Поиск

США душат Россию санкциями и забирают нефть. На что надеется Москва?

Индекс Мосбиржи продолжил корректироваться на фоне угрозы новых санкций. Потери составили чуть более 1%. Американский сенатор Линдси Грэм заявил, что президент Трамп поддержал двухпартийный законопроект о новых санкциях против России.

Голосование по нему может состояться уже на следующей неделе. Закон направлен на ограничение покупки российской нефти третьими странами, такими как Китай и Индия.

📍 Борьба за превосходство: Стратегия Белого дома по снижению нефтяных цен включает радикальный шаг — установление полного контроля над нефтяным сектором Венесуэлы через компанию PDVSA. Это обеспечит США эксклюзивное право распоряжаться её ресурсами и направлять их на рынок для достижения целевого уровня в $50 за баррель.

Подобные действия фактически означают переход от переговоров о закупке по рыночным ценам к прямому административному управлению иностранными активами.

📍 Отложенный негатив, который в полной мере пока себя не проявил: Ирак лишил российскую "Лукойл" прав на разработку крупнейшего месторождения Западная Курна-2, приняв решение о его национализации. Согласно данным Reuters, следующим шагом станет передача этого стратегического актива американским нефтяным компаниям.

От сильного падения российский фондовый рынок спасает крепкая нефть, растущая на сообщениях о намерении США установить доминирование в нефтяной промышленности.

Россия жёстко раскритиковала предложения Запада и Киева по Украине. Официальный представитель МИД Мария Захарова заявила, что они несут не мир, а дальнейшую милитаризацию, а любое размещение иностранных войск будет воспринято как враждебная интервенция, угрожающая безопасности региона.

Также МИД России осудил незаконную операцию США против танкера «Маринера», произошедшую 7 января. В Москве считают, что такие силовые акции провоцируют рост военно-политической напряжённости и снижают порог применения силы в отношении гражданского флота. Ведомство потребовало от Вашингтона немедленно прекратить эти действия и соблюдать международное морское право.

📍 Мирный трек: Вчера российский представитель Дмитриев провёл в Париже переговоры с американскими делегатами Стивеном Уиткоффом и Джаредом Кушнером по мирному плану Трампа для Украины. По данным, Уиткофф и Кушнер передали ему проект этого плана, согласованный с Киевом, для передачи президенту Путину. Встреча прошла после обсуждений «коалиции желающих» с украинской стороной.

Россия давно настаивала на обновлении договорной базы по ядерному контролю, и теперь появилась ответная реакция: Дональд Трамп заявил о готовности заключить с РФ новый договор. Это можно рассматривать как положительный шаг.

📍 По итогу: При всём многообразии слов и действий Трампа в них трудно увидеть чёткие контуры плана, способного положить конец украинскому конфликту. Его политика агрессивна, и шансы избежать вторичных санкций для России велики.

Пока мирный процесс подпитывается новыми встречами, хрупкий российский фондовый рынок из последних сил пытается удержаться. Но лично для меня странно ожидать прогресса, когда каждая из сторон конфликта принимает решения, приемлемые только для неё самой.

• Лидеры: Аренадата #DATA (+3,17%), Глоракс #GLRX (+3,1%), ФСК Россети #FEES (+2,84%), РусАгро #RAGR (+1,17%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй #SFIN (-4,94%), Мать и дитя #MDMG (-3,1%), СПБ Биржа #SPBE (-2,84%), Совкомфлот #FLOT (-2,4%).

09.01.2026 - пятница

• #ROSN - Роснефть последний день с дивидендом 11.56 руб
• #LKOH - Лукойл последний день с дивидендом 397 руб
• #OZPH - Озон Фарма последний день с дивидендом 0.27 руб.

• Верховный суд США - день вынесения решения по пошлинам Трампа.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Совкомфлот. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО

Тикер: #FLOT
Текущая цена: 72.8
Капитализация: 172.9 млрд.
Сектор: Транспортировка
Сайт: https://www.scf-group.com/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - убыток LTM
P\BV - 0.43
P\S - 1.81
ROE - убыток LTM
ND\EBITDA - отрицательный ND
EV\EBITDA - 3.2
Активы\Обязательства - 3.87

Что нравится:

✔️еще более улучшился отрицательный чистый долг с -965 млн до -11.8 млрд;
✔️наличие нетто фин дохода, который, правда, за квартал уменьшился на 3.7% к/к (1.2 → 1.15 млрд);
✔️отличное отношение активов к обязательствам, хотя и есть незначительное снижение за квартал с 3.9 до 3.87.

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 40.2% г/г (132.9 → 79.4 млрд);
✔️FCF сильно уменьшился (54.1 → 1.3 млрд);
✔️убыток за отчетный период -33.9 млрд против прибыли +46.5 млрд в за 9 мес 2024.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике на дивиденды направляется не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода. Компания заявляет о выплате на уровне 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Компаний решила не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Ранее финансовый директор компании Александр Вербо сообщил, что Совкомфлот может вернуться к выплатам дивидендов по итогам 2025 года при положительном финансовом результате за год.

Мой итог:

Каких-либо операционных данных компания не публикует, поэтому разбираем чисто финансовые результаты.

Выручка снизилась как год к году, так и квартал к кварталу (-5.1%). Санкция давят на выручку. Большая часть флота компании в простое, а в 4 квартале еще закончился период навигации по Севморпути. Из всего парка только 2 судна смогут продолжать его использовать (одно из них недавно полученное "Алексей Косыгин", которое является первым построенный в России танкером для перевозки СПГ в арктических условиях). Сильный рубль также ухудшает результаты.
Большой убыток за 9 месяцев. Большая часть его это сумма обесценения ОС (29.8 млрд), которое произошло в 1 квартале 2025. Другая причина (помимо уменьшения выручки): снижение прибыль от эксплуатации судов (-53.4% г/г, 81.7 → 38.1 млрд) при почти сопоставимых эксплуатационных расходов (-6.5% г/г, 28.1 → 26.3 млрд).

FCF просто провалился на фоне уменьшения OCF (-72.5% г/г, 68.6 → 18.9 млрд) и роста капитальных затрат (+20.7% г/г, 14.5 → 17.5 млрд). Светлым пятном является наличие чистой денежной позиции, которая еще и заметно увеличилась. При этом нетто фин доход уменьшился. Скорее всего, прирост денежных средств случился уже ближе к концу квартала, поэтому и процентный доход от нее был получен не в полной мере.

Ставки фрахта растут по причине старения мирового флота и атаки БПА различного типа на суда, но пока Совкомфлот не может в полной мере воспользоваться преимуществами этого. Для улучшения результатов необходимо ослабление санкционного давления, но как-будто ни США (конкурент на рынке СПГ), ни ЕС (явный геополитический противник) в этом сейчас никак не заинтересованы.
Ну и, кстати, даже в снятии санкций есть отрицательные стороны для компании. Во-первых, это нормализует ставку на фрахт, что минус для выручки (хотя, конечно, это с лихвой должно возместить объемом перевозок). Во-вторых, устаревший флот потребует значительных капитальных затрат, что будет давить на FCF.

В текущих реалиях ничего интересного в компании нет. В снятие санкций не верится, поэтому результаты будут продолжать оставаться слабыми.
Акций компании в портфеле нет. По справедливой цене сложно сказать, но, наверное, не выше 60 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

комментариев

Взлет или обвал: что ждет МосБиржу до конца года? Хеджирование рисков

Российские биржи завершили ноябрь уверенным ростом: в пятницу индекс МосБиржи вырос на 2,1% — до 2676,42 пункта, а РТС прибавил 2,13% — до 1077,78 пункта. Мирные переговоры вышли на финишную прямую, и новые вводные, в отличие от предыдущих попыток примирить стороны конфликта, выглядят более весомыми для достижения желаемого результата.

В Украине происходит значительная кадровая перестановка: ушел в отставку Андрей Ермак, глава Офиса президента и одна из ключевых фигур в руководстве страны. Отставка совпала с антикоррупционными расследованиями в его структуре. Ермака часто называют главным идеологом курса на продолжение военных действий до победного конца.

Совсем не случайно, что именно сейчас под видом борьбы с коррупцией США через подконтрольное НАБУ проводят скоординированную атаку на украинскую власть. Цель — вынудить Киев к капитуляции на выгодных Вашингтону условиях. Показательно, что киевские политики сразу стали менять американский мирный план — так они пытаются уклониться от проверки расходования помощи и грядущих уголовных дел.

Параллельно в зарубежных СМИ появляется информация о возможном изменении позиции США. Сообщается, что Вашингтон может быть готов пойти на уступки, признав контроль России над ранее захваченными территориями, чтобы добиться прекращения войны.

📍 В фокусе внимания:

• Вчера прошли переговоры Украины и США по мирной сделке. Центральными темами стали будущие выборы в Украине и территориальный вопрос. США рассчитывают в течение понедельника согласовать с Киевом позицию по Донбассу, требуя полного вывода украинских войск — условие, которое ранее называли в Киеве неприемлемым. Спецпосланник Трампа Стив Уиткофф уже во вторник встретится с Путиным в Москве.

• Сегодня в Париже Макрон и Зеленский обсудят новые антироссийские санкции. Франция считает необходимым ужесточить ограничения для ослабления экономики России.

Заключение даже предварительного мирного соглашения может подтолкнуть индекс Мосбиржи к обновлению октябрьского максимума в 2757 пунктов. Если же переговоры зайдут в тупик, индекс рискует обрушиться до годового минимума, а символичное снижение ключевой ставки ЦБ 19 декабря лишь незначительно замедлит это падение.

📍 Хеджирование рисков: Золото, удержавшись в ноябре выше $4000, готово к штурму исторического максимума в $4398. Для этого нужен лишь импульс: рост геополитической напряженности, ухудшение экономики или смягчение политики ФРС.

Также в декабре пройдут заседания акционеров и закрытия реестров по дивидендам за 9 месяцев 2025 года. Наиболее привлекательную доходность на данный момент дают акции SFI (53,9%), Циан (15,5%), X5 Retail Group (13,6%), Европлан (10,2%), ЕвроТранс (7%), Лукойл (+7,3%).

📍 Из корпоративных новостей:

Акрон #AKRN МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽177,8 млрд (+24,4% г/г), Прибыль ₽36,66 млрд (+81,8% г/г)

ЭсЭфАй #SFIN МСФО 9 мес 2025г: Чистая прибыль ₽7,7 млрд (снижение в 2,5 раза г/г)

Роснефть #ROSN МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽6,288 трлн (-17,8%), Чистая прибыль ₽277 млрд (-70,1%)

Транснефть #TRNFP МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽1,079, трлн (+1,7% г/г), Чистая прибыль ₽244,55 млрд (-7,0% г/г)

НМТП #NMTP МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽56,32 млрд (+3,5% г/г), Чистая прибыль ₽31,82 млрд (+4,5% г/г)

Газпром #GAZP МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽7165,14 трлн (-4,5% г/г), Чистая прибыль ₽1182 трлн(+11,8% г/г)

• Лидеры: Совкомфлот #FLOT (+4,86%), Татнефть-ап #TATNP (+4,58%), Татнефть-ао #TATN (+4,13%).

• Аутсайдеры: Астра #ASTR (-2,36%), Аренадата #DATA (-1,19%), IVA #IVAT (-0,53%).

01.12.2025 - понедельник

• #AFLT - Аэрофлот отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года
• #APRI - АПРИ отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года
• #CNRU - Циан ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года в размере 104 руб/акция
• #HNFG - Henderson последний день с дивидендом 12 руб.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #новости #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Совкомбанк" $SVCB по МСФО за 9 месяцев 2025 года показал чистую прибыль 35 млрд ₽ — втрое выше, чем во 2 квартале, но на 38% ниже год к году.
Выручка выросла на 38% до 703 млрд ₽, маржа составила 4,9%, ROE — 13%.
Кредитный портфель увеличился до 2,8 трлн ₽, капитал — до 368 млрд ₽.
Банк отмечает рост доходов в страховании, факторинге и платежных сервисах, а free-float достиг 15%.

комментариев

Геополитика, санкции, распродажа активов: как собрать пазл рынка

Несмотря на сохранение геополитических рисков и снижение цен на нефть до $63 за баррель, российский рынок акций продемонстрировал умеренный рост. Стимулом для инвесторов стали обнадеживающие данные Росстата о замедлении инфляции.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи прибавил 0,28%, до 2543,36 пункта, а индекс РТС вырос на 1,13%, до 994,05 пункта.

Потенциальные покупатели активизируются вокруг зарубежных активов «Лукойла» по всему миру — от Египта до Казахстана. Причина — сжатые сроки до введения санкций США. Уже сейчас санкционный режим ударил по проектам компании в Ираке, Финляндии и Болгарии.

Видя, как Лукойл теряет позиции на международной арене, правительства и партнёры рассчитывают выкупить его иностранные активы по низкой цене.

Печально, но факт: Роль нефтегазового сектора на российском рынке кардинально изменилась. Из рыночного локомотива, рост которого определялся ожиданиями дивидендов, он превратился в инструмент бюджетного наполнения. В текущих реалиях — санкций и умеренных цен на нефть — компании сектора лишены финансовой возможности поддерживать прежний уровень дивидендов и инвестиций.

📍 По геополитике продолжается обмен мнениями без какой-либо конкретики:

• Американский госсекретарь Марко Рубио констатировал, что круг потенциальных целей для новых санкций против России сужается, указав, что основные последствия уже введённых ограничений проявятся в будущем. Он также допустил встречу лидеров двух стран при условии реального прогресса в урегулировании украинского кризиса.

• Со своей стороны, пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков подтвердил готовность Москвы к быстрой нормализации отношений с Вашингтоном и выразил надежду на вовлечённость Дональда Трампа в мирный процесс.

На вечерних торгах рост запустила новость о интересе американской инвесткомпании Carlyle к зарубежным активам Лукойла. Хотя переговоры только начались и итог неясен, но даже сам факт такого внимания снижает неопределенность.

Что по ожиданиям: Индекс МосБиржи продолжает консолидацию в диапазоне 2525–2600 пунктов. Закрепление выше уровня 2550п станет сигналом продолжения локального восходящего тренда. Если индекс не пройдет эту отметку, вероятно движение в боковике до появления новых драйверов.

📍 Из корпоративных новостей:

МТС Банк отчет МСФО за 9М 2025 года: Чистая прибыль за 9М — ₽9,5 млрд (–20,2% г/г), Чистая прибыль за III кв — ₽6 млрд (+46,8% г/г)

Икс 5 СД рекомендовал дивиденды по итогам девяти месяцев 2025 года в размере ₽368 на акцию. Дивдоходность — 13,7%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 5 января

Генетико РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽408,1 млн (+37,4% г/г), Убыток ₽23,11 млн против убытка ₽5,41 млн годом ранее

Ростелеком отчет МСФО за III кв и 9М 2025 года: Чистая прибыль за III кв составила ₽5,6 млрд против убытка в ₽6,7 млрд годом ранее, Чистая прибыль за 9М ₽18,5 млрд (–4,2% г/г)

НПО Наука СД рекомендовал дивиденды за 9 мес 2025г в размере 4,07 руб/акция (ДД 0,9%), отсечка - 28 декабря

МТС отчет МСФО за III кв 2025 года: Выручка ₽213,8 млрд (+18,5% г/г), OIBDA ₽71,8 млрд (+16,7% г/г), Чистый долг/LTM OIBDA составил 1,6

• Лидеры: Пермэнергосбыт #PMSB (+6,95%), Селигдар #SELG (+2,38%), Икс 5 #X5 (+1,85%).

• Аутсайдеры: Ростелеком #RTKM (-2,68%), Ростелеком-ап #RTKMP (-2,19%), Эталон #ETLN (-2,11%).

14.11.2025 - пятница

• #IRAO - Интер РАО отчет МСФО за 9 месяцев 2025 года
• #FLOT - Совкомфлот финансовые результаты МСФО за 9 мес. 2025 г.
• #SVCB - Совкомбанк финансовые результаты МСФО за 3 кв. 2025 г.
• #HEAD - Хэдхантер МСФО за 3к 2025 г.
• #PIKK - ПИК ВОСА по обратному сплиту 100:1
• #CARM - КарМани отчет МСФО за 9 месяцев 2025 года
• #YDEX - Яндекс СД определит цену размещению допэмиссии акций

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #обзор_рынка #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Почему акции Совкомфлота — это лотерея ⁉️

💭 Разберём, какие факторы создают неопределённость...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Чистый убыток составил 673 млн рублей, тогда как годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 3,9 млрд рублей. За указанный период выручка компании снизилась в 42,8 раза, достигнув отметки в 87,2 млн рублей. При этом долгосрочная задолженность сократилась с 75,4 млрд рублей на начало 2024 года до 42,2 млрд рублей на конец отчетного периода. Вместе с тем краткосрочные обязательства увеличились почти в 21 раз, составив 32,7 миллиарда рублей на 30 сентября 2025 года.

2️⃣ Отдельно хочется отметить второй квартал, когда положение компании улучшилось относительно первого квартала, а скорректированная прибыль оказалась положительной.

🤷‍♂️ Компания столкнулась с серьезными санкциями начиная с 2024 года. В январе 2025-го Министерство финансов США усилило ограничения, добавив в блокирующий список дополнительно 69 судов компании, включая 54 танкера и 4 газовоза. Одновременно была отменена специальная лицензия, позволяющая судам продолжать работу даже под санкциями. Из-за этого значительная часть флота оказалась фактически заблокирована, и из около 90 танкеров активно используются лишь десятки. Несмотря на трудности, руководство утверждает, что финансовое положение компании стабильно благодаря наличию долгосрочных контрактов и диверсификации структуры доходов и флота, что помогает минимизировать влияние рыночных колебаний.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

📛 Дивидендная политика Совкомфлота предусматривает выплату акционерам минимум 25% чистой прибыли. Ранее компания предпочитала направлять на дивиденды половину своей скорректированной прибыли по МСФО. Финансовый директор подчеркнул, что несмотря на сложную ситуацию, Совкомфлот рассчитывает закончить 2025 год с положительным финансовым результатом и возобновить практику регулярных дивидендных выплат. Но ожидать выплаты дивидендов не приходится.

🤷‍♂️ Во втором квартале количество задействованных танкеров увеличилось, что способствовало временному росту выручки и прибыли, однако этот рост недостаточен для справедливой оценки акций. Перспективы дальнейшей загрузки флота неопределённы и зависят главным образом от ситуации с санкциями и их соблюдением, что представляет собой фактор риска, похожий на игру в лотерею. Тем не менее, текущая стоимость компании выглядит завышенной и включает ожидания восстановления финансовых показателей.

📌 Итог

❗ Компания стабилизировала своё финансовое положение, однако процесс возможного восстановления идёт медленно и пока не даёт оснований рассматривать её как инвестиционно привлекательную. Во втором квартале большее число танкеров было введено в эксплуатацию, что привело к увеличению выручки и прибыли, но этого оказалось недостаточно для прогнозирования. Будущую загруженность флота сложно предугадать ввиду зависимости от санкций и степени их исполнения, что делает ситуацию непредсказуемой. По текущей оценке компания представляется переоценённой, поскольку в её цену заложены ожидания улучшения ключевых показателей.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - Слабая динамика основных финансовых показателей и невозможность чёткого их прогнозирования усугубляют положение компании.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - надежность и стабильность бизнеса находятся под существенным давлением из-за зависимости от санкционных ограничений, и как следствие — нестабильности загрузки флота.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Акции Совкомфлота напоминают лотерею потому, что перспективы развития компании сильно зависят от непредсказуемых факторов. Это создает высокую степень неопределенности, делая инвестиции в компанию высокорискованными и зависимыми от геополитики, что сопоставимо с игрой в рулетку.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$FLOT #FLOT #Совкомфлот #Акции #Инвестиции #Санкции #Риски #Финансы #Бизнес #Экономика #Дивиденды

комментариев

🔥 ТОП-10 дивидендных акций на 2026 год с доходностью от 13% до 24% от SberCIB

Продолжаем богатеть на дивидендах. На помощь пришли аналитики SberCIB и поделились своим мнением, кто и какие дивиденды может заплатить на горизонте ближайших 12 месяцев. Хотя для некоторых наших дорогих инвесторов, один год – это целая вечность. Погнали смотреть!

В прошлый раз ребята из Сбера выбрали 5 компаний на 2026 год, в этот раз список решили увеличить до 10, почему бы и да.

На последнем заседании ЦБ ставку решили немного снизить,на символические 0,5%. Конечно, рынку опять это все не понравилось, но тут важнее сама траектория, чем ее шаги.

В данный момент облиги и вклады все также выгоднее, в столбик все умеют считать, и 20% больше, чем 10-15%. Тут опять встает вопрос целеполагания, чего хочет инвестор, здесь и сейчас получить свой профит, жить на него, вывести, что-то приобрести, или он мыслит вдолгую. Потому что иногда споры выглядят до боли абсурдными, дискутируя о том, что лучше, акции или облигации?

Лучше всё, но для каждого это всё, будет свое. Давайте смотреть, что хотят наванговать аналитики из зеленого банка

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:
🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!
🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами
🔥 3 компании для дивидендного инвестора

А теперь переходим к списку акций из сегодняшней подборки.

💥 Корп центр ИКС 5 X5

● Дивиденд: 603 ₽
● Дивидендная доходность: 24%
● Цена акции: 2 516 ₽ (1 лот – 1 акция)

💥 ЮМГ МКПАО GEMC

● Дивиденд: 156 ₽
● Дивидендная доходность: 20%
● Цена акции: 780 ₽ (1 лот – 1 акция)

💥 МТС MTSS

● Дивиденд: 35 ₽
● Дивидендная доходность: 17%
● Цена акции: 199 ₽ (1 лот – 10 акций)

💥 Банк Санкт-Петербург BSPB

● Дивиденд: 57 ₽
● Дивидендная доходность: 17%
● Цена акции: 336 ₽ (1 лот – 10 акций)

💥 Европлан ЛК LEAS

● Дивиденд: 87 ₽
● Дивидендная доходность: 16%
● Цена акции: 548 ₽ (1 лот – 1 акция)

💥 Инарктика AQUA

● Дивиденд: 75 ₽
● Дивидендная доходность: 15%
● Цена акции: 505 ₽ (1 лот – 1 акция)

💥 Ренессанс Страхование RENI

● Дивиденд: 13,4 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 95,8 ₽ (1 лот – 10 акций)

💥 Совкомфлот FLOT

● Дивиденд: 10,2 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 73,48 ₽ (1 лот – 10 акций)

💥 Интер РАО IRAO

● Дивиденд: 0,385 ₽
● Дивидендная доходность: 14%
● Цена акции: 2,75 ₽ (1 лот – 100 акций)

💥 Транснефть-ап TRNFP

● Дивиденд: 157 ₽
● Дивидендная доходность: 13%
● Цена акции: 1209 ₽ (1 лот – 1 акция)

Вот такие компании в ТОП-10 от аналитиков Сбера. Данный топ выглядит может и интересно, именно на ближайший год, тут и ЮМГ может расчехлиться, а то все время фальстарт по дивидендам, может и шестерочка выплатит, остальные сомнительные истории, по крайней мере для меня, на перспективу. Почти каждая компания с каким-то жестким багом. Транснефть смотрится стабильно.

В моем портфеле из представленных компаний имеется целых ноль, а у вас, дивидендные террористы, какие есть в портфеле?

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

комментариев

Российский рынок у критической черты: что будет дальше? Разбор событий и перспектив индекса

На фоне отмены запланированного саммита лидеров России и США и введения новых ограничительных мер со стороны США и ЕС, российский фондовый рынок возобновил снижение, вернувшись к минимальным отметкам с начала года.

Слабое закрытие недельной свечи выглядит пугающе, указывая на дальнейшее нисходящее движение. Так ли всё плохо и каковы перспективы на отскок — давайте разбираться:

На прошедшем в пятницу заседании Банк России в четвёртый раз подряд понизил ключевую ставку. Однако инвесторы отреагировали негативно из-за ужесточения среднесрочного инфляционного прогноза и ожиданий по уровню ставки на 2026 год (13-15% вместо 12-13% ранее). Что в совокупности с пересмотром налогооблагаемой базы создают серьёзные риски для дальнейшего роста фондового рынка. Дата следующего заседания — 19 декабря.

Визит Кирилла Дмитриева в США носил двойственный характер: с одной стороны, была продемонстрирована жёсткая позиция (заявления о бессмысленности санкций и испытания «Буревестника»), а с другой — намечены пути для деэскалации.

По итогам визита Дмитриева ожидается организация встречи американских конгрессменов с депутатами Госдумы. Сохранение этого канала для диалога по сложным вопросам говорит о том, что возможности для взаимодействия ещё не исчерпаны.

На предстоящей неделе три ключевых фактора будут определять динамику рынка: реакция на среднесрочный прогноз ЦБ, геополитический фон и корпоративные новости, включая отчеты за III квартал. Также стоит выделить:

• 30 октября, в Южной Корее должна состояться встреча президента США Дональда Трампа с лидером КНР Си Цзиньпином, на повестке - торговые отношения.

• 02 ноября состоится совещание восьми стран ОПЕК+, которые осуществляют добровольное сокращение добычи нефти. В него входят Россия, Саудовская Аравия, Ирак, Казахстан, Кувейт, ОАЭ, Оман и Алжир.

Индекс Мосбиржи ждет решающая проверка: Главный рубеж обороны — 2520–2500 пунктов. Отскок отсюда возможен, но если геополитическое давление наряду с санкционным продолжится, падение ниже 2500 станет реальностью.

Ключевые акции индекса тоже у критических уровней, и любой негатив способен обрушить рынок, заставив инвесторов перейти в консервативные активы. Ближайшее сопротивление при отскоке — наклонная линия от начала недели в области 2565,5 п.

Из корпоративных новостей:

Селигдар отчет за девять месяцев: Производство лигатурного золота выросло на 8%, олова — на 48%, меди — на 21%. Совокупная выручка от продаж увеличилась на 45%.

Русолово увеличило производство олова за 9 мес 2025г на 48% г/г, производство меди - на 21% г/г, производство вольфрама в концентрате - на 90%

Полюс #PLZL РСБУ 9 мес 2025г: Чистая прибыль ₽127,93 млрд (рост в 34,5 раза г/г), 05 ноября 2025 года - СД решит по дивидендам

Совкомфлот #FLOT РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽87 млн (снижение в 42,8 раза г/г), Чистый убыток ₽673 млн (против прибыли ₽3,94 млрд годом ранее)

ЛСР РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽17,60 млрд (-52,8% г/г), Чистая прибыль ₽12,31 млрд (снижение в 2,3 раза г/г)

РуссНефть #RNFT РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽176,42 млрд (-21,0% г/г), Чистая прибыль ₽5,13 млрд (снижение в 6,3 раза г/г)

ЭсЭфАй СД одобрил продажу чуть более 716,8 тыс. казначейских акций

ВТБ #VTBR отчитался за девять месяцев. Год к году чистая прибыль выросла на 1,5% при рентабельности капитала 18,6%. Чистый процентный доход упал на 36,5%, чистый комиссионный — вырос на 21,2%.

• Лидеры: ЭсЭфАй #SFIN (+6,06%), Whoosh #WUSH (+1,80%), Циан #CNRU (+1,46%).

• Аутсайдеры: АФК Система #AFKS (-6,42%), Мечел-ап #MTLRP (-3,49%), Мечел-ао #MTLR (-3,16%).

27.10.2025 - понедельник

• #X5 - Икс 5 отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
• #UGLD - ЮГК отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
• #CNRU - Циан СД по дивидендам за 9 месяцев 2025 г.
• #GAZP - Газпром СД обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 г.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор_рынка #новости #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ВТБ $VTBR в III квартале 2025 года заработал 100 млрд ₽ по МСФО (+2% г/г), за 9 месяцев — 380,8 млрд ₽ (+1,5%).
Банк подтвердил прогноз прибыли 500 млрд ₽ по итогам года.
Чистая процентная маржа выросла до 1,5%, комиссионные доходы — до 80,6 млрд ₽.
Планы по дивидендам за 2025 год ВТБ раскроет в феврале 2026-го после публикации годовой отчетности.
Банк рассчитывает, что крупные дивиденды за 2024 год не останутся единственными.

комментарий

Геополитическая оттепель: какие акции взлетят на переговорах США и России

Рынок на текущей неделе отреагировал на позитивные геополитические сигналы очередным витком спекулятивной активности. Стимулом послужили телефонные переговоры лидеров России и США и анонсированная встреча в Венгрии. Растущие на этом фоне ожидания уже привели к существенной переоценке котировок, но это не значит, что рост на этом завершился.

На следующей неделе запланированы переговоры между делегациями США и России на высоком уровне. Встреча президентов двух стран ожидается в ближайшие две недели, что создает актуальное окно возможностей для анализа наиболее волатильных в данный период акций:

• Газпром #GAZP Драйвер роста — возобновление поставок в ЕС и возможные дивиденды.

• Новатэк #NVTK Драйвер роста — ослабление санкций и разрешение проблемы с газовозами под СПГ-проекты.

• Сбер, Т-Технологии #T Драйвер роста — подключение к SWIFT, снижение транзакционных затрат. Под снижение КС из банковского сектора можно рассмотреть Совкомбанк.

• Аэрофлот #AFLT Драйвер роста — возобновление полетов в западном направлении, разрешение проблем с нехваткой запчастей и самолетов.

• Сегежа #SGZH Драйвер роста - в случае возвращения возможности поставлять продукцию за рубеж компания сможет постепенно улучшить финансовые результаты и решить долговые проблемы.

• МосБиржа #MOEX и СПБ Биржа #SPBE Драйвер роста — снятие санкций с НКЦ и НРД, возобновление торгов долларом, евро и гонконгским долларом. Кроме того, позитивно на площадке скажутся возвращение нерезидентов на российский фондовый рынок и рост объемов торгов.

• Русал #RUAL Драйвер роста - восстановление экономики Китая, мирные переговоры и снятие части санкций.

• Банк ВТБ #VTBR - Снятие санкций вернёт доступ к международным финансовым рынкам и валютным операциям, значительно упростятся расчёты за экспорт/импорт.

• ВСМПО-АВИСМА #VSMO - Потепление в отношениях между странами может привести к возобновлению поставок, что позитивно скажется на результатах компании и её котировках.

• Совкомфлот #FLOT Драйвер роста - отмена санкций на танкеры лишит компанию доп. расходов на теневой флот, может исчезнуть дисконт на фрахт, ускорится процесс наращивания флота.

• МТС #MTSS Драйвер роста — снижение долговой нагрузки. IPO дочерних организаций рекламный бизнес (AdTech) и Юрент (кикшеринг).

• АЛРОСА #ALRS Драйвер роста — снятие санкций на операции с российскими алмазами. Курс на редкоземельные металлы там где находятся алмазы, иногда содержат редкоземельные элементы, такие как ниобий, тантал и другие смежные компоненты.

• Ростелеком #RTKM Драйвер роста - IPO "дочек". "РТК-ЦОД" и "Солар" могут привлечь до 3,3 млрд рублей, повысив прозрачность и капитализацию.

Под давлением будут находиться следующие сектора:

• Разработчики ПО: «Группа Астра», «Диасофт», IVA Technologies. Как правило, у таких компаний завышенные ожидания по темпам роста бизнеса и частичный возврат иностранных конкурентов может ослабить объёмы охвата рынка возродив на нем конкуренцию.

• Нефтяные компании: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть. Акции компаний могут демонстрировать отстающую динамику оказываемую снижением цен на нефть и крепким курсом рубля.

Будут и пострадавшие компании: Тот же Хендерсон может пострадать от возвращения в Россию конкурентов. Также в зоне риска акции Камаз. Бизнесу непросто конкурировать с китайским автопромом, а с мирными инициативами предложения станет еще больше, но уже от других стран.

VK и Яндекс могут пострадать если в РФ вернутся рекламные сервисы Гугла и соц. сети получившие блокировку или ограничение в монетизации.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Ожидания от следующей недели по рынку. К чему готовиться инвестору

Всю прошлую торговую неделю Индекс МосБиржи отчаянно боролся за 2700 пунктов. Нотки оптимизма появились за несколько часов до закрытия основной сессии после выступления Лукашенко. Он заявил, что на столе есть хорошие предложения по урегулированию военного конфликта, которые на Аляске были услышаны Дональдом Трампом.

Он также заявил, что хотел бы поговорить с Владимиром Зеленским, так как настало время вступить в консультации и договориться об окончании конфликта. Ответа с украинской стороны за выходные дни не последовало.

В моменте это взбодрило рынок, но обольщаться я бы не стал. Впереди — множество факторов, которые могут полностью нивелировать пятничный рост. Сегодня должен быть представлен проект бюджета на 2026 год, и хотя основные параметры налоговой нагрузки уже известны, сюрпризы также не исключены.

Из того, что способно держать рынок на плаву: США и Россия осенью проведут третий раунд переговоров по устранению взаимных раздражителей. Глава МИД России сообщил, что достиг такой договоренности с главой Госдепартамента США Марко Рубио.

Дмитрий Песков анонсировал крупное выступление президента России Владимира Путина на этой неделе.

Нефтяные котировки продолжают рост на фоне сохранения рисков перебоев с поставками нефти из России в случае ужесточения западных санкций и новых атак на энергетическую инфраструктуру страны.

Из негативного: Власти США обсуждают возможность поставок ракет Tomahawk НАТО для передачи Киеву, окончательное решение за Трампом, — Вэнс Также в интервью Fox News он заявил, что за последние пару недель россияне отказались участвовать в двусторонних встречах с украинцами, они отказались участвовать в трехсторонних встречах с президентом и другими представителями США и Украины.

Страны ЕС (1 октября) также должны обсудить план использования замороженных российских активов. Я скептически отношусь к возможности полного воплощения этих мер в жизнь. На то есть две ключевые причины: во-первых, это ведет к эскалации и риску прямого столкновения НАТО с Россией, а во-вторых — подрывает основы международного права и доверие к европейской финансовой системе.

Что по технике: Уровень 2700 пунктов удержан, но это не гарантирует его прочности. С преобладающим негативом и отсутствием причин для роста, следующей целью продолжить отскок видится 2740 пунктов — уровень, дважды остановивший рост на прошлой неделе. Чуть выше проходит EMA 100 - возле 2763 пункта, но эти цели возможны при поступлении конкретики по снижению градуса эскалации.

Из корпоративных новостей:

Лукойл снизил добычу углеводородов в 1п 2025г на 3,9% г/г до 2,2 млн барр н.э/сут.

Банк Санкт-Петербург акционеры утвердили дивиденды за 1п 2025г в размере 16,61 руб/обычка (ДД 5%) и 0,22 руб/преф (ДД 0,4%), отсечка - 6 октября

Татнефть акционеры утвердили дивиденды за 1п 2025г в размере 14,35 руб на обычку (ДД 2,2%) и преф (ДД 2,4%), отсечка - 14 октября

Новатэк акционеры утвердили дивиденды за 1п 2025г в размере 35,5 руб/акция (ДД 3,2%), отсечка - 6 октября

РуссНефть увеличила добычу нефти в 1п 2025г на 1,74% г/г до 3,043 млн т

• Лидеры: IVA #IVAT (+11,5%), РусАгро #RAGR (+3,2%), Аренадата #DATA (+2,9%), Татнефть #TATN (+2,5%).

• Аутсайдеры: Хэдхантер #HEAD (-5,44%), ЮГК #UGLD (-1,85%), Совкомфлот #FLOT (-1,24%).

29.09.2025 - понедельник

• #SIBN - Газпром нефть собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация - 17,3 руб.)
• #NKHP - НКХП собрание акционеров и утверждение дивидендов за 1 полугодие 2025 г. (рекомендация - 6,54 руб.)
• #ETLN - Эталон акционеры компании примут решение о проведении SPO
• #NAUK - НПО Наука закрытие реестра по дивидендам 7,59 рублей (дивгэп)
• #GEMA - ММЦБ закрытие реестра по дивидендам 5 руб. (дивгэп)
• #YDEX - Яндекс закрытие реестра по дивидендам 80 руб. (дивгэп)

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #новости #мегановости #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Триггеры и риски предстоящей недели. Что купить перед решением ЦБ?

Российский рынок акций на прошлой неделе буквально замер в ожидании конкретики по тем вопросам, которые на постоянной основе триггерят индекс в разные стороны. Котировки индекса Мосбиржи прибавили смешные 0,1%, и к финалу торгов обнадеживающе закрылись выше 2900 пунктов.

Всё внимание инвесторов приковано к грядущей пятнице, когда ЦБ объявит решение по ключевой ставке — пожалуй, главная спекулятивная интрига способная в моменте вызвать покупки на фондовом рынке.

Большинство экспертов, прогнозируют снижение ключевой ставки ЦБ: из 23 респондентов 12 ждут уменьшения на 2 п. п. до 16%, восемь – более осторожного шага до 17%, трое допускают оба варианта. На предыдущем заседании 25 июля регулятор снизил ставку с 20% до 18%, объяснив это замедлением инфляции и ослаблением спроса.

Агрессивное снижение ставки на 2% способно дать мощный импульс к росту, особенно если будет подкреплено мягкой риторикой регулятора. Однако сдержанный шаг в 1% может не оправдать ожиданий инвесторов и спровоцировать коррекцию.

Но даже при первом сценарии долгосрочный рост ограничится фундаментальными факторами: сезон отчётностей выявил слабые результаты многих компаний по итогам первого полугодия, где доля убыточных предприятий достигла трети от общего числа. Это создаёт существенный фундаментальный потолок для рынка даже в случае позитивного сценария от ЦБ.

Главной неопределенностью для рынка по-прежнему остаются геополитические риски и угроза вторичных санкций. Эта "тень" постоянно давит на котировки. На прошлой неделе под заседанием ЦБ я начал покупать в спекулятивный портфель акции тех компаний, которые обычно сильнее всего разгоняют под это событие: Рени, Совкомбанк, Самолет, Магнит, Ростелеком и Северсталь. С большим риском можно также рассмотреть акции: Мечел, Сегежи.

Давление на экспортеров: Страны ОПЕК+ в минувшее воскресение приняли решение продолжают постепенно наращивать добычу нефти. В октябре восемь участников этого альянса добавят к своим квотам еще 137 тысяч баррелей в сутки. Так они медленно отменяют свои прошлые добровольные ограничения, которые в сумме составляли 1,65 млн баррелей в сутки. Очередное собрание, где будет решаться, что делать с добычей дальше, пройдет 5 октября.

Реакция рынка на новость на выходных торгах оказалась довольно спокойной. Это объясняется двумя основными причинами: низкой ликвидностью и тем, что рынок начал учитывать это решение ещё со среды через постепенное снижение цен на нефть.

Что по технике: Пока движение остаётся в коридоре 2850–2920п, мы имеем боковик с попыткой выхода вверх. Пробой уровня 2920 пунктов с закреплением может дать импульс к росту в зону 2950–2980п. Если же индекс не сможет пройти сопротивление, есть риск возврата к 2850п и сползание в область незакрытого гэпа 2798п.

Из корпоративных новостей:

РуссНефть #RNFT за 7 мес 2025г добыла 3,573 млн т нефти, что на 20 тыс т больше плана, добыча газа составила 1,2 млрд кубов

Магнит #MGNT розничная сеть Самбери в 2025-2026 гг. откроет около 140 магазинов в четырех регионах Дальнего Востока

Газпром #GAZP и Монголия подписали меморандум о возможности газификации Улан-Батора

РусГидро и группа ЭНЭЛТ построят в Якутии новые энергокомплексы с использованием ВИЭ

Алроса #ALRS инвестирует ₽8,3 млрд в расширение геологоразведки золота в Магаданской области

• Лидеры: ОАК #UNAC (+3,46%), ТМК #TRMK (+2,56%), Совкомфлот #FLOT (+2,07%), Роснефть #ROSN (+1,94%).

• Аутсайдеры: Делимобиль #DELI (-4,8%), Аренадата #DATA (-3,5%), РусГидро #HYDR (-2,85%).

08.09.2025 - понедельник

• #ETLN - Эталон возобновит торги после редомициляции

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #фондовый_рынок #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Совкомфлот. Отчет за 2 кв 2025 по МСФО

Тикер: #FLOT
Текущая цена: 86.4
Капитализация: 205.2 млрд.
Сектор: Транспортировка
Сайт: https://www.scf-group.com/investors/

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E - убыток за последние 12 месяцев
P\BV - 0.54
P\S - 1.88
ROE - убыток за отчетный период
ND\EBITDA - отрицательный чистый долг
EV\EBITDA - 2.95
Активы\Обязательства - 3.9

Что нравится:

- выручка выросла на 17.8% к/к (23.3 -> 27.4 млрд);
- отрицательный чистый долг -965 млн, тогда как в прошлом квартале он был 20 млрд;
- положительный свободный денежный поток +3.3 млрд (в прошлом квартале он был -7.1 млрд).
- чистый финансовый доход за полугодие вырос в 3 раза (1.1 -> 3.4 млрд);
- отличное отношение активов к обязательствам, хотя и есть незначительное снижение за квартал с 3.94 до 3.9.

Что не нравится:

- за полугодие выручка снизилась на 42.2% г/г (92.4 -> 53.4 млрд);
- снижение чистого финансового дохода на 39% к/к (2 -> 1.2 млрд);
- отрицательный свободный денежный поток за полугодие -9.1 млрд против положительного +40.9 млрд в 1 пол 2024;
- убыток за отчетный период -3.3 млрд. Это меньше, чем убыток прошлого квартала (-32.9 млрд), но если сравнивать с прошлым годом, то результат удручающий (-36.9 млрд в 1 пол 2025 против +29.4 млрд в 1 пол 2024).

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике на дивиденды направляется не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода. Компания заявляет о выплате на уровне 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Компаний решила не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Финансовый директор компании Александр Вербо сообщил, что Совкомфлот может вернуться к выплатам дивидендов по итогам 2025 года при положительном финансовом результате за год.

Мой итог:

Приятным сюрпризом является то, что показатели 2 квартала оказались лучше 1го, хотя в прошлом обзоре было озвучено предположение, что будет обратная ситуация. К сожалению, в целом это пока не меняет общей картины. Если сравнивать полугодовые отчеты год к году, то все невесело.
Из общего негативного тренда выбивается только ситуация с чистым долгом, который стал отрицательным. В остальных же аспектах пока тенденция к снижению. Выручка упала, свободный денежный поток отрицательный, убыток вместо прибыли. Возможно, 2 полугодие немного выправит ситуацию, но вряд ли как-то значительно. Ставка только на снижение санкций, но про это идут разговоры пока только со стороны США, ЕС же утверждает, что даже после перемирия санкции не будут сниматься.

Представители компании заявляют, что при положительном результате за год могут быть выплачены дивиденды, но даже если это и случится, то не стоит ждать хорошей дивидендной доходности.

На волне мироралли удалось выйти с небольшим плюсом из позиции и сейчас акций Совкомфлота нет в портфеле. Как и планов по их возвращению в портфель. Расчетная справедливая цена - 75 руб.

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

*Не является инвестиционной рекомендацией

#Инвестиции #Акции

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Клиенты Сбербанка $SBER пожаловались на сбой в мобильном приложении — более 2,3 тыс. сообщений за день, в основном от пользователей iOS. Также часть проблем коснулась онлайн-сервисов и личного кабинета. Вечером неполадки были наиболее массовыми. В банке заявили, что все системы работают штатно.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ СД HeadHunter $HEAD рекомендовал дивиденды за I полугодие 2025 — 233 ₽ на акцию.
Это выше обещанных в мае 200 ₽.
ВОСА пройдёт 16 сентября, реестр закроют 27 сентября, выплаты планируют в начале октября.
Компания снова радует акционеров щедрыми дивидендами, превысив собственные ожидания.

2️⃣ "Совкомфлот" $FLOT ушёл в убыток по МСФО в 435 млн $ за первое полугодие 2025.
Год назад была прибыль 324 млн $

Выручка упала на 39% до 618 млн $
Операционный результат — тоже в минус: убыток 346 млн $ вместо прошлогодней прибыли 367 млн $
Даже прибыль от эксплуатации судов сократилась вдвое — до 306 млн $

Скорректированная чистая прибыль сохранилась, но минимальная — всего 19,5 млн $

комментариев

Совкомфлот $FLOT : шторм не кончился, но корабль лег на правильный курс

Во втором квартале компания ожила операционно, а в полугодии по МСФО картинка остаётся тяжёлой из-за немонетарных разовых факторов.

Что произошло по МСФО за 1П 2025 ❓️

🔹️Выручка: 53,4 млрд руб. против ₽92,4 млрд руб. годом ранее (–42%).

🔹️TCE (выручка на основе тайм-чартера): 43,3 млрд руб. против 75,5 млрд руб. (–43%).

🔹️Операционный результат: убыток 29,1 млрд руб. (годом ранее + 33,3 млрд руб.). Главная причина — обесценение активов на 29,8 млрд руб. + усиление курсовых эффектов. Чистый итог: убыток 36,9 млрд руб.

🔹️Ликвидность и долг: на счетах 70,6 млрд руб. + депозиты 35,1 млрд руб. (итого ~105,7 млрд руб.). Против этого — кредиты 42,3 млрд руб. и облигации 60,5 млрд. руб. Иными словами, чистый долг около нуля (на бумаге — даже лёгкая "чистая наличность").

🔹️Структура долга: часть еврооблигаций классифицирована как "до востребования", поэтому краткосрочная часть облигаций выросла до 30,5 млрд руб. (с 12,3 млрд руб. на 31.12.24). Это не "новый" долг — это учётная классификация в санкционной реальности.

🔹️Налоговый фон: с 1 января ставка налога на прибыль в РФ повышена до 25% (раньше 20%).

😁 А теперь — операционная температура 2 кв. 2025 :

🔸️TCE-выручка: $279 млн, +26% г/г.

🔸️EBITDA: $158 млн, +~51% г/г, маржа 57%.

🔸️Скорректированная чистая прибыль: $20,7 млн во 2 кв. 2025 г. (после скорр. убытка ~$1,2 млн в 1 кв. 2025 г.). Совокупно за 1П 2025 скорр. прибыль к акционерам — $19,5 млн (≈ 1,6 млрд руб.).

🤑 Дивиденды: есть шанс вернуться

Финдиректор Александр Вербо допускает возврат к стабильным выплатам по итогам 2025 г., если компания выйдет на положительный итог по скорр. чистой прибыли. Напомню: в рамках дивполитики — не менее 25% от скорр. прибыли (исторически компания целилась в ~50%. )

Как это читать инвестору ❓️

Полугодие «красное» из-за разовых и FX-факторов, а не из-за провала unit-economics: 2 кв. показал восстановление загрузки и маржинальности. Это важно для дивидендной базы (считается по скорр. прибыли).

Баланс крепкий: ликвидность фактически покрывает финансовый долг — манёвренность у компании есть.

Риски остаются: санкционная архитектура влияет на загрузку части флота и на структуру долга (еврооблигации "до востребования"), а также на волатильность курсовых разниц.

🧐 Вывод:

По МСФО 1П 2025 г. выглядит слабо (убыток/обесценение), но квартальная динамика улучшается — если тренд удержится во втором полугодии, дивиденд за 2025 г. выглядят реалистичным, но небольшим. Пока же ключ к перезапуску выплат — стабильная операционка и отсутствие новых ограничений, 😅 а может, и дождёмся потепления геополитического фона.

Напомню, Совкомфлот разместил 2 крупных заказа на судостроительной верфи "Звезда". Это серия из трех продуктовозов, которые работают на СПГ, и большой заказ на 15 арктических газовозов нового поколения, которым предназначено открыть навигацию в восточном секторе Северного морского пути и перевозить в основном сжиженный природный газ.
Компания может получить два головных судна новых серий до конца 2025 г.

Ставьте 👍
#обзор_компании #FLOT
©Биржевая Ключница

комментариев

Куда плывет Совкомфлот ⁉️

💭 Разбор компании по запросу одного из подписчиков...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Финансовое состояние компании ухудшилось по всем статьям. Выручка — ₽58,1 млн против ₽3,7 млрд годом ранее. Убыток — ₽486 млн против прибыли ₽3,71 млрд годом ранее. Валовая прибыль — ₽3,5 млн против ₽3,64 млрд годом ранее.

📛 Убыток достиг высокого уровня. Свободный денежный поток (FCF) отрицательный, дефицит покрывается отказом от выплаты дивидендов и увеличением долговой нагрузки.

⚠️ Амортизационные расходы, даже будучи стандартными (около 100–110 млн долларов ежеквартально), существенно ухудшили положение дел. Даже скорректированная на этот фактор операционная прибыль остается отрицательной, свидетельствуя о неспособности компании приносить доход в текущих условиях рынка.

🤔 Эти данные были предсказуемы, ведь сама компания подчеркивала, что санкции осложняют её коммерческую и оперативную работу. Ограничивающие меры привели к уменьшению грузооборота судоходного флота, некоторые суда оказались незагруженными. Дополнительно на доходах негативно отразилось падение ставок фрахта как для разовых рейсов, так и длительных перевозок, что привело практически к двукратному сокращению выручки.

👨‍💼 Однако руководство отметило, что Совкомфлот сохраняет свою устойчивость благодаря наличию надежных долгосрочных договоров, обеспечивающих стабильные доходы независимо от рыночной ситуации. Разнообразие источников дохода и гибкость структуры флота способствуют поддержанию устойчивости компании даже в условиях санкций.

🤷‍♂️ Прогноз на будущее выглядит неопределенным ввиду резкого падения доходов, вызванного санкциями, которые фактически парализовали деятельность предприятия. Перспективы развития будут определяться двумя ключевыми факторами: возможностью снятия санкций и способностью компании приспособиться к новым условиям, возобновив нормальную эксплуатацию флота.

💸 Дивиденды

🤔 Учитывая неблагоприятную финансовую ситуацию и трудности, вызванные санкционными ограничениями, компания, скорее всего, будет воздерживаться от выплаты дивидендов ради поддержания своей финансовой устойчивости. Отсутствие дивидендов - это логичный и вполне предсказуемый шаг в текущих условиях.

🫰 Оценка

🤔 Практически невозможно спрогнозировать дальнейшую судьбу компании, поскольку снятие санкций и последствия их введения находятся вне пределов понимания. Однако в сегодняшних обстоятельствах компания утрачивает способность создавать положительный денежный поток и оставаться рентабельной.

📌 Итог

⛔ Компания переживает глубокий кризис, и каким образом удастся из него выбраться, неясно. Оптимальным результатом станет стабилизация финансовых показателей хотя бы на уровне нулевого свободного денежного потока, позволяющего поддерживать функционирование бизнеса и дожидаться возможного снятия санкций. В противном случае придётся увеличивать долговое бремя. Если ситуация останется прежней, инвесторы продолжат видеть слабые квартальные отчёты, осознавая, что трудности носят долгосрочный характер, что приведёт к снижению стоимости акций.

🇷🇺 Важно, что основной акционер компании — Российская Федерация, а компания управляет крупнейшим в мире флотом арктических челночных танкеров и является мировым лидером в сфере ледокольного снабжения и резервных судов. Государство гарантированно поддержит компанию, поскольку речь идет о стратегическом интересе.

🎯 ИнвестВзгляд: Ранее этот актив рассматривался как весьма перспективный и интересный, однако сегодня он выглядит гораздо менее привлекательно Текущие котировки представляются необоснованно завышенными. Интересным вложением стала бы покупка бумаг по цене 30–40 рублей.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Сейчас Совкомфлот можно сравнить с подбитым кораблем. Лишь формально держится на плаву, но особых успехов не демонстрирует. Получается лишь удерживаться на поверхности, стараясь не пойти ко дну.

👇 Держите в долгую, шортите или обходите стороной?

$FLOT #FLOT #инвестиции #акции #Совкомфлот #рынок #Транспорт #Логистика

комментарий

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Whoosh $WUSH запустил аренду самокатов по СМС — решение для городов с проблемным интернетом.
Теперь начать и завершить поездку можно без приложения, просто отправив СМС со своего номера.
Функция уже работает в 15 городах, включая Воронеж, Сочи, Омск и Тюмень.
Самокаты оснащены устройством, позволяющим работать без постоянного подключения.
Это упрощает аренду в условиях слабого сигнала и будет дорабатываться.

комментариев

Продолжится ли падение рынка по факту решения регулятора? К чему готовиться инвестору

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку сразу на 200 б.п. - до 18%. Это уже второе снижение с начала года. После объявления решения по рынку пронеслась фиксация позиций. Точно такую же картину можно было наблюдать на предыдущем заседании.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 1,26%, до 2772,39 пункта, РТС – на 2,11%, до 1097,84 пункта. В целом за неделю индекс практически не изменился – в прошлую пятницу он закрывался на отметке 2784,63.

Согласно обновленному прогнозу Банка России, средняя ключевая ставка с 28 июля до конца 2025 года будет в диапазоне 16,3–18%. Это дает ЦБ широкий диапазон сценариев по дальнейшему движению показателя — от продолжения смягчения монетарной политики до пауз на новых заседаниях.

Чтобы уложиться в диапазон, ЦБ может продолжить снижение с шагом 100 б.п. на каждом заседании, если экономика будет ускоренно уходить в рецессию, то в сентябре может быть еще одно снижение на 200 б.п. Все зависит от данных, но главное, что рисков роста ключевой ставки в прогнозе больше нет.

На выходных Дональд Трамп объявил о заключении торговой сделки с Евросоюзом. Эта сделка позволит ЕС избежать 30-процентных пошлин, которые Трамп грозил ввести с 1 августа. В рамках соглашения США введут пошлины в 15% на большую часть импорта из ЕС, включая автомобили. До этого поставки машин и автозапчастей из ЕС в США облагались 25-процентной пошлиной.

Помимо фиксации по факту к снижению рынка привело заявление Дональда Трампа, что США рассматривают возможность введения вторичных санкций. Учитывая, что позиции России и Украины максимально противоположны, то маловероятно достижение позитивных договорённостей в ближайшее время.

Учитывая, что ближайшее заседание ЦБ будет только осенью, то до этого времени геополитика может ограничивать потенциальный рост рынка.

На прошлой неделе нам удалось определить границы роста индекса возле которых большая часть спекулятивных лонгов была своевременно закрыта. Покупать акции от текущих значений в отсутствии на коротком горизонте видимых триггеров, не самое правильное решение.

Облигации с фиксированным купоном до сих пор выглядят привлекательно, гарантируя своему владельцу осязаемую доходность, чего нельзя сказать про акции, которые в моменте способны испытывать высокую волатильность. Ближайшей целью коррекционного движения индекса возможна остановка на 2740 пунктов. Однако, при всех известных вводных вполне реально пойти и ниже на новом витке эскалации и слабом сезоне отчетов.

Из корпоративных новостей:

Мечел правительство утвердило постановление об отсрочке уплаты налогов и страховых взносов для предприятий угольной отрасли.

РусАгро увеличила выручку во 2кв 2025г на 23% г/г до 88,27 млрд руб.

Совкомфлот $FLOT РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽58,1 млн против ₽3,7 млрд годом ранее, Убыток ₽486 млн против прибыли ₽3,71 млрд годом ранее.

Ростелеком $RTKM одобрили дивиденды за 2024 год в размере 2,71 руб/обычка (ДД 4,1%) и 6,25 руб/преф (ДД 8,9%), отсечка - 13 августа.

Инарктика $AQUA РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽774,3 млн (снижение в 2,4 раза г/г), Чистая прибыль ₽523,9 млн (снижение в 3,4 раза г/г)

ЛСР РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽13,46 млрд (-26,2% г/г), чистая прибыль ₽10,37 млрд (-22,5% г/г).

РуссНефть РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽121,3 млрд (-17,7% г/г), Убыток ₽2,44 млрд против прибыли ₽18,3 млрд годом ранее.

• Лидеры: IVA Technologies $IVAT (+7,6%), ВИ.РУ $VSEH (+3,25%), ГТМ $GTRK (+2,6%), Озон Фармацевтика $OZPH (+1,8%).

• Аутсайдеры: Мечел $MTLR (-5,25%), Самолет $SMLT (-4,93%), Позитив $POSI (-4,5%), Диасофт $DIAS (-2,25%).

28.07.2025 - понедельник

• $EUTR - ЕвроТранс СД обсудит выпуск цифровых финансовых активов
• $VSEH - Все инструменты СД рассмотрит рекомендацию по дивидендам.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#новости #акции #аналитика #дивиденды #трейдинг #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #фондовыйрынок #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку с 20% до 18%.
Инфляция замедляется — во II квартале годовой темп упал до 4,8%, а в мае–июне был близок к цели в 4%.
Сигнал нейтральный: следующие шаги зависят от динамики цен и ожиданий населения.
До конца года ставку могут снова понизить — возможно до 14–15%.
Инфляционные ожидания всё ещё высоки: люди ждут рост цен на 13%.
В экономике перегрев спадает, зарплаты растут медленнее, спрос сдерживается.
ЦБ хочет вернуть инфляцию к 4% к 2026 году и будет снижать ставку осторожно.

комментариев