётся столь сильным, тем сильнее искушение у правительства восполнить пробелы в бюджете за счёт налогов и тарифов. Однако постоянно это делать невозможно, так как это прямой путь к росту издержек, инфляции и снижению деловой активности.

Среди рисков следует учитывать возможность дальнейшего укрепления рубля — например, в случае позитивных геополитических изменений. Даже если этот эффект окажется недолгим, к нему стоит быть готовым. Поэтому формировать позиции в валютных активах рекомендуется постепенно, используя метод усреднения цены входа «лесенкой».

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#облигации #валюта #доллар #аналитика #новости #обзор_рынка #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Облигации Кифа БО-01. Купон в юанях до 15,00% на 2 года без оферт и амортизации

ПАО "КИФА" основана в 2013 г., развивает B2B-платформу цифровой торговли для сделок между поставщиками и покупателями из РФ и Китая.

На платформе представлены товары из КНР в таких категориях, как обувь, одежда, стройматериалы, детские товары, кожгалантерея, упаковочные материалы, оборудование, техника и запчасти, электроника и бытовая техника, текстиль и пр.

Компания на 100% принадлежит китайской компании QIFA SILU. Бенефициарным владельцем является основатель платформы Сунь Тяньшу.

Параметры выпуска Кифа БО-01:

• Рейтинг: BBB|ru| / Стабильный от НРА
• Номинал: 100 CNY
• Объем: не более 50 млн. юаней (размещение в CNY/RUB, расчеты в RUB)
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 15,00% годовых (YTM не выше 16,08% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 25 августа
• Дата размещения: 02 сентября

Предварительные финансовые результаты за первое полугодие 2025 года:

• Рост выручки: +38,2% к аналогичному периоду прошлого года. Сумма выручки: 4,6 млрд рублей.
• Основной драйвер: Товары народного потребления (85% — одежда и обувь).
• Самый быстрорастущий сегмент: товары для детей и дома (рост в 4 раза).

• Запущена новая категория: Промышленные товары (первые продажи — 55,9 млн руб.).

• Инвестиции в развитие: расходы на модернизацию платформы выросли в 3,4 раза.
• Финансовый результат: Чистая прибыль — 52 млн руб., EBITDA — 99 млн руб.

• Чистый долг/EBITDA = 0,22х на конец 2024 года

• Полная отчетность: по МСФО будет опубликована в конце августа.

На данный момент в обращении имеется единственный облигационный выпуск от компании:

• КИФА выпуск 1 $RU000A106EV9 Доходность: 22,93%. Купон: 14,50%. Текущая купонная доходность: 14,86% на 9 месяцев, 4 раза в год.

Что готов предложить нам рынок долга:

• АвтоМоё Опт БО-01 $RU000A10A794 (19,92%) ВВ на 2 года 8 месяцев с амортизацией долга
• КЛС-Трейд БО-001Р-01 $RU000A10BLG0 (15,21%) ВВ+ на 2 года 7 месяцев с амортизацией долга
• Группа Черкизово обб2П01 $RU000A10B4V0 (6,17%) АА на 1 год 6 месяцев
• Металлоинвест 001Р-12 $RU000A10B0C8 (5,31%) АА+ на 1 год 5 месяцев
• Полипласт АО П02-БО-08 $RU000A10C8A4 (13,28%) А- на 1 год 4 месяцев
• ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация 001PС-05 $RU000A108FX8 (6,29%) А+ на 1 год 2 месяцев
• РУСАЛ CNY выпуск 6 $RU000A107RH8 (5,82%) А+ на 11 месяцев

По итогу: Новый выпуск облигаций КИФА-БО-01 может быть привлекательным для инвесторов, если доходность к погашению (YTM) окажется не намного ниже 15,2% (при купоне 14,25%). Это обеспечит разумную премию по сравнению с аналогичными бумагами.

Также на этой неделе (27 августа) пройдет размещение на рынке долга: юаневых облигаций ГК Сегежа $SGZH - финальный ориентир ставки купона облигаций 003P-07R со сроком обращения 1,5 года на уровне 13,00% годовых. Доходность к погашению в размере 13,80% годовых.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #рынок #биржа #новости #мегановости #трейдинг #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Облигации Сегежа 003Р-07R. Купон в юанях до 14,50% на 1,5 года без оферт и амортизации

ПАО «Сегежа Групп» $SGZH - один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины.

Специализируется на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. Компания является одним из крупнейших лесопользователей в мире. Контрольный пакет акций принадлежит АФК Система $AFKS

Параметры выпуска Сегежа 003Р-07R:

• Рейтинг: ВВ+ Эксперт РА, прогноз "Развивающийся"
• Номинал: 100 CNY
• Объем: не менее 100 млн CNY (размещение в CNY/RUB, расчеты в RUB)
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: не выше 14,50% годовых (YTM не выше 15,50% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 22 августа
• Дата размещения: 27 августа

Финансовые результаты за первый квартал 2025 года:

• Выручка — 24,6 млрд рублей, что на 8% больше, чем за тот же период прошлого года.
• OIBDA — 2,1 млрд рублей, выросла на 50% квартал к кварталу.
• Рентабельность по OIBDA — 8,6%.
• Капитальные затраты компании сократились на 64% квартал к кварталу и составили 0,9 млрд рублей.

Продажи ключевой продукции:

• Бумаги — 82 тыс. тонн, что на 81% больше год к году;
• Берёзовой фанеры — 44 тыс. кубических метров, на 5% больше;
• Бумажной упаковки — 175 млн штук, упали на 12%;
пиломатериалов — 0,5 млн кубических метров, упали на 4%.

• Чистый убыток — 6,8 млрд рублей, вырос почти на треть.
• Собственный капитал компании впервые ушёл в отрицательную зону и составил -5,7 млрд рублей.

В июне 2025 г. Сегежа успешно завершила крупнейшую на рынке дополнительную эмиссию акций, привлекла 113 млрд рублей и снизила финансовый долг, решив на время риски более серьезных последствий.

Выпуск юаневых облигаций помогает компании:

• Защититься от колебаний курсов (так как выручка в юанях).
• Рефинансировать старые долги без резкого давления на деньги в обороте.
• Сохранить удобный график выплат по кредитам.

Что готов предложить нам рынок долга:

• АвтоМоё Опт БО-01 $RU000A10A794 (19,73%) ВВ на 2 года 8 месяцев с амортизацией долга
• КЛС-Трейд БО-001Р-01 $RU000A10BLG0 (14,19%) ВВ+ на 2 года 7 месяцев с амортизацией долга
• Группа Черкизово обб2П01 $RU000A10B4V0 (6,66%) АА на 1 год 6 месяцев
• Металлоинвест 001Р-12 $RU000A10B0C8 (5,84%) АА+ на 1 год 6 месяцев
• Полипласт АО П02-БО-08 $RU000A10C8A4 (13,96%) А- на 1 год 5 месяцев
• ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация 001PС-05 $RU000A108FX8 (6,51%) А+ на 1 год 3 месяцев
• РУСАЛ CNY выпуск 6 $RU000A107RH8 (5,91%) А+ на 1 год

По итогу: Новый выпуск облигаций Сегежа Групп-003P-07R может быть привлекательным для инвесторов, если доходность к погашению (YTM) окажется не намного ниже 15,2% (при купоне 14,25%). Это обеспечит разумную премию по сравнению с аналогичными бумагами.

Недавно компания успешно разместила рублевый выпуск Сегежа Групп 003P-06R $RU000A10CB66 на 7 млрд руб. со сроком 2,5 года и YTM 26,21%. Спрос был высоким – заявки превысили предложение в несколько раз. Это позволяет ожидать активный интерес и к новым юаневым облигациям.

Поддержкой в сложный период может стать статус системообразующего предприятия российской экономики и активно используемые меры государственной поддержки. Уровень риска подойдет не каждому, поэтому лучше лишний раз взвесить все за и против.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #подборка #валюта #инвестор #инвестиции #купоны #обучение #трейдинг #обзоррынка #фондовый_рынок #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев